民(mín)生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广(guǎng)交会是中(zhōng)国“第一(yī)展(zhǎn)"，疫(yì)后线下广交终于在4月中旬重启。我(wǒ)们(men)赶赴133届广交会(huì)，把握人流(liú)交织背后的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商品交易(yì)会(huì)（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我(wǒ)们随即赶赴广交会开展专项(xiàng)调研(yán)，用另一个视角观察中国出口企业现状，并(bìng)捕捉(zhuō)一些(xiē)能够反映中国出口长(zhǎng)期趋势的(de)线索。

　　通过广交会观察中国(guó)企(qǐ)业(yè)出口状况，有两大(dà)天然(rán)优势。

　　广(guǎng)交会规(guī)模最大、商品种类(lèi)最全、参会采购商数量多(duō)且国别广，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积(jī)达到(dào)150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分(fēn)别举(jǔ)办(bàn)，涉及(jí)16个大类品种，基本覆(fù)盖(gài)主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及的规模(mó)大小和所属地域非常广(guǎng)泛，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙头(tóu)企(qǐ)业。广交会能够提(tí)供充足样本，便(biàn)于(yú)我们观察中国外贸出口企(qǐ)业(yè)群像(xiàng)，这是广交会反(fǎn)馈中国(guó)出口信息的第(dì)一大(dà)优(yōu)势。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是(shì)重(zhòng)要(yào)的(de)拓客(kè)渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业(yè)长(zhǎng)期新增订单(dān)。广交会参会(huì)客户及(jí)参展氛围，能够(gòu)为(wèi)我们(men)把(bǎ)握更(gèng)长趋(qū)势的外贸大(dà)环境和出口大(dà)趋(qū)势提供线索。这是广交会反馈中国出口信息的(de)第二(èr)大(dà)优势。

　　本次广交(jiāo)会调研(yán)，我们(men)得到当(dāng)下中(zhōng)国出口(kǒu)企业(yè)群像(xiàng)五(wǔ)点(diǎn)特征，或预示中(zhōng)国出口趋势(shì)。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然更多来自境内(nèi)采购(gòu)商，欧美采购商流(liú)量明显低于(yú)往年。

　　本次(cì)广交会客流量相对旺(wàng)盛，相较以(yǐ)往，1元等于多少伊朗币，1元人民币等于多少伊朗元今(jīn)年(nián)境内采购商明显(xiǎn)增多(duō)。境内(nèi)和(hé)境外客(kè)流比重达到3:1。往年国内外客户充分(fēn)交流时(shí)，境内和境外采购(gòu)商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次参展外(wài)商以东盟、日(rì)韩(hán)、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客(kè)户群体(tǐ)。欧美客户数量(liàng)明显下降，意味着(zhe)高效(xiào)益客户不足，毕竟欧美客户属于高效(xiào)益客(kè)户。

　　趋(qū)势二，“一带一(yī)路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与我们(men)之前长(zhǎng)三角出口调(diào)研(yán)信息一致，本(běn)次广交会调研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中东南(nán)亚订单饱满(mǎn)，俄(é)罗(luó)斯和中东因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对(duì)俄罗(luó)斯和中东(dōng)国(guó)家订单(dān)，中国不同类型(xíng)出(chū)口企业感受存异。部分企业表示今年对俄快(kuài)速(sù)增长，增速(sù)甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表示今年(nián)对俄(é)出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主品牌外(wài)贸企(qǐ)业，小企业(yè)和代工企业出口压(yā)力明显更大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海外需求较1元等于多少伊朗币，1元人民币等于多少伊朗元过去两年明显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规模(mó)和类型企业反馈，它们(men)具体面临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单明显下滑，中大型企业(yè)反馈今(jīn)年订单(dān)虽有下滑，下滑(huá)程(chéng)度较(jiào)轻，甚至(zhì)部分大中型(xíng)企业订单(dān)略有增长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业，具备自(zì)主品牌(pái)的出口企业订单情(qíng)况相(xiāng)对较(jiào)好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企(qǐ)业仍(réng)面临(lín)一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次调研(yán)反馈(kuì)，中国外贸企业面临较为普(pǔ)遍的贸(mào)易摩擦。不仅传统的欧美(měi)发达国(guó)家对中(zhōng)国外贸(mào)企业保(bǎo)有持(chí)续的贸易(yì)摩(mó)擦，甚至发展中经济体与中国之间(jiān)的贸易摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对非(fēi)洲地区出口的(de)贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关税，目的在(zài)于保护本(běn)地制造(zào)业(yè)发展；

　　又例如，东非(fēi)共同(tóng)体(tǐ)对(duì)外关税税率分三档，终端消费品25％1元等于多少伊朗币，1元人民币等于多少伊朗元、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。设置关税的初(chū)衷是(shì)为保护(hù)本地制造业免受(shòu)廉(lián)价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　趋势五(wǔ)，中国出(chū)口企业产(chǎn)业转移范围正在扩(kuò)大，转移(yí)进程(chéng)正在(zài)加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本(běn)因素影(yǐng)响，当(dāng)前中(zhōng)国企业(yè)已经开(kāi)始产业转(zhuǎn)移(yí)。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是这(zhè)一轮产业转移浪潮中的(de)主体。

　　目(mù)录(lù)

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随(suí)后(hòu)发布《中国出口的优势(shì)与忧虑(lǜ)》和《中国产业转移的三(sān)点现实》两篇专题(tí)报告，提示(shì)中国出口两点超预期表现：

　　一是今年(nián)一季度(dù)中国出(chū)口订单(dān)和金额(é)或将大增，主(zhǔ)因去年(nián)底订单转移(yí)至年初；

　　二是(shì)疫情(qíng)之后中国出口企业迎来(lái)产业转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广交会(huì)）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下开(kāi)展(zhǎn)，我(wǒ)们(men)前往广州进(jìn)行(xíng)专项调研，从另一(yī)个角(jiǎo)度观察中国当下出口现(xiàn)状(zhuàng)以及中国出口(kǒu)企业面(miàn)临的长期(qī)趋(qū)势。

　　一、外贸(mào)展(zhǎn)会能够反(fǎn)映出口(kǒu)的(de)大环境和大趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是一个重要的拓客渠道，能(néng)够集中高效拓展新客户群体。新(xīn)增客(kè)源(yuán)的数量和质量(liàng)，影响外(wài)贸企业长期新(xīn)增订单规模(mó)。

　　值(zhí)得注意的(de)是，外贸展会新拓客户并不意味着当(dāng)期(qī)订(dìng)单暴增(zēng)。短期之(zhī)内海关(guān)总(zǒng)署统(tǒng)计(jì)的出口订单主要(yào)与之前(qián)客户(hù)签(qiān)订的老订单相(xiāng)关。外贸展会(huì)反映的(de)是更长期的外(wài)贸(mào)大(dà)环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会为中国最大(dà)外贸展会(huì)，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会作为中国最大的(de)进出口商品展会，已经举办133届(jiè)，为(wèi)中国历史最长的外贸展会，被誉为(wèi)“中国第(dì)一展”。

　　广交会(huì)的会展规模最大、商品种类(lèi)最全、企业(yè)类型最多(duō)、参会采购商数量最多、国别最广，能够为(wèi)我们观察中(zhōng)国(guó)外(wài)贸出口现(xiàn)状和(hé)趋势(shì)提供充(chōng)足样本(běn)。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会(huì)的展会面积达(dá)到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按(àn)照(zhào)3期(qī)分别举办(bàn)，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配(pèi)件、机械、五(wǔ)金工具、建(jiàn)材(cái)、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品、家(jiā)居装(zhuāng)饰(shì)品(pǐn)；

　　第三(sān)期(qī)：纺(fǎng)织(zhī)服(fú)装、鞋(xié)、办(bàn)公(gōng)箱包及(jí)休闲(xián)用品(pǐn)、医(yī)药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参展企业数量(liàng)达到2.5万(wàn)家，参(cān)展数量较多。

　　三(sān)、今年广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显低(dī)于(yú)往年。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈，本(běn)次广交会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广(guǎng)交(jiāo)会开(kāi)放境(jìng)内采购商名额，客流(liú)结构上(shàng)境(jìng)内采购商与境外(wài)采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来(lái)自于境内(nèi)采(cǎi)购商，往年(nián)内外交流(liú)比较充分时，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧(ōu)美(měi)客户数量明显不足，本次(cì)境(jìng)外采购商(shāng)主要为东盟、日韩、中东、俄(é)罗(luó)斯和非洲等客户群体。

　　对中国(guó)外(wài)贸(mào)企(qǐ)业而言，欧(ōu)美客户属于高效益(yì)客户，欧美采购商(shāng)数量下降，意(yì)味(wèi)着本次广交会(huì)反馈出来的(de)信(xìn)息是当(dāng)下高(gāo)效(xiào)益客(kè)户占比有(yǒu)所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可(kě)能和过去(qù)3年欧美(měi)跨(kuà)境(jìng)电商发展迅(xùn)速有关，部分采(cǎi)购商(shāng)已经不直接(jiē)前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国家构(gòu)成出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹配，调研企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)“一带(dài)一路”国家的订单增幅(fú)较(jiào)为明显(xiǎn)。除(chú)东南(nán)亚(yà)外，俄罗斯和(hé)中东整(zhěng)体的采(cǎi)购规模相(xiāng)对(duì)偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄(é)罗斯(sī)和中(zhōng)东客户订单，不同企业之间感受(shòu)存在明显差(chà)异。部分(fēn)企业表示今年对俄(é)增长超过30％，部分企业则表示对(duì)俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前次(cì)调研结果(guǒ)相(xiāng)近，企业普遍反(fǎn)馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相(xiāng)对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和代工(gōng)企(qǐ)业出口压(yā)力明(míng)显更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈目前海(hǎi)外需(xū)求较过去(qù)2年(nián)有(yǒu)明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规模和类型(xíng)的企业所(suǒ)面(miàn)临的(de)出口压力(lì)存在明显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年订单下滑(huá)明显，而中大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至(zhì)部(bù)分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的外(wài)贸企业反馈(kuì)今年订(dìng)单情(qíng)况相(xiāng)对较好，出口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企业(yè)仍面临一(yī)定贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次广(guǎng)交会参(cān)展企业反馈，中国外(wài)贸企业正面临较为广泛(fàn)的贸易摩(mó)擦。中(zhōng)国和欧美发达国家(jiā)之间存在贸(mào)易摩擦，除(chú)此之外(wài)，中国企(qǐ)业同样面(miàn)临其(qí)他(tā)地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于保护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共(gòng)同体(tǐ)正式(shì)实行第四档35％的共同(tóng)对(duì)外关(guān)税的决定，计划(huà)纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒(jiǔ)类、食糖及糖(táng)果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共体(tǐ)共同对外关税税率(lǜ)分三档，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初(chū)衷是保(bǎo)护本地制造业免(miǎn)受廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　第(dì)五，中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业(yè)产业转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国(guó)企业存在产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是产(chǎn)业转移的主要主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈产(chǎn)业(yè)转移主要流向东南亚，目(mù)前(qián)也(yě)开始流向(xiàng)非洲等地。产业(yè)转移至(zhì)当地，生产(chǎn)得到的产成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响(xiǎng)上，企业反馈和(hé)宏观数据(jù)表现有所差异。其(qí)中，出(chū)口份额数据显示，中国出口(kǒu)劳动密集(jí)型产品(pǐn)的订(dìng)单近年(nián)来呈现持续下降；但大部分调研企(qǐ)业认为(wèi)转(zhuǎn)移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量(liàng)与范围有限；海外经(jīng)济衰(shuāi)退超预期(qī)。

　　本文来自民(mín)生证券研究(jiū)院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之三(sān)：广交(jiāo)会下的出口群(qún)像》

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