为了让自己的限售股(gǔ)解禁后(hòu)能获得好的回报，上(shàng)市公司董事(shì)长雇人(rén)拉(lā)抬自(zì)家(jiā)的股票价格，然后高位出货。

　　最近，中国(guó)证监会网(wǎng)站(zhàn)披露(lù)了(le)一则行政处(chù)罚决定书，引发市场关(guān)注(zhù)。时为(wèi)新美星董事(shì)长何(hé)德平(píng)和其(qí)配偶黄(huáng)秀芳提供资金(jīn)，委(wěi)托蒋(jiǎng)维对新美(měi)星进行“市(shì)值管理”，维持、抬高(gāo)公司股价，以便后续自己减(jiǎn)持获利。蒋维(wéi)跟毛明土、李传武(wǔ)合谋，控(kòng)制35个证券(quàn)账(zhàng)户(hù)，利(lì)用资金优(yōu)势、持股优势，连续集中(zhōng)交易新美星，影响公司股(gǔ)价，合计盈利4783.56万元。

　　最终，证(zhèng)监会对此(cǐ)操纵(zòng)证券市(shì)场行为(wèi)，罚没合计(jì)9567.12万元(yuán)；还对何德平(píng)信(xìn)息披露违法违规，给予(yǔ)警告，并处以(yǐ)40万(wàn)元罚款。

　　我们(men)一起来看看，究竟是怎么回(huí)事。

　　董事长雇人拉(lā)抬自家股票

　　多(duō)人合(hé)谋操(cāo)纵(zòng)股价

　　根据证(zhèng)监(jiān)会行(xíng)政处罚决定书披露(lù)的信息，新美星董事(shì)长、法(fǎ)定代表人、实际控(kòng)制人何德(dé)平和他的妻子(zi)黄秀芳(fāng)当时向时(shí)任独墅(shù)湖文化传播有限公司(sī)董(dǒng)事长蒋维，提供保证(zhèng)金约3200万元，这些钱部(bù)分来自他们所掌控的(de)上海(hǎi)海得泽广投(tóu)资管理中心（普通(tōng)合(hé)伙）（简(jiǎn)称海得泽广）减持“新(xīn)美星(xīng)”所(suǒ)得。

　　他们提(tí)供资金的目的是(shì)，委托(tuō)蒋维对(duì)“新美星”进行(xíng)“市值管理”，维持、抬高“新(xīn)美星”股价，以便(biàn)何德(dé)平(píng)所持(chí)“新美星”限售股于2019年(nián)4月26日解禁(jìn)后(hòu)能够(gòu)获得(dé)好的回报。

　　蒋维在收到保(bǎo)证金后，即开始利用控制的证券账户并联合其他市场(chǎng)资金在二级市场(chǎng)买入并交易“新美星(xīng)”，且在后续操(cāo)作中向黄秀芳反馈其操作(zuò)情况。

　　据了解，这(zhè)场操纵股(gǔ)价，蒋维还找(zhǎo)了两(liǎng)个帮(bāng)手共同合谋(móu)。他经人介绍认识并联合毛明(míng)土、李传武(wǔ)共同操纵“新美星(xīng)”；毛明土、李(lǐ)传武控制各自筹(chóu)得的证券账户、资金(jīn)开始与蒋维共(gòng)同交(jiāo)易“新美星(xīng)”；在此期间，主要由(yóu)蒋维与毛明土联系，传递、沟(gōu)通各自操盘情(qíng)况，以利于(yú)两方交易(yì)决策，更好地(dì)共(gòng)同抬高“新美星(xīng)”股价(jià)。

　　根(gēn)据监(jiān)管披露的信息，2018年9月(yuè)26日(rì)至2019年(nián)6月26日(rì)，蒋(jiǎng)维联合毛明土(tǔ)、李传武(wǔ)控制“俞某华”等35个证(zhèng)券账户（简称账户组(zǔ)），交易“新美星”。

　　2018年9月26日至2019年6月26日，“新(xīn)美星”股价上涨33.11％，偏离(lí)同期创业板综指26.09个百分(fēn)点(diǎn)，偏(piān)离同期(qī)行(xíng)业指数(shù)25.95个百分点。账户组累计买入(rù)4583.44万股，买(mǎi)入成交金额(é)5.82亿元(yuán)，对应卖出4669.04万股，卖出成交(jiāo)金(jīn)额6.30亿元。

　　经测算，在此(cǐ)期间(jiān)，何德(dé)平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武合谋(móu)，利用(yòng)资金优势、持股优(yōu)势，连续集中交易“新美星”，影响股票交易价(jià)格，盈利4783.56万(wàn)元(yuán)。

　　操纵35个账户拉抬股价、集中出(chū)货

　　违法获利(lì)近4800万(wàn)元

　　我们具体来(lái)看看，蒋维联(lián)合毛明土(tǔ)、李(lǐ)传(chuán)武，控制(zhì)35个(gè)证(zhèng)券账户（简称账户组），是怎么拉(lā)高“新美星”股价，然后出货(huò)，违法获(huò)利(lì)的(de)。

　　总体(tǐ)来看(kàn)，2018年9月26日至2019年6月26日，账户组连续集(jí)中交易“新美星”，申买量(liàng)占市场(chǎng)申买量比例超20％的交易日有19天(tiān)，峰值(zhí)达(dá)到(dào)42.61％；申(shēn)卖量占(zhàn)市场申(shēn)卖(mài)量比例(lì)超(chāo)20％的交易日有11天，峰值达到37.66％。账户组持(chí)股总数占总股本(běn)比例(lì)自2019年3月5日开(kāi)始超(chāo)过(guò)5％，持(chí)续至(zhì)2019年4月8日(rì)，2019年3月29日持流(liú)通股达到峰(fēng)值(zhí)，占流通股本的比(bǐ)例24.74％，持(chí)股占总股本的比例(lì)8.13％。账户组具备资金优势和持股优势。

　　具体来说，第一阶段，2018年9月26日开始，账户组持(chí)续大量买入“新美星”，当(dāng)日申买排名第一，竞价买入成(chéng)交排(pái)名(míng)第一，至2019年2月28日期末(mò)持(chí)股量为期初(chū)持股(gǔ)量(liàng)38.71倍，持股量(liàng)显著增(zēng)加(jiā)。在(zài)此期间，“新(xīn)美(měi)星”股价累计(jì)上(shàng)涨12.57％，偏离同期创业板综指(zhǐ)3.33个百分点，偏离(lí)同期(qī)行业指数（882003.WI，下同）5.53个(gè)百分(fēn)点。

　　第二阶段，2019年(nián)3月1日至2019年4月3日，账户组集中拉抬“新美星”，期末持股量较期初增加124.23％，持股量涨(zhǎng)幅较大。

　　其中，账(zhàng)户(hù)组(zǔ)有两段典型(xíng)的拉抬期间：2019年3月(yuè)1日(rì)至3月6日(rì)，以不低(dī)于卖一价或市(shì)价申买3,729,100股(gǔ)，占账(zhàng)户组同期申买量68.11％，对(duì)应成交(jiāo)股数（不含对倒）3,555,817股，占(zhàn)同期市场成交量22.78％；2019年3月18日至3月22日，以不(bù)低于卖一价(jià)或(huò)市价申买2,950,300股，占(zhàn)账户组同期申买量41.33％，对应成交股数（不含对倒(dào)）为2,803,665股，占(zhàn)同期市场成交量22.20％。2019年3月1日至4月(yuè)3日期间，“新(xīn)美星”股价累(lèi)计上涨(zhǎng)36.46％，偏离同期创(chuàng)业板综指21.32个百分点，偏离同期行(xíng)业(yè)指数22.28个百分点。

　　第三阶段，2019年4月4日至6月26日，账户组集中卖出“新美星”。在(zài)此期间，“新(xīn)美(měi)星(xīng)”股(gǔ)价下跌(diē)13.36％，偏离同期(qī)创业板综指1.55个百分点(diǎn)，偏离同期行业指数1.03个百分点。

　　此外，操纵期间，涉(shè)案账户组还(hái)多(duō)次实施盘中拉(lā)抬和对衣服奶茶渍怎么去除 干了的奶茶渍能洗掉吗倒(dào)，并反(fǎn)向卖出获利的行(xíng)为。经测算，扣除佣金和(hé)相关税费，账(zhàng)户组盈利(lì)4783.56万元。

　　辩称是委(wěi)托(tuō)理财、而非操纵股(gǔ)价

　　证监(jiān)会不(bù)予(yǔ)采纳，罚没近亿元

　　关于(yú)操纵股价(jià)，何(hé)德平、黄秀芳(fāng)及其代(dài)理人提出多点申诉意(yì)见，请求不(bù)予处罚：

　　第一，没(méi)有操纵动机。

　　第(dì)二(èr)，在案(àn)证据不足以证明蒋维受何德平(píng)或黄秀芳委托，联合他人操纵(zòng)股(gǔ)价，一是(shì)“市(shì)值(zhí)管理”不(bù)等同(tóng)于“操纵证券市场”；二(èr)是(shì)黄秀(xiù)芳与蒋维(wéi)系委(wěi)托理财关系，而非操纵股价；三是(shì)蒋维没有(yǒu)将其与毛明土(tǔ)、李传(chuán)武(wǔ)等(děng)人(rén)讨论交易(yì)新美星的情况(kuàng)告知黄秀(xiù)芳或何(hé)德平，涉案股东名(míng)册并(bìng)非黄秀芳(fāng)向蒋维提供，蒋维也没有向黄秀芳(fāng)反馈过股(gǔ)东名册；四是蒋维没有与毛明土、李(lǐ)传武(wǔ)就各自账(zhàng)户交易新美星(xīng)的盈亏分配进行约定；五是蒋维账户组利(lì)益与何(hé)德平、黄秀芳利益并(bìng)不一(yī)致，何德(dé)平、黄秀(xiù)芳不能控制蒋维账户组，蒋维获(huò)得(dé)黄秀芳资(zī)金(jīn)后部(bù)分用于偿还债务(wù)，部分用(yòng)于非法活(huó)动，属于欺诈(zhà)或诈骗。

　　第三，黄秀(xiù)芳不应对毛(máo)明土账户组、李(lǐ)传武账户组交易行为(wèi)承担责(zé)任。

　　第四，部(bù)分账(zhàng)户不受(shòu)蒋维、毛明土、李(lǐ)传武控制。

　　第五(wǔ)，不认可黄秀芳2020年11月25日询问笔录的合(hé)法性及真实性。

　　第(dì)六，何德平对黄秀芳(fāng)向(xiàng)蒋维提供款项不知情(qíng)、未(wèi)参与，且何德(dé)平与黄秀芳系独立(lì)法律主(zhǔ)体，即便夫妻(qī)或一致行(xíng)动人中一方存在不当行(xíng)为，不(bù)应推定或(huò)认定(dìng)另一方(fāng)承担责任(rèn)。

　　另外，蒋维、毛(máo)明土、李传武，及他们的代理人也就(jiù)是否合谋(móu)、部(bù)分(fēn)账(zhàng)户的控制(zhì)关系、委(wěi)托理财关(guān)系等提(tí)出了申诉意见。

　　对此，证监会回应(yīng)，经(jīng)复核，对当事人及其代理人的(de)主要陈述意见不予采纳。

　　证监(jiān)会表示，本案为多个主体参与、多个环节(jié)实施、环环相扣、锁链(liàn)式(shì)的上(shàng)下游衔接、合作，共同(tóng)完成的操纵行为。在案证据(jù)可以证明，何(hé)德平、黄秀芳向蒋维提供资(zī)金作为(wèi)保证(zhèng)金(jīn)，委托(tuō)其通过二(èr)级市场交易影响新美(měi)星股(gǔ)价，蒋维会向黄秀芳反(fǎn)馈交易情况(kuàng)；何德平知悉并参与了本(běn)案行为；上述行为的(de)实质(zhì)是操纵股(gǔ)价，并(bìng)非合法理(lǐ)财(cái)。在案(àn)证据可(kě)以证(zhèng)明，蒋维、毛明土、李传武有共同影响“新(xīn)美星”股价的意(yì)图和目(mù)标，共同商议、谋划操盘、拉抬股价，并且采取了联合影响股价的行动，属于共同操纵行为。

　　关(guān)于违法期间(jiān)和(hé)责任承(chéng)担，证(zhèng)监(jiān)会(huì)表示，由于2018年9月26日至2019年2月14日期间蒋维控制的账户交易“新美星”客观(guān)上为(wèi)后(hòu)续的(de)合谋(móu)操纵起到(dào)一定程度锁(suǒ)仓的作用，并且(qiě)根据蒋维笔录，毛(máo)明土知(zhī)道蒋维和上市公司的合作，知道蒋维(wéi)已(yǐ)经有一定底仓，才(cái)愿意(yì)买入“新(xīn)美星”，因此毛明土和李传武的违法(fǎ)期间与蒋维、黄秀芳、何(hé)德(dé)平一致(zhì)。在此基础上，在认定(dìng)及处罚时(shí)将(jiāng)合谋各(gè)方(fāng)视为(wèi)一个整体，不区(qū)别对待各(gè)方账(zhàng)户组(zǔ)。

　　证监会认为，何德平、黄秀芳、蒋维、毛(máo)明(míng)土、李传武上述行为违(wéi)反了2005年《证(zhèng)券法(fǎ)》第(dì)七十七条第一项(xiàng)规(guī)定，构成2005年《证(zhèng)券法》第(dì)二百零(líng)三条所述的(de)操纵证券市场行为。

　　根据2005年《证券法》规(guī)定，证监(jiān)会决定(dìng)：就操纵证(zhèng)券市场行为，对(duì)何(hé)德平、黄秀芳、蒋(jiǎng)维(wéi)、毛(máo)明(míng)土、李传武(wǔ)没(méi)收违法(fǎ)所得4783.56万(wàn)元，并处以(yǐ)4783.56万(wàn)元罚款，其中，对何德平、黄秀芳罚款2391.78万元，对蒋维罚(fá)款1195.89万元，对毛(máo)明土(tǔ)、李传武(wǔ)分别罚款597.94万元。

　　董事(shì)长信息(xī)披(pī)露违法

　　被予以警(jǐng)告(gào)并(bìng)罚款(kuǎn)

　　另(lìng)外，关于何(hé)德平信(xìn)息披露违(wéi)法的(de)相关情况，行政(zhèng)处罚决定(dìng)书(shū)披露，在新美星2016年4月上市前，海得(dé)泽广代何(hé)德(dé)平、黄秀芳(fāng)夫妇持有公司80万股(gǔ)股(gǔ)份，占(zhàn)新美(měi)星上市时总股本的1％。上市后，该部分股(gǔ)票继续(xù)由海得泽(zé)广代持，海得泽广自2017年(nián)12月(yuè)19日开始减持“新(xīn)美星”股票，至(zhì)2018年12月27日减(jiǎn)持完毕。

　　关于何德(dé)平信息披露违法(fǎ)，何德平、黄秀芳及其(qí)代理人提出(chū)：第一，海(hǎi)得泽(zé)广与何德平、黄秀(xiù)芳二(èr)人不(bù)存在代持，涉案股(gǔ)份(fèn)系海得泽广为兰某(mǒu)代(dài)持，股份减(jiǎn)持(chí)决策由海(hǎi)得泽(zé)广和兰某作(zuò)出，海(hǎi)得泽广将减持所得汇(huì)入(rù)黄秀芳指(zhǐ)定账户的原因(yīn)系兰某向(xiàng)黄秀芳归(guī)还借(jiè)款本息。第二，涉案股份仅为1％，不具有(yǒu)重大性，不(bù)对投(tóu)资者决策产生重大影响，情节轻(qīng)微。第(dì)三，即(jí)便认定(dìng)代(dài)持成立，何德平对借款、还款等事项，不参与、不(bù)知情，没有主(zhǔ)观过(guò)错，不应受到(dào)处罚。综上(shàng)，请求不予处罚。

　　对此，证(zhèng)监(jiān)会(huì)回(huí)应(yīng)，根据黄(huáng)秀芳、兰某(mǒu)等(děng)询(xún)问笔录、海得泽广(guǎng)交易流水、资金流水及相关银(yín)行(xíng)账户流水(shuǐ)，结合(hé)何德平、黄秀(xiù)芳(fāng)的配偶关系，代持资金和减(jiǎn)持所得系家庭共同(tóng)财产，可以认定(dìng)海得泽广代何德平、黄(huáng)秀芳持有新美星股(gǔ)票。当事人所(suǒ)提相(xiāng)关(guān)理由不具有事实(shí)和(hé)法律依据，不予采纳。

　　证(zhèng)监会(huì)表示，何德(dé)平作为(wèi)上(shàng)市公司实际(jì)控(kòng)制人(rén)，未如实告知上市公司上述持股情况(kuàng)，导致新美星在相关(guān)公告中均未披露相关情况(kuàng)，导致新美(měi)星违(wéi)反(fǎn)2005年《证券法》第六十三条(tiáo)规定，何(hé)德平的(de)行为构成2005年(nián)《证券法(fǎ)》第一百九十(shí)三条第三(sān)款(kuǎn)规定的(de)情形。<衣服奶茶渍怎么去除 干了的奶茶渍能洗掉吗/p>

　　根据2005年《证券(quàn)法(fǎ)》规定，证(zhèng)监会决(jué)定：就(jiù)信息披露违(wéi)法行为，对(duì)何德(dé)平给予警(jǐng)告，并处以40万元罚款。

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