关注(zhù)国际方面消(xiāo)息(xī)。

　　克里(lǐ)米亚突发，无(wú)人机袭击！

　　据今(jīn)日俄罗(luó)斯电(diàn)视台（RT）网(wǎng)站消息，4月29日清晨，俄罗斯海军黑海舰队所在地，克里米亚半岛的塞瓦斯(sī)托波尔市的一个储油设施遭(zāo)到(dào)无人机袭击。从网(wǎng)络(luò)上曝光的照片可以看到，袭击导致储(chǔ)油设(shè)施燃起大火。

　　报(bào)道称(chēng)，俄罗(luó)斯任命的塞瓦(wǎ)斯托波尔市市长(zhǎng)米哈伊尔(ěr)·拉兹沃扎耶夫在(zài)社交媒(méi)体上称：“由无人机袭击造成的火(huǒ)灾影响面积约为1000平(píng)方米，所有安全和救援(yuán)人(rén)员都已(yǐ)抵达现场(chǎng)。火灾所(suǒ)在地(dì)和民用区域间(jiān)隔很远(yuǎn)。”

　　现场目击者分享的多段视频(pín)显(xiǎn)示，一(yī)场大火照亮了整个夜空，浓烟直冲云霄。RT称，目(mù)前还没有任何(hé)伤亡报告，地方政府敦促(cù)人们在消防员努力扑灭大火时(shí)保持冷静。

　　报(bào)道称，本周早些时候，塞(sāi)瓦斯托波尔也曾遭到两架无人机的(de)袭击(jī)，其中一架无人机(jī)被俄(é)军摧(cuī)毁(huǐ)，另一(yī)架无人机在港口外爆炸。

　　油脂龙头一季度业(yè)绩大反转

　　4月28日(rì)晚(wǎn)间(jiān)，“油茅(máo)”金龙鱼(yú)发(fā)布(bù)2023年一季报(bào)。报告期内，公司(sī)实现营业收入610亿元(yuán)，同(tóng)比(bǐ)增长7.97％；归属于上市公司股东的(de)净(jìng)利润8.5亿元，同比增长645.99％。

　　金(jīn)龙鱼称，报告期内，随着国内餐(cān)饮行业的逐步回暖，厨房食品的销量较(jiào)去年同期有所(suǒ)上涨。另外，去年一季度(dù)受南美干(gàn)旱天气等因素影响(xiǎng)，大豆、大豆(dòu)油及棕榈油等公司主要原(yuán)材料的价(jià)格(gé)快速上涨(zhǎng)，今年一季度(dù)公(gōng)司主(zhǔ)要(yào)原(yuán)材料(liào)成本低于去年(nián)同期。销量上涨和(hé)毛利率提(tí)升共(gòng)同推(tuī)动了厨房食品(pǐn)的利润增长(zhǎng)。

　　截至2022年年末，金龙鱼经销(xiāo)商数量合计7768家(jiā)，较上年增加1647家。金龙鱼在投资者关(guān)系(xì)活(huó)动上表示，新增渠(qú)道(dào)主要来源于网络下(xià)沉、细分(fēn)产(chǎn)品的专(zhuān)业经销商(shāng)，以及餐饮渠道的(de)快(kuài)速(sù)发(fā)展(zhǎn)带来的经销商(shāng)增长。

　　产能方面，金龙鱼目前(qián)有70多(duō)个已投(tóu)产生产基(jī)地，央厨(chú)杭州、周口、重庆、兴平基地已(yǐ)投产，沈阳和廊(láng)坊的(de)央厨项目也将于(yú)年(nián)内建成(chéng)投(tóu)产。目前，河南周口和陕西兴平(píng)央厨开始供应(yīng)学生餐业务，多(duō)款预制菜在线下(xià)及(jí)电商平台开展销售。

　　不过，期货日报记者还(hái)注意到，金龙鱼(yú)归属于上市公司股东的扣除非(fēi)经常性损益的净利润为2.4亿(yì)元(yuán)，同比(bǐ)下(xià)降70.94％。这主要是公司的套期保值操作未完全(quán)满足套期会计要求的衍生金融(róng)工具损(sǔn)益的影响，因此将套期(qī)保值业务划定为(wèi)非经常(cháng)性损益，排除在净利(lì)润外。

　　金龙鱼在《关于开展2023年度商品期货(huò)套期保值业务(wù)的公告(gào)》中披露，将在2023年对在场内市场交易的(de)与公(gōng)司及下属(shǔ)子公司(sī)的生产经营有直接关系的原料、产(chǎn)品(pǐn)、油脂等期货品种，主(zhǔ)要包(bāo)括：棕榈油(yóu)、豆油、菜(cài)油(yóu)、菜(cài)粕、大豆、玉米、花生等品种。第一季度，饲料原料(liào)和油(yóu)脂科技产品的(de)销(xiāo)量有所增长，营业收入同比上涨，但是在行情下跌的过程中(zhōng)，公司油脂科技(jì)相关产(chǎn)品的利(lì)润受(shòu)到挤压，导致利润同比(bǐ)有(yǒu)所(suǒ)减少。从(cóng)合(hé)并资(zī)产负(fù)债表中可以看(kàn)出，衍生金(jīn)融资产(chǎn)从年(nián)初余(yú)额的5.8亿元增长到了(le)期(qī)末的8.3亿元，实现了(le)对现货市(shì)场的对冲作用(yòng)，弥(mí)补了一定的利(lì)润损失。

　　记者还注(zhù)意到(dào)，油脂(zhī)加工企(qǐ)业道(dào)道全一季(jì)度扭亏(kuī)为(wèi)盈。4月26日晚间，道道全发布(bù)2023年(nián)一季度报，公司实现营业收(shōu)入17.48亿元，同比增长41.34％，实现扣非(fēi)后(hòu)净(jìng)利润(rùn)7093万元，实现经营(yíng)活动产生的现金(jīn)流量净额3.31亿元，亦跟随同步转正。由(yóu)于产能释(shì)放、原料回落、消(xiāo)费复(fù)苏、推出新品(pǐn)等利好因素(sù)影响，道道(dào)全迎来业绩修(xiū)复时刻。分析人士表示，道道全业(yè)绩修(xiū)复有(yǒu)持续性，预计二季度还有增长。

　　“原(yuán)材料(liào)价(jià)格下(xià)降”是道(dào)道全业绩出现大反转的(de)主要原因。

　　三(sān)年间(jiān)，原料菜油价格(gé)从8000元/吨一线(xiàn)飙(biāo)涨至14000元/吨以上的(de)历史高位，这大大(dà)抬(tái)升了(le)企业的加工成本。然而零售终端的包装油价格上涨(zhǎng)幅度(dù)却(què)不(bù)及成本上涨(zhǎng)幅度(dù)，甚(shèn)至出(chū)现卖(mài)得越多、亏(kuī)得(dé)越多的情况，这导致油脂加(jiā)工企业的盈利能力大幅下降，道道全也(yě)不(bù)例外。自2022年下(xià)半年(nián)以(yǐ)来，道道全新建产(chǎn)能陆续释放，海外到(dào)港原料陆(lù)续增长(zhǎng)，带动(dòng)道道(dào)全的包装油毛利率逐步回(huí)升。

　　道(dào)道全近(jìn)年来主推旗下茂名工(gōng)厂建(jiàn)设，并于今年一季(jì)度取(qǔ)得阶(jiē)段性成绩(jì)。2022年(nián)7月(yuè)份(fèn)，道道全茂名工厂建成投产，此后产能处于爬(pá)坡释放期。今年以来，广(guǎng)东大力发展预(yù)制菜(cài)产业，一季(jì)度广东(dōng)地区餐饮(yǐn)消费回暖(nuǎn)势头良好，为道(dào)道(dào)全茂名工厂的投产及产能释放带来(lái)正(zhèng)面影响(xiǎng)。

　　道道(dào)全还表示，今年一季度(dù)扭亏为(wèi)盈(yíng)的另一主要原因(yīn)是主要原料(liào)价格出现下降趋势，缓解公司的采购及成(chéng)本压力。自2022年下半年(nián)开始，道道全所用主要原料的国际交(jiāo)易(yì)价格(gé)呈现出回落走势(shì)，受船期和现货(huò)到(dào)厂(chǎng)的时(shí)间影响，道道全(quán)的主要(yào)原料综(zōng)合(hé)采购(gòu)成(chéng)本随后于2022年年末回落，2023年(nián)一季度(dù)则进一步延(yán)续(xù)回(huí)落(luò)趋势，对其一季(jì)度实现扭亏为盈有明显正面贡献。

　　目前，道(dào)道全旗(qí)下(xià)拥(yōng)有多个品(pǐn)牌，经销商总数(shù)已达(dá)1308家，遍(biàn)及(jí)华中、西南、西(xī)北、华东、华南等菜(cài)油主要消(xiāo)费(fèi)区域，并在岳阳、重庆、绵阳、茂名(míng)、靖(jìng)江设立生(shēng)产加工基地(dì)。由于拥有多个品牌及(jí)多地工厂，下(xià)游消(xiāo)费复(fù)苏、上游原料看跌(diē)将成为道道全今年业绩修复(fù)的两大驱动因子。对(duì)于今年(nián)的业绩，道道(dào)全持有谨慎(shèn)乐观态度，认为(wèi)业(yè)绩修复有(yǒu)一定持续性，未来(lái)不宜过度悲(bēi)观。亦有多家(jiā)券商对道道全今年业绩表达正面预(yù)期(qī)，并预测(cè)其今年全年营业收入将突破(pò)100亿(yì)元。

　　毛利率方(fāng)面，随着(zhe)大(dà)豆(dòu)、棕榈油、包(bāo)材(cái)等大宗原材料价格自2022年下(xià)半年(nián)高位回落(luò)，且(qiě)叠加提价(jià)效应逐(zhú)渐显(xiǎn)现，部分公司毛利率迎来较明(míng)显改(gǎi)善。

　　对于行(xíng)业发展(zhǎn)格局与趋势，道道(dào)全认为，2023年，从目前掌握的信息来(lái)看，原材料供给预(yù)计将趋向于宽松(sōng)，但天(tiān)气、能源及国际政治俄罗斯人人均寿命，俄罗斯人寿命平均多少经济形势等因(yīn)素的影响，又给油脂、油料市场带来不(bù)确定性。包装食用植物油是生(shēng)活必需消费品(pǐn)，市场(chǎng)空间(jiān)广阔(kuò)。随(suí)着消费者健康意识的提高，对健康、安全、营养的食用油需求也将持(chí)续增加(jiā)，未来品牌化(huà)、高端(duān)化将是行业发展(zhǎn)的趋势，品牌(pái)差异化现象也将日益凸显。

　　中信建投油脂分析师石丽红告(gào)诉(sù)记者，在原料供应端，大宗农(nóng)产品价格已“退(tuì)烧”，进入下行(xíng)周期，而且我国(guó)菜(cài)油原料(liào)供应出现(xiàn)了从未有过的多元及宽(kuān)松局面，包(bāo)装油(yóu)的成本端压力缓解(jiě)趋势明(míng)显。

　　今(jīn)年(nián)以来，菜油的消费需(xū)求端(duān)则(zé)是(shì)喜忧(yōu)参半。

　　“今年1—2月油脂(zhī)油料市场整体运行平稳(wěn)，缺乏突出矛盾且供需(xū)端(duān)均有(yǒu)不确定(dìng)性，盘(pán)面整体呈现振(zhèn)荡走势。然(rán)而，进入(rù)3月后市(shì)场风云突(tū)变(biàn)，硅谷银行倒闭(bì)引发市场恐慌及(jí)连锁反应，为全球金融(róng)市场的稳定性带(dài)来(lái)了挑(tiāo)战(zhàn)，对整个商品乃至金融市场(chǎng)造成了较(jiào)大冲击。此外，巴西大豆及欧洲菜油供给压力从(cóng)进口成(chéng)本端为油脂油料市场形成了较(jiào)大拖累。宏观(guān)与基本面利空出现共振，不论是油还是粕均显(xiǎn)著跌破(pò)此前(qián)振荡区(qū)间。虽(suī)然市场并不看好油粕走势，但如此凌厉的跌势仍在节奏(zòu)上(shàng)超出了(le)市场预期。”石丽红说(shuō)。

　　也有行业人士(shì)认为，今年一(yī)季度油脂(zhī)的走势也受到宏观(guān)面影(yǐng)响(xiǎng)。另外，在大量乌克(kè)兰及澳洲(zhōu)廉(lián)价菜籽的(de)冲击(jī)下，今年欧洲菜籽进口同(tóng)比增加200多万吨，原(yuán)油价格不景气(qì)带(dài)来生柴(chái)投料需求减少，这令欧(ōu)洲菜油的出口(kǒu)潜力大(dà)大增加。此外，继续增产的俄罗斯菜油大部分依赖对中国出(chū)口，在加拿大(dà)旧作菜籽采(cǎi)购近500万吨的背(bèi)景下，国内后期面临的(de)菜油供给压(yā)力十分明显。

　　但(dàn)今年以(yǐ)来，行业普遍反映，油脂消费复苏不及预(yù)期，包(bāo)装油(yóu)需求乏力，国内食(shí)用油需求(qiú)整(zhěng)体增量空间不大。要(yào)想(xiǎng)拿(ná)到更多(duō)市场份额(é)，不同(tóng)油种之间、大小企业之(zhī)间的(de)竞争十分(fēn)激(jī)烈。

　　“当前需求仍处于弱势(shì)，因(yīn)提货较好(hǎo)，菜油(yóu)表观库存(cún)处于(yú)低位(wèi)，终端库存(cún)处于高位(wèi)。随供应逐步增加，表观库存或逐步起量，二季度菜油价格与相(xiāng)关油(yóu)脂价差缩小格局背景下，菜(cài)油需(xū)求(qiú)或起量，但中短期仍处于累库态势。”石丽红说。

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