券(quàn)商研(yán)报近期指出，AI领(lǐng)域对算力(lì)的需求不断提高，推动了以Chiplet为(wèi)代表的先进封装(zhuāng)技术的快速发展，提升(shēng)高性能导热材料需求来满足(zú)散热需求；下游终端应用领域的发展也带动了导(dǎo)热材料的需求(qiú)增加(jiā)。

　　导热材(cái)料分类(lèi)繁多，不同的导热材料有不同(tóng)的特点和应用(yòng)场景。目(mù)前(qián)广泛应用的导热材料有合(hé)成(chéng)石墨材料、均热(rè)板（VC）、导(dǎo)热填隙材料、导热凝胶、导热硅脂、相变材(cái)料等。其(qí)中合(hé)成石墨类主要是(shì)用于均热；导热填隙材(cái)料、导热凝胶、导热硅脂和(hé)相变材(cái)料主要用作提升导热能力；VC可以同时起(qǐ)到均(jūn)热和导(dǎo)热作用。

　　中信证券王(wáng)喆等人在4月26日发布(bù)的研报中表示，算力(lì)需求提升，导热材料需求有(yǒu)望放(fàng)量。最先进的NLP模型中参数的数量呈指(zhǐ)数级(jí)增(zēng)长(zhǎng)，AI大模型的(de)持续推出带(dài)动算力需求放量。面(miàn)对算力缺(quē)口，Chiplet或成AI芯片“破局”之路。Chiplet技术是提(tí)升芯片(piàn)集成度的全(quán)新方(fāng)法，尽可能(néng)多(duō)在物理距离短的范围(wéi)内(nèi)堆叠大量芯片，以(yǐ)使得芯片间(jiān)的信息传输速(sù)度足够快。随着更多芯片(piàn)的堆叠，不断提高封(fēng)装密度已经成为一(yī)种(zhǒng)趋势(shì)。同时，芯片和(hé)封(fēng)装模组的(de)热通量也不断増(zēng)大，显著提高(gāo)导热材料需求。

　　数据中(zhōng)心的算力需求与日(rì)俱增，导(dǎo)热材料(liào)需求会(huì)提升。根据中国信(xìn)通院(yuàn)发布(bù)的(de)《中国数据中心能(néng)耗现状白(bái)皮书》，2021年，散热的能耗占数据中心总能耗(hào)的43%，提(tí)高散热能力最为紧迫(pò)。随着AI带动数据中心产业(yè)进一步发展(zhǎn)，数据中心单机(jī)柜功率将越(yuè)来越大，叠加数据(jù)中心机(jī)架数的增多，驱动导热材料需求有(yǒu)望快(kuài)速增长。

　　分析师(shī)表示，5G通信基(jī)站相(xiāng)比于4G基(jī)站功(gōng)耗更大，对于(yú)热管理(lǐ)的要(yào)求更高。未来5G全球建(jiàn)设会为导(dǎo)热材料(liào)带来新增量。此外，消费电子在实(shí)现(xiàn)智能化的(de)同时逐(zhú)步向轻(qīng)薄(báo)化、高性(xìng)能和多功(gōng)能方向发(fā)展。另外，新能(néng)源车产销量不(bù)断提升，带(dài)动导(dǎo)热材(cái)料需求。

　　东方证券表示，随着5G商(shāng)用化基(jī)本普(pǔ)及，导热(rè)材料使用领域更加多元(yuán)，在新能(néng)源汽车、动(dòng)力电池、数据中心等领域运用比例(lì)逐步增加，2019-2022年，5G商用化带(dài)动我国(guó)导热材料市场规(guī)模年均(jūn)复合(hé)增长高达(dá)28%，并有望于24年(nián)达(dá)到186亿(yì)元。此外(wài)，胶粘剂、电磁屏(píng)蔽材(cái)料(liào)、OCA光学胶等各类功能材料市场规模均在下游强劲(导管是什么意思 男生导管导多了会不孕不育吗jìn)需求下呈稳步上升之势(shì)。

　　导热材料产业(yè)链主要(yào)分(fēn)为(wèi)原(yuán)材料(liào)、电磁屏(píng)蔽材料、导热器件、下游终端用户(hù)四个领域。具体来看，上游(yóu)所(suǒ)涉及(jí)的原材料主要集中在高分子树脂、硅胶块、金属材料及布料(liào)等。下(xià)游方面，导热(rè)材料通常需要(yào)与(yǔ)一些(xiē)器件结合(hé)，二次开发形成导热(rè)器件并最终应用(yòng)于消费电池、通(tōng)信基站、动(dòng)力电池等领(lǐng)域。分析(xī)人士指(zhǐ)出(chū)，由于导热材(cái)料(liào)在终(zhōng)端(duān)的中的成本占比并不高(gāo)，但其扮(bàn)演的角(jiǎo)色(sè)非(fēi)常(cháng)重要，因(yīn)而(ér)供应商业绩稳定性(xìng)好、获利能(néng)力稳(wěn)定。

　　细(xì)分(fēn)来看(kàn)，在石墨领域有布局的上(shàng)市公(gōng)司为中石科(kē)技、苏州天脉；TIM厂商(shāng)有苏州天脉、德邦(bāng)科(kē)技、飞(fēi)荣达(dá)。电磁(cí)屏(píng)蔽材料有布(bù)局(jú)的(de)上市公司为长盈(yíng)精密、飞荣达、中石(shí)科技(jì)；导热器件(jiàn)有布局的上(shàng)市(shì)公司为领益智造、飞荣达。

　　在导热材料(liào)领域有(yǒu)新增项目的上市公司为德(dé)邦科(kē)技、天赐材料、回天(tiān)新材、联瑞(ruì)新(xīn)材、中(zhōng)石(shí)科技(jì)、碳元(yuán)科技。

　　王(wáng)喆表示，AI算(suàn)力赋能叠加下游终端应用升级，预计2030年全球导热材料市场(chǎng)空(kōng)间将达到 361亿元, 建议关注(zhù)两条投资主线：1）先进散热材(cái)料主赛道领域，建议关注具有技术(shù)和先发优势的公司德邦(bāng)科技、中石科技、苏州天脉、富烯科技等(děng)。2）目前散热材料核心材(cái)仍然大量依靠进口，建议(yì)关注突破核心技术，实现本土替代(dài)的联瑞新材和瑞华泰等。

　　值得注意的是，业内(nèi)人士表(biǎo)示，我(wǒ)国外导(dǎo)热材料发展较(jiào)晚，石(shí)墨膜和(hé)TIM材(cái)料的核(hé)心原材料我国技术(shù)欠缺，核心原(yuán)材料绝大部分得依靠(kào)进(jìn)口。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 导管是什么意思 男生导管导多了会不孕不育吗