为(wèi)了让自(zì)己的(de)限(xiàn)售股解禁后能(néng)获得好的回(huí)报，上市(shì)公(gōng)司董事长(zhǎng)雇(gù)人拉抬自家的股票(piào)价格，然后高位(wèi)出货(huò)。

　　最(zuì)近(jìn)，中(zhōng)国(guó)证(zhèng)监会(huì)网站披露了一则行政处罚决定书，引(yǐn)发市场关(guān)注(zhù)。时为新美星董事长何德(dé)平和其配偶黄秀芳提(tí)供(gōng)资金，委托(tuō)蒋维(wéi)对新(xīn)美星进行“市(shì)值管理”，维(wéi)持(chí)、抬(tái)高公司股(gǔ)价，以便后续(xù)自己减持获利。蒋维跟毛(máo)明土、李传武(wǔ)合谋，控制35个(gè)证券账户，利用资(zī)金(jīn)优势、持股优势，连(lián)续集中交易(yì)新美星，影响公司股价，合计盈利4783.56万(wàn)元。

　　最终，证(zhèng)监(jiān)会对此(cǐ)操纵证券(quàn)市场行为(wèi)，罚没合计9567.12万(wàn)元；还(hái)对(duì)何德平信息披露违(wéi)法违(wéi)规，给予警告，并处以40万元罚款(kuǎn)。

　　我们一起(qǐ)来看看，究(jiū)竟是怎么回事(shì)。

　　董事长雇(gù)人拉抬自家(jiā)股票(piào)

　　多人合谋操纵股价

　　根据(jù)证(zhèng)监会行政(zhèng)处罚决定(dìng)书披露的(de)信息，新美星董事长、法定代表人、实际控(kòng)制人何德平和他的(de)妻子(zi)黄秀(xiù)芳当时向时(shí)任独墅湖文(wén)化(huà)传播有限(xiàn)公(gōng)司董事长蒋维，提供保证金约3200万元(yuán)，这(zhè)些(xiē)钱部分来自(zì)他们所掌控的上(shàng)海(hǎi)海得泽(zé)广(guǎng)投资管(guǎn)理中心（普(pǔ)通合伙）（简(jiǎn)称海得泽广(guǎng)）减持“新美星”所得。

　　他们提(tí)供资(zī)金的(de)目(mù)的是(shì)，委托(tuō)蒋维(wéi)对“新美星”进行“市值管理(lǐ)”，维(wéi)持(chí)、抬(tái)高(gāo)“新(xīn)美星”股价，以(yǐ)便何德平所(suǒ)持“新美(měi)星”限售股(gǔ)于2019年(nián)4月26日解禁后能够获得好的回报(bào)。

　　蒋维(wéi)在收(shōu)到保证(zhèng)金(jīn)后，即(jí)开(kāi)始利用控制的证(zhèng)券账户并联合其他市场资金在二(èr)级市场(chǎng)买入(rù)并交(jiāo)易“新美(měi)星”，且在后续操作(zuò)中(zhōng)向黄秀芳反馈(kuì)其操作情况。

　　据了解，这场操纵(zòng)股(gǔ)价，蒋维还找了两个帮手共同(tóng)合谋。他经(jīng)人(rén)介绍认识并联合毛明(míng)土、李传(chuán)武共同操纵“新美星(xīng)”；毛明土(tǔ)、李传(chuán)武(wǔ)控制各自(zì)筹得的证(zhèng)券账户、资金开始(shǐ)与蒋维(wéi)共(gòng)同交易“新美星”；在(zài)此期间，主要由蒋维与毛明土联系，传(chuán)递、沟通各自(zì)操盘情况，以(yǐ)利(lì)于两(liǎng)方(fāng)交易决策，更好地共同抬高“新美星(xīng)”股价。

　　根据监管披露的(de)信息，2018年9月26日(rì)至2019年(nián)6月26日，蒋(jiǎng)维联合(hé)毛明(míng)土、李传武控制“俞某华”等(děng)35个证券账户（简称(chēng)账户组），交易“新(xīn)美星(xīng)”。

　　2018年9月26日(rì)至2019年6月(yuè)26日，“新美星(xīng)”股价(jià)上涨33.11％，偏离同期创业板综指26.09个百分(fēn)点，偏离同期(qī)行业(yè)指数25.95个百分点。账户组累计买入4583.44万股，买入成交金额5.82亿元，对应卖出(chū)4669.04万股，卖出(chū)成交金额6.30亿元。

　　经(jīng)测(cè)算，在此期(qī)间，何德平(píng)、黄(huáng)秀(xiù)芳、蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武合谋，利用资金优势、持(chí)股优势(shì)，连续集(jí)中交易“新(xīn)美星”，影(yǐng)响股票交易价格，盈利4783.56万元(yuán)。

　　操纵35个账户拉(lā)抬股价、集中出货

　　违法(fǎ)获(huò)利近4800万元

　　我们(men)具体来(lái)看看，蒋维联合(hé)毛明土、李(lǐ)传武，控制35个证(zhèng)券(quàn)账(zhàng)户（简称账(zhàng)户组(zǔ)），是怎(zěn)么拉高“新美星(xīng)”股价，然后出货，违法获利的。

　　总体来(lái)看，2018年9月26日至2019年6月(yuè)26日，账户组连续集(jí)中交易“新(xīn)美星”，申(shēn)买量占(zhàn)市场(chǎng)申买量比例超20％的交(jiāo)易日(rì)有19天，峰值达到42.61％；申卖量(liàng)占市场申卖量(liàng)比例(lì)超20％的交易日有11天，峰(fēng)值达(dá)到37.66％。账户组持股总(zǒng)数(shù)占总股本比(bǐ)例(lì)自2019年3月5日开始超过5％，持续(xù)至2019年4月8日，2019年3月29日(rì)持流通股(gǔ)达到峰值，占(zhàn)流通股本的比例24.74％，持股占总(zǒng)股(gǔ)本的比例8.13％。账户(hù)组具备资(zī)金优势和持股优(yōu)势。

　　具体(tǐ)来说，第一(yī)阶(jiē)段，2018年(nián)9月26日开始，账户组持续大量买入(rù)“新美星”，当(dāng)日申买排(pái)名第一，竞价买入成(chéng)交排名第一，至2019年2月28日期(qī)末持股量为期初(chū)持(chí)股量38.71倍，持股量(liàng)显著增加(jiā)。在此期间，“新美(měi)星”股价累(lèi)计上涨12.57％，偏离(lí)同期创业板综(zōng)指3.33个百分点，偏离(lí)同期行业(yè)指(zhǐ)数（882003.WI，下(xià)同）5.53个百分点。

　　第二阶(jiē)段，2019年(nián)3月1日至2019年4月3日，账户组集(jí)中拉(lā)抬(tái)“新(xīn)美星”，期末持(chí)股量较(jiào)期初增加124.23％，持股量涨幅较大。

　　其(qí)中，账(zhàng)户组有(yǒu)两(liǎng)段典(diǎn)型的拉抬期间：2019年3月1日(rì)至3月6日，以不低于卖(mài)一(yī)价或市价申买3,729,100股，占(zhàn)账户组同期申买量68.11％，对(duì)应成交股(gǔ)数（不含对倒）3,555,817股，占同期(qī)市场成交(jiāo)量(liàng)22.78％；2019年3月18日至3月22日，以不低于卖一价或市价申(shēn)买2,950,300股，占账户组(zǔ)同期申买(mǎi)量41.33％，对应成交股数（不含对倒）为2,803,665股，占同(tóng)期(qī)市场(chǎng)成交量22.20％。2019年(nián)3月1日至4月3日期间(jiān)，“新美星”股价累计上涨(zhǎng)36.46％，偏离同(tóng)期创业板综指21.32个百分点(diǎn)，偏离同(tóng)期(qī)行(xíng)业指数22.28个百分点。

　　第三(sān)阶段(duàn)，2019年4月4日至6月26日，账户组集中卖出“新美星(xīng)”。在(zài)此期间，“新美星”股(gǔ)价下跌13.36％，偏(piān)离(lí)同(tóng)期(qī)创业(yè)板(bǎn)综指1.55个(gè)百分点，偏(piān)离(lí)同期行业指(zhǐ)数1.03个百分点。

　　此外，操(cāo)纵(zòng)期间(jiān)，涉案账户组(zǔ)还多次(cì)实施盘中(zhōng)拉抬和对(duì)倒，并反向卖出获利的(de)行为。经测算，扣除佣金和相关税费，账户(hù)组盈利4783.56万元。

　　辩(biàn)称是委托理财、而非操纵(zòng)股价

　　证监会不予采纳，罚(fá)没近亿元

　　关于操纵股价，何德平、黄秀芳及其代理(lǐ)人提出多点申诉意见(jiàn)，请求不予处罚：

　　第一，没有操纵(zòng)动机。

　　第二(èr)，在(zài)案证据不足以证明蒋维受何德平(píng)或黄(huáng)秀芳委托，联合(hé)他人操纵股价，一(yī)是“市值管理(lǐ)”不(bù)等同(tóng)于(yú)“操纵证券市场”；二是黄秀芳与(yǔ)蒋维系委托理财关系，而非操纵股价(jià)；三是蒋(jiǎng)维(wéi)没有将其与毛明土、李传(chuán)武等人讨论交易(yì)新美(měi)星(xīng)的情况告知黄秀芳或(huò)何德平(píng)，涉案股东名(míng)册(cè)并非黄秀芳向蒋维提(tí)供，蒋维也没有(yǒu)向黄秀芳反馈过股东名册(cè)；四是蒋维没(méi)有与毛(máo)明土(tǔ)、李(lǐ)传(chuán)武(wǔ)就各(gè)自账户(hù)交(jiāo)易新(xīn)美星的盈亏分(fēn)配进行约(yuē)定；五是蒋维账户组利益与何(hé)德(dé)平、黄秀(xiù)芳利益并不一(yī)致，何德平(píng)、黄秀芳不(bù)能(néng)控制蒋(jiǎng)维账户(hù)组，蒋维获得黄秀(xiù)芳资金后部分(fēn)用(yòng)于偿(cháng)还债务，部(bù)分用(yòng)于非法(fǎ)活动，属于欺诈或(huò)诈骗。

　　第三，黄秀芳不应对毛(máo)明土账户组、李传武账(zhàng)户组交易行为承担责任。

　　第四(sì)，部分(fēn)账户(hù)不(bù)受蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武(wǔ)控制。

　　第五，不认可黄秀芳(fāng)2020年11月25日询问笔(bǐ)录的合法(fǎ)性及真实性。

　　第六(liù)，何德平对(duì)黄秀芳(fāng)向蒋维提供款项不知(zh蒙古女人为什么不能碰ī)情、未(wèi)参与(yǔ)，且何德平与黄秀芳系(xì)独立法律(lǜ)主(zhǔ)体，即便夫妻或一致行动人中一方(fāng)存在不当行为，不应(yīng)推定或(huò)认定另一方(fāng)承(chéng)担责任。

　　另外，蒋维、毛明土、李传武(wǔ)，及他们的代(dài)理人也就是否合谋、部(bù)分账户的控制(zhì)关系、委托理财(cái)关系(xì)等提出了(le)申(shēn)诉意见。

　　对此，证监会回应，经复(fù)核(hé)，对当事人及(jí)其代理人的(de)主(zhǔ)要(yào)陈述意见不予采纳。

　　证监会表示，本案为多(duō)个主(zhǔ)体参(cān)与、多个环节实施、环环相(xiāng)扣、锁链式的上下(xià)游(yóu)衔接、合作(zuò)，共同(tóng)完(wán)成的操纵行为。在案证据可以证明，何德(dé)平、黄秀(xiù)芳(fāng)向蒋维提供资(zī)金作为保证金，委托其(qí)通过二(èr)级市场交易影响新(xīn)美星股价，蒋维会向(xiàng)黄秀芳反馈交易情况；何德平知悉(xī)并(bìng)参与了(le)本案行为；上(shàng)述行为的(de)实质是操纵股价，并(bìng)非合法(fǎ)理财。在案证据(jù)可以证明，蒋维、毛明土、李(lǐ)传武(wǔ)有(yǒu)共同影响“新美星(xīng)”股(gǔ)价的(de)意图和目标，共同商议、谋划(huà)操盘、拉抬股价(jià)，并且采取了联合影(yǐng)响股价的(de)行动，属于共同(tóng)操(cāo)纵行为。

　　关于违(wéi)法(fǎ)期间和责任承担，证监(jiān)会表示，由于2018年(nián)9月26日至2019年2月14日期(qī)间蒋维控制的账户交(jiāo)易“新美(měi)星(xīng)”客(kè)观上为后(hòu)续的合谋操(cāo)纵起到一定程度锁仓的作(zuò)用，并且根据蒋维(wéi)笔(bǐ)录，毛明土知道蒋维和上市公(gōng)司的合作，知(zhī)道蒋维(wéi)已经有(yǒu)一定底仓，才愿意买入(rù)“新美星”，因此毛明土和李(lǐ)传武的违(wéi)法期间与蒋维、黄秀(xiù)芳、何德平一致。在(zài)此基础上，在认定及(jí)处罚时将合谋各方视为一个(gè)整(zhěng)体，不区(qū)别对待各方(fāng)账户组。

　　证监(jiān)会认为，何(hé)德(dé)平、黄秀芳、蒋维、毛明(míng)土、李(lǐ)传(chuán)武上述(shù)行(xíng)为违反了2005年《证券法》第七十七条第一项(xiàng)规定，构成2005年《证(zhèng)券法(fǎ)》第二(èr)百零(líng)三(sān)条所述的操纵证(zhèng)券市(shì)场行为。

　　根据2005年《证券法(fǎ)》规(guī)定，证监会(huì)决定(dìng)：就操纵证券市场行为，对何德平、黄秀(xiù)芳、蒋维、毛(máo)明(míng)土、李传武没收(shōu)违法所得4783.56万元(yuán)，并处以4783.56万元(yuán)罚款(kuǎn)，其中，对何(hé)德平、黄秀(xiù)芳罚款2391.78万元(yuán)，对蒋维罚款1195.89万元，对(duì)毛明土、李(lǐ)传武分别(bié)罚款(kuǎn)597.94万元。

　　董事长信(xìn)息(xī)披露违(wéi)法(fǎ)

　　被予以警告并罚(fá)款

　　另外，关(guān)于何(hé)德(dé)平(píng)信息披露违(wéi)法(fǎ)的相关情况，行(xíng)政(zhèng)处罚决定书披露，在新美(měi)星(xīng)2016年4月上市(shì)前，海得泽广(guǎng)代何德平、黄秀芳夫妇持(chí)有公司(sī)80万股(gǔ)股份，占(zhàn)新(xīn)美星上(shàng)市时总股本(běn)的(de)1％。上市后，该部(bù)分股票继续由(yóu)海得泽广(guǎng)代持，海得泽广自2017年12月19日(rì)开始减持“新美星”股票(piào)，至2018年12月27日(rì)减(jiǎn)持完毕。

　　关(guān)于何德平信息(xī)披露违法，何(hé)德(dé)平、黄秀芳及(jí)其(qí)代理人提出(chū)：第一，海得泽广与何德(dé)平、黄秀芳二人不存(cún)在(zài)代持，涉案股份系海得泽广为兰(lán)某(mǒu)代(dài)持(chí)，股份减持决策由海得泽广和兰某作(zuò)出，海(hǎi)得泽(zé)广将减(jiǎn)持所(suǒ)得汇入(rù)黄秀芳指定账户的(de)原因系兰某向(xiàng)黄秀芳归还借(jiè)款本(běn)息(xī)。第二，涉(shè)案股份仅为1％，不具有重大性(xìng)，不对投资者决(jué)策产(chǎn)生重大影(yǐng)响，情(qíng)节轻微。第三，即便认定(dìng)代持成立(lì)，何德平对借款、还款等事项，不(bù)参(cān)与、不(bù)知(zhī)情，没(méi)有主(zhǔ)观过错，不应受到处罚。综上，请求不予处罚。

　　对此，证监会回应，根据黄秀芳、兰(lán)某等询问笔录(lù)、海得(dé)泽广交易流水、资金(jīn)流水(shuǐ)及相关(guān)银行账户(hù)流水，结合何德平、黄(huáng)秀芳的配偶关系，代持资金和(hé)减持所得系(xì)家庭共同财产(chǎn)，可以认(rèn)定海(hǎi)得(dé)泽广代何德平(píng)、黄秀芳(fāng)持有新美星股(gǔ)票。当事人所提相关理由不具有事实和法律(lǜ)依据(jù)，不予(yǔ)采纳。

　　证监会表(biǎo)示，何德平作为(wèi)上市(sh蒙古女人为什么不能碰ì)公司实际控(kòng)制(zhì)人(rén)，未(wèi)如(rú)实告知上(shàng)市公司上述持(chí)股情况，导致新美星在相关公告中均未(wèi)披露相关情(qíng)况(kuàng)，导致新(xīn)美星违反2005年《证券法(fǎ)》第六(liù)十三条规定，何德平(píng)的行为(wèi)构成2005年《证券法》第一百九十三条第三款规定的情(qíng)形(xíng)。

　　根据2005年《证券法》规定，证监会决定：就(jiù)信息(xī)披露违法(fǎ)行为，对何德平给(gěi)予警告，并(bìng)处以40万(wàn)元罚(fá)款。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 蒙古女人为什么不能碰