民生宏观 · 周君(jūn)芝(zhī)团(tuán)队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中(zhōng)国“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终(zhōng)于在4月中旬重(zhòng)启(qǐ)。我(wǒ)们赶(gǎn)赴133届广交(jiāo)会，把握人(rén)流交(jiāo)织背后的中国(guó)出(chū)口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开(kāi)展，我们随即赶赴广交(jiāo)会(huì)开展专(zhuān)项调研(yán)，用另(lìng)一(yī)个(gè)视角观察(chá)中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业现状，并捕捉一些能够反映中国出口长(zhǎng)期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广(guǎng)交会观察中国企业出(chū)口状况，有两大天然(rán)优势(shì)。

　　广(guǎng)交会规(guī)模最大、商品种类(lèi)最全、参会采购商数量多且(qiě)国别广，被誉(yù)为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平(píng)方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期(qī)分别(bié)举办(bàn)，涉及16个(gè)大类(lèi)品(pǐn)种，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小(xiǎo)和所属(shǔ)地域非常广(guǎng)泛(fàn)，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙头(tóu)企业。广(guǎng)交会能马云的钱属于个人吗够提供(gōng)充足样本(běn)，便于我们观察中(zhōng)国(guó)外贸出口企业群(qún)像，这是广交会反馈中(zhōng)国出(chū)口信息的第一大(dà)优(yōu)势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客渠(qú)道(dào)。新增客源的(de)数量(liàng)和质量，影响外贸企(qǐ)业(yè)长期新增订单。广(guǎng)交(jiāo)会参会客(kè)户及参展氛围，能够为我们把握更(gèng)长趋势的(de)外贸(mào)大环境和(hé)出口大趋(qū)势提(tí)供线(xiàn)索。这是广交(jiāo)会反馈(kuì)中(zhōng)国出口信息的(de)第二大(dà)优(yōu)势。

　　本次(cì)广交会调研(yán)，我(wǒ)们得到当(dāng)下中国出口企业群像五点特征，或预示中国出(chū)口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛，然更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本(běn)次广(guǎng)交会客流量相对旺盛(shèng)，相较以往(wǎng)，今年境内采购商明显增(zēng)多。境内和(hé)境(jìng)外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外(wài)客户(hù)充分(fēn)交流时，境(jìng)内和境外采购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部分中东和俄(é)罗斯(sī)客(kè)户群(qún)体。欧美客户数量(liàng)明显下降，意(yì)味着高(gāo)效益客户不足，毕竟欧(ōu)美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)我们之前长(zhǎng)三角出口调研信息一致(zhì)，本次广交会调研反馈，一带(dài)一路国家订单增(zēng)幅较大。其(qí)中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)国家(jiā)订单(dān)，中国不同(tóng)类型出口(kǒu)企(qǐ)业感(gǎn)受存异(yì)。部分(fēn)企业表示今年(nián)对俄快速增(zēng)长，增速甚至超(chāo)过30％；部分企业则表示(shì)今年对(duì)俄出口并(bìng)未发(fā)生太(tài)大变化(huà)。

　　趋势(shì)三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力(lì)明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海(hǎi)外(wài)需求较(jiào)过去两年明显走弱，不同规模和类型(xíng)企业反馈，它们(men)具(jù)体面临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业(yè)普遍反馈(kuì)今年订单(dān)明显下(xià)滑，中大型企(qǐ)业反馈(kuì)今年订单虽有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的出口(kǒu)企(qǐ)业订单(dān)情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一(yī)定贸易摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次调研反馈，中国(guó)外贸企业面临(lín)较为普(pǔ)遍(biàn)的贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧美(měi)发达(dá)国(guó)家对(duì)中国外贸企业保(bǎo)有持续(xù)的贸易摩擦，甚至发展中经济(jì)体(tǐ)与中国之间的贸易(yì)摩擦也(yě)在加(jiā)剧。

　　例如中国对(duì)非洲(zhōu)地(dì)区出(chū)口(kǒu)的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦正在加剧，主要方(fāng)式为加(jiā)征关税，目(mù)的(de)在于保护(hù)本(běn)地制(zhì)造(zào)业发(fā)展(zhǎn)；

　　又例如(rú)，东非共(gòng)同(tóng)体对(duì)外(wài)关税税率(lǜ)分(fēn)三档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。设置关税的初衷是(shì)为保护(hù)本(běn)地(dì)制(zhì)造(zào)业免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋(qū)势(shì)五，中国出口企(qǐ)业(yè)产业(yè)转(zhuǎn)移范围正在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税(shuì)率和劳动力成本因素影响，当前中国企业已经开始产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型企业是这(zhè)一轮(lún)产(chǎn)业转移浪(làng)潮中(zhōng)的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬(xún)，我们开展(zhǎn)杭州(zhōu)外贸(mào)专项调研，随后(hòu)发布(bù)《中国出口(kǒu)的优(yōu)势与(yǔ)忧(yōu)虑》和(hé)《中国(guó)产业转移的三点现实(shí)》两篇(piān)专题(tí)报告(gào)，提示中(zhōng)国出口(kǒu)两(liǎng)点超预期(qī)表现：

　　一(yī)是今年一季度(dù)中国出口(kǒu)订单和金(jīn)额或将(jiāng)大增，主因(yīn)去年(nián)底订单转移至(zhì)年初(chū)；

　　二是疫(yì)情之后中国出口企业迎(yíng)来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国出口(kǒu)产品结(jié)构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重(zhòng)启线下(xià)开(kāi)展(zhǎn)，我们前往(wǎng)广(guǎng)州进行专项调研，从另一(yī)个角度观察中国当下(xià)出(chū)口现状(zhuàng)以及中国出口企业面(miàn)临(lín)的长期趋势(shì)。

　　一、外(wài)贸展会能够反映出(chū)口的(de)大环境和大(dà)趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群体(tǐ)。新增(zēng)客(kè)源的数(shù)量和质量，影响外贸(mào)企(qǐ)业长期新增订单规(guī)模(mó)。

　　值得(dé)注意的是，外贸(mào)展会新拓客(kè)户并(bìng)不意(yì)味(wèi)着当(dāng)期订单(dān)暴增。短期(qī)之内海关总署统(tǒng)计的出口(kǒu)订(dìng)单(dān)主要与之前客户签订的老订(dìng)单相关。外(wài)贸展会反映的是(shì)更(gèng)长(zhǎng)期的外贸(mào)大(dà)环境和出(chū)口(kǒu)大(dà)趋(qū)势(shì)。

　　二、广交会为中国(guó)最(zuì)大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为(wèi)中国最(zuì)大的进出口商品展会，已经(jīng)举办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会(huì)展规模(mó)最大(dà)、商(shāng)品种类最全、企业类(lèi)型最多、参(cān)会采购商数量最多(duō)、国别最广，能够为我(wǒ)们观(guān)察中(zhōng)国外贸出口(kǒu)现状和趋(qū)势提供充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面(miàn)积(jī)达到150万平(píng)方(fāng)米，时间跨(kuà)度从4月15日(rì)至(zhì)5月5日，按(àn)照(zhào)3期(qī)分别举办(bàn)，每期涉(shè)及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子(zi)及家电、照(zhào)明、车辆及配件、机械、五(wǔ)金工具、建材(cái)、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用(yòng)消费(fèi)品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公(gōng)箱(xiāng)包及休闲用品、医药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展企业数量达到(dào)2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　马云的钱属于个人吗>

　　三(sān)、今年广交会反映当(dāng)前外贸环境(jìng)五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来自境内采购商(shāng)，欧美(měi)采购(gòu)商(shāng)流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次(cì)广交会客(kè)流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)名额，客流结构上境(jìng)内采购商与境外采购(gòu)商占(zhàn)比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人流来自于境内采购商，往年内外交流比较充分时，境内和境外采(cǎi)购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次(cì)外(wài)商结构中，欧美客(kè)户(hù)数(shù)量明显不足，本次境外(wài)采(cǎi)购商主要(yào)为东盟(méng)、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯(sī)和非洲等(děng)客户群体。

　　对中国(guó)外贸企业而言(yán)，欧美客户属于高效(xiào)益客户，欧美采购商数量下降，意味着本次广(guǎng)交会反馈出来(lái)的信息是当下高效益客(kè)户占比有所下降。

　　根(gēn)据部分企业反馈，本次(cì)欧美客户(hù)数量(liàng)偏少，可能(néng)和(hé)过去3年欧美跨(kuà)境电商发展迅速有关，部分采购商已经不直(zhí)接前往(wǎng)线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿(yán)线国家构成(chéng)出(chū)口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反馈“一带(dài)一路”国(guó)家的订单增幅较为明显。除(chú)东南亚外，俄(é)罗斯和中东整(zhěng)体的采购规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中东(dōng)客户订单，不同企业之(zhī)间感受存(cún)在明显差异。部分企业表(biǎo)示(shì)今年对俄增长超(chāo)过30％，部分企业则表示(shì)对俄出口并未增长。

　　和前次调(diào)研结果(guǒ)相(xiāng)近，企业普遍反馈欧美出口动能(néng)最为疲弱，日(rì)韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三(sān)，相较大型(xíng)和(hé)自主品(pǐn)牌外贸企业(yè)，小企业和代工(gōng)企业(yè)出(chū)口压力明显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈目(mù)前海(hǎi)外需(xū)求较过(guò)去2年有明显走弱，不同规模和类型的企业所面临(lín)的出口(kǒu)压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订(dìng)单下(xià)滑明显，而中(zhōng)大型(xíng)企业则反馈今年订单虽(suī)有(yǒu)下滑(huá)，但程(chéng)度相对较(jiào)轻，甚至部分企(qǐ)业存(cún)在订单略增的情(qíng)况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代(dài)加工企业，具备(bèi)自主品牌的外(wài)贸企(qǐ)业反馈(kuì)今年订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临(lín)一(yī)定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企业正面临较为广泛的贸易摩(mó)擦。中国和欧美发(fā)达国家之间存在贸易摩擦，除此之外(wài)，中国企业同样面临其他地区(qū)贸易(yì)摩擦增大，例如中国(guó)对(duì)非洲地区出口的贸(mào)易(yì)摩擦正在加(jiā)剧(jù)，主要方(fāng)式为加征关税，目的(de)在于保护本地制造(zào)业发(fā)展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式(shì)实(shí)行第四档35％的共(gòng)同对外关(guān)税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物(wù)、食用油、饮(yǐn)料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革(gé)品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共体共同对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本货物(wù)0％。初衷是保护(hù)本地制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　第(dì)五，中国出口企业产(chǎn)业转移(yí)范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在(zài)加(jiā)速。

　　调(diào)研企业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成(chéng)本因素影响，当(dāng)前中国企业存(cún)在(zài)产(chǎn)业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业(yè)是产业转移的主要(yào)主体(tǐ)。

　　企业反馈(kuì)产业转移主要流向东南亚(yà)，目前也开始流向非洲等地。产业转移至当地，生产得到的(de)产成品也主要是为销售于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对(duì)中国出(chū)口份额(é)影响上，企(qǐ)业反馈和宏观数据表现有所(suǒ)差异。其(qí)中，出口份额数(shù)据显示，中国出口(kǒu)劳动密集(jí)型产品的订(dìng)单近年来呈(chéng)现持续下降；但大(dà)部分调(diào)研企业认为(wèi)转移产能尚不构成(chéng)竞(jìng)争威胁，向(xiàng)东(dōng)南(nán)亚转移(yí)的(de)订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企(qǐ)业(yè)数量与范围(wéi)有限；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究(jiū)院于2023年5月(yuè)8日(rì)发布的报告《民生宏观调研系列(liè)之三(sān)：广交(jiāo)会下的(de)出(chū)口群像》

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