民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中(zhōng)国“第一(yī)展"，疫后线下广交终于在4月中(zhōng)旬重启。我们(men)赶赴133届(jiè)广交(jiāo)会，把握人流交织(zhī)背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商(shāng)品交易会(huì)（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展(zhǎn)，我(wǒ)们随即赶赴广交会开展专项调研(yán)，用另一个(gè)视角观察中国(guó)出口企(qǐ)业(yè)现状，并捕捉一些能够反映中国出口长期(qī)趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会(huì)观察中国企业(yè)出(chū)口状况，有两大天然优(yōu)势。

　　广(guǎng)交会规模(mó)最大、商品种类最(zuì)全、参会采购商数量(liàng)多且国(guó)别广(guǎng)，被(bèi)誉为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届广交会为(wèi)例(lì)，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照(zhào)3期分别举办，涉及16个(gè)大(dà)类品(pǐn)种，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广交会(huì)参展(zhǎn)企(qǐ)业所涉及的规模大(dà)小和所属地域非常广泛，包括(kuò)大(dà)量中小外贸企业，也包括行业龙头企(qǐ)业。广交会能(néng)够提供充足样本，便于我们观察中国外贸出(chū)口企(qǐ)业群像，这(zhè)是广(guǎng)交会反馈中(zhōng)国出口信(xìn)息的第一(yī)大(dà)优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外(wài)贸展会是重要的拓客渠道(dào)。新增客源的数(shù)量和质量，影响外贸企业长期新增订单。广交会参会(huì)客户(hù)及参展氛围，能够为我们把握更长趋势的(de)外贸大环(huán)境和出(chū)口大趋势(shì)提供线索。这是广交会反馈中国出口信息的第二(èr)大(dà)优势。

　　本次(cì)广交会调研，我们得到当(dāng)下中国出(chū)口企业群像五点特征，或预示(shì)中国(guó)出口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛，然更多(duō)来(lái)自境(jìng)内采购(gòu)商，欧美采购商(shāng)流(liú)量明显低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今(jīn)年境内采购商(shāng)明显增多。境内(nèi)和(hé)境外客流(liú)比重达到3:1。往年国(guó)内外(wài)客(kè)户充分(fēn)交(jiāo)流时，境内(nèi)和(hé)境(jìng)外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部(bù)分中东和俄罗(luó)斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味(wèi)着(zhe)高(gāo)效益(yì)客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿(yán)线国家（东南(nán)亚、俄罗(luó)斯和中东）构成(chéng)中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前(qián)长(zhǎng)三角出口调研信(xìn)息一致，本次广交(jiāo)会调研反(fǎn)馈，一(yī)带一(yī)路国家(jiā)订单增幅较大。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中东因订单总(zǒng)量(liàng)尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中(zhōng)东国家(jiā)订单，中国不同类型出口企业感受存异。部分(fēn)企业表(biǎo)示(shì)今年对俄(é)快速增长，增速甚(shèn)至超过(guò)30％；部分企业则(zé)表示今年对俄出(chū)口(kǒu)并未发生太大(dà)变化。

　　趋(qū)势三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外(wài)贸企业，小企业和代工企业(yè)出口压力(lì)明显更(gèng)大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年(nián)海外(wài)需求较过去两年明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型企(qǐ)业反馈，它(tā)们具(jù)体面临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单(dān)明显下我国的全民国家教育日是哪一天 我国法定全民国教育日滑(huá)，中大(dà)型企业反馈(kuì)今年订(dìng)单虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻(qīng)，甚(shèn)至部分大中型企业订单略有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加(jiā)工企业，具(jù)备自主品(pǐn)牌(pái)的出口企业订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍(réng)面临(lín)一定(dìng)贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次(cì)调研(yán)反馈，中国外贸企业(yè)面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美发达国家对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发展(zhǎn)中经济体与中国之间的贸易摩(mó)擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方(fāng)式为加(jiā)征关税，目的(de)在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率(lǜ)分(fēn)三档，终端(duān)消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材(cái)料和资(zī)本货(huò)物(wù)0％。设置关税的(de)初(chū)衷是(shì)为保护本(běn)地制造(zào)业免受廉(lián)价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业(yè)转移范围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力(lì)成(chéng)本因素影(yǐng)响，当(dāng)前中国(guó)企业已经开(kāi)始(shǐ)产业(yè)转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移(yí)浪(làng)潮(cháo)加速(sù)，头(tóu)部大型企业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录(lù)

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭(háng)州外贸专项调研(yán)，随后发(fā)布《中(zhōng)国出(chū)口的优势与(yǔ)忧虑》和《中(zhōng)国产业转(zhuǎn)移(yí)的三点现实》两篇专(zhuān)题报告，提示中国出(chū)口两点(diǎn)超预期(qī)表现：

　　一是今年一我国的全民国家教育日是哪一天 我国法定全民国教育日季度中国出口订单和金额或将大增，主(zhǔ)因(yīn)去年(nián)底订单(dān)转(zhuǎn)移(yí)至(zhì)年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出(chū)口企业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口商(shāng)品交易(yì)会（即广交会(huì)）疫(yì)后重启线(xiàn)下开(kāi)展，我们前(qián)往广州进行专项(xiàng)调研，从(cóng)另一个角(jiǎo)度观察中国当下出口(kǒu)现(xiàn)状以及中国出口企业面(miàn)临(lín)的长期(qī)趋势。

　　一、外贸(mào)展会能(néng)够反映出口的大环境和大趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是一个重(zhòng)要的拓客渠道，能够集(jí)中高效拓展新(xīn)客户群体。新增客源(yuán)的数量和质(zhì)量，影响外贸企业(yè)长期新增订单规模。

　　值得(dé)注意(yì)的是，外贸展会(huì)新拓客户并(bìng)不意味着当期订(dìng)单暴增(zēng)。短期之(zhī)内海(hǎi)关总(zǒng)署(shǔ)统计的出口订单主要与之前客户签订的老订(dìng)单相关。外(wài)贸(mào)展会反(fǎn)映的是更长期的(de)外(wài)贸大环境和出(chū)口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最大外贸展会，可(kě)观察样本充(chōng)足

　　广交会(huì)作为中国(guó)最大的进出口商品(pǐn)展会，已经举(jǔ)办(bàn)133届，为中国(guó)历史最(zuì)长(zhǎng)的外贸展会，被誉为“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　广交会的(de)会展(zhǎn)规模(mó)最(zuì)大、商(shāng)品种类最(zuì)全、企业类(lèi)型最多、参会采购商数量最多(duō)、国别最广，能够为我(wǒ)们观察中(zhōng)国外贸出口(kǒu)现状和趋势提供(gōng)充足样(yàng)本。

　　133届(jiè)广交会的展(zhǎn)会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，每期涉(shè)及商品(pǐn)种(zhǒng)类包(bāo)括(kuò)：

　　第(dì)一期：电(diàn)子及(jí)家电、照明(míng)、车辆及配件、机械、五金(jīn)工具、建(jiàn)材(cái)、化工(gōng)产品、能源；

　　第(dì)二期(qī)：日用消费(fèi)品、礼(lǐ)品(pǐn)、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计(jì)参展企业(yè)数量达(dá)到2.5万家，参展数量较(jiào)多(duō)。

　　三、今年(nián)广交会反映(yìng)当前(qián)外(wài)贸环(huán)境(jìng)五点特征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来自境内(nèi)采(cǎi)购商，欧美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　结合现(xiàn)场调研(yán)企业反馈，本次广交会客流量相当旺(wàng)盛，但相(xiāng)较往期展会，本次广(guǎng)交会(huì)开(kāi)放境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商名额，客流结构(gòu)上境(jìng)内采购(gòu)商(shāng)与境外(wài)采购商(shāng)占比为3 ：1。换(huàn)言之，本(běn)次(cì)展(zhǎn)会更多(duō)人流来自于(yú)境内采购商，往年(nián)内外交流比较充分时，境内和境(jìng)外(wài)采购商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美客户(hù)数量明(míng)显不足，本次(cì)境外采购商(shāng)主要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和(hé)非洲等客户(hù)群(qún)体(tǐ)。

　　对中国(guó)外贸企业而(ér)言，欧美(měi)客户属于(yú)高效益我国的全民国家教育日是哪一天 我国法定全民国教育日客户，欧美采购商数量下(xià)降(jiàng)，意味着本次广交会反(fǎn)馈出(chū)来的信息是(shì)当下高效益客户(hù)占比有所下(xià)降。

　　根据部分企业反馈，本次(cì)欧(ōu)美客户数量(liàng)偏少，可(kě)能和过去3年欧(ōu)美跨(kuà)境(jìng)电商发展迅(xùn)速有关(guān)，部(bù)分采购商已经不(bù)直接(jiē)前往线下(xià)展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研(yán)企业反馈“一带(dài)一路”国家的订单(dān)增幅较(jiào)为(wèi)明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯(sī)和中东整体(tǐ)的(de)采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗(luó)斯(sī)和中东客户订单，不同企业之间感受(shòu)存在明显差异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分(fēn)企业则表示对俄(é)出口并(bìng)未增(zēng)长。

　　和前次调研结果(guǒ)相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相(xiāng)对(duì)平(píng)稳。

　　第三，相较(jiào)大(dà)型和(hé)自(zì)主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈(kuì)目前海外需求(qiú)较过(guò)去2年有明显走弱，不(bù)同规(guī)模和(hé)类型的企业(yè)所面临的出(chū)口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑(huá)明显，而中大型企(qǐ)业则反馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单虽有下滑，但程(chéng)度(dù)相对较轻，甚至部(bù)分企(qǐ)业存在订单略增(zēng)的情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯的代加工企(qǐ)业，具备(bèi)自(zì)主(zhǔ)品牌的外(wài)贸企业反馈今(jīn)年(nián)订单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国(guó)出口企业仍(réng)面(miàn)临一(yī)定贸易摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次广交(jiāo)会(huì)参展企业反馈，中国外(wài)贸企(qǐ)业正(zhèng)面临较(jiào)为广泛(fàn)的(de)贸易摩擦。中国和欧美(měi)发达(dá)国家之间(jiān)存在贸易摩擦，除(chú)此之外(wài)，中(zhōng)国企业同样面临其他(tā)地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区(qū)出口(kǒu)的贸(mào)易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于(yú)保护本地(dì)制造(zào)业发展。

　　2022年(nián)7月东(dōng)非共同体正式(shì)实行第四(sì)档35％的共同对外关税的(de)决定(dìng)，计划纳(nà)入的商品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料(liào)和酒(jiǔ)类(lèi)、食糖及(jí)糖(táng)果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调(diào)味(wèi)品、家(jiā)具、皮革品(pǐn)、棉纺(fǎng)织品(pǐn)、服(fú)装、钢(gāng)铁产(chǎn)品和陶(táo)瓷产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原先东非共体共(gòng)同对外关税税(shuì)率分(fēn)三(sān)档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资(zī)本货物(wù)0％。初(chū)衷是保护本(běn)地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第(dì)五，中国出(chū)口(kǒu)企业产业(yè)转移范(fàn)围正在(zài)扩大，转移进程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国企业存(cún)在(zài)产(chǎn)业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部(bù)大型企业是产(chǎn)业转移的(de)主要(yào)主体。

　　企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)产业转移主要流向(xiàng)东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移至当地，生产(chǎn)得(dé)到的产成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移(yí)对中国出(chū)口份额(é)影(yǐng)响上，企业反馈和宏(hóng)观数(shù)据表现有所差异。其中，出(chū)口份额数据(jù)显示，中国出口劳动密集型产品(pǐn)的(de)订单近年来呈现(xiàn)持(chí)续下降(jiàng)；但(dàn)大部分调研企业(yè)认为(wèi)转(zhuǎn)移产能尚(shàng)不构成竞争威(wēi)胁(xié)，向(xiàng)东南亚转移的订单(dān)规模较小(xiǎo)。

　　风险(xiǎn)提(tí)示

　　调(diào)研(yán)样本(běn)企(qǐ)业数量(liàng)与范围有(yǒu)限；海外(wài)经济(jì)衰退(tuì)超(chāo)预期。

　　本文来(lái)自民(mín)生证券研究院于(yú)2023年5月8日发布的报告(gào)《民生宏观调研(yán)系列之(zhī)三：广(guǎng)交会下的出口群像》

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