今年(nián)以来基(jī)金代(dài)销机(jī)构被基金公(gōng)司解约的情形明显增多。

　　近(jìn)日，又有多家基金(jīn)公司发布与基金代(dài)销机(jī)构解约的公告。截(jié)至6月1日，今(jīn)年以来(lái)已有18家(jiā)基(jī)金公司宣布(bù)与28家基(jī)金代(dài)销(xiāo)机构终止合(hé)作。而(ér)从机构(gòu)类型看，中小型独立基金销售(shòu)机构居多(duō)，此外，也有银(yín)行和保险。

　　值(zhí)得(dé)一提的是，近年来由于经营不善或违规，已有多家(jiā)基金(jīn)销售机构主动(dòng)或被动(dòng)注销牌照。

　　业内人士认(rèn)为，基金公司与(yǔ)基金(jīn)销售机构(gòu)之间的(de)合作本就是双向(xiàng)选择，在高质量发展背(bèi)景下(xià)，基金公(gōng)司严(yán)格筛选代(dài)销机构也是降本增效的主流选择。未来(lái)，基金代销行业优胜劣(liè)汰生(shēng)态或将持续。

　　公(gōng)募密集终止与(yǔ)基金代销机构合作

　　6月1日(rì)，西部利得基金发(fā)布公告，自2023年6月9日(rì)起，终止浦领(lǐng)基金办(bàn)理该公司旗(qí)下基金(jīn)的相关销(xiāo)售(shòu)业务(wù)。值得注意(yì)的(de)是，今年(nián)以来，还(hái)有方正富邦基金、平(píng)安(ān)基(jī)金，以及海富通基(jī)金停止了与浦领基金的基(jī)金销(xiāo)售合作关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经与北京(jīng)虹点基金销售有限公司、上海(hǎi)凯(kǎi)石财富(fù)基金(jīn)销售有限(xiàn)公(gōng)司协(xié)商一致，自2023年5月29日(rì)起(qǐ)，上述基金(jīn)销(xiāo)售机构将不再代理销售(shòu)公司(sī)旗(qí)下所有公募基(jī)金。

　　就在此前(qián)的5月(yuè)18日，长(zhǎng)盛基金(jīn)也发(fā)布(bù)公告称(chēng)，与方德保险代理有限公司(sī)、民商基金销售（上海）有限公司协商一(yī)致，自2023年5月(yuè)18日(rì)起，上述(shù)基金销售机构将(jiāng)不再(zài)代理公(gōng)司旗下所有(yǒu)公(gōng)募基金。自公(gōng)告之(zhī)日起，上述公司不再办(bàn)理本(běn)公司旗下(xià)基(jī)金(jīn)的(de)开(kāi)户、认(rèn)购、申购(gòu)等(děng)基(jī)金买入的相自然堂雪域精粹适合什么年龄，自然堂紫色和蓝色哪个好关(guān)业务，只(zhǐ)保(bǎo)留赎回业(yè)务(wù)，直至所有客户赎(shú)回全(quán)部份额。而在今年4月，西部利得基金、上银基金也终(zhōng)止了(le)与民商基金的(de)基金销(xiāo)售(shòu)合作，上(shàng)银基(jī)金则于2月终止与该机构的(de)合作关(guān)系，但也有宝盈基金、万(wàn)家基金新增与民商(shāng)基金的销售(shòu)合作。

　　据中(zhōng)国基金报记者统计(jì)，截至6月1日，今(jīn)年(nián)以(yǐ)来，已有18家基金公司宣布与(yǔ)28家基金代销机构终止合作。

　　其中，2月，有(yǒu)3家(jiā)基(jī)金(jīn)公司(sī)终止合(hé)计7家独立基金销(xiāo)售机(jī)构(gòu)的(de)合作(zuò)；3月，有8家基金公司(sī)终止了合计17家独立基金销售机(jī)构的(de)代销合(hé)作，其中包(bāo)括1家保险(xiǎn)公司；4月，有(yǒu)5家基金公司(sī)终止了合计6家独立(lì)基(jī)金销售机构的(de)合作；5月以(yǐ)来，则已有9家基金公司宣(xuān)布(bù)终止了合计12家基金(jīn)代销机构的合作，这其中包括独立基金销售机(jī)构、银行和保险。

　　目(mù)前(qián)这些代(dài)销机构(gòu)中，正融基金(jīn)解(jiě)除合作(zuò)关系的基金公司最多，年(nián)内已有5家；而(ér)基金(jīn)公(gōng)司中(zhōng)，长盛基(jī)金解除(chú)合作关系最为频繁(fán)，3月以来(lái)几乎每月(yuè)都(dōu)会和基金代(dài)销机构解除合作关系，目(mù)前已累计(jì)解(jiě)约11家，海(hǎi)富通基金今(jīn)年2月和3月分别(bié)解除(chú)5家合作关系，已累计10家。

　　严格筛选(xuǎn)代(dài)销(xiāo)机构(gòu)

　　助推降(jiàng)本(běn)增效

　　整(zhěng)体(tǐ)来看，前(qián)述被解约的(de)基金销售机构多为(wèi)中(zhōng)小(xiǎo)型机构。

　　业内人士表示(shì)，随着代销机构数量增多及监管趋严，近几年公募基金公司对于代销(xiāo)机构的选择标准也在提高。在高质量(liàng)发展背景下，严格筛选基金(jīn)代销机(jī)构，也是实现(xiàn)降(jiàng)本(běn)增效的一大(dà)举措(cuò)。

　　一家基金(jīn)公司内部人员(yuán)表示，基金公司(sī)终止与销售机(jī)构的合作(zuò)，无非是以下三种情况：一是基(jī)金销(xiāo)量(liàng)一直得不到有(yǒu)效增长，对基金公(gōng)司整体基金销售贡献不大；二是受到(dào)监管处(chù)罚(fá)；三是销售机(jī)构主业发生改(gǎi)变。

　　“实际上，前两年就这(zhè)样终(zhōng)止过一轮(lún)，理(lǐ)由无(wú)非就是这(zhè)些。”但该(gāi)内部人员也坦言，今年(nián)以来权益市场低(dī)迷，基金销售困难也加速(sù)了(le)对(duì)尾部(bù)销售机构的淘汰(tài)。“上太多销售合作机构，没有太大(dà)意(yì)义，只是(shì)徒增后(hòu)台工作(zuò)量。”

　　华林证券(quàn)董事总经理贾(jiǎ)志也表示，基(jī)金公(gōng)司终止与代销(xiāo)机构的(de)合作，通(tōng)常是(shì)基金代(dài)销机(jī)构销售能力较弱(ruò)，且又受到监管的处罚(fá)，就(jiù)会很果断地(dì)解除合作关系。“基金公司与基金代(dài)销机构的合作是市场化(huà)的，要考虑维护成本与合作的潜力，基金公司会依据自身(shēn)的发(fā)展状(zhuàng)况有(yǒu)选择的与(yǔ)基金代销机(jī)构合作。”

　　北(běi)方一家公募公司渠道负责人透露，其所(suǒ)在公司选择基(jī)金销售公(gōng)司，有一套完整(zhěng)的基金销售评估(gū)办法，比(bǐ)如(rú)基金销售(shòu)保有规模、机构成(chéng)立(lì)时间、综合能力，以及与哪些公司合(hé)作等都是(shì)考核的要素，其中，要求(qiú)其公募基(jī)金销(xiāo)售(shòu)保有规模排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机构合(hé)作后，需(xū)要对接系统，每(měi)年要付出系统维护(hù)成(chéng)本，很多销(xiāo)售公司一(yī)年的保有量也没有(yǒu)多少，甚至都覆盖不(bù)了成本(běn)。”据该负责人透露，即便是前100名，也有相当一部分达不(bù)到标准。

　　在贾志看来，基金公(gōng)司与(yǔ)基金(jīn)代销机构的(de)合作是双向选择，基金公司希望能有销(xiāo)售能力强的(de)机构合作，头部代销机构也会(huì)对基金公司的(de)投研能力(lì)，管(guǎn)理规模，也有一定的要求。

　　此(cǐ)外，另据某基金研(yán)究人士称(chēng)，目前基金(jīn)代销(xiāo)的(de)机(jī)构主(zhǔ)要(yào)分(fēn)为银行、第(dì)三方基(jī)金销售机构，以(yǐ)及券(quàn)商，从禀赋(fù)来说，各有千秋(qiū)，比如，银行在(zài)渠道方面基础较强，更擅长固收(shōu)类产(chǎn)品的服务，第(dì)三(sān)方销售渠道线(xiàn)上(shàng)渠道较(jiào)强，尤其是蚂(mǎ)蚁(yǐ)、天(tiān)天等互联网平台流(liú)量形(xíng)成显(xiǎn)著护城河，随着AI演(yǎn)进，领先地位将更加(jiā)夯实(shí)，而券商是以线(xiàn)下营(yíng)业(yè)部为(wèi)抓手，对权(quán)益类产品服务能(néng)力较强。

　　贾志表示，未来的基金销(xiāo)售市场，主要还是在银行(xíng)渠道和头部互(hù)联网公司，券商(shāng)作为(wèi)后起之(zhī)秀(xiù)，也是不容忽视(shì)的力量。

　　马太(tài)效应显(xiǎn)著

　　基金代销行业优胜劣(liè)汰或将持续

　　近年来，马太(tài)效应依(yī)然是(shì)基金销售行业所(suǒ)面(miàn)临(lín)的重要(yào)趋(qū)势(shì)。

　　中国基金业协会最新公布的(de)公(gōng)募基(jī)金销售(shòu)保有量数据显(xiǎn)示，一季度，三方机(jī)构销(xiāo)售增长最(zuì)为(wèi)明显(xiǎn)，互(hù)联网流量优(yōu)势继(jì)续(xù)发(fā)力，银行、三方、券商代(dài)销占(zhàn)比已从(cóng)过(guò)去6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而在第三(sān)方独立基金销售渠道中，头部机构竞争优势更为突出。截至今年一(yī)季度末，公募基金销售保(bǎo)有(yǒu)规模前100强中，21家独立(lì)基(jī)金销售(shòu)机(jī)构保有2.81万亿非货币市(shì)场(chǎng)公(gōng)募基金。而前三名蚂蚁基金、天天基金、腾(téng)安(ān)基金合计保有约2.06万亿(yì)，占(zhàn)比超73％；对比(bǐ)这21家中排在末位(wèi)的泛华普益基金(jīn)销售有(yǒu)限公司，其非货币市场公募基(jī)金保有规模为54亿元，首(shǒu)尾差距十(shí)分明显，未上榜的独立基金销(xiāo)售机构保有规模(mó)则更少。

　　另据Wind统计，截(jié)至6月1日，在全市场473家(jiā)基金代销(xiāo)机构中(zhōng)，目(mù)前共有(yǒu)26家基(jī)金销售机构的代销基金数量在(zài)7000只以上，与此同时，也有111家基(jī)金销售机构代销数量不(bù)足百只。而在115家独立基金销(xiāo)售机构中，15家代销数量在7000只以上，17家代(dài)销不(bù)足(zú)白只(zhǐ)。其中，还有6家目(mù)前只跟1家基金公司合作。

　　实际上，近些年来基金销售行业分(fēn)化更趋(q自然堂雪域精粹适合什么年龄，自然堂紫色和蓝色哪个好ū)明显，不少中(zhōng)小型(xíng)基金销售机构在行业大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据证监会(huì)网站显(xiǎn)示，近期深圳前海(hǎi)凯恩斯基金销(xiāo)售有限公司向(xiàng)中国证券监督管理(lǐ)委(wěi)员会提(tí)交了注销(xiāo)公募证券投资基金销售业务许(xǔ)可证(zhèng)的申请，根据(jù)自然堂雪域精粹适合什么年龄，自然堂紫色和蓝色哪个好《行政许可(kě)法》《证券投(tóu)资(zī)基金法》《公开(kāi)募集证券投资基(jī)金销售(shòu)机构监督管理(lǐ)办法》等有(yǒu)关(guān)规(guī)定，中(zhōng)国证券监督管理委员会决定(dìng)注销深圳前海(hǎi)凯恩(ēn)斯基(jī)金销(xiāo)售有限(xiàn)公司公募证券投(tóu)资基金销售业务(wù)许(xǔ)可证。

　　同样(yàng)是(shì)在(zài)4月(yuè)，上海(hǎi)证监局挂(guà)出了注销永鑫保险销售服务有限公(gōng)司公(gōng)募证券投资基金销售业务许可证(zhèng)的公示(shì)。永鑫保险销售(shòu)也是(shì)目前第一家主动(dòng)注销基金(jīn)销售牌照的保险代理公(gōng)司(sī)。

　　实际上，近年来，有不少基金代销机构由于经营(yíng)困难等原因，主动注销基金销售牌照(zhào)，退(tuì)出竞争行业。比如河南(nán)安存基金(jīn)、科(kē)地(dì)瑞富基金、晟视天下基(jī)金、植(zhí)信基金、唐鼎耀(yào)华基金等多家机构都选择主动注销基金代销牌照。

　　不过，也有机构是由(yóu)于违规等原因被吊销牌(pái)照，比如，去(qù)年12月，上海证监局(jú)发(fā)布消息，宣布注销上海久(jiǔ)富(fù)财富基金销售(shòu)牌照。此(cǐ)前，泰诚财富(fù)、财路基金、大泰金(jīn)石基(jī)金(jīn)等第三方代销机构(gòu)也(yě)被吊(diào)销了牌照。

　　业内(nèi)人士(shì)认为，严监管态势下，未来(lái)基金代销行业优(yōu)胜劣汰生态或将持续。

　　编(biān)辑：舰长

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