为(wèi)了让自己的限售(shòu)股解禁后能(néng)获得好的回报，上市公司董事(shì)长雇人拉抬(tái)自家的股票价格，然后高位出货(huò)。

　　最近，中国(guó)证监会网站披露了(le)一(yī)则行(xíng)政处(chù)罚(fá)决(jué)定(dìng)书，引(yǐn)发市场关注(zhù)。时为新美星董事长何德平和(hé)其配(pèi)偶黄秀芳(fāng)提供资金，委托蒋维对新(xīn)美(měi)星进行“市(shì)值管(guǎn)理(lǐ)”，维持、抬(tái)高公(gōng)司股价(jià)，以便(biàn)后续自己(jǐ)减持获利。蒋维(wéi)跟毛明(míng)土、李传武(wǔ)合谋，控制35个证券账(zhàng)户，利用资金(jīn)优势(shì)、持股优势(shì)，连续集(jí)中交易(yì)新美星，影响公司股(gǔ)价，合(hé)计(jì)盈利4783.56万元。

　　最终，证监会对此操纵证(zhèng)券市场行为，罚没合计(jì)9567.12万(wàn)元；还对何(hé)德平信息披(pī)露(lù)违(wéi)法违规(guī)，给予警告，并处(chù)以40万元罚款(kuǎn)。

　　我们(men)一起来看看，究竟(jìng)是(shì)怎么(me)回事(shì)。

　　董(dǒng)事长雇人拉抬(tái)自(zì)家股票

　　多人合谋(móu)操(cāo)纵(zòng)股价

　　根据证监会行(xíng)政处罚决(jué)定书披露的(de)信(xìn)息，新美星董事(shì)长、法(fǎ)定(dìng)代表人、实际控制人何德平(píng)和他的妻子(zi)黄秀芳当时向(xiàng)时任独墅湖文化传播有限公司董事(shì)长蒋维(wéi)，提供保(bǎo)证金约(yuē)3200万(wàn)元(yuán)，这些钱部分(fēn)来自他们所掌控的上海海得泽广投资管理中(zhōng)心（普通合伙）（简称海得泽广）减持“新美星”所得。

　　他们提供(gōng)资金的目的是(shì)，委托蒋维对“新美星”进行“市值管理”，维持、抬高“新美星”股价，以便何德平所持“新美星”限售股于2019年4月26日解禁后(hòu)能够获得好的回报。

　　蒋维在收到保证(zhèng)金后，即开始(shǐ)利用控制的(de)证券账户并联(lián)合其他市场资(zī)金在二级市场买入并交易“新美星”，且在后续操作中(zhōng)向黄秀芳(fāng)反馈其操作情况。

　　据了解，这场操纵股(gǔ)价，蒋维还找了两个帮(bāng)手共(gòng)同合(hé)谋。他经人介绍认识并联合(hé)毛明(míng)土(tǔ)、李传武共同操纵“新美星”；毛明土、李传武控制各(gè)自筹得的证券账户、资金开始与(yǔ)蒋维共(gòng)同交易“新美(měi)星”；在(zài)此期间(jiān)，主(zhǔ)要(yào)由蒋(jiǎng)维与毛明土联系，传递、沟(gōu)通各(gè)自操盘情(qíng)况，以利(lì)于(yú)两(liǎng)方交易(yì)决策，更好地共同抬高“新美星”股价。

　　根据监管披露(lù)的信(xìn)息，2018年9月26日至2019年6月(yuè)26日，蒋维(wéi)联合(hé)毛明土、李传武控制“俞某(mǒu)华(huá)”等35个(gè)证(zhèng)券账户（简称账(zhàng)户组(zǔ)），交易(yì)“新美(měi)星”。

　　2018年9月26日至2019年6月26日(rì)，“新美星”股(gǔ)价上涨33.11％，偏(piān)离(lí)同期创业板综(zōng)指(zhǐ)26.09个百分点，偏(piān)离同期行业指数25.95个百(bǎi)分点(diǎn)。账户组累计买入4583.44万股(gǔ)，买入(rù)成(chéng)交金(jīn)额5.82亿(yì)元，对应卖出4669.04万股，卖出成交(jiāo)金额(é)6.30亿元。

　　经测算，在此(cǐ)期间，何德平、黄秀芳、蒋维(wéi)、毛明(míng)土、李传武合谋，利(lì)用资金优势、持股优势，连续集(jí)中交易“新美星(xīng)”，影响股票(piào)交易价格，盈利(lì)4783.56万元。

　　操纵(zòng)35个账户拉抬股价、集中出货(huò)

　　违法获利(lì)近4800万元

　　我们具体来看看，蒋(jiǎng)维联(lián)合毛明土、李传武，控制35个(gè)证券(quàn)账户(hù)（简称账户组），是怎么拉高“新美星(xīng)”股价(jià)，然后(hòu)出货，违法(fǎ)获利的。

　　总体来看，2018年9月26日至(zhì)2019年(nián)6月26日，账户(hù)组(zǔ)连(lián)续集中交易“新美星”，申买(mǎi)量占市场(chǎng)申买(mǎi)量比例超20％的交(jiāo)易(yì)日有19天，峰(fēng)值达到(dào)42.61％；申卖量(liàng)占市场申卖量比例超20％的交易日(rì)有11天，峰(fēng)值达到(dào)37.66％。账户组持股总数占总股本比例自2019年3月5日(rì)开始(shǐ)超过(guò)5％，持续至(zhì)2019年4月8日(rì)，2019年3月29日持流(liú)通股达到峰值，占流通(tōng)股本的比例24.74％，持股占(zhàn)总股本(běn)的比例(lì)8.13％。账户组具备资金优势和持股优(yōu)势。

　　具体(tǐ)来说，第一阶段，2018年9月26日开始(shǐ)，账户组持续大量(liàng)买入“新美星”，当日申买排名第一，竞价买(mǎi)入成(chéng)交排名第(dì)一，至2019年2月28日期(qī)末持股量为期初持股(gǔ)量38.71倍，持(chí)股(gǔ)量(liàng)显(xiǎn)著(zhù)增加。在此期间，“新美星”股价累计上涨12.57％，偏离同期创(chuàng)业板(bǎn)综指(zhǐ)3.33个百分点，偏离同期(qī)行业指(zhǐ)数（882003.WI，下(xià)同）5.53个百(bǎi)分点。

　　第(dì)二阶段，2019年3月1日至2019年4月(yuè)3日，账户组集中拉抬“新美(měi)星”，期末持股(gǔ)量较期初(chū)增加124.23％，持股量(liàng猎德村为什么那么有钱，猎德村以前很穷吗)涨幅较大。

　　其中，账户组有两段典(diǎn)型的拉(lā)抬(tái)期间：2019年3月1日至3月6日，以(yǐ)不低于卖一价或市(shì)价申买3,729,100股，占账户(hù)组(zǔ)同期申买量68.11％，对应成交(jiāo)股数(shù)（不含对倒）3,555,817股(gǔ)，占(zhàn)同期市(shì)场成交量22.78％；2019年3月18日至3月22日，以不低于卖一价(jià)或市(shì)价申买2,950,300股，占账户组同期申买量41.33％，对应成(chéng)交股数（不含对倒）为2,803,665股，占同期市(shì)场(chǎng)成交量(liàng)22.20％。2019年3月(yuè)1日(rì)至4月3日期间，“新美星(xīng)”股价累计(jì)上涨36.46％，偏离同期创(chuàng)业(yè)板综指21.32个百(bǎi)分点(diǎn)，偏离同(tóng)期行业指数22.28个百分点。

　　第三阶段，2019年4月4日至6月26日，账户组集中卖出“新美星(xīng)”。在此期间，“新美星”股价下跌13.36％，偏离同期(qī)创业(yè)板综指1.55个百分点(diǎn)，偏离(lí)同期(qī)行业指数1.03个(gè)百分点。

　　猎德村为什么那么有钱，猎德村以前很穷吗此外(wài)，操纵期间(jiān)，涉(shè)案账户组还多次实施盘中拉抬和对倒(dào)，并(bìng)反向(xiàng)卖出获利的行为。经测(cè)算(suàn)，扣(kòu)除佣金和相关税费，账户组盈利4783.56万元。

　　辩称(chēng)是委(wěi)托(tuō)理财(cái)、而非操纵(zòng)股价

　　证监会不(bù)予(yǔ)采纳(nà)，罚没(méi)近亿元

　　关于操纵股(gǔ)价(jià)，何德平、黄(huáng)秀芳(fāng)及其(qí)代理人提(tí)出多(duō)点(diǎn)申(shēn)诉意见，请求(qiú)不(bù)予处罚：

　　第一(yī)，没(méi)有操纵动机。

　　第(dì)二，在案证据不足(zú)以(yǐ)证明蒋(jiǎng)维受(shòu)何德(dé)平或(huò)黄秀芳委托，联合他人(rén)操(cāo)纵股(gǔ)价(jià)，一是(shì)“市(shì)值管理”不等同于“操纵(zòng)证券市场(chǎng)”；二是黄秀芳与(yǔ)蒋维系委托理(lǐ)财关系(xì)，而非操纵股价；三是蒋(jiǎng)维没有将其与毛明土、李(lǐ)传武等人讨论交易(yì)新美星的情(qíng)况告知黄秀芳或何德(dé)平，涉案股东(dōng)名(míng)册并非黄秀芳向(xiàng)蒋(jiǎng)维提供，蒋维也没(méi)有向黄秀芳反(fǎn)馈过股东名册；四是蒋维没(méi)有与毛明土、李(lǐ)传武(wǔ)就各(gè)自账户交(jiāo)易(yì)新(xīn)美星(xīng)的(de)盈亏分配(pèi)进行(xíng)约定(dìng)；五是蒋(jiǎng)维账户组利益与何德(dé)平、黄秀芳利益并不(bù)一致，何德(dé)平、黄秀芳不能(néng)控制(zhì)蒋维账户组(zǔ)，蒋维获得黄秀芳(fāng)资金后部分用(yòng)于偿还债务(wù)，部(bù)分(fēn)用于非法(fǎ)活动，属于欺诈或诈骗。

　　第三，黄(huáng)秀芳不应(yīng)对毛明土(tǔ)账户组、李传(chuán)武账户组交易行(xíng)为承(chéng)担责任。

　　第四，部分账户不受蒋维(wéi)、毛(máo)明土、李传(chuán)武控制。

　　第五，不(bù)认(rèn)可黄秀芳2020年(nián)11月(yuè)25日询(xún)问笔录的合法(fǎ)性及(jí)真实性。

　　第六，何德平(píng)对黄(huáng)秀(xiù)芳向(xiàng)蒋维提供(gōng)款项不(bù)知情、未参与，且何德平与黄秀(xiù)芳系(xì)独立法(fǎ)律(lǜ)主体(tǐ)，即便夫妻或一致(zhì)行动人中一方存(cún)在不当行为(wèi)，不应(yīng)推定或认定另一方承担责任。

　　另外，蒋维、毛明土(tǔ)、李传(chuán)武，及他们的代理(lǐ)人也就是否合谋、部(bù)分(fēn)账(zhàng)户的(de)控制(zhì)关系(xì)、委托(tuō)理财(cái)关系等提出(chū)了(le)申(shēn)诉意见。

　　对此，证监会回应，经复(fù)核，对当事人及其(qí)代理人的(de)主要陈述(shù)意见不(bù)予(yǔ)采纳。

　　证(zhèng)监会(huì)表示(shì)，本案(àn)为多个(gè)主体参与、多个环(huán)节实施(shī)、环环相扣(kòu)、锁链式的上下游(yóu)衔(xián)接、合作，共同完成的操纵行为。在(zài)案证据可以(yǐ)证明(míng)，何德平、黄(huáng)秀芳向(xiàng)蒋维提供资(zī)金作为保(bǎo)证金，委(wěi)托(tuō)其通过(guò)二级市(shì)场交(jiāo)易影响新美星股价，蒋维会向黄秀芳反馈交易情况；何(hé)德(dé)平知(zhī)悉并参(cān)与了本案(àn)行为；上述行为的实质是操纵股价，并非合(hé)法理财。在(zài)案证据(jù)可以(yǐ)证(zhèng)明，蒋维(wéi)、毛明土、李传武(wǔ)有共(gòng)同影(yǐng)响“新美星(xīng)”股价的意(yì)图和目标，共同(tóng)商议(yì)、谋划操盘、拉抬(tái)股价，并且采取了联(lián)合影响股价的行(xíng)动，属于(yú)共同操纵行为。

　　关于违法(fǎ)期间(jiān)和(hé)责任承担，证监(jiān)会表示，由(yóu)于2018年9月26日(rì)至2019年(nián)2月(yuè)14日期(qī)间蒋维控制的账户交易(yì)“新美星”客观(guān)上(shàng)为后(hòu)续的合谋操(cāo)纵起到一(yī)定程度锁仓的作用，并且根(gēn)据蒋维笔录，毛明(míng)土知道蒋维和上市公司的合(hé)作，知道蒋维已(yǐ)经(jīng)有一(yī)定底仓，才愿意买入“新美星”，因此(cǐ)毛(máo)明(míng)土和李传武的(de)违法期间与蒋维、黄秀芳、何德平一致。在此基础上，在(zài)认(rèn)定(dìng)及处罚时将合谋各方视为一个整体，不区别对(duì)待(dài)各方(fāng)账户组(zǔ)。

　　证监会认为，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武上述行为违反了2005年《证券法》第七十七条(tiáo)第一项规定，构成(chéng)2005年(nián)《证券法》第二百零三条所述的操(cāo)纵(zòng)证(zhèng)券市场行为。

　　根(gēn)据2005年《证券法》规定，证(zhèng)监会决定：就操纵证券市(shì)场行为(wèi)，对何德平、黄秀芳、蒋维(wéi)、毛明(míng)土、李传武(wǔ)没收违法所(suǒ)得4783.56万(wàn)元，并处以(yǐ)4783.56万元罚款，其中(zhōng)，对何(hé)德平、黄秀芳(fāng)罚款2391.78万(wàn)元(yuán)，对蒋(jiǎng)维罚(fá)款1195.89万元，对毛明土、李传武分别罚款(kuǎn)597.94万元。

　　董事长信息披(pī)露(lù)违(wéi)法

　　被予以警告并罚(fá)款(kuǎn)

　　另外，关于(yú)何德平信息(xī)披露违(wéi)法(fǎ)的(de)相关情况，行(xíng)政处罚决定书披露，在新(xīn)美星(xīng)2016年4月上市前，海得(dé)泽广代何德平、黄秀芳夫妇持有公(gōng)司80万股股份，占新美星上市时总股本(běn)的(de)1％。上(shàng)市(shì)后(hòu)，该部分股票继续由海得泽广代持(chí)，海得(dé)泽广自2017年(nián)12月19日开始(shǐ)减持“新美星”股票，至2018年12月27日减持完毕。

　　关(guān)于何德平信(xìn)息(xī)披露违(wéi)法，何德平、黄秀芳及其代理人提出：第一，海得泽广与何德(dé)平、黄(huáng)秀(xiù)芳二(èr)人不存(cún)在代持(chí)，涉案股(gǔ)份系海(hǎi)得泽(zé)广为兰某代(dài)持，股份减持决(jué)策由(yóu)海得泽广和兰某作(zuò)出，海得泽广将(jiāng)减持所得汇入黄秀芳指定账(zhàng)户的(de)原因系兰(lán)某向黄秀(xiù)芳归还借(jiè)款本(běn)息。第二，涉(shè)案股(gǔ)份仅为1％，不具有重大性，不(bù)对投(tóu)资者决策产生重(zhòng)大影响，情节轻(qīng)微。第三，即便(biàn)认定代持(chí)成立，何德平对借款、还款(kuǎn)等事(shì)项，不(bù)参与(yǔ)、不知情，没(méi)有(yǒu)主观过错，不应(yīng)受(shòu)到处罚。综上，请求不予处罚。

　　对(duì)此，证监会(huì)回应，根据(jù)黄秀芳、兰某等询(xún)问(wèn)笔录(lù)、海得泽广交易流水、资金流(liú)水及相(xiāng)关银行账户流(liú)水，结合(hé)何德平、黄秀芳的(de)配偶关系，代持资(zī)金和减持所得系家庭共同财产(chǎn)，可(kě)以认定海得(dé)泽(zé)广代何德平、黄秀芳持有新美星股票(piào)。当(dāng)事人所提相关理由不具有事实和法(fǎ)律依据，不予采纳。

　　证监会(huì)表示，何德平作为上市公司实际控制人，未(wèi)如实(shí)告知上市公(gōng)司上述(shù)持股情况，导致(zhì)新美星在相关公告中均未披露相关情况，导(dǎo)致(zhì)新美星违反(fǎn)2005年《证(zhèng)券法》第六十三条(tiáo)规定，何德(dé)平的(de)行(xíng)为构成2005年《证(zhèng)券法(fǎ)》第一百九十(shí)三条(tiáo)第三款(kuǎn)规定的情形。

　　根据2005年(nián)《证券法》规(guī)定(dìng)，证监会决定：就(jiù)信息披露违法行为，对何德平给予警告，并处以40万元罚款(kuǎn)。

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