民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一(yī)展"，疫后(hòu)线下广交终于在4月中旬重(zhòng)启(qǐ)。我们(men)赶赴(fù)133届广交会，把握人流交织(zhī)背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中(zhōng)国进(jìn)出口(kǒu)商品交易会（即(jí)广(guǎng)交会(huì)）疫后重启线下(xià)开展，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用另(lìng)一个视角观察中国出口企业现状，并(bìng)捕捉一(yī)些能够反(fǎn)映中国(guó)出口长(zhǎng)期(qī)趋(qū)势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观察(chá)中国企业出口状况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商品种类最全、参会采购(gòu)商数量多且(qiě)国别(bié)广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本届广交会为(wèi)例，展会(huì)面(miàn)积达到150万平(píng)方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业所涉及(jí)的规(guī)模大(dà)小和所属地域非常(cháng)广(guǎng)泛，包括大(dà)量中(zhōng)小外贸企业，也包括行业(yè)龙头企业。广交会能够提供(gōng)充足样(yàng)本，便于我(wǒ)们观察中国外贸出口企业(yè)群(qún)像，这是广交(jiāo)会反馈中(zhōng)国(guó)出口信息(xī)的第一(yī)大(dà)优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外(wài)贸展(zhǎn)会是重(zhòng)要的拓(tuò)客渠道。新增客(kè)源的数量和(hé)质量，影响外贸(mào)企业长期新增订(dìng)单。广交会参会(huì)客户及参展氛围，能够为(wèi)我们把握(wò)更长趋(qū)势的外贸大环境和出口大(dà)趋势提供(gōng)线索。这是广交会(huì)反馈中国出口信息的第二大(dà)优势(shì)。

　　本(běn)次广交会调研，我们得到当下中国出口企业(yè)群像(xiàng)五点(diǎn)特征，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋(qū)势(shì)一，客(kè)流总体(tǐ)旺盛，然更(gèng)多来自(zì)境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量(liàng)明(míng)显低于往年。

　　本(běn)次广交会(huì)客流量相对(duì)旺盛，相较以(yǐ)往，今年境内采(cǎi)购(gòu)商明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境(jìng)内和(hé)境(jìng)外采(cǎi)购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东(dōng)盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还(hái)包含部分中东和俄罗斯客(kè)户群体。欧(ōu)美客户数(shù)量明(míng)显下降，意(yì)味着(zhe)高效(xiào)益客户不(bù)足，毕竟欧美客(kè)户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国(guó)出口新动能(néng)。

　　与我们之前长三角出口调研(yán)信息一(yī)致，本次(cì)广(guǎng)交会调研反馈，一(yī)带一路(lù)国家订单增幅较大。其中东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总(zǒng)量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯(sī)和(hé)中(zhōng)东国家订单(dān)，中国不(bù)同类型出口(kǒu)企业(yè)感受存异。部分(fēn)企业表示(shì)今年对(duì)俄快速增长，增速(sù)甚至超过30％；部分企业则表示今(jīn)年对俄出口并未发生太(tài)大变(biàn)化。

　　趋势(shì)三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业(yè)和代工(gōng)企业(yè)出(chū)口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两年明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具体面临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单明显(xiǎn)下(xià)滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下(xià)滑程(chéng)度(dù)较轻，甚至(zhì)部分大中型(xíng)企(qǐ)业订单略有增长。

　　相较单(dān)纯的代加(jiā)工(gōng)企业，具备自主(zhǔ)品牌的出口(kǒu)企业订单情(qíng)况相对(duì)较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一(yī)定贸(mào)易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国(guó)外贸企业(yè)面(miàn)临较为普遍(biàn)的贸易(yì)摩(mó)擦。不(bù)仅传统的欧(ōu)美(měi)发达(甘油是用猪油做的吗，食品级甘油是什么做的dá)国家对中国外贸企业保有持(chí)续(xù)的(de)贸易摩擦，甚至(zhì)发展中经济体(tǐ)与(yǔ)中国之间的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区出(chū)口的贸(mào)易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征关税，目的(de)在于保护本地制造业发展；

　　又例(lì)如，东非共同体对外关税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置关税的初衷(zhōng)是为保护本地制造(zào)业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势(shì)五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业(yè)产业(yè)转移范围正(zhèng)在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移(yí)进程正在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈，受关(guān)税(shuì)税(shuì)率(lǜ)和劳动力成(chéng)本(běn)因素影(yǐng)响，当前中国企业(yè)已经(jīng)开始产业转移。疫情(qíng)之(zhī)后产(chǎn)业(yè)转移浪潮加(jiā)速，头部大型(xíng)企(qǐ)业是这一轮产业转移浪(làng)潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我(wǒ)们开展杭(háng)州外(wài)贸(mào)专(zhuān)项调研(yán)，随后(hòu)发(fā)布《中国出口(kǒu)的优(yōu)势与忧虑(lǜ)》和《中国产业转(zhuǎn)移的(de)三点(diǎn)现实》两篇专题报告，提示中国出口两点(diǎn)超预期表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中国出口订单和金额(é)或将大增，主因去(qù)年(nián)底订单转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后(hòu)中国(guó)出口企(qǐ)业迎来产业转移浪潮，并影响中(zhōng)国出口产品结(jié)构。

　　4月中国(guó)进出口商品交(jiāo)易会（即(jí)广(guǎng)交会）疫(yì)后重启线(xiàn)下开展，我们前往广(guǎng)州进行专项调研，从另一个角度(dù)观察中国当下(xià)出(chū)口(kǒu)现状(zhuàng)以及中国出口企业面临的长(zhǎng)期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口(kǒu)的(de)大环境和大趋势

　　对(duì)外(wài)贸企业而言，外贸展会是一个重要(yào)的拓客渠道，能够集中高效拓展新(xīn)客户群体。新增(zēng)客源的(de)数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期(qī)新(xīn)增订单规(guī)模。

　　值得注意的是，外(wài)贸展会新拓客户并(bìng)不意味着当(dāng)期订单暴增。短期之(zhī)内海关(guān)总署统计的出口订单(dān)主要与(yǔ)之前客户签订的老订单相关(guān)。外贸(mào)展会反映的是(shì)更长(zhǎng)期的外贸大环境和出口大(dà)趋(qū)势。

　　二、广(guǎng)交会(huì)为(wèi)中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交(jiāo)会作(zuò)为中国最大(dà)的进出口商品展会，已经举办133届，为中国历史(shǐ)最(zuì)长的外(wài)贸展会(huì)，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的(de)会展规模最大、商(shāng)品种类最(zuì)全、企业(yè)类型最多、参(cān)会(huì)采购商(shāng)数量最多(duō)、国别最广，能够为我(wǒ)们观(guān)察(chá)中国外贸(mào)出口(kǒu)现状和趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的(de)展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办(bàn)，每期(qī)涉及(jí)商品种(zhǒng)类(lèi)包括(kuò)：

　　第(dì)一期(qī)：电子及(jí)家电(diàn)、照明(míng)、车辆及(jí)配(pèi)件、机械、五金工具、建材(cái)、化(huà)工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼品、家居(jū)装(zhuāng)饰(shì)品；

　　第三期(qī)：纺织服(fú)装、鞋、办(bàn)公(gōng)箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第(dì)1、2期(qī)累计参展企业(yè)数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广交会反映当前外贸(mào)环境五点特征

　　第一，客(kè)流旺(wàng)盛，更(gèng)多(duō)来自(zì)境内采购商，欧(ōu)美采购商流(liú)量明显低于(yú)往年(nián)。

　　结合现(xiàn)场调(diào)研企业反(fǎn)馈，本次广(guǎng)交(jiāo)会客流量相当旺盛，但相较往(wǎng)期(qī)展会，本(běn)次广交会开放(fàng)境(jìng)内采购(gòu)商名额，客流结(jié)构上境内采购商(shāng)与境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人(rén)流来(lái)自于境内采购商，往年内外交流比(bǐ)较充分时，境内和境外采购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户(hù)数量明显不足，本次(cì)境外(wài)采购商(shāng)主要(yào)为东盟、日(rì)韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国外贸企业(yè)而言，欧美(měi)客户属(shǔ)于高效益客户，欧美采购商数量(liàng)下(xià)降，意味着本次广交会反馈出来的信息(xī)是当(dāng)下高效益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数(shù)量偏少，可能和(hé)过去(qù)3年(nián)欧美跨境电商发(fā)展(zhǎn)迅速有关，部分采购商已经不直接前往线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国家(jiā)构成出口新动能。

　　与近期出(chū)口数(shù)据相匹配，调研企业反馈“一带(dài)一路”国家的订单增(zēng)幅较为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体(tǐ)的(de)采购规模相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客(kè)户(hù)订(dìng)单，不同企业(yè)之(zhī)间感受存在明显(xiǎn)差异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示今年对俄增(zēng)长超过(guò)30％，部分企(qǐ)业则表示(shì)对(duì)俄出口并未增长。

　　和前次(cì)调研结果相(xiāng)近(jìn)，企业普(pǔ)遍反馈欧(ōu)美出(chū)口动能最为疲弱，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业(yè)和代(dài)工企业出口(kǒu)压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈目(mù)前海外(wài)需求较过去2年有(yǒu)明显走弱，不同(tóng)规模(mó)和(hé)类型的企业所面临(lín)的(de)出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈今年订单下滑(huá)明显，而中(zhōng)大(dà)型企业则反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单(dān)虽(suī)有(yǒu)下滑(huá)，但(dàn)程度相对较轻，甚至部分企业存(cún)在订单(dān)略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加(jiā)工企甘油是用猪油做的吗，食品级甘油是什么做的(qǐ)业，具备(bèi)自主品牌的外(wài)贸企业反馈今年订单情(qíng)况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业仍面临一定(dìng)贸易(yì)摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参展企业反馈，中国外贸企业(yè)正面(miàn)临较为广(guǎng)泛的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦。中(zhōng)国和欧美发达国家之(zhī)间存在贸易摩擦，除此之(zhī)外，中国企(qǐ)业同样面临其他地区贸易(yì)摩擦增大，例如中(zhōng)国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税(shuì)，目(mù)的在(zài)于保(bǎo)护本地制造业(yè甘油是用猪油做的吗，食品级甘油是什么做的)发展。

　　2022年(nián)7月(yuè)东非共同体(tǐ)正式实行第(dì)四(sì)档35％的共同对外关税的决定，计划纳(nà)入的商品(pǐn)包括(kuò)：乳制(zhì)品(pǐn)、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖(kā)啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革(gé)品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先(xiān)东(dōng)非共(gòng)体(tǐ)共同对外关税(shuì)税(shuì)率分三档，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原材(cái)料和(hé)资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地(dì)制(zhì)造业(yè)免受廉价(jià)进口竞(jìng)争。

　　第(dì)五，中国出口企业(yè)产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力(lì)成本因素影响(xiǎng)，当前(qián)中(zhōng)国企业存在产业(yè)转移。疫情之后产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是产业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业转移(yí)主要(yào)流(liú)向东南(nán)亚，目前也开始流向(xiàng)非(fēi)洲等地。产业转移(yí)至(zhì)当(dāng)地，生产得(dé)到的产成品也主要是为销售于(yú)当地。

　　此外，产业转移对(duì)中国出口份额影响上，企(qǐ)业反馈和(hé)宏观数据(jù)表现有所差异。其中，出口份额数据显示(shì)，中(zhōng)国出口劳动密(mì)集型产(chǎn)品的订单(dān)近年来呈(chéng)现持续下降；但大部分调研企业认为转移产能尚(shàng)不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规(guī)模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业数量与范围有(yǒu)限(xiàn)；海(hǎi)外经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民生(shēng)证(zhèng)券研究院(yuàn)于2023年(nián)5月8日(rì)发布的报告《民生宏观(guān)调研系(xì)列(liè)之(zhī)三：广交会下的(de)出(chū)口群(qún)像》

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