为了让自己(jǐ)的限售股解禁后能获得好的回(huí)报，上市公(gōng)司董事(shì)长雇(gù)人(rén)拉抬自家的股票价格，然后(hòu)高位出货。

　　最(zuì)近，中(zhōng)国证监会网站披露了(le)一则行政处罚(fá)决定书(shū)，引发市场关注。时为新美星(xīng)董事长(zhǎng)何德平(píng)和其配偶(ǒu)黄(huáng)秀芳提供(gōng)资(zī)金，委托蒋维对新美星进行“市值管理”，维持、抬(tái)高公司(sī)股价，以(yǐ)便后续(xù)自己减持获(huò)利。蒋(jiǎng)维跟毛明土、李(lǐ)传(chuán)武合谋(móu)，控(kòng)制35个证券账户，利用(yòng)资(zī)金优势(shì)、持股优势，连(lián)续集中交易新美星，影响公司(sī)股价，合计盈利4783.56万(wàn)元(yuán)。

　　最终，证监(jiān)会对(duì)此(cǐ)操纵(zòng)证券市场行为，罚(fá)没合计(jì)9567.12万元；还对何德平信(xìn)息(xī)披(pī)露违法违规，给予警告，并处(chù)以(yǐ)40万元罚款。

　　我们一起来看看，究竟是怎么回事。

　　董事长雇人拉(lā)抬(tái)自家股票

　　多人合谋操纵股价(jià)

　　根(gēn)据证监会(huì)行政处罚决定书披露(lù)的信息，新美星董事长、法定代表(biǎo)人(rén)、实际(jì)控(kòng)制人何德平(píng)和他的妻子(zi)黄秀芳(fāng)当时向(xiàng)时任独(dú)墅湖文化传播有限公司董事长(zhǎng)蒋维(wéi)，提(tí)供保证金约(yuē)3200万元，这些(xiē)钱部分(fēn)来自他(tā)们所掌控的上海(hǎi)海得泽(zé)广投资管理中心（普通合伙）（简称海得泽广）减持“新(xīn)美(měi)星”所得。

　　他们提供资金(jīn)的目的(de)是，委托蒋维对“新美(měi)星”进行“市值管理”，维持、抬高“新美星”股价，以便(biàn)何德平所(suǒ)持“新美(měi)星”限售股于2019年4月26日解禁后(hòu)能够获得好(hǎo)的回报。

　　蒋维在(zài)收到保证金后，即开始利用控(kòng)制的(de)证券账(zhàng)户并联合其他市(shì)场资金在二级(jí)市场买(mǎi)入(rù)并交易“新美星”，且在(zài)后(hòu)续操作中向黄(huáng)秀(xiù)芳反(fǎn)馈其操作情(qíng)况。

　　据了(le)解，这场操(cāo)纵股(gǔ)价，蒋维还找了两个帮手(shǒu)共(gòng)同(tóng)合(hé)谋。他(tā)经人介绍认识(shí)并联合毛(máo)明(míng)土、李(lǐ)传武(wǔ)共(gòng)同(tóng)操纵“新美星”；毛明土、李传(chuán)武控制各自筹得的证券账户、资金开(kāi)始与蒋(jiǎng)维共同交易(yì)“新美星”；在此期间，主(zhǔ)要由蒋维与毛明(míng)土联系，传(chuán)递、沟通各自操盘(pán)情况，以利(lì)于两方交易决策，更好地共同(tóng)抬高“新(xīn)美星”股价。

　　根据监管披露的信息(xī)，2018年9月26日至2019年6月26日，蒋维(wéi)联(lián)合毛明土、李传武控制“俞某华”等35个证券(quàn)账户（简(jiǎn)称账户组），交易“新美(měi)星”。

　　2018年(nián)9月26日至(zhì)2019年6月26日，“新美星”股价上涨33.11％，偏离同期创业板综(zōng)指26.09个百(bǎi)分点，偏离同期行业指数25.95个百分点。账户组累计买(mǎi)入4583.44万股，买(mǎi)入成交(jiāo)金额5.82亿元，对(duì)应卖出4669.04万股，卖出成交(jiāo)金额(é)6.30亿元。

　　经测算，在此期间，何德(dé)平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李(lǐ)传武(wǔ)合谋，利用资(zī)金优势、持股优势(shì)，连续集(jí)中(zhōng)交易“新美星”，影响股票交易价(jià)格，盈利4783.56万元(yuán)。

　　操纵35个账户拉抬股(gǔ)价、集中(zhōng)出货

　　违法获利近(jìn)4800万(wàn)元(yuán)

　　我们(men)具体来看看，蒋维联合(hé)毛(máo)明土、李传(chuán)武(wǔ)，控制(zhì)35个证券账户(hù)（简(jiǎn)称账户组），是怎么拉高“新美星”股(gǔ)价，然后出货，违(wéi)法获利(lì)的。

　　总体来看，2018年9月26日(rì)至2019年6月26日，账户(hù)组连续集中交易“新美星(xīng)”，申买量(liàng)占市场(chǎng)申买量比例超(chāo)20％的(de)交易日(rì)有19天(tiān)，峰值(zhí)达到(dào)42.61％；申卖(mài)量占市场申卖量比例超20％的(de)交易日有11天，峰(fēng)值达到37.66％。账户(hù)组持股总数(shù)占总股本比(bǐ)例(lì)自2019年3月5日开始超过5％，持续至2019年4月8日(rì)，2019年3月(yuè)29日(rì)持流通(tōng)股达(dá)到峰值(zhí)，占(zhàn)流通股本的比例24.74％，持股占总股本(běn)的比例(lì)8.13％。账户组具备资金(jīn)优(yōu)势和持股优势(shì)。

　　具体来说(shuō)，第(dì)一阶段，2018年9月26日开始，账(zhàng)户组持续大量买入(rù)“新美星”，当日申(shēn)买排名第一，竞价买(mǎi)入成(chéng)交排名(míng)第一，至2019年2月(yuè)28日期末持股(gǔ)量为(wèi)期初(chū)持股量38.71倍，持股(gǔ)量(liàng)显著增加。在此(cǐ)期间(jiān)，“新美星”股价累(lèi)计上涨12.57％，偏(piān)离同期创业(yè)板(bǎn)综指3.33个(gè)百分点，偏离同期行业指数（882003.WI，下同）5.53个百分点。

　　第二阶段，2019年3月(yuè)1日至2019年4月3日，账户(hù)组集(jí)中拉(lā)抬“新美星(xīng)”，期末持股量(liàng)较期(qī)初增加124.23％，持股量涨幅较(jiào)大。

　　其中(zhōng)，账户组有(yǒu)两段典型的拉(lā)抬期间：2019年3月1日至(zhì)3月6日(rì)，以(yǐ)不低(dī)于卖一(yī)价或市价申买3,729,100股，占(zhàn)账户组同(tóng)期申买量68.11％，对应成交股(gǔ)数（不含对倒）3,555,817股(gǔ)，占(zhàn)同期市(shì)场成交(jiāo)量(liàng)22.78％；2019年3月18日至3月22日，以不低于卖一价或市价(jià)申买2,950,300股，占账户组同期(qī)申买量41.33％，对应(yīng)成交股数（不(bù)含对倒）为2,803,665股，占(zhàn)同期市(shì)场(chǎng)成(chéng)交量(liàng)22.20％。2019年3月1日至4月3日期间，“新美星”股(gǔ)价(jià)累计上涨36.46％，偏离同期创业板综指21.32个百分点，偏离同期行业指数22.28个百分(fēn)点。

　　第三(sān)阶段，2019年4月4日至6月26日，账户组集中卖出“新美星”。在此期(qī)间，“新美星”股价下跌(diē)13.36％，偏(piān)离同期创业板综(zōng)指1.55个百(bǎi)分点，偏离同期行业(yè)指数1.03个百分点(diǎn)。

　　此外，操(cāo)纵期(qī)间(jiān)，涉(shè)案(àn)账户组还(hái)多次实施盘中拉(lā)抬和对(duì)倒，并反向(xiàng)卖出获利的行为。经测算，扣(kòu)除佣金(jīn)和相关税费，账户(hù)组盈(yíng)利(lì)4783.56万元。

　　辩称是(shì)委托理财、而非操纵股价

　　证(zhèng)监会不予采纳，罚没(méi)近亿(yì)元

　　关于操纵股价(jià)，何德平、黄秀芳(fāng)及其代理人提出多(duō)点申诉(sù)意(yì)见，请求(qiú)不予处(chù)罚：

　　第一(yī)，没有操纵动机。

　　第(dì)二，在(zài)案证据不足以证明蒋维受(shòu)何(hé)德平(píng)或黄秀芳委(wěi)托，联合他人操纵股价，一(yī)是(shì)“市值管(guǎn)理”不等同于“操纵证券(quàn)市场”；二是黄秀芳与(yǔ)蒋维系委托理财关系，而非操纵股价；三是蒋维没(méi)有将其与毛明土、李传武等人讨论交易新美星的(de)情况(kuàng)告知黄秀(xiù)芳或何(hé)德平，涉案股东名册(cè)并非黄(huáng)秀芳向蒋维提供(gōng)，蒋维(wéi)也没有向黄秀芳反(fǎn)馈过(guò)股东名册；四是蒋维(wéi)没有与毛(máo)明土、李传武就(jiù)各自账户交易新美星(xīng)的盈亏分配进行约定；五是蒋(jiǎng)维账(zhàng)户组利益与何德平(píng)、黄秀芳(fāng)利益并(bìng)不一致，何德平、黄秀芳(fāng)不能控(kòng)制蒋维账户组，蒋维获得黄秀芳资金后(hòu)部(bù)分(fēn)用于偿还债务，部分用于非法活动，属于欺诈或诈骗(piàn)。

　　第三，黄秀芳不应对毛明土账户(hù)组、李(lǐ)传武账户组交易行为承担责任。

　　第四，部分账户不(bù)受蒋维、毛明土、李传武控制。

　　第(dì)五，不(bù)认可黄秀芳(fāng)2020年11月25日询问笔(bǐ)录的合法性(xìng)及真实性。

　　第六，何德平对黄秀(xiù)芳向蒋维提(tí)供款项不(bù)知情、未(wèi)参与，且何德(dé)平与黄(huáng)秀芳系独立法律(lǜ)主体，即(jí)便夫(fū)妻或一致行动(dòng)人(rén)中一方存在不当行为(wèi)，不(bù)应(yīng)推定或认定另一方承(chéng)担责任(rèn)。

　　另外(wài)，蒋维、毛明土、李(lǐ)传武，及他们的(de)代理人也就是否合谋、部分账(zhàng)户的控制(zhì)关系、委托理财关系等提出了申诉意(yì)见。

　　对(duì)此，证监会(huì)回应，经(jīng)复核(hé)，对当事人及其代理人的主(zhǔ)要陈述(shù)意见(jiàn)不予采纳(nà)。

　　证监会(huì)表示，本案为多(duō)个主体参与、多个环节实施、环环相扣(kòu)、锁链式的上(shàng)下游衔(xián)接、合作，共同完(wán)成的操纵行为。在案(àn)证据(jù)可以证明，何(hé)德平、黄秀芳向蒋维提(tí)供资(zī)金作为保证金，委托其通过二级市场交易影响新美星(xīng)股(gǔ)价，蒋维会(huì)向黄(huáng)秀芳反(fǎn)馈交易(yì)情(qíng)况；何德平知悉(xī)并参与了本案行为；上述行为(wèi)的实(shí)质是操纵股(gǔ)价，并非合法理财。在案证据可以证明，蒋维(wéi)、毛明土、李(lǐ)传武(wǔ)有共同影响“新美星”股价(jià)的(de)意图和(hé)目标，共(gòng)同为什么公鸡不能炖汤，公鸡汤和母鸡汤的区别商(shāng)议、谋划(huà)操(cāo)盘、拉抬股价，并(bìng)且采取(qǔ)了联合影(yǐng)响股价的行动，属于共同操纵行为(wèi)。

　　关于违(wéi)法期间和责任(rèn)承(chéng)担，证监会表示，由于2018年9月26日至2019年(nián)2月14日(rì)期间蒋维(wéi)控制的(de)账户交易“新美(měi)星”客观上为后续的(de)合谋(móu)操纵起(qǐ)到一(yī)定(dìng)程度(dù)锁仓的(de)作用，并(bìng)且(qiě)根据(jù)蒋维(wéi)笔(bǐ)录，毛明(míng)土知道(dào)蒋维(wéi)和(hé)上市公司的合作，知道(dào)蒋(jiǎng)维已经有一定底仓，才愿意买入“新美(měi)星”，因此毛明土和李传武的(de)违法期间(jiān)与(yǔ)蒋(jiǎng)维、黄秀(xiù)芳、何德平一致。在此基础(chǔ)上(shàng)，在认定及处罚时将合谋(móu)各方视为一个整体，不(bù)区(qū)别对待各方账户组。

　　证监(jiān)会(huì)认(rèn)为，何德(dé)平(píng)、黄秀芳、蒋(jiǎng)维、毛(máo)明土、李传武上述行(xíng)为违反(fǎn)了(le)2005年《证券法》第七十七条(tiáo)第(dì)一项规定，构(gòu)成(chéng)2005年《证券法》第二百零三条所述的(de)操纵(zòng)证券市场行为。

　　根据(jù)2005年《证券法》规定，证监会决定：就操(cāo)纵证券(quàn)市场行为，对何德平、黄秀(xiù)芳、蒋维、毛明土(tǔ)、李传武没(méi)收违法所得4783.56万元，并处(chù)以(yǐ)4783.56万元罚款(kuǎn)，其中，对何(hé)德平(píng)、黄秀(xiù)芳罚(fá)款2391.78万元(yuán)，对蒋维(wéi)罚款1195.89万元，对毛明土、李传武分别罚款597.94万元。

　　董(dǒng)事长(zhǎng)信(xìn)息(xī)披露(lù)违法(fǎ)

　　被(bèi)予(yǔ)以警告(gào)并罚款

　　另外(wài)，关于何德(dé)平信(xìn)息披(pī)露(lù)违法的相关(guān)情况，行政处罚决(jué)定书披露，在新美星2016年4月上(shàng)市前，海得泽广(guǎng)代何德(dé)平、黄秀芳夫(fū)妇持有公司(sī)80万(wàn)股(gǔ)股份，占新美(měi)星上市时总股本的1％。上市后，该部(bù)分股票继续由海得泽广代持，海得泽广(guǎng)自2017年12月(yuè)19日开始减持“新美星”股票，至2018年12月27日减持完毕。

　　关于何德(dé)平信息(xī)披露违法，何德平、黄(huáng)秀芳及其代理人提出(chū)：第一，海得(dé)泽广(guǎng)与何(hé)德平、黄秀芳二人(rén)不存(cún)在代持，涉案(àn)股(gǔ)份系海得(dé)泽广(guǎng)为(wèi)兰某代持，股份(fèn)减持决策由(yóu)海得泽(zé)广(guǎng)和兰某(mǒu)作出，海得泽(zé)广(guǎng)将减持所得(dé)汇入黄秀芳指(zhǐ)定(dìng)账户的原(yuán)因系兰某向(xiàng)黄秀芳归还借款本息。第(dì)二(为什么公鸡不能炖汤，公鸡汤和母鸡汤的区别èr)，涉案股份仅为1％，不具有重(zhòng)大性，不对(duì)投资者决策产生重大影响，情节轻微。第三，即(jí)便(biàn)认定(dìng)代持成立(lì)，何德平(píng)对借款、还款等事项，不参与、不知情，没有主观(guān)过错，不应受(shòu)到(dào)处(chù)罚。综上，请求不予处罚。

　　对此，证监(jiān)会回应，根(gēn)据(jù)黄秀芳(fāng)、兰某(mǒu)等询问笔录(lù)、海得泽(zé)广交(jiāo)易流水、资金(jīn)流水及相关银(yín)行(xíng)账户流水，结(jié)合何德平(píng)、黄秀芳的配(pèi)偶关(guān)系，代(dài)持资金和减持所得系家庭共(gòng)同财产，可以认定海得泽(zé)广代(dài)何德平、黄秀芳持有新美(měi)星股票。当事(shì)人所提相关理由不具有事实和法律依据，不予采纳。

　　证监会表示，何(hé)德平作为上(shàng)市公司实际控制人，未如实告知上市公(gōng)司上述持股情况，导致新美(měi)星在相关(guān)公(gōng)告中均未披(pī)露相关(guān)情况，导致新(xīn)美星违反2005年《证券法(fǎ)》第六(liù)十三条规(guī)定，何德平(píng)的行为构成2005年《证券法》第(dì)一百九十三条(tiáo)第三款规(guī)定(dìng)的(de)情形。

　　根据(jù)2005年《证(zhèng)券法(fǎ)》规(guī)定(dìng)，证监会决定(dìng)：就(jiù)信息(xī)披(pī)露违法行(xíng)为，对(duì)何德平给予(yǔ)警告(gào)，并处以(yǐ)40万元罚款。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 为什么公鸡不能炖汤，公鸡汤和母鸡汤的区别