近期市(shì)场风向变动，北向资金调仓换股，外(wài)资基金也纷纷行动。记者(zhě)梳理发现(xiàn)，欧洲巨头施罗德旗下三只旗舰基(jī)金同时大手(shǒu)笔加仓(cāng)“宁王”。3月底以来，宁王股价震(zhèn)荡上行，虽较高(gāo)点(diǎn)仍有距(jù)离，但部分(fēn)资金开始行动。透(tòu)露(lù)什(shén)么信号(hào)？我们一起来看看。

　　欧洲(zhōu)巨头(tóu)旗下三大基金同(tóng)时行(xíng)动

　　施罗(luó)德旗(qí)下“施罗德国际(jì)精选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最(zuì)新规(guī)模43.96亿(yì)美元。

　　截(jié)至(zhì)2023年4月底(dǐ)，基金(jīn)前十(shí)大重(zhòng)仓(cāng)股为中国平安、招商(shāng)银(yín)行、紫金矿业、宁(níng)德(dé)时代、贵州(zhōu)茅台、万华化(huà)学(xué)、鼎龙股(gǔ)份、芒果(guǒ)超媒、海尔(ěr)生物。4月，基金(jīn)加仓(cāng)宁德时(shí)代80％。

　　无独有偶(ǒu)，施罗德(dé)旗舰(jiàn)基金“施罗德国际精选(xuǎn)基金大中华(huá)A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规(guī)模27亿美元(yuán)。

　　截至2023年4月(yuè)底，台积电、腾讯控股、阿里(lǐ)巴(bā)巴、AIA、美团(tuán)、紫金矿业、港交所(suǒ)、银河娱乐、宁(níng)德时(shí)代、隆基绿(lǜ)能。4月，基(jī)金减持腾讯控股3.42％，减持紫金矿(kuàng)业19.25％，加(jiā)仓AIA 4.97％，加仓宁德时代(dài)80％。

　　4月，施罗德旗下(xià)另(lìng)一只旗舰(jiàn)基金也(yě)加仓宁德时代80％。“施罗德国际精选基金中国机(jī)遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金(jīn)最新规模14.23亿(yì)美元。

　　截至4月底，基金前(qián)十大(dà)重仓股为腾(téng)讯控股、阿里巴巴(bā)、美团(tuán)、宁德时(shí)代、隆基绿能、蒙(méng)牛乳(rǔ)业、银(yín)河娱乐、紫(zǐ)金矿业、贵州(zhōu)茅台、深圳国际。4月，基金减(jiǎn)持腾讯控(kòng)股2％、减持(chí)阿里巴巴(bā)3.89％，减持紫金矿(kuàng)业10.31％，增持宁德(dé)时代80％。

　　看好中国(guó)新能源车产(chǎn)业(yè)链(liàn)

　　同一(yī)家(jiā)机构旗下三大旗舰基金同(tóng)时加仓(cāng)80％，究竟怎(zěn)么(me)回事(shì)？

　　资料显示，这三(sān)只基义无反顾是什么意思啊，义无反顾在感情上是什么意思金中(zhōng)，施罗德(dé)国际精选基金中国A由Jack Lee管(guǎn)理；施罗德(dé)国(guó)际(jì)精选(xuǎn)基金大中华和施罗德国际(jì)精选中国机遇由Louisa Lo管理。最(zuì)新的(de)基金材料中(zhōng)并未解释为(wèi)何(hé)基(jī)金在4月大手义无反顾是什么意思啊，义无反顾在感情上是什么意思笔(bǐ)加(jiā)仓(cāng)宁德时代。不过，记者梳理发现，施罗(luó)德对中国(guó)新能源车产业链的看重是一以(yǐ)贯之的。

　　例如，基(jī)金经理Jack Lee在一份研究日志中解释道：长期来(lái)看，关注三大主题(tí)。一是电(diàn)动车供应链；二是(shì)技术自主可控；三(sān)是(shì)医疗健康基础设施(shī)。

　　为何看好(hǎo)电动车(chē)产业链(liàn)？

　　Jack Lee解释道，随着气候变化的影响日益(yì)显现，全球各国的脱碳行动变得越来越重要。转(zhuǎn)向(xiàng)电动汽车（EV）是“脱碳(tàn)”行动的一个方面(miàn)。中国(guó)在这方面为投资者提供了重要的(de)机(jī)会(huì)。中(zhōng)国在(zài)电动汽车价值(zhí)链的供应方面是全球的(de)领导者，同时(shí)中国对成品车(chē)辆的需求方面也占(zhàn)据重(zhòng)要地位。可能很多人不知道的(de)是，全(quán)球2022年销售的所(suǒ)有(yǒu)电(diàn)动汽(qì)车中，57％是在中国销售的。

　　整(zhěng)车制(zhì)造之外，中国也是全球电动车基础设(shè)施最完善的(de)国家(jiā)之(zhī)一。以充电桩(zhuāng)为例，中(zhōng)国平均一个公共充电桩对(duì)应7辆车(chē)，欧(ōu)洲是(shì)16、美国是16、印度是25、巴西是(shì)28。来源(yuán)：施罗德官网(wǎng)。

　　在电动汽车供应链中(zhōng)，有许(xǔ)多公司正在在各自(zì)的领域中建立主导地位，以某智(zhì)能组件(jiàn)为例，它是(shì)电动汽车(chē)中(zhōng)用于电(diàn)池和(hé)电机温控的(de)关键组(zǔ)件的生(shēng)产商。该公司在空调阀行业全(quán)球市场占有(yǒu)约60％的份额(é)，并在电动汽车阀(fá)门行业拥有超过90％的(de)市场份额(é)。客户包括特(tè)斯(sī)拉(lā)等全(quán)球(qiú)电动汽(qì)车专家以(yǐ)及(jí)福特、宝马等(děng)原(yuán)始(shǐ)设备制造商（OEMs）。随着(zhe)电(diàn)动(dòng)汽(qì)车在全球范(fàn)围内继(jì)续占据市场(chǎng)份(fèn)额(é)——在法规的支(zhī)持(chí)下，该(gāi)公司的增长潜力是可预见的。

　　事实(shí)上，施罗德(dé)也并非孤例。

　　另一(yī)欧洲巨(jù)头安联投资旗(qí)舰基金安(ān)联神州A股基金也在3月大手笔加仓宁德时代。

　　这(zhè)只(zhǐ)基金(jīn)最新规模47亿美(měi)元，截(jié)至3月底(dǐ)，基金前(qián)十(shí)大重(zhòng)仓股(gǔ)为贵州茅台、中(zhōng)信证(zhèng)券(quàn)、宁德时代、中国中免(miǎn)、东方(fāng)财富(fù)、美(měi)的(de)集(jí)团、迈瑞医疗、安(ān)井食品、锦江集团(tuán)、中国平安。

　　3月，基金(jīn)对前十(shí)大重(zhòng)仓股逐一加仓，其中加仓幅度最大的就(jiù)是宁德(dé)时代，加(jiā)仓幅度高达(dá)22.17％。此外，基金对中国(guó)中免加(jiā)仓21.10％，基金加(jiā)仓贵州(zhōu)茅(máo)台15.05％。对前十大重仓股中其余公司均加仓8.85％。

　　“宁(níng)王”市场份(fèn)额超40％

　　中汽协（中国汽车(chē)工业协会）近日发布的数据显(xiǎn)示，2023年4月(yuè)，我国动(dòng)力电池产量47.0GWh，同比增38.7％；装(zhuāng)车量25.1GWh，同(tóng)比增89.4％；新增6.7万台公共充电桩，同比增长(zhǎng)52.0％，桩车增量比为1：2.5。

　　动力电池行业集中(zhōng)度方面，今(jīn)年4月，尽管(guǎn)我国新能源(yuán)汽车市场共计36家动力电池企(qǐ)业实(shí)现装车配套，较去年(nián)同期增加2家(jiā)。但(dàn)是排(pái)名前3家、前5家、前10家(jiā)动(dòng)力(lì)电池企业动力电池装车量分别为(wèi)19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量(liàng)比分(fēn)别为78.7％、88.8％和97.7％，行(xíng)业集中度依旧较高。

　　企业排(pái)名来看，根据中(zhōng)国(guó)汽车动(dòng)力电(diàn)池产业创新联盟数据显示(shì)，今年4月，宁德时代以40.83％的占比持(chí)续领跑，比亚迪、中创新(xīn)航(háng)、亿纬(wěi)锂能、国(guó)轩高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位(wèi)居第2-5名。第6-10名则分别为：欣旺达、LG新能(néng)源、蜂巢(cháo)能(néng)源、孚能科技、瑞浦兰钧。

　　作为动力电池行业的龙头企业，宁德时代于2023年(nián)一季度实现营业收入890.38亿元，同比增长82.91％；实现净利润(rùn)98.22亿元(yuán)，同比(bǐ)增长557.97％，单季(jì)利润(rùn)增速创历史新高(gāo)。

　　北向资金(jīn)调仓(cāng)换股(gǔ)，“宁王”重受(shòu)青睐

　　或许是基于优异(yì)的业(yè)绩，来自(zì)Wind的数据(jù)显示，截至5月(yuè)14日(rì)，最近7天北向资金净流(liú)入宁德时代(dài)15.75亿元，位居(jū)北(běi)向净流(liú)入(rù)榜首。北向资金净(jìng)流入(rù)较多的其它个股还包括宁德时代、工业富(fù)联、贵州(zhōu)茅台、工商银行、北(běi)方华创、兴(xīng)业银行、紫金(jīn)矿业、建设银行、比亚迪、中国石化。北向资金(jīn)净流出(chū)较多的个股包括(kuò)格力电器、中国建筑、东方财(cái)富、中(zhōng)国中免、阳(yáng)光电源、中(zhōng)兴通讯、科大讯飞、隆基绿能、长江电力(lì)、恒(héng)瑞医(yī)药。

　　看好的(de)“宁(níng)王”的外资还包括“柏基”。超长线投资(zī)者“Baillie Gifford”重(zhòng)仓宁(níng)德时代。

　　柏(bǎi)基在谈及为何持有(yǒu)宁德时代时，写道：宁德(dé)时代(dài)所处的位置是令人羡慕的(de)。它(tā)背后有两大(dà)增(zēng)长机(jī)遇(yù)一是(shì)电动车(chē)二是储能；CATL聪(cōng)明地(dì)选择聚(jù)焦磷酸铁锂电池，这方面它的(de)市场份额是(shì)领先的。此外，磷酸铁锂电池(chí)因为安(ān)全(quán)性、生(shēng)命周期和不含钴等特征而受到欢迎；动力(lì)电池的企(qǐ)业(yè)发展与政府的脱碳计划是一致的(de)。CATL的领导者(zhě)也非常有远见。

　　柏基同时也解释了：他(tā)们(men)如(rú)何(hé)通过 “柏基十问”来(lái)考(kǎo)察宁德时代的。

　　不过(guò)，柏(bǎi)基也表示，如同所有的投(tóu)资者，他们的(de)判断也可能(néng)是错的。例如，若未(wèi)来新的电池技术出现，宁德时代(dài)的竞争优势(shì)不复(fù)。随着(zhe)电池成本下降，宁德时代若不能保持利(lì)润率(lǜ)。宁德时代和电动车厂商的关系(xì)若不(bù)能维系。这些因素(sù)都(dōu)会影响柏基对于宁德时代的(de)判断。

　　但并(bìng)非所(suǒ)有(yǒu)的外资都在加仓宁德时代。4月另一欧洲巨头(tóu)安本投资(zī)旗舰(jiàn)中国(guó)基金(jīn)“安本标准SICAV I-中国A股可持续股(gǔ)票(piào)基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月(yuè)微微减仓宁德时代0.04％。基(jī)金最新规模35.62亿(yì)美元。

　　截至2023年4月底，基金(jīn)持有的前十大重仓股为贵州茅台(tái)、宁(níng)德时代、中国(guó)中免、迈瑞医疗、爱(ài)尔(ěr)眼(yǎn)科、华(huá)测检测、招商(shāng)银行、美(měi)的集团(tuán)、广联达、宁波银行。

　　摩(mó)根大通加(jiā)仓泸州老窖义无反顾是什么意思啊，义无反顾在感情上是什么意思g>

　　宁德(dé)时代之外，互联网或(huò)者食品饮料也颇受关(guān)注。

　　例如，摩根大通旗(qí)舰基(jī)金“摩根基金-中国A股机遇(yù)基金(jīn)（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元人民币，截至2023年一季度末，基金前十大重仓股(gǔ)为贵州茅台、金山(shān)软件、中国平安(ān)、招商(shāng)银(yín)行、万华(huá)化学、恒生金融、泸州老(lǎo)窖、迈瑞(ruì)医疗(liáo)、京东方。3月基金加(jiā)仓(cāng)幅度最大的为泸州老窖(jiào)，加仓幅度27.59％。

　　瑞银(yín)旗下瑞银(yín)（卢森堡）股票基金-中(zhōng)国机遇基金(jīn)（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最(zuì)新规模47.83亿美(měi)元。截至2023年(nián) 3月底，基金前十大重(zhòng)仓股为(wèi)腾(téng)讯控股、贵州(zhōu)茅台、网易(yì)、阿里(lǐ)巴巴、中国(guó)平安(ān)、招商(shāng)银行、石药集团、AIA、平安银行、美团。3月(yuè)，基金加仓阿里巴(bā)巴(bā)11.66％。