今年以来基金代销(xiāo)机构被基金公司解(jiě)约的情形明显增多。

　　近(jìn)日，又有多家基金公(gōng)司发布与(yǔ)基(jī)金代销机(jī)构解约的公告。截至6月1日，今年(nián)以(yǐ)来(lái)已(yǐ)有18家基金公(gōng)司宣(xuān)布与28家基金代销(xiāo)机构(gòu)终(zhōng)止合作。而从机(jī)构(gòu)类型看，中(zhōng)小(xiǎo)型独立基金销售机(jī)构(gòu)居多，此外，也有(yǒu)银(yín)行和保险(xiǎn)。

　　值得一(yī)提的是，近年来由(yóu)于经营不善或违规，已(yǐ)有多家基金销售机构(gòu)主动或被动(dòng)注销牌照。

　　业内(nèi)人士(shì)认为，基金公司(sī)与基金(jīn)销售机构之间的合作本就是双向选择，在(zài)高质量发展背(bèi)景(jǐng)下，基金公(gōng)司严(yán)格筛(shāi)选(xuǎn)代销机构也是降本增效的(de)主(zhǔ)流选(xuǎn)择(zé)。未来，基金代销行业(yè)优胜(shèng)劣汰(tài)生态或将持续。

　　公募密集终止与基金代销机(jī)构合作

　　6月1日，西部利得基金发布公(gōng)告，自(zì)2023年6月9日起，终止(zhǐ)浦领基金办理该公(gōng)司(sī)旗下基金的相(xiāng)关销售业务(wù)。值得(dé)注意的是，今年以(yǐ)来，还有方正富邦基金、平安基金，以及海富通基金停止了与浦(pǔ)领(lǐng)基金(jīn)的基(jī)金销(xiāo)售合作(zuò)关系(xì)。

　　5月(yuè)29日，长盛基金发布公(gōng)告，经与北京(jīng)虹点基(jī)金销售有限公司、上海凯石财富基金(jīn)销(xiāo)售有限(xiàn)公司协(xié)商(shāng)一(yī)致，自2023年(nián)5月(yuè)29日起，上述基金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)将(jiāng)不再(zài)代理销售公(gōng)司旗下所有(yǒu)公募基金(jīn)。

　　就(jiù)在(zài)此(cǐ)前的5月18日，长盛(shèng)基金也发布公告称，与方(fāng)德(dé)保(bǎo)险(xiǎn)代理(lǐ)有(yǒu)限公(gōng)司(sī)、民(mín)商基金销售（上海）有限(xiàn)公司(sī)协商(shāng)一致(zhì)，自2023年5月(yuè)18日(rì)起，上述(shù)基金销售机(jī)构将(jiāng)不再代理公司旗(qí)下所有(yǒu)公(gōng)募基金。自公告之(zhī)日起，上(shàng)述公司不再办理(lǐ)本公(gōng)司旗下基金(jīn)的开户、认购、申购等基金买(mǎi)入(rù)的相关(guān)业务(wù)，只保留赎(shú)回业务，直至所有(yǒu)客(kè)户赎回全(quán)部份额。而在(zài)今(jīn)年4月(yuè)，西部利(lì)得基金、上(shàng)银(yín)基金(jīn)也终止了与民商基金的(de)基(jī)金销售合作，上银(yín)基金则(zé)于2月(yuè)终止与该机构(gòu)的(de)合作关系，但也有宝盈基金、万家基金新增与民商基金的销(xiāo)售合作(zuò)。

　　据中国基金报(bào)记者统计，截至6月1日，今年以来，已有18家基金公司宣(xuān)布与28家基金代(dài)销机构终止合(hé)作。

　　其中，2月(yuè)，有3家基(jī)金公司终止(zhǐ)合计7家独立(lì)基(jī)金(jīn)销售机构的(de)合作；3月，有8家基金公(gōng)司终止了合计(jì)17家(jiā)独立基金销售(shòu)机构的代(dài)销合作，其(qí)中包括(kuò)1家(jiā)保险公司(sī)；4月，有5家(jiā)基金公司(sī)终止了合计6家独立基金销售机构的合作；5月以来，则已有9家基金(jīn)公司宣布终止了外国保质期日期是什么顺序 mfd是生产日期吗合计(jì)12家基金代销机(jī)构(gòu)的合作，这(zhè)其中包括独立基金销售机(jī)构、银(yín)行和(hé)保险(xiǎn)。

　　目前这些代销机构中，正(zhèng)融基金解除合作关系的(de)基金公司最(zuì)多，年内(nèi)已有5家；而基金(jīn)公司(sī)中(zhōng)，长盛基金(jīn)解除合作关系最(zuì)为频繁，3月(yuè)以来几(jǐ)乎(hū)每月都会和基金代销机构(gòu)解除合作关系(xì)，目前已累(lèi)计解约11家，海富通(tōng)基金今年2月和(hé)3月分别解除5家(jiā)合(hé)作关系，已累计10家。

　　严格(gé)筛选(xuǎn)代销机构

　　助推降本增效

　　整体(tǐ)来看，前述(shù)被(bèi)解约的基金销售机构多为(wèi)中(zhōng)小型(xíng)机构。

　　业内人士(shì)表示，随着代销机构数(shù)量增多及监管趋严(yán)，近几年公(gōng)募基金(jīn)公(gōng)司对于代(dài)销(xiāo)机(jī)构的(de)选择标准也在提高。在高质量发展背(bèi)景(jǐng)下，严格(gé)筛选(xuǎn)基金(jīn)代销(xiāo)机构，也(yě)是(shì)实现降本增效(xiào)的一大(dà)举措(cuò)。

　　一家(jiā)基金(jīn)公司内部人员表示，基金公司终止与销售机(jī)构的合作，无非(fēi)是以下三种情况(kuàng)：一是基金销(xiāo)量(liàng)一(yī)直得不到有效增长(zhǎng)，对基金公司(sī)整体(tǐ)基(jī)金销(xiāo)售贡(gòng)献(xiàn)不大；二是(shì)受到监管处罚；三是销售机构主业发生改变。

　　“实(shí)际上，前两年就这样终止过一轮，理由无非就是这些。”但该内部人(rén)员也坦(tǎn)言，今年(nián)以来(lái)权益市(shì)场(chǎng)低迷(mí)，基金销(xiāo)售(shòu)困(kùn)难也加速了对尾部销售机构的淘汰。“上太多销(xiāo)售(shòu)合(hé)作机构，没有(yǒu)太大意义，只是徒(tú)增(zēng)后台工作量。”

　　华(huá)林(lín)证券董事总经(jīng)理(lǐ)贾志也表示，基(jī)金公司(sī)终止(zhǐ)与代销机构的合作(zuò)，通常是基金代销(xiāo)机(jī)构销售能力(lì)较弱，且(qiě)又受到监管的处罚，就会很(hěn)果断(duàn)地解除合作关系。“基金(jīn)公司与基金代销机构的合作是市场(chǎng)化的(de)，要考(kǎo)虑(lǜ)维护(hù)成本与(yǔ)合作(zuò)的潜(qián)力，基(jī)金公司会依据自身的发展状况有选择的与基金代(dài)销机(jī)构合作。”

　　北方一家(jiā)公募公司渠(qú)道负责(zé)人(rén)透(tòu)露(lù)，其所在公(gōng)司选择基金销售(shòu)公司，有一(yī)套完整(zhěng)的(de)基金销售(shòu)评估办法，比如(rú)基(jī)金销售保(bǎ外国保质期日期是什么顺序 mfd是生产日期吗o)有规模(mó)、机构成立时间、综合能力(lì)，以及与哪些公司合作等都是考核(hé)的要素，其(qí)中，要求其公募(mù)基金销售保有规模排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售(shòu)机构(gòu)合作后，需要对接系(xì)统，每年要(yào)付出系统(tǒng)维护成本，很多销售(shòu)公(gōng)司一(yī)年(nián)的(de)保有量(liàng)也没有多少，甚(shèn)至都覆盖不了成本。”据该负责人透露，即便(biàn)是前100名，也有相(xiāng)当一部分达不到标(biāo)准。

　　在贾志看来，基金公司与基金代销(xiāo)机构的(de)合作是双向选择，基金公司希望能有(yǒu)销(xiāo)售能力(lì)强的机构(gòu)合作，头部代销机构(gòu)也会对基金公司的投研能力，管理规模，也(yě)有一(yī)定的要求。

　　此外(wài)，另据某基金研(yán)究人(rén)士称，目前(qián)基金代销的机构主要分(fēn)为银行(xíng)、第三方基金销(xiāo)售机构，以及券商，从禀赋来说，各有千秋(qiū)，比如，银行在(zài)渠(qú)道方面基础较(jiào)强(qiáng)，更擅长固收类(lèi)产品的服务，第三方销售渠(qú)道线上(shàng)渠道较(jiào)强，尤其是蚂蚁(yǐ)、天天(tiān)等(děng)互(hù)联网平台(tái)流量形成显著护城(chéng)河，随着(zhe)AI演进(jìn)，领先地位将更加夯实，而券商是以(yǐ)线(xiàn)下(xià)营(yíng)业(yè)部为抓手，对(duì)权益类(lèi)产品(pǐn)服务能(néng)力较强。

　　贾志表示(shì)，未(wèi)来的基金销(xiāo)售市场，主要还是(shì)在(zài)银(yín)行渠道(dào)和头(tóu)部互(hù)联网(wǎng)公司，券商作为(wèi)后起之秀(xiù)，也是不容忽视的力量。

　　马太效应显著

　　基金(jīn)代(dài)销行(xíng)业优胜劣(liè)汰(tài)或将持续

　　近(jìn)年来(lái)，马(mǎ)太(tài)效应依然是基金销(xiāo)售行业所面临(lín)的(de)重要趋势。

　　中国基金业协会最新公(gōng)布的公募基金(jīn)销售保有量数据(jù)显(xiǎn)示(shì)，一季度，三(sān)方机构销(xiāo)售(shòu)增长最为明显，互联网流(liú)量优势(shì)继续发力，银行、三(sān)方、券商代(dài)销占比已从过(guò)去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售渠(qú)道(dào)中，头部机构(gòu)竞争优势更为突出(chū)。截至今年一季(jì)度末，公募(mù)基金销(xiāo)售保有规模前(qián)100强(qiáng)中，21家独立基金销售机构(gòu)保有2.81万亿非货币(bì)市场(chǎng)公募基(jī)金。而(ér)前三(sān)名蚂蚁基金(jīn)、天天(tiān)基金、腾(téng)安(ān)基金合计保有(yǒu)约2.06万亿，占比超(chāo)73％；对比这21家中排在末位的泛华普益(yì)基金(jīn)销售有限公(gōng)司，其非货币市(shì)场(chǎng)公(gōng)募基金(jīn)保有规模为54亿(yì)元，首(shǒu)尾差距十分(fēn)明显，未(wèi)上榜的独立基金(jīn)销(xiāo)售机构保有规模(mó)则更少(shǎo)。

　　另据(jù)Wind统(tǒng)计，截至6月1日，在(zài)全(quán)市场(chǎng)473家基(jī)金代销机构(gòu)中，目前共(gòng)有26家基金销售机构(gòu)的代销基金(jīn)数(shù)量在7000只(zhǐ)以上(shàng)，与此(cǐ)同外国保质期日期是什么顺序 mfd是生产日期吗(tóng)时(shí)，也有111家基金销售机构代(dài)销数(shù)量不足百只。而(ér)在(zài)115家独立基金销售机构中，15家代销(xiāo)数量在7000只以上，17家代销不足(zú)白只。其中(zhōng)，还有6家目前只跟1家基金公司合作。

　　实际上，近些年来基(jī)金销售(shòu)行(xíng)业(yè)分化(huà)更趋明显，不少中小型基金(jīn)销(xiāo)售机构在行业大洗牌中退场。

　　今年4月(yuè)18日，根据(jù)证(zhèng)监(jiān)会网站(zhàn)显示，近期深(shēn)圳前海凯(kǎi)恩(ēn)斯(sī)基金销售有限公司向中国(guó)证券监督管理委员会提交了注(zhù)销(xiāo)公募证券投资基金(jīn)销售业务(wù)许可证的申请，根据《行政许可法》《证券投资基金法》《公(gōng)开募集证(zhèng)券投资基金(jīn)销售机构监督管理办法》等(děng)有关(guān)规定，中国证(zhèng)券监督(dū)管理委员会(huì)决定注销深圳前海凯恩斯基(jī)金销售有限公(gōng)司公募证券投资基金销售业务许可(kě)证。

　　同(tóng)样是在4月，上海证监局挂出了注(zhù)销永鑫保险(xiǎn)销售服(fú)务有限公(gōng)司公募证券(quàn)投资基金(jīn)销售业务许(xǔ)可证的公(gōng)示。永(yǒng)鑫保险销售也是目(mù)前第一家主动注销(xiāo)基(jī)金(jīn)销(xiāo)售牌照的保险代(dài)理公司(sī)。

　　实(shí)际上，近年来，有不少基金代(dài)销机构由于(yú)经(jīng)营困难(nán)等原因，主动注销基(jī)金(jīn)销售牌照，退出竞争行业。比如(rú)河(hé)南安存(cún)基(jī)金、科(kē)地瑞富基金、晟视(shì)天下基金、植信基金、唐鼎耀华基金等多家机构都选(xuǎn)择(zé)主动(dòng)注销(xiāo)基(jī)金代销牌照。

　　不过，也有机构(gòu)是由于违规等原(yuán)因被(bèi)吊销牌照，比如(rú)，去年(nián)12月，上海证监(jiān)局发布消息，宣布注(zhù)销上海久富财富基金销(xiāo)售(shòu)牌照。此前(qián)，泰(tài)诚财(cái)富(fù)、财路基金、大(dà)泰金(jīn)石基金(jīn)等第三方代销机构也被吊销(xiāo)了牌照(zhào)。

　　业内人士认为，严监管态势下，未(wèi)来基金代销行业优胜劣汰生态或将(jiāng)持续。

　　编辑：舰长

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