民(mín)生宏观(guān) · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第一展"，疫(yì)后线下(xià)广(guǎng)交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人流(liú)交织背后的中(zhōng)国(guó)出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进(jìn)出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我们随即赶赴广交(jiāo)会开展专项(xiàng)调研，用(yòng)另一个视角观察中国出口企业现状(zhuàng)，并捕捉一些能够反映中(zhōng)国出(chū)口长期趋势的线索。

　　通(tōng)过广交会观察中国企业(yè)出口状(zhuàng)况，有两大天(tiān)然优戊时是几点，戊时是几点到几点钟的时势。

　　广交会(huì)规模最(zuì)大、商品种(zhǒng)类最全(quán)、参会采购商数量多(duō)且国别广，被誉(yù)为“中国第(dì)一(yī)展”。

　　以本届广交会为例，展会面(miàn)积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，涉及(jí)16个大类品种，基本覆(fù)盖主(zhǔ)要商品。

　　广交(jiāo)会参展企(qǐ)业(yè)所涉及(jí)的(de)规模大小和所属地域非(fēi)常广泛，包括(kuò)大量中小外贸企业，也包括(kuò)行业龙头(tóu)企业。广交(jiāo)会能够提供充(chōng)足样本，便于我们(men)观察中国(guó)外贸出口(kǒu)企(qǐ)业群(qún)像(xiàng)，这(zhè)是广交会反馈中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)信息的第一(yī)大优势(shì)。

　　对(duì)外贸(mào)企业而(ér)言，外贸(mào)展会是重要(yào)的拓(tuò)客渠(qú)道。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期(qī)新增订单。广交(jiāo)会参会(huì)客户及参展氛围，能(néng)够为(wèi)我们把握更长趋势的外(wài)贸大(dà)环(huán)境和出口大趋势(shì)提供线索。这是广交会反馈中国出口信(xìn)息的(de)第(dì)二大优势(shì)。

　　本次广交会(huì)调(diào)研，我们得到当下(xià)中国出口企业群像五点特(tè)征，或预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋(qū)势一，客流(liú)总体旺(wàng)盛(shèng)，然更多来自境内(nèi)采购商(shāng)，欧(ōu)美采购商流量明(míng)显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对旺盛，相(xiāng)较(jiào)以(yǐ)往，今(jīn)年境内采购商明显增多。境内和(hé)境外客(kè)流(liú)比(bǐ)重达到(dào)3:1。往年(nián)国内外客户(hù)充分交流时，境内和境(jìng)外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日(rì)韩、非(fēi)洲为(wèi)主，还包含部(bù)分中东和俄罗斯客(kè)户群体。欧(ōu)美客(kè)户(hù)数量明显(xiǎn)下降，意味着高(gāo)效益客户不足，毕竟欧美客户属于高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国(guó)家（东南亚、俄罗斯和(hé)中东）构成中国(guó)出口新动能(néng)。

　　与我们之前长三角出口调研(yán)信息一致，本次广交会调(diào)研反馈(kuì)，一带一(yī)路(lù)国(guó)家(jiā)订单增幅较大。其中东(dōng)南亚(yà)订(dìng)单饱满，俄罗斯(sī)和(hé)中东因(yīn)订(dìng)单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄(é)罗(luó)斯和中(zhōng)东国家订(dìng)单，中国(guó)不同类型出口企业感受存异。部(bù)分企业表示今年(nián)对俄(é)快速增长，增速甚至超过30％；部(bù)分企业则表示今年(nián)对俄出口并未发(fā)生(shēng)太大变化(huà)。

　　趋势三(sān)，相(xiāng)较大型和自主品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代工企业出(chū)口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两年明(míng)显走弱(ruò)，不同规(guī)模和(hé)类(lèi)型企业(yè)反馈(kuì)，它们具体面临的出(chū)口压(yā)力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍(biàn)反馈今年订单明(míng)显下(xià)滑(huá)，中(zhōng)大型企(qǐ)业反馈今年订单虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻(qīng)，甚至部分大中型(xíng)企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较(jiào)单纯(chún)的代加工(gōng)企业(yè)，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的出(chū)口企业订单(dān)情况(kuàng)相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本(běn)次调研(yán)反馈，中国(guó)外贸企业面临较为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统(tǒng)的欧美(měi)发(fā)达(dá)国家对中国(guó)外贸企业保(bǎo)有持续的贸(mào)易(yì)摩擦(cā)，甚至(zhì)发展中经济体与(yǔ)中国(guó)之间的贸(mào)易摩(mó)擦也在(zài)加剧。

　　例(lì)如中(zhōng)国(guó)对(duì)非(fēi)洲(zhōu)地区(qū)出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦(cā)正在(zài)加剧，主(zhǔ)要(yào)方(fāng)式为加征关税(shuì)，目(mù)的在(zài)于保护本(běn)地制(zhì)造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置关(guān)税的(de)初衷是(shì)为保护本(běn)地制造(zào)业(yè)免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出(chū)口企业(yè)产业转移(yí)范围正在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调(diào)研(yán)企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本(běn)因素(sù)影响，当前中国企业已经开始产业转移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专(zhuān)项调研，随后(hòu)发布《中国(guó)出(chū)口(kǒu)的(de)优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移的三(sān)点现实》两(liǎng)篇专题(tí)报告，提示中(zhōng)国出口两点超预期(qī)表(biǎo)现(xiàn)：

　　一(yī)是今(jīn)年一季度中国出口(kǒu)订单和金额或将大增，主因(yīn)去年底订单转(zhuǎn)移(yí)至年初(chū)；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口企业迎来产业转移浪(làng)潮(cháo)，并影响中国(guó)出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下(xià)开(kāi)展，我们前往广州进行专(zhuān)项(xiàng)调研，从另一个角度观察中国(guó)当下出口现状以及中国出口企业面临(lín)的长期趋势(shì)。

　　一、外(wài)贸(mào)展会能够反(fǎn)映出口(kǒu)的大环境和大趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是一个(gè)重要的拓(tuò)客渠道(dào)，能(néng)够(gòu)集中高效拓展新(xīn)客(kè)户群体。新(xīn)增客(kè)源(yuán)的数量和质量，影响外贸企业(yè)长期新(xīn)增订(dìng)单规模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸(mào)展会(huì)新拓客户并不意味着当期(qī)订单(dān)暴(bào)增。短期(qī)之内海关总署统计的出口订单(dān)主要与之前(qián)客(kè)户签订的(de)老订单相关。外(wài)贸展会反(fǎn)映的是更(gèng)长(zhǎng)期的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大(dà)外贸展会，可观(guān)察样(yàng)本充足

　　广(guǎng)交会(huì)作为中国(guó)最(zuì)大的进(jìn)出口商品(pǐn)展(zhǎn)会，已经举办133届，为中国历史(shǐ)最(zuì)长的外贸展会，被誉为(wèi)“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会(huì)的会展规模最(zuì)大、商(shāng)品种类最全、企(qǐ)业类型最多、参(cān)会采购商(shāng)数(shù)量最多(duō)、国别(bié)最广，能够为我们(men)观察中国外贸出口现状和趋势(shì)提供(gōng)充(chōng)足样本。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会(huì)的展会面积达(dá)到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，每期涉(shè)及商品(pǐn)种类包括：

　　第一(yī)期：电(diàn)子及家电、照(zhào)明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数(shù)量达到(dào)2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年(nián)广(guǎng)交会反(fǎn)映当前(qián)外(wài)贸环境五点(diǎn)特征

　　第一(yī)，客流旺(wàng)盛，更多来自境内采购商，欧美(měi)采购商流量明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　结合现场调研企业(yè)反馈，本(běn)次广交会客流(liú)量相当旺盛，但相较(jiào)往期(qī)展会，本(běn)次广交会开放(fàng)境内采购商(shāng)名额(é)，客流结构上境(jìng)内采购商与境(jìng)外(wài)采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内采购商(shāng)，往年(nián)内(nèi)外交流(liú)比(bǐ)较充分时(shí)，境内(nèi)和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数(shù)量明(míng)显(xiǎn)不足，本次境外采购商主要(yào)为(wèi)东盟、日韩(hán)、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国(guó)外贸企业而(ér)言(yán)，欧美(měi)客户属(shǔ)于高效益(yì)客户(hù)，欧美采购商数量(liàng)下降，意味着本次(cì)广交(jiāo)会(huì)反(fǎn)馈(kuì)出来的信息是当(dān戊时是几点，戊时是几点到几点钟的时g)下高效益客户占比有(yǒu)所下降。

　　根(gēn)据部分企业反(fǎn)馈(kuì)，本(běn)次欧美客户数量(liàng)偏少，可能和过(guò)去(qù)3年欧美(měi)跨境电商发展(zhǎn)迅速有关，部分采购商已经不直接(jiē)前往线下展(zhǎn)会。

　　第二(èr)，“一带一路(lù)”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹配，调研(yán)企业(yè)反馈“一带一路”国(guó)家的(de)订(dìng)单增幅较为明显。除东南亚外，俄(é)罗斯和(hé)中(zhōng)东整(zhěng)体的采购规模相对(duì)偏(piān)小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和(hé)中东客(kè)户订(dìng)单，不同企(qǐ)业之间感受存在明显(xiǎn)差异。部分企业表示今年对俄增(zēng)长(zhǎng)超过30％，部分企业则表(biǎo)示(shì)对俄出口并未增长。

　　和前次调(diào)研结(jié)果相近(jìn)，企业(yè)普遍(biàn)反馈欧美出口动能最为(wèi)疲弱，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型(xíng)和自(zì)主(zhǔ)品牌外(wài)贸企业，小企业和代(dài)工企业出口压力明显更(gèng)大(dà)。

　　企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈目前(qián)海外需求较过去2年(nián)有明(míng)显走弱，不(bù)同规模和类型的(de)企业所面临的出口压力(lì)存在(zài)明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反馈今年订单下(xià)滑明显，而中大型企业则反馈今年(nián)订单虽(suī)有下滑，但程度相对较(jiào)轻，甚至部分企业存在(zài)订单(dān)略增的情(qíng)况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌(pái)的外(wài)贸(mào)企业反馈今年订单情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出(chū)口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业(yè)仍面临(lín)一定(dìng)贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸企业正面临(lín)较为(wèi)广泛的贸易摩擦(cā)。中国和(hé)欧美发达国家之间(jiān)存(cún)在贸(mào)易摩(mó)擦(cā)，除此(cǐ)之外(wài)，中(zhōng)国企(qǐ)业同样面临其他地(dì)区贸易摩擦(cā)增(zēng)大，例如中国对非(fēi)洲地(dì)区出(chū)口(kǒu)的贸(mào)易摩擦正在加(jiā)剧(jù)，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于保护本地(dì)制(zhì)造业发(fā)展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实行第四档35％的(de)共同(tóng)对外关税的决定(dìng)，计划纳入(rù)的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食(shí)用(yòng)油、饮(yǐn)料和(hé)酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资(zī)本(běn)货物0％。初衷是保护本地制(zhì)造(zào)业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第(dì)五，中国(guó)出(chū)口企业产业转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在加速(sù)。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业(yè)存(cún)在产业转移。疫情之后(hòu)产业转移(yí)浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大型企业是(shì)产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业(yè)转移主要流向东南亚，目(mù)前也开始流向戊时是几点，戊时是几点到几点钟的时非洲等(děng)地。产(chǎn)业转(zhuǎn)移至当(dāng)地(dì)，生产得到的(de)产成品也主要是为销售(shòu)于当(dāng)地(dì)。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移对中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)份额影响上，企业(yè)反馈(kuì)和宏观数据(jù)表现(xiàn)有所(suǒ)差异。其中(zhōng)，出口份额数(shù)据(jù)显示，中国出口劳动密集型产品的订单近年来呈现持续下降；但大部分调研(yán)企业认(rèn)为转移产能尚不(bù)构成(chéng)竞争威胁(xié)，向东南亚(yà)转(zhuǎn)移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风(fēng)险(xiǎn)提示

　　调研(yán)样本企业(yè)数(shù)量与(yǔ)范围有限；海外经济衰(shuāi)退超预期(qī)。

　　本文(wén)来自民生证券研究院于2023年(nián)5月8日发(fā)布的报告《民生宏观调研(yán)系列之(zhī)三：广交会下的出(chū)口(kǒu)群(qún)像》

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