民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国(guó)“第一展"，疫后线下广交终(zhōng)于(yú)在(zài)4月中旬(xún)重启(qǐ)。我们赶(gǎn)赴133届(jiè)广(guǎng)交会(huì)，把握人(rén)流交织背后的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们(men)随即赶赴广交会(huì)开(kāi)展专项调研，用另一个(gè)视角观察中国出口企业(yè)现状，并捕捉(zhuō)一些能够(gòu)反(fǎn)映(yìng)中国出口长期(qī)趋势的线索(suǒ)。

　　通过(guò)广交(jiāo)会观察中国企业出口(kǒu)状(zhuàng)况，有(yǒu)两大天然优势(shì)。

　　广交(jiāo)会规模最大(dà)、商品种类最全(quán)、参会采购(gòu)商(shāng)数(shù)量多且国别广，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第一展”。

　　以(yǐ)本届(jiè)广(guǎng)交(jiāo)会(huì)为例，展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分(fēn)别(bié)举办，涉及(jí)16个大类品(pǐn)种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉(shè)及的(de)规模大小和(hé)所属地域非常广泛，包括大量(liàng)中小外贸企业，也包括(kuò)行业龙头(tóu)企业(yè)。广交会能够提供充足样本(běn)，便(biàn)于我们观察中国外贸出口企业群像(xiàng)，这是广交会反馈中国(guó)出口(kǒu)信息的第一大(dà)优势。

　　对外(wài)贸企业而言(yán)，外贸展会是重(zhòng)要的拓客渠道。新增客源的数量和(hé)质量(liàng)，影(yǐng)响外贸企业长期新增(zēng)订单。广交会参会客(kè)户及参展(zhǎn)氛围，能(néng)够(gòu)为我们把握更长趋(qū)势(shì)的外贸大环境和出(chū)口大趋势提(tí)供线索。这是广(guǎng)交会反馈中(zhōng)国出口信(xìn)息的第二大优(yōu)势。

　　本次(cì)广交会调研，我们得到当(dāng)下中国出口企业群(qún)像(xiàng)五点特征，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺(wàng)盛，然更多来自境(jìng)内采购(gòu)商，欧美采购商流量(liàng)明显低于往(wǎng)年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相(xiāng)较以(yǐ)往(wǎng)，今(jīn)年境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)明显增多。境内和境(jìng)外客流比重达到3:1。往年国内(nèi)外客户充分交流(liú)时，境(jìng)内和境外采(cǎi)购商比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)参展外商(shāng)以东盟、日(rì)韩、非洲为主，还(hái)包(bāo)含部(bù)分中东和俄罗斯客户群体。欧美客(kè)户数(shù)量明显(xiǎn)下降，意味(wèi)着高效益客户不足，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效(xiào)益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯和中东）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与我们(men)之前长三角出口调研信(xìn)息一致，本次广交会(huì)调研(yán)反馈，一带一(yī)路(lù)国家(jiā)订单增(zēng)幅较大。其中东南亚订单(dān)饱(bǎo)满，俄(é)罗斯和中东因(yīn)订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家订单，中国(guó)不(bù)同(tóng)类(lèi)型出口企业(yè)感受存异。部(bù)分(fēn)企业表示今年对俄快速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企(qǐ)业则(zé)表(biǎo)示今年(nián)对俄出(chū)口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自(zì)主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出(chū)口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年海外需求较过去(qù)两年明显走弱，不(bù)同规(guī)模和类型企业反馈(kuì)，它们具体面临的出口压(yā)力存在(zài)明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍(biàn)反馈今年订(dìng)单(dān)明显下滑，中大型(xíng)企业反馈今年订单虽有(yǒu)下滑(huá)，下(xià)滑程(chéng)度较轻，甚(shèn)至部分大中型企业订(dìng)单略有增长(zhǎng)。

　　相较(jiào)单(dān)纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌(pái)的出口企业订单(dān)情况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外(wài)贸企业面临(lín)较(jiào)为普遍的(de)贸(mào)易摩擦。不仅传统的欧美(měi)发达国家对中(zhōng)国外贸企业(yè)保有持续的贸易摩(mó)擦，甚(shèn)至发展中(zhōng)经(jīng)济体与(yǔ)中国之(zhī)间的贸易摩擦也(yě)在(zài)加(jiā)剧。

　　例如(rú)中国对(duì)非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征(zhēng)关税，目的在于(yú)保护(hù)本地(dì)制(zhì)造业发展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对外关税税(shuì)率分三档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和资本货(huò)物0％。设置(zhì)关税的初衷是为保护本地制造(zào)业免受廉(lián)价(jià)进口竞(jìng)争。

　　趋(qū)势五，中国(guó)出口企业产业(yè)转移范(fàn)围正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成(chéng)本因素影(yǐng)响，当前中国企(qǐ)业(yè)已经开(kāi)始产业转移(yí)。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是这(zhè)一轮产业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外贸专项(xiàng)调研，随后发布《中国(guó)出(chū)口的(de)优势与(yǔ)忧(yōu)虑(lǜ)》和《中国(guó)产业转(zhuǎn)移的三点现(xiàn)实》两篇专题(tí)报告，提示中国出(chū)口两点(diǎn)超(chāo)预期(qī)表现(xiàn)：

　　一是今年(nián)一(yī)季度中(zhōng)国出口(kǒu)订单(dān)和(hé)金(jīn)额或将大增，主因去年底订单转移(yí)至(zhì)年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出(chū)口企业迎(yíng)来产(chǎn)业转移浪潮，并影响中国(guó)出口产品结构。

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口商品交(jiāo)易会(huì)（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开(kāi)展，我们前往广州进(jìn)行(xíng)专项调研，从另(lìng)一个角度观察(chá)中国当下出口现(xiàn)状以及(jí)中国(guó)出口企(qǐ)业面临的(word中1.5倍行间距相当于多少磅，word1.25倍行距是多少磅de)长期趋势(shì)。

　　一(yī)、外贸展会能(néng)够反映出口(kǒu)的大环境和大(dà)趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能(néng)够集(jí)中高效(xiào)拓展新(xīn)客户群体。新(xīn)增客源的数量和质(zhì)量，影响外(wài)贸企(qǐ)业长期新增订单规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客户并不意(yì)味着当期订单(dān)暴增。短期之内海关总署统计(jì)的出口订单主要与之前客户(hù)签订(dìng)的老(lǎo)订单相关。外贸展(zhǎn)会反映(yìng)的是更长期的外贸大(dà)环境和出(chū)口大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观(guān)察样本(běn)充足

　　广交会作为中国最(zuì)大(dà)的进(jìn)出口商品展会，已经(jīng)举(jǔ)办133届，为(wèi)中国历(lì)史最长的外贸展会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展(zhǎn)规模最大、商品种(zhǒng)类最全(quán)、企业(yè)类型最(zuì)多、参会采购商数量最多、国别最(zuì)广(guǎng)，能(néng)够(gòu)为我(wǒ)们观(guān)察中国外贸出(chū)口现状和(hé)趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达到150万平(píng)方米，时(shí)间(jiān)跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按照(zhào)3期分别(bié)举(jǔ)办，每期涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子及家电、照明(míng)、车辆及配件(jiàn)、机(jī)械、五金(jīn)工具(jù)、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼(lǐ)品(pǐn)、家(jiā)居(jū)装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用(yòng)品(pǐn)、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展企业(yè)数量达到2.5万家，参(cān)展数量(liàng)较(jiào)多。

　　三、word中1.5倍行间距相当于多少磅，word1.25倍行距是多少磅今年(nián)广交(jiāo)会反映当前外贸(mào)环境(jìng)五点特(tè)征(zhēng)

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商(shāng)流量明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　结合现(xiàn)场(chǎng)调研企业反馈，本(běn)次广交会客流量(liàng)相当旺(wàng)盛，但相(xiāng)较(jiào)往期展会，本(běn)次广(guǎng)交会开放境内采购(gòu)商名额(é)，客流结构上境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多人流来自于境内采购商，往年(nián)内外交流比较充(chōng)分时(shí)，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明(míng)显不足，本次境外采购(gòu)商主要(yào)为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧(ōu)美客户属于(yú)高(gāo)效(xiào)益客(kè)户，欧美采(cǎi)购(gòu)商数量下降，意味(wèi)着本次广交会反馈出(chū)来的信息是当下高效(xiào)益客(kè)户(hù)占比有所下降。

　　根据(jù)部分企业反馈(kuì)，本次欧美(měi)客户(hù)数(shù)量偏少，可能和过去(qù)3年欧(ōu)美跨境电商发展(zhǎn)迅速有(yǒu)关，部分(fēn)采购商已经不(bù)直接前(qián)往线下展(zhǎn)会。

　　第(dì)二，“一带一路(lù)”沿线国(guó)家构成出(chū)口新动能。

　　与近期出口数(shù)据(jù)相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带(dài)一路”国家的订(dìng)单增幅较(jiào)为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中东客户订单(dān)，不同(tóng)企业之间感受存在明显差异(yì)。部分企业表示今年对俄(é)增(zēng)长超过30％，部分(fēn)企业则表示对俄出(chū)口并(bìng)未增长。

　　和(hé)前次调研结果(guǒ)相近，企业(yè)普遍反(fǎn)馈欧美出(chū)口动(dòng)能(néng)最为疲弱，日韩需求(qiú)相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小企业(yè)和代工企(qǐ)业出口压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈(kuì)目(mù)前(qián)海外需求较过去(qù)2年有明显走弱，不同规模和(hé)类型的企业所面(miàn)临的(de)出口压(yā)力存在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单下滑明显，而中(zhōng)大(dà)型企业则反馈今年订(dìng)单虽(suī)有下滑，但程度(dù)相对较轻，甚至部分(fēn)企业(yè)存在订单略增(zēng)的情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯(chún)的代加工企业(yè)，具备自(zì)主品(pǐn)牌的(de)外(wài)贸企业反(fǎn)馈今年(nián)订单情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业仍(réng)面临一(yī)定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广交会参(cān)展(zhǎn)企业反馈，中国外(wài)贸企业正面(miàn)临较(jiào)为广泛的贸易(yì)摩擦(cā)。中(zhōng)国(guó)和(hé)欧(ōu)美发达国家之间存在贸易摩(mó)擦，除此之外，中国企业(yè)同(tóng)样(yàng)面临其他(tā)地区贸易摩擦增大(dà)，例如中国(guó)对(duì)非(fēi)洲地(dì)区(qū)出口的贸易摩(mó)擦正在加(jiā)剧，主要(yào)方式为加征(zhēng)关税，目的(de)在于保护本地制(zhì)造业(yè)发展。

　　2022年7月东(dōng)非共(gòng)同体正式实行第四(sì)档35％的共同对外关税(shuì)的决(jué)定，计(jì)划纳入(rù)的商品(pǐn)包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉(mián)纺织(zhī)品、服(fú)装、钢(gāng)铁(tiě)产品(pǐn)和陶(táo)瓷(cí)产品(pǐn)等(děng)。

　　原先东非共体共(gòng)同对外关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料(liào)和资本货物0％。初衷是保护本地制(zhì)造业免受廉价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　第(dì)五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业产(chǎn)业转移范围正在扩大(dà)，转移进程(chéng)正在(zài)加速。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍反馈，受关(guān)税税率和劳(láo)动力成本(běn)因素影(yǐng)响，当前中国企(qǐ)业存在产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大型企业是产业转移的主(zhǔ)要(yào)主体。

　　企业(yè)反(fǎn)馈产业转移主要(yào)流向(xiàng)东(dōng)南亚，目(mù)前也开始流向非洲等地。产(chǎn)业转移至当地，生产得到的产(chǎn)成品也(yě)主要是为销(xiāo)售于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影(yǐng)响上，企(qǐ)业反馈和宏观数据表现有(yǒu)所差异(yì)。其中(zhōng)，出口份(fèn)额数据显示，中国(guó)出口劳动密集型产(chǎn)品的订单(dān)近年来呈现持续下降；但(dàn)大(dà)部分(fēn)调(diào)研(yán)企业认为(wèi)转(zhuǎn)移产能尚不构(gòu)成(chéng)竞争威胁，向(xiàng)东南亚转(zhuǎn)移(yí)的订单规模(mó)较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样(yàng)本(běn)企业数量与范围有限；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于(yú)2023年5月8日(rì)发布的报告《民(mín)生宏(hóng)观调研系列(liè)之(zhī)三：广交会下的出口群像》

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