财联社5月(yuè)5日(rì)讯(xùn)（记者封其娟）五一劳动节(jié)后的首个交易日(rì)，A股银(yín)行板块大象(xiàng)起舞。在银行板(bǎn)块(kuài)火热(rè)行情的催(cuī)化下，“中字(zì)头”众多个(gè)股(gǔ)亦(yì)被点燃。

　　随着上市银行一(yī)季(jì)报(bào)披露拉下帷幕，经营数据和基(jī)金重(zhòng)仓已经悉数披露。当(dāng)行情(qíng)出现异动，明星基(jī)金经(jīng)理的重仓情况更为(wèi)引人关注(zhù)。

　　据(jù)一季报(bào)披露，姜诚重仓持有了(le)工(gōng)商银行、建(jiàn)设(shè)银行、农业银行3家国有上市大行以及招商(shāng)银行。这(zhè)一阶段，重仓工商银行(xíng)最(zuì)多的机构为(wèi)中(zhōng)泰(tài)资管，由姜诚在管的4只(zhǐ)产品重仓(cāng)持有，旗下中泰星元价值优选A也凭(píng)借1.14亿股的持股数量(liàng)，成为重仓工(gōng)商(shāng)银行最多(duō)的单只产品。工商银行(xíng)之外，姜诚(chéng)在管产品还重仓了建设银(yín)行、农业银行(xíng)。同时，建信基(jī)金(jīn)周智硕去年四(sì)季度新发产品(pǐn)在今年一季(jì)度(dù)也(yě)重(zhòng)仓了工(gōng)商银行。

　　截至一季度末，姜诚在管基(jī)金十大(dà)重仓股(gǔ)中，工(gōng)商银(yín)行、招商银行赫(hè)然在(zài)列。被(bèi)誉为(wèi)“零售(shòu)之王”的招商银行，也得(dé)张(zhāng)坤青睐，旗下易方达蓝筹精选持(chí)有招商(shāng)银行1.15亿股，是重(zhòng)仓该(gāi)股最(zuì)多的单只产品(pǐn)；此外，还(hái)有(yǒu)张(zhāng)清华(huá)旗(qí)下(xià)多只产(chǎn)品也重仓了招商银行。

　　此前偏爱苏南(nán)地(dì)区农商(shāng)行的丘栋荣(róng)，一季度(dù)减持了苏农银(yín)行、常熟(shú)银(yín)行。一(yī)季(jì)度末数据显示，苏农银行前十大流通股动中，丘栋荣在(zài)管产品占据(jù)4席，旗下中庚价(jià)值领航、中庚小盘价(jià)值、中(zhōng)庚价值品质一年3只产品均有减持苏农银行，共计(jì)减持1862.45万(wàn)股；经一季度(dù)大手笔减(jiǎn)持1.04亿股后，重(zhòng)仓常熟银行(xíng)的(de)基金(jīn)产品中已无中庚(gēng)基金的身影。而(ér)此前(qián)多个(gè)季(jì)度，中庚基(jī)金持股数量在(zài)一众(zhòng)重仓该股(gǔ)的基金公司中，排在(zài)首位(wèi)。

　　此(cǐ)外(wài)，“城(chéng)商行之王(wáng)”宁(níng)波银行也跑单是什么意思啊 没发货扣跑单费合理吗在一季度(dù)被朱少(shǎo)醒旗(qí)下富国天(tiān)惠精选成长A、劳杰男旗下(xià)汇(huì)添(tiān)富价值精选A、陈一峰在管的安信(xìn)价值精选以及工银瑞信(xìn)旗下鄢耀、杜洋、胡(hú)志利等老将在管产品，重仓持有(yǒu)。

　　姜诚已成(chéng)工(gōng)行头号粉丝，还(hái)重仓建行(xíng)农(nóng)行

　　wind数(shù)据显示，截至一季度末(mò)，58家(jiā)公(gōng)募基金及券(quàn)商资管旗下(xià)共(gòng)计138只产(chǎn)品重仓了工(gōng)商银(yín)行A股，持股总量为9.07亿元。以重仓数据而言，较(jiào)去年(nián)四季度，机构共计减持超过1.7亿(yì)元。

　　重仓(cāng)工商银行A股的(de)58家机构中，有55家公募基金(jīn)以及中泰资管、光证资管、银河金汇3家券商资管。这其中(zhōng)，重仓工商银行最多的要数中(zhōng)泰资管。

　　一季度末数(shù)据显(xiǎn)示，中泰资管姜诚(chéng)旗下4只产品均重仓工商(shāng)银行，共计(jì)持股2.06亿股(gǔ)。其中，中泰星元(yuán)价值优选A共计(jì)持有工商银行1.14亿股，重仓有(yǒu)工商(shāng)银行最多(duō)的(de)单(dān)只基金产品(pǐn)。去年年末，在持仓工商银行483只产(chǎn)品中，中(zhōng)泰星元价值优(yōu)选A以(yǐ)1.05的持股数(shù)量成为(wèi)持(chí)仓工(gōng)商银(yín)行最多的主动(dòng)管理产品。2022年三季度、四季度，该产品(pǐn)十大(dà)重仓股中均有工商银行。

　　天天基(jī)金(jīn)网最新数据显(xiǎn)示，中(zhōng)泰星元价值优选A今年以来的收益(yì)率(lǜ)为(wèi)1.18％，在2256只(zhǐ)同类产品排在(zài)1188名，排名位于(yú)中段。

　　据(jù)一季(jì)报，工商银行、招商银行分别(bié)为在姜诚在管产品第(dì)三、第八十(shí)大重仓股。过去(qù)的一季度，工商银行(xíng)股(gǔ)价累计涨超9％，而招(zhāo)商银(yín)行股价累(lèi)计跌超18.47％。此外(wài)，姜诚(chéng)还重仓了(le)中国建筑、建发股份、海螺水(shuǐ)泥等地(dì)产产(chǎn)业链企业(yè)以及农药化工企业华鲁恒升、扬农(nóng)化工等(děng)。

　　总(zǒng)体而言(yán)，姜诚在(zài)管产(chǎn)品前三(sān)大(dà)重仓行业依次为(wèi)制造业、金(jīn)融业以及批发和(hé)零售业(yè)，持仓(cāng)占(zhàn)净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场(chǎng)称之为中(zhōng)生代“黑马(mǎ)”的周智硕建信智远(yuǎn)先(xiān)锋A一(yī)季(jì)度增(zēng)持工(gōng)商银行1198.7万股(gǔ)。与此同时，跑单是什么意思啊 没发货扣跑单费合理吗工商银行成(chéng)为该产(chǎn)品的第二大重仓股(gǔ)。

　　建信智远先锋A成立(lì)于2022年(nián)10月，季末(mò)总规模为(wèi)5.19亿(yì)元。去年(nián)年(nián)报显示，该产品尚未持有工商银(yín)行(xíng)。今年以来，该产品已(yǐ)亏(kuī)损3.05％，在同类的3536只(zhǐ)产品中，排在(zài)第2394位，排(pái)名位(wèi)于中(zhōng)后段。

　　在一(yī)季报中，周智硕指出，建信(xìn)智远先锋(fēng)A将自下而上，寻找竞争力(lì)突出、风(fēng)险收益比(bǐ)较高、有(yǒu)望穿越周期的公司这条主线进行(xíng)投(tóu)资，重点(diǎn)投资(zī)了(le)电子、煤炭(tàn)、医药、银行、化工、有色、汽车、电力设(shè)备及新能源(yuán)等行业(yè)的(de)企业。

　　整体来看，截(jié)至(zhì)一季度末，周智硕在管基(jī)金前十大重仓股中并无(wú)银(yín)行个股，主要重(zhòng)仓了兖矿能源、广汇能(néng)源等煤炭(tàn)公司、中(zhōng)瓷电子、三(sān)安(ān)光电等半导体材(cái)料公司以及南都电源、TCL中环等新能(néng)源(yuán)产(chǎn)业链公(gōng)司。

　　工商银行(xíng)之外，姜诚旗下中泰兴为(wèi)价值精选(xuǎn)A、中泰(tài)红利优选一年均(jūn)重仓了建(jiàn)设银行、农业银行(xíng)，截至(zhì)一季度末，这2只产品分(fēn)别持有建设银行、农业(yè)银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六(liù)大国有大行中(zhōng)，易方达张(zhāng)清华(huá)执掌的易方(fāng)达悦兴一年持(chí)有(yǒu)A重仓了邮储银行，以2993.31万(wàn)股的(de)持(chí)股数(shù)量，在一众重仓该股的(de)基(jī)金产品中排名第(dì)五。

　　丘栋荣(róng)减持苏南农商行、张坤、张清华重仓招行(xíng)

　　从重仓(cāng)数(shù)据(jù)看，自2022年二(èr)季度起，中庚基金至今已连续4个季(jì)度减持(chí)苏农(nóng)银行，共计减超1.41亿股。今年一(yī)季度末，中庚基金共计持有该股2907.76万股，即使较上一季度减持7726.62万股，在重(zhòng)仓苏(sū)农银行的4家基金公司(sī)中，中庚基金(jīn)持股数量仍为最(zuì)多。

　　较(jiào)上(shàng)一季(jì)度(dù)，苏(sū)农银行前(qián)十大(dà)流通股东一季度累计(jì)减持的1862.45万股(gǔ)，来自丘(qiū)栋荣旗(qí)下3只产(chǎn)品。这一季度，中(zhōng)庚价值领(lǐng)航、中庚小盘价值、中庚价值品质(zhì)一(yī)年持有分别(bié)减持(chí)了519.23万股、261.04万股(gǔ)、1082.18万股。经(jīng)此减持，这3只产品分别(bié)为苏农银(yín)行第三、第七、第十大(dà)流通股东(dōng)；持股保持(chí)不变的中庚价值灵动(dòng)灵活配置，则为(wèi)苏农银(yín)行的第八大流(liú)通(tōng)股东(dōng)。

　　自(zì)2021年三季度(dù)，中庚价值灵动灵活配置以1612.26万股(gǔ)跻身苏农银行十大流通股东(dōng)行列后(hòu)，便不曾减持过。该产(chǎn)品曾在2021年四季(jì)度(dù)、2022年三季度分别增(zēng)持苏(sū)农银(yín)行(xíng)833.55万(wàn)股、461.95万股，其余季度保持不变。

　　自“入围”苏农银行(xíng)十大(dà)流通股东以来，中庚价(jià)值(zhí)领(lǐng)航、中(zhōng)庚价(jià)值(zhí)品质一年于(yú)今年一季度首(shǒu)度(dù)减(jiǎn)持苏(sū)农银行；同在一(yī)季度(dù)减持外(wài)，中(zhōng)庚小盘价值已在2022年一至三季度连续减(jiǎn)持苏宁(níng)银行共计2846.27万股。

　　一季(jì)度末数(shù)据显示，重仓常熟银行的基金产品(pǐn)中(zhōng)已无中庚(gēng)基金的身(shēn)影。而(ér)此前(qián)多个季度，中庚基(jī)金(jīn)持股数量在一众重仓该股的(de)基金公司中(zhōng)，跑单是什么意思啊 没发货扣跑单费合理吗排在(zài)首位。仅从重仓数据看，自(zì)2022年四季度末起，中(zhōng)庚基金便开始减(jiǎn)持常熟银行。去年(nián)四季度，该(gāi)基金(jīn)公司首度减(jiǎn)持了8520.98万股；今年一季度，中庚基金更是大手笔减持常熟银(yín)行的(de)1.04亿股。

　　经过减持2442.7万(wàn)股，中庚(gēng)价(jià)值领航一季度(dù)末仍持有常熟银行4294.16万股，位居该公司第八大流通(tōng)股东。同(tóng)期，中庚价值品质一(yī)年持有退出常熟银行十大流通股东行列；在去(qù)年四季度，这(zhè)2只产品已分别减持了常熟银行2823.31万股、806.16万股。

　　在减持(chí)之(zhī)前(qián)，丘栋荣旗下产品也曾连(lián)续多(duō)个季度增持(chí)过常(cháng)熟银行、苏农银行这2家苏(sū)南地区(qū)的农(nóng)商行。

　　身为“城商行之王(wáng)”，宁波银行也得到了诸多明星基金(jīn)经理的青睐。截(jié)至一季度(dù)末(mò)，在一众重仓宁(níng)波银行的基金(jīn)产品中，朱少(shǎo)醒旗(qí)下富国天惠精选成长A、劳杰男旗下(xià)汇添富价值精选A分(fēn)别(bié)以3000万(wàn)股、1501.88万(wàn)股(gǔ)持股数量(liàng)，排名第(dì)一、第三；这(zhè)一阶段，重仓宁波银(yín)行的，还包括(kuò)陈一峰在管(guǎn)的安信价值精选以及工银(yín)瑞信(xìn)旗(qí)下(xià)鄢耀、杜洋、胡(hú)志(zhì)利等老将在管产品。

　　在一季度，重仓“零(líng)售之王”招商银(yín)行(xíng)最多的是易方达基金(jīn)，与此同时，张坤旗下易方达蓝筹精选是(shì)重仓招(zhāo)商(shāng)银行(xíng)最(zuì)多的单只产品，季末持有(yǒu)1.15亿(yì)股；此外，重仓招商银(yín)行较(jiào)多的产品(pǐn)，还包括劳(láo)杰男旗下(xià)汇(huì)添富价值精选A、姜诚旗下中(zhōng)泰兴为价值(zhí)精选A、中(zhōng)泰星元价值优选A、张坤旗下(xià)易方达优质企业三年持有、以及张清华在管的易方(fāng)达裕丰回报(bào)A、易方达丰(fēng)和(hé)A、易方达安心回(huí)报(bào)A、易(yì)方达悦兴一年持(chí)有A等产品、

　　卖方建(jiàn)议关(guān)注优质(zhì)城商行，辅以优质农商行

　　据海通国际林加力团队(duì)5月4日(rì)最(zuì)新研报(bào)，银行业(yè)一季度收入(rù)增速略高于(yú)2022年(nián)。由于(yú)2022年增速是逐(zhú)季(jì)下降的，相比2022四季(jì)度的低点，一季度的收(shōu)入增速有明显的修复。

　　经过(guò)对比，海通国际认为城商(shāng)行业绩最好，其次(cì)是农(nóng)商行，然后是大(dà)行，最后是(shì)股份(fèn)行。国有大(dà)行利(lì)润增速(sù)大致符合(hé)预期。其(qí)中农(nóng)行(xíng)为1.75％，工行、中行和建(jiàn)行在0％-1％之间，符合(hé)预(yù)期(qī)；交行和邮储银行分别为5.6％和5.2％，略高(gāo)于(yú)预期(qī)。收入(rù)增速中行(xíng)、农行、建行、交行(xíng)、邮储银行均为(wèi)正(zhèng)增长，其中中行(xíng)收(shōu)入增速达(dá)到11.6％，整体表现不错。

　　林加力团队指(zhǐ)出，大行资产质量平稳，其中工(gōng)行、农行和建行(xíng)不良率持平，中行、交行和邮储下降(jiàng)，中行(xíng)下降(jiàng)明显，从(cóng)1.32％下降到1.18％；五大行拨备覆盖率都(dōu)有提高，其(qí)中中(zhōng)行增幅最大(dà)。需要注意的(de)是，一季度(dù)保费收入对营(yíng)收贡(gòng)献较大，持续性存(cún)疑；此外，银行和(hé)保险公司的会计规则有差别(bié)，需要注意口径差异对利(lì)润(rùn)的(de)影响(xiǎng)。

　　股份(fèn)行总体收入增速负增长。收(shōu)入压(yā)力主要是由于1月(yuè)1号贷款重定(dìng)价导(dǎo)致贷款利(lì)率很低，还有(yǒu)年初一些(xiē)大(dà)银行以极低利率去抢大额对公客户的(de)贷款，所(suǒ)以一季度息(xī)差压(yā)力最大。三四月份(fèn)极低(dī)利率(lǜ)消失后，该团(tuán)队认(rèn)为(wèi)息差压力(lì)后(hòu)面会(huì)逐步(bù)缓解。

　　基于城商行在上述4类银行(xíng)中利润(rùn)增速和(hé)收入增速韧性最强(qiáng)，海通(tōng)国际(jì)建议关注优质的城(chéng)商行，辅以(yǐ)比较优质的农商行。城(chéng)商(shāng)行是行(xíng)业里最强(qiáng)的(de)子版块(kuài)，建议持续关注。农(nóng)商行中，常熟银行财报表(biǎo)现最好。

　　林加力(lì)团(tuán)队认(rèn)为，大行贴近中特估概念，团(tuán)队首选利润增速(sù)最好的交(jiāo)通(tōng)银(yín)行(xíng)，其次是收入(rù)增速最(zuì)超预期的(de)中国银行(xíng)，再次(cì)是结构数据（手续费收入）超预期(qī)的邮储银(yín)行，拨备覆盖率(lǜ)较高的农业(yè)银行也值得关注。股份行(xíng)中，该团队建(jiàn)议关注(zhù)一季报不(bù)错的低估值(zhí)黑马股(gǔ)，比(bǐ)如利润(rùn)和收入(rù)增速较好的浙(zhè)商银行；机构热(rè)门(mén)股中，估值可能修(xiū)复的招商银行(xíng)和平安银(yín)行可以在业绩真空期进(jìn)行博弈和交易。

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