民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会(huì)是中国“第一(yī)展"，疫后线(xiàn)下(xià)广交终于在(zài)4月中旬重启。我们赶赴133届(jiè)广交会，把握人流交织背后(hòu)的中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月(yuè)中国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下开(kāi)展，我(wǒ)们随(suí)即赶赴广(guǎng)交会开展专项调研，用另一个视角观察(chá)中国(guó)出口(kǒu)企业现状(zhuàng)，并捕捉一些能(néng)够反映中国出口长期趋(qū)势的线(xiàn)索。

　　通过广(guǎng)交(jiāo)会观察中国企(qǐ)业出(chū)口状况，有(yǒu)两大天然(rán)优(yōu)势。

　　广交会规模最大(dà)、商品种类最全、参会采购(gòu)商数量多且国(guó)别广，被誉为“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会面(miàn)积达(dá)到(dào)150万平方(fāng)米，时(shí)间(jiān)跨度(dù)从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，涉及(jí)16个大类品种，基本(běn)覆盖(gài)主要(yào)商(shāng)品。

　　广交会(huì)参展企业所(suǒ)涉及(jí)的规模大小和所属地域非(fēi)常广泛，包括大(dà)量中小外贸企业，也包括(kuò)行业龙头企业。广交会(huì)能够(gòu)提(tí)供充足样本，便(biàn)于(yú)我们(men)观察中国外贸出口企业群像，这(zhè)是(shì)广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第一大优势。

　　对(duì)外(wài)贸企业而言，外贸展会是重(zhòng)要的拓(tuò)客渠道。新增(zēng)客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企业(yè)长期新增订单(dān)。广交(jiāo)会参会(huì)客(kè)户及(jí)参展氛围，能够(gòu)为我(wǒ)们把握更长趋势的外贸大环境(jìng)和(hé)出(chū)口大趋势提(tí)供线索。这是(shì)广交会反馈中国出口(kǒu)信息的第二大优(yōu)势。

　　本次广交会(huì)调研(yán)，我(wǒ)们得到当下中国出口企业群像五点(diǎn)特征(zhēng)，或预示中国(guó)出口(kǒu)趋(qū)势(shì)。

　　趋势(shì)一，客流(liú)总体旺(wàng)盛，然(rán)更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明显低于往年(nián)。

　　本次广交会(huì)客(kè)流量相对(duì)旺盛(shèng)，相较以往，今年境内采购商明显增(zēng)多。境(jìng)内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户(hù)充分(fēn)交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日(rì)韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部分中东和(hé)俄罗(luó)斯客户群体。欧美客户数量明显(xiǎn)下(xià)降(jiàng)，意味(wèi)着(zhe)高(gāo)效益客(kè)户不足(zú)，毕竟欧美(měi)客户属(shǔ)于高(gāo)效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带(dài)一路(lù)”沿(yán)线(xiàn)国(guó)家（东南亚(yà)、俄(é)罗斯和中东(dōng)）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)我们之前长三角出口调研信(xìn)息一致，本次广交会调(diào)研反(fǎn)馈，一带一路国(guó)家订单增幅(fú)较大。其中(200mm是多少米，2000mm是多少米zhōng)东南亚订单饱满，俄(é)罗斯(sī)和中东因订(dìng)单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东国家订单，中国不同类型出口企业感受存异。部分企业表示今年对俄快速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分企业(yè)则表示今年(nián)对俄(é)出口并未发生太大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年(nián)海外需求较过去两(liǎng)年明显走弱，不同规模和类型(xíng)企业反馈，它们具体面(miàn)临(lín)的出口(kǒu)压力存在(zài)明显差异。

　　小型(xíng)企业(yè)普(pǔ)遍反馈今(jīn)年(nián)订单明显下滑，中大型(xíng)企业反(fǎn)馈今年订(dìng)单虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚(shèn)至部分大(dà)中型企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较单(dān)纯的代加(jiā)工企业，具(jù)备自主品(pǐn)牌的出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)订单情况相对(duì)较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦(cā)压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国(guó)外贸企业面临较(jiào)为普遍的贸(mào)易(yì)摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美(měi)发达国(guó)家对(duì)中国外贸企(qǐ)业保有持续(xù)的(de)贸(mào)易摩(mó)擦，甚至(zhì)发展(zhǎn)中经济体与中国之间的贸易摩擦(cā)也(yě)在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲地(dì)区(qū)出口的贸(mào)易(yì)摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主要方式(shì)为(wèi)加征关税，目(mù)的在于保护(hù)本地制(zhì)造业(yè)发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置关(guān)税的初衷(zhōng)是(shì)为保护本地制(zhì)造业免受(shòu)廉(lián)价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中(zhōng)国出口企业产业(yè)转移范围正在(zài)扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税(shuì)率和劳动力成本(běn)因素影响，当前中国(guó)企业已经开始产业转移。疫(yì)情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型(xíng)企业是这一(yī)轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我(wǒ)们开展(zhǎn)杭州外(wài)贸专项调研，随后发布《中国出口的优势(shì)与忧虑》和《中国产业转移的(de)三点(diǎn)现实》两篇专题报告，提示中(zhōng)国出(chū)口两(liǎng)点超预期(qī)表现：

　　一是今年一季度(dù)中国出口订单和金额或(huò)将大增，主(zhǔ)因去年(nián)底订单转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中(zhōng)国出口企业(yè)迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下(xià)开展，我(wǒ)们前往广州进行专项调(diào)研，从(cóng)另一(yī)个角度观(guān)察中国当下出口现状以(yǐ)及中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业面临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映(yìng)出(chū)口的(de)大环(huán)境和(hé)大(dà)趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能够(gòu)集中高(gāo)效拓展(zhǎn)新客户群体。新(xīn)增客源(yuán)的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业(yè)长期新增订单(dān)规模。

　　值(zhí)得(dé)注意的是，外贸展会新(xīn)拓客(kè)户并不意味着(zhe)当期订(dìng)单暴增。短期之内海(hǎi)关总署统(tǒng)计(jì)的出口订单(dān)主要与之前客户签订的老订单相(xiāng)关。外贸展(zhǎn)会反(fǎn)映的(de)是更长期的外贸大(dà)环境和出口大趋(qū)势。

　　二(èr)、广交会为中(zhōng)国最(zuì)大外贸展会(huì)，可观察样本充足

　　广交会(huì)作为中(zhōng)国最大(dà)的进出(chū)口商品展会，已经(jīng)举办133届，为中国历(lì)史最长的外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会(huì)的会展规模最大、商品种类(lèi)最全、企业(yè)类型最多、参会采购商数(shù)量最多、国别最(zuì)广，能够为我们(men)观察中国外贸(mào)出(chū)口现(xiàn)状和趋势提供(gōng)充足样(yàng)本。

　　133届广交会的(de)展会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办(bàn)，每期涉(shè)及商品种类包括：

　　第一期：电子(zi)及家电、照(zhào)明、车(chē)辆及配(pèi)件、机(jī)械、五金工(gōng)具、建材、化工产品、能(néng)源(yuán)；

　　第二期：日(rì)用(yòng)消(xiāo)费品、礼品、家(jiā)居装饰(shì)品；

　　第(dì)三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映当(dāng)前外(wài)贸环(huán)境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来(lái)自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈，本次广(guǎng)交会客流量相当旺盛，但相较往(wǎng)期展会，本次(cì)广交(jiāo)会开放境内采购商名额，客流(liú)结构上境内采购商与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来(lái)自于(yú)境内采购(gòu)商，往(wǎng)年内(nèi)外交流比较充分时(shí)，境内和境外采购商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次外(wài)商(shāng)结构中，欧美(měi)客户数量明显(xiǎn)不足，本次境外(wài)采购商(shāng)主要为(wèi)东盟、日(rì200mm是多少米，2000mm是多少米)韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲等(děng)客户群体。

　　对中国外(wài)贸企业(yè)而言，欧美客户(hù)属于高效益客户，欧(ōu)美采购商数(shù)量(liàng)下降(jiàng)，意味着本次广交会反馈(kuì)出来的信(xìn)息是当(dāng)下(xià)高(gāo)效益客户占比有所下(xià)降。

　　根据部分企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈，本(běn)次(cì)欧美(měi)客户数量偏少，可能和(hé)过去3年欧美跨境电商发展(zhǎn)迅速有关，部分采购商(shāng)已经不直接前往线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与(yǔ)近期出口数(shù)据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家(jiā)的订单增幅较为明显。除东南亚(yà)外，俄(é)罗(luó)斯和中东整(zhěng)体的采购(gòu)规(guī)模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中东客(kè)户订单(dān)，不同企业(yè)之间感受存在明显差(chà)异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业(yè)则表示对俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次调研结(jié)果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最(zuì)为(wèi)疲弱，日韩需求相对(duì)平(píng)稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主(zhǔ)品牌外贸(mào)企业，小企业(yè)和代(dài)工企(qǐ)业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外(wài)需求(qiú)较过去2年有明显走弱，不同规(guī)模和(hé)类(lèi)型的企业(yè)所面临的出口压力存在(zài)明显差(chà)异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而中(zhōng)大型企业则(zé)反馈今年(nián)订单(dān)虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部(bù)分企业存在订单略(lüè)增的情(qíng)况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加工企(qǐ)业(yè)，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企业(yè)反馈今年订单情况相(xiāng)对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业(yè)仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企业反馈，中国外(wài)贸企业正面临较为广泛的贸易(yì)摩擦。中国和欧美发达(dá)国家之间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中国企业(yè)同样面(miàn)临其他(tā)地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲(zhōu)地区(qū)出口的贸易(yì)摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在(zài)于保(bǎo)护(hù)本地(dì)制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同(tóng)体正式实行第(dì)四档35％的共(gòng)同(tóng)对外关税的决定，计(jì)划纳(nà)入的商(shāng)品(pǐn)包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果(guǒ)、咖啡、茶(chá)叶(yè)、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮(pí)革品(pǐn)、棉(mián)纺织品(pǐn)、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非(fēi)共(gòng)体共同对外关税(shuì)税率(lǜ)分三档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷是(shì)保护本地制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出(chū)口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移范(fàn)围(wéi)正在(zài)扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税税率和劳动力(lì)成本(běn)因素(sù)影响(xiǎng)，当(dāng)前中国企(qǐ)业存(cún)在(zài)产业转移。疫情之后(hòu)产业转移(yí)浪潮加(jiā)速，头部大(dà)型企业是产业转移的(de)主要(yào)主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转移主要流(liú)向东南亚，目前也开始流向非洲等地。产(chǎn)业转移至当地，生产得到的(de)产成品也主要是为销(xiāo)售于(yú)当地。

　　此外，产业转移(yí)对中国出口份额(é)影响上，企(qǐ)业(yè)反馈和宏观(guān)数据表现有所差异。其(qí)中，出口(kǒu)份额数据显示，中国(guó)出口劳动密集型产品(pǐn)的订单(dān)近年来呈现持续下降；但大部(bù)分调(diào)研企业认为转移产能尚不构成(chéng)竞争威胁，向东(dōng)南(nán)亚转移(yí)的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量(liàng)与(yǔ)范围(wéi)有限；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文来自(zì)民生(shēng)证券研究院于(yú)2023年5月8日发(fā)布(bù)的报告(gào)《民生(shēng)宏观调研系列之三(sān)：广交(jiāo)会下的出(chū)口群像》

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