今(jīn)年以来基金代销机构被基金公司解约的情形明显增多(duō)。

　　近日，又有多家基金(jīn)公(gōng)司发布与(yǔ)基金代(dài)销机(jī)构解约(yuē)的(de)公告。截(jié)至6月1日，今年以来已有18家基金公司宣布与28家(jiā)基金(jīn)代销机构终止合(hé)作。而从机构类(lèi)型看，中(zhōng)小型独立基金销售机构居多，此(cǐ)外，也有银行(xíng)和保险。

　　值得一提的是，近(jìn)年来由于经营不善或违规，已有(yǒu)多家基金销售机构(gòu)主动或被动注销牌照。

　　业(yè)内(nèi)人士认为，基金公司与(yǔ)基金销售(shòu)机构之(zhī)间的合作本就是(shì)双向选择，在(zài)高质量发展背景下，基(jī)金公司(sī)严(yán)格筛选代(dài)销机(jī)构也是(shì)降本增(zēng)效(xiào)的主流选(xuǎn)择。未来，基金(jīn)代销行业优胜劣汰生态或将持续。皇太极的父皇是谁，清朝历代帝王顺序表

　　公募密集(jí)终止与基金代销(xiāo)机构合作

　　6月1日，西部利得基金发(fā)布公告，自2023年6月9日起，终(zhōng)止浦领基金办理该公司旗下基金的相关销售业务。值得注(zhù)意的是，今年以(yǐ)来，还(hái)有方正富邦(bāng)基(jī)金、平(píng)安(ān)基金，以及海富通基金停止(zhǐ)了与浦领基金的基(jī)金销售合作关系。

　　5月29日(rì)，长盛(shèng)基金发布公告(gào)，经与北京虹点基金销售有限公司(sī)、上海凯(kǎi)石财富基金销售(shòu)有限(xiàn)公(gōng)司协商一致，自2023年5月29日起(qǐ)，上(shàng)述基金销(xiāo)售机构将不再代理销售(shòu)公司(sī)旗下(xià)所有公募基金。

　　就在此(cǐ)前(qián)的5月18日，长盛基金也(yě)发布公告称，与方(fāng)德保险代理有(yǒu)限公司(sī)、民商基(jī)金(jīn)销售（上(shàng)海(hǎi)）有限公司协商一致，自2023年5月18日(rì)起(qǐ)，上述基金销售机构(gòu)将(jiāng)不再代理公司旗下所有公募基(jī)金。自公告之日起，上述公司不再办(bàn)理本公(gōng)司旗下基金的开户、认购、申购等(děng)基金买(mǎi)入(rù)的相关(guān)业务，只保留(liú)赎回业务，直至所有客户赎回全部份(fèn)额。而在今年4月(yuè)，西部利(lì)得基金、上(shàng)银基金也终止了与民商基金的基金销售(shòu)合作，上银基(jī)金则于2月终止(zhǐ)与该机(jī)构(gòu)的合作关系(xì)，但也有(yǒu)宝盈基金、万家基金新增与民(mín)商(shāng)基金的销售合作。

　　据中(zhōng)国(guó)基金报记(jì)者(zhě)统计，截(jié)至6月1日(rì)，今(jīn)年以来，已(yǐ)有18家(jiā)基(jī)金(jīn)公司宣布与28家基金代销机构终止合作。

　　其中(zhōng)，2月，有3家(jiā)基(jī)金公司终(zhōng)止合计7家独(dú)立(lì)基金销售机构的合作；3月(yuè)，有8家(jiā)基金公司终止了合计(jì)17家(jiā)独立基(jī)金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)的(de)代销合作，其中包括1家保险公(gōng)司；4月，有5家(jiā)基(jī)金公司(sī)终止了合计6家独(dú)立基(jī)金销售机构的(de)合作(zuò)；5月以来，则(zé)已有9家(jiā)基金公(gōng)司宣布终(zhōng)止了合(hé)计12家基金代销机构(gòu)的合作，这(zhè)其中包(bāo)括独立基金销(xiāo)售机(jī)构、银行和保险(xiǎn)。

　　目前这些代销机构中，正融基金解(jiě)除合作(zuò)关系的基(jī)金公司最多(duō)，年内(nèi)已有5家(jiā)；而基金公司中，长盛(shèng)基金解(jiě)除合作(zuò)关系最为频繁，3月以来几乎每月都(dōu)会和基金代销机(jī)构(gòu)解除合(hé)作(zuò)关系(xì)，目(mù)前已累计解约11家，海富通基金今年2月和3月分别解除5家合作关系，已累计10家。

　　严格筛选代(dài)销机构

　　助推降(jiàng)本增效(xiào)

　　整(zhěng)体来看，前述被解(jiě)约(yuē)的基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机构多为中小型(xíng)机构。

　　业内人士(shì)表(biǎo)示，随(suí)着代销(xiāo)机构数量增多及监管趋严，近几(jǐ)年(nián)公募基金公司对于代销(xiāo)机构的(de)选(xuǎn)择标准也在提高(gāo)。在(zài)高质量(liàng)发展背景下(xià)，严格筛选基(jī)金代销机(jī)构，也(yě)是实(shí)现(xiàn)降本增(zēng)效的一大举措。

　　一家基(jī)金(jīn)公司内部人员表示，基金公司终止与销售机构的合作，无(wú)非是以下(xià)三种情(qíng)况(kuàng)：一是基(jī)金销量一(yī)直(zhí)得(dé)不到有效(xiào)增长(zhǎng)，对(duì)基金公司整体(tǐ)基(jī)金(jīn)销售贡献不大；二是受到(dào)监管处罚；三是销(xiāo)售机构主业发(fā)生改变。

　　“实际上，前两(liǎng)年就这样终止过(guò)一轮，理由无非就是这些。”但该内部人员(yuán)也坦言，今(jīn)年以来权益市场低(dī)迷(mí)，基金销售困(kùn)难也加速了对尾部销售机(jī)构的淘汰。“上太(tài)多销售合作机(jī)构，没有太大(dà)意(yì)义，只(zhǐ)是徒增(zēng)后台工作(zuò)量。”

　　华(huá)林证券董(dǒng)事总经理贾志也表示，基金公司终止与代(dài)销机构的合作，通常是(shì)基金代(dài)销机构销售能力较弱，且又(yòu)受到监管的处罚，就会很(hěn)果断地解除合作关系。“基金(jīn)公司(sī)与基金代(dài)销机(jī)构的合(hé)作是市场化的，要(yào)考虑维护成本与(yǔ)合作(zuò)的潜力，基(jī)金公司(sī)会依据(jù)自身(shēn)的发展状况(kuàng)有选择(zé)的(de)与(yǔ)基(jī)金代销机构合(hé)作。”

　　北(běi)方(fāng)一家(jiā)公募公司渠道负责人(rén)透露，其(qí)所在(zài)公司选择基金销(xiāo)售公(gōng)司，有一套完整(zhěng)的基(jī)金销售评估办(bàn)法，比(bǐ)如基金销售(shòu)保有规模、机构成立时间、综合能力，以及与哪(nǎ)些(xiē)公司(sī)合作等(děng)都(dōu)是(shì)考核(hé)的要素，其(qí)中，要(yào)求其公募基金销售保(bǎo)有规模排名排名前100，是硬性指(zhǐ)标。

　　“跟基金销售(shòu)机构合作后，需要对接系统，每(měi)年要付(fù)出(chū)系统维(wéi)护(hù)成本(běn)，很多(duō)销(xiāo)售公司一年的保有(yǒu)量也没(méi)有多少，甚(shèn)至都覆盖不(bù)了(le)成本。”据该负责人透露，即便是前100名，也有相当(dāng)一部(bù)分达不(bù)到标准(zhǔn)。

　　在贾志(zhì)看来，基金公司(sī)与基(jī)金代(dài)销机构的合作是双向选择，基金公司(sī)希望(wàng)能有销售能力强的机构合作，头部代销机构也会对基金公(gōng)司的投研能力(lì)，管理规模，也有一定的(de)要求。

　　此外，另据某基金研究人士称(chēng)，目前基(jī)金代销的机构主要分为银行、第三方基金销售(shòu)机构，以及券(quàn)商，从禀赋来说，各(gè)有千秋(qiū)，比如，银行在渠道(dào)方(fāng)面基(jī)础较强，更擅长固(gù)收(shōu)类产品的(de)服务，第三方销售渠道(dào)线上渠道较强，尤其是蚂蚁、天天等互联(lián)网平台流量形成显著护城河，随着AI演进(jìn)，领(lǐng)先地(dì)位将更加夯实(shí)，而券(quàn)商是以线下(xià)营业(yè)部为(wèi)抓手，对权益(yì)类产品服务能力较强。

　　贾志表(biǎo)示，未来的基(jī)金销售市场(chǎng)，主要(yào)还是在银行渠道和(hé)头部(bù)互(hù)联(lián)网公司，券商(shāng)作为后起之秀，也(yě)是不容(róng)忽视(shì)的力量。

　　马(mǎ)太(tài)效应显著

　　基金代销行(xíng)业优胜劣汰或(huò)将持续

　　近年来，马太效应(yīng)依然是基金销售(shòu)行业所面临的(de)重要趋势。

　　中国基金业(yè)协会(huì)最新公布的公募基金销售(shòu)保有(yǒu)量(liàng)数据(jù)显示，一季度，三方机构(gòu)销售增(zēng)长最为明显，互联(lián)网流量(liàng)优势继(jì)续发力，银(yín)行、三方、券(quàn)商(shāng)代销占比已从过去(qù)6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三(sān)方(fāng)独立基(jī)金销售(shòu)渠道中(zhōng)，头部机(jī)构竞争优(yōu)势更为突(tū)出。截(jié)至今年一季度末(mò)，公募基金销售保(bǎo)有规模前(qián)100强中，21家独立基金销售(shòu)机构保有2.81万亿(yì)非(fēi)货币市场公募(mù)基金。而前三名(míng)蚂蚁基金、天天基金、腾安基金合计保有约2.06万亿，占(zhàn)比(bǐ)超73％；对比这21家中排(pái)在末位(wèi)的泛华(huá)普益(yì)基金销售有限公司，其非货币市场公募基金保(bǎo)有规模为54亿(yì)元，首尾差距十分(fēn)明显(xiǎn)，未上榜的独立基金销售(shòu)机构保有规模则更(gèng)少。

　　另(lìng)据Wind统计，截(jié)至6月(yuè)1日，在(zài)全市场(chǎng)473家(jiā)基金代销机构中，目前共有26家基金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构的代(dài)销基金数量在7000只以上(shàng)，与此同时(shí)，也(yě)有111家基金销售机构代(dài)销数量(liàng)不足(zú)百只。而在115家(jiā)独立基金销售机构中，15家代销(xiāo)数量在7000只以上，17家代销不足白只。其(qí)中，还(hái)有(yǒu)6家目前只跟1家基金(jīn)公司合作。

　　实际(jì)上(shàng)，近(jìn)些年来基(jī)金(jīn)销售(shòu)行业分化更趋(qū)明显，不少中(zhōng)小型基金销(xiāo)售机(jī)构在行业(yè)大(dà)洗(xǐ)牌中(zhōng)退(tuì)场。

　　今年4月18日，根(gēn)据证监会(huì)网站显示，近期(qī)深(shēn)圳前海凯恩斯基金销(xiāo)售有限公司向中国证券监督管理委员(yuán)会(huì)提交(jiāo)了注销公募证(zhèng)券投资基金(jīn)销售业务许可证(zhèng)的(de)申请，根据(jù)《行政许可(kě)法》《证券投资基金法》《公开募(mù)集证券投资基金销(xiāo)售机构(gòu)监督管理(lǐ)办(bàn)法》等有关(guān)规定，中(zhōng)国(guó)证券监督(dū)管理委员会决定注销深(shēn)圳前海凯(kǎi)恩斯基金销售有限公(gōng)司公募证(zhèng)券投资基金销售业务许可证。

　　同(tóng)样是在4月，上海证监局挂(guà)出了(le)注销永鑫(xīn)保险销(xiāo)售服务有限公(gōng)司公募(mù)证券(quàn)投资基金销售业务许可证的公示(shì)。永鑫保险销(xiāo)售也是(shì)目前第一(yī)家主动注(zhù)销(xiāo)基金销售牌照的(de)保险代理公司。

　　实际上(shàng)，近(jìn)年来，有不少基金代销机(jī)构由于(yú)经营困难等原因(yīn)，主动注销基金销(xiāo)售牌照，退出竞争(zhēng)行业。比(bǐ)如(rú)河南(nán)安存基(jī)金、科地(dì)瑞富基金(jīn)、晟视天下基金、植信基(jī)金、唐鼎耀华基金等(děng)多家(jiā)机构都选择主动注销基金(jīn)代销牌照。

　　不过，也(yě)有机构是由于违(wéi)规等(děng)原因被吊(diào)销牌照，比(bǐ)如(rú)，去年12月，上海证监局发布消息，宣布注(zhù)销上海(hǎi)久富财富基(jī)金销售牌照(zhào)。此前，泰诚财富、财路基金、大泰金(jīn)石基金等第(dì)三(sān)方代(dài)销(xiāo)机构(gòu)也被(bèi)吊(diào)销了牌皇太极的父皇是谁，清朝历代帝王顺序表0000; line-height: 24px;'>皇太极的父皇是谁，清朝历代帝王顺序表照(zhào)。

　　业内(nèi)人士认为，严监管态(tài)势下，未来(lái)基金代销行业优(yōu)胜劣汰生(shēng)态或将持续。

　　编辑：舰(jiàn)长(zhǎng)

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