民生宏观 · 周(zhōu)君(jūn)芝(zhī)团队

　　导读

　　广交(jiāo)会(huì)是中国“第(dì)一展"，疫后(hòu)线下(xià)广交终于(yú)在4月中旬(xún)重启(qǐ)。我(wǒ)们赶赴133届(jiè)广交(jiāo)会，把握人流交织(zhī)背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启(qǐ)线下开(kāi)展，我(wǒ)们随即赶赴广交会开展(zhǎn)专项调研，用(yòng)另一(yī)个(gè)视角观察中(zhōng)国出口企(qǐ)业现(xiàn)状(zhuàng)，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋势(shì)的线索。

　　通过广交会观察中国(guó)企业出口状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、参会(huì)采购商数量(liàng)多且(qiě)国(guó)别广，被誉(yù)为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本届广交会(huì)为例，展会面积(jī)达到(dào)150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨(kuà)度从4月15日(rì)至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，涉及16个(gè)大(dà)类品种(zhǒng)，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及(jí)的(de)孙权劝学中的古今异义，劝学中的古今异义词整理规模大小和所属(shǔ)地域非常广(guǎng)泛(fàn)，包括大量(liàng)中小外贸企业，也包括行业龙(lóng)头企业。广交会能够提供充足样本，便于我们观察中国外贸出(chū)口企(qǐ)业群像(xiàng)，这是广交会反馈中国(guó)出口信息(xī)的第一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会(huì)是重要的拓客(kè)渠道。新增客源(yuán)的数(shù)量(liàng)和质量，影响外贸企业(yè)长(zhǎng)期新增订(dìng)单。广交会参会客(kè)户及参展氛围，能够为我(wǒ)们把握更长趋势的外贸大环境和出口大趋势提供线索。这是(shì)广交会反馈中(zhōng)国出口信息的(de)第二大优势。

　　本次(cì)广交会调研，我们得到当下中国出口企业群像(xiàng)五点特(tè)征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自(zì)境内采购商，欧美采购商流(liú)量明显低(dī)于(yú)往(wǎng)年。

　　本次广交(jiāo)会客(kè)流量相对旺盛(shèng)，相较以(yǐ)往，今(jīn)年境内采购商明显增(zēng)多。境内和境(jìng)外客流比重达(dá)到3:1。往年国(guó)内孙权劝学中的古今异义，劝学中的古今异义词整理外(wài)客户充(chōng)分交流(liú)时，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以(yǐ)东(dōng)盟(méng)、日韩、非洲为主，还包(bāo)含部(bù)分(fēn)中(zhōng)东和俄罗斯客(kè)户群体。欧(ōu)美客户数量明显下降，意(yì)味着高效益客户不足，毕竟欧美客(kè)户属于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一(yī)路(lù)”沿线国家(jiā)（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成中国出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与我们之前(qián)长三角出(chū)口调研(yán)信息(xī)一致(zhì)，本次广交(jiāo)会调研反馈，一带一(yī)路国家订单增幅较大(dà)。其中东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和(hé)中东因订(dìng)单总量尚小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对俄(é)罗斯和中东国家(jiā)订单(dān)，中国不同类型出口企业感(gǎn)受存(cún)异。部分企业表(biǎo)示(shì)今年对俄快速增长，增(zēng)速甚至超(chāo)过30％；部分企业则表示今年(nián)对(duì)俄出口并未发生太大变(biàn)化(huà)。

　　趋势三(sān)，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业(yè)，小企业和代工企(qǐ)业出口(kǒu)压力明(míng)显更大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈今年海(hǎi)外需求较过(guò)去(qù)两年明显走弱，不同(tóng)规模(mó)和类型(xíng)企业反馈，它们(men)具体面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订(dìng)单明显(xiǎn)下滑，中大(dà)型企(qǐ)业反(fǎn)馈今年订单虽有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至部(bù)分大中型企业(yè)订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的出口(kǒu)企业订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中(zhōng)国外(wài)贸企(qǐ)业面(miàn)临较为普遍(biàn)的贸(mào)易摩擦。不仅传(chuán)统(tǒng)的欧美发达(dá)国家对中国(guó)外贸企业保有持续的贸易摩(mó)擦，甚至(zhì)发展中经济体与中国之间的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加(jiā)征关(guān)税，目的(de)在于(yú)保护本地制造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对(duì)外(wài)关(guān)税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和(hé)资本(běn)货物0％。设置关税的(de)初衷是(shì)为保护本地(dì)制(zhì)造业免受廉(lián)价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　趋(qū)势五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产(chǎn)业转移范围(wéi)正在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税(shuì)税率和劳动力成本(běn)因素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国企业已(yǐ)经(jīng)开始产业转移。疫情之(zhī)后产业转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速(sù)，头(tóu)部大(dà)型(xíng)企(qǐ)业(yè)是这(zhè)一轮产(chǎn)业(yè)转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中(zhōng)旬，我们开(kāi)展杭州外贸专项(xiàng)调研(yán)，随后发布《中国出口(kǒu)的优势(shì)与(yǔ)忧虑(lǜ)》和《中国产业(yè)转移的(de)三(sān)点现实》两篇专题报告，提示(shì)中国出口两(liǎng)点超预期(qī)表现：

　　一(yī)是(shì)今(jīn)年一季度中国出口订单和(hé)金额或(huò)将大增(zēng)，主因去年底订单转移至年初；

　　二是(shì)疫情之(zhī)后中国(guó)出口企业迎来产(chǎn)业转移(yí)浪(làng)潮，并影响中国出(chū)口产(chǎn)品结构。

　　4月中国(guó)进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往广州(zhōu)进(jìn)行专项调研，从另(lìng)一个角度观(guān)察(chá)中国当下出口现状以及中国(guó)出口企(qǐ)业面临(lín)的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展(zhǎn)会能够反映出口的大环境和(hé)大趋势

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸展会是(shì)一个(gè)重要的拓客渠道(dào)，能(néng)够集(jí)中高(gāo)效拓展新客户(hù)群体。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外贸企业(yè)长期(qī)新增订单规(guī)模。

　　值得注意的(de)是，外贸(mào)展会新拓(tuò)客户并不意味着当(dāng)期订单(dān)暴增(zēng)。短期之内海(hǎi)关总署统计的出口(kǒu)订单主(zhǔ)要与之前(qián)客户签(qiān)订(dìng)的老订(dìng)单相关。外贸展(zhǎn)会反映(yìng)的是更长期(qī)的(de)外贸(mào)大环境和(hé)出(chū)口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中(zhōng)国最大外贸展会，可(kě)观察样(yàng)本充足

　　广交会作为中国最大的进出(chū)口商品展会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　广交(jiāo)会(huì)的会展规模最(zuì)大、商品种类最全、企(qǐ)业(yè)类(lèi)型最多(duō)、参会采购(gòu)商数量最多、国(guó)别最广，能够为我们观察中国外贸出(chū)口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期分别举办(bàn)，每期涉及商品种类包括：

　　第一期(qī)：电子及(jí)家电、照明、车辆及配(pèi)件、机械、五金工具、建材(cái)、化(huà)工(gōng)产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用(yòng)消(xiāo)费品、礼(lǐ)品、家(jiā)居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服(fú)装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用品、医药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展企业数量达(dá)到2.5万家(jiā)，参展数量较多(duō)。

　　三、今年广交会反(fǎn)映当前外(wài)贸环境(jìng)五点特(tè)征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多(duō)来自境内采(cǎi)购商，欧美采购(gòu)商流(liú)量明(míng)显低于往年。

　　结合现场调研(yán)企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次(cì)广交会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交(jiāo)会开放境内采购商名额，客(kè)流结构上(shàng)境内采购商与境外采购商(shāng)占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内采购商(shāng)，往(wǎng)年内外(wài)交(jiāo)流比较充(chōng)分时，境内和(hé)境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商(shāng)结(jié)构中，欧美客(kè)户(hù)数量(liàng)明显不(bù)足，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中(zhōng)东(dōng)、俄罗斯和非洲等客户群(qún)体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国(guó)外(wài)贸企业而言，欧美(měi)客户(hù)属于高效益(yì)客户，欧美采购商数量下降，意味着本次广交(jiāo)会反馈出来的信息是当(dāng)下高效益客(kè)户占比有所下降。

　　根据部分(fēn)企(qǐ)业反馈，本次(cì)欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发(fā)展迅(xùn)速有关，部分采购商已经不(bù)直接前(qián)往线下展(zhǎn)会(huì)。

　　第二，“一(yī)带(dài)一(yī)路”沿线(xiàn)国家构(gòu)成出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与近期出口数据相匹配，调(diào)研企业反馈(kuì)“一带一路(lù)”国家的订单增(zēng)幅较为明(míng)显。除(chú)东南(nán)亚(yà)外，俄罗斯和中东整体(tǐ)的采购规(guī)模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对(duì)俄(é)罗斯和中东客户订单，不同企业之(zhī)间感受存在明(míng)显(xiǎn)差(chà)异。部分(fēn)企业表示今(jīn)年对俄增(zēng)长超过30％，部(bù)分(fēn)企业则表示对俄(é)出口并未增长。

　　和前次调研结果相(xiāng)近，企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈欧美出口(kǒu)动(dòng)能(néng)最(zuì)为疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业(yè)和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外需求较(jiào)过(guò)去2年有明(míng)显走弱，不同(tóng)规模和类型的企业所面临的出(chū)口压(yā)力存(cún)在明显差异。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年订(dìng)单下滑明显(xiǎn)，而中大型企业则反馈今(jīn)年订单(dān)虽有下滑，但程度(dù)相(xiāng)对较(jiào)轻，甚至部分企业存在订单(dān)略(lüè)增(zēng)的(de)情(qíng)况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯(chún)的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的外贸企业反馈(kuì)今年订(dìng)单情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业仍面(miàn)临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企(qǐ)业反馈(kuì)，中国外(wài)贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦增大(dà)，例(lì)如(rú)中国对非洲地区出口(kǒu)的贸(mào)易摩擦(cā)正在加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的在(zài)于保护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实(shí)行第(dì)四档(dàng)35％的共同对外关税的(de)决定，计划(huà)纳入的商品包(bāo)括：乳(rǔ)制(zhì)品(pǐn)、肉产(chǎn)品、谷(gǔ)物、食用油(yóu)、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家(jiā)具、皮革(gé)品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非共体共同对外关(guān)税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本(běn)货(huò)物0％。初衷是保护本地制(zhì)造业(yè)免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产业(yè)转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税(shuì)税率(lǜ)和劳动力成本(běn)因素影响，当前中国企(qǐ)业存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主(zhǔ)要流向东南亚，目前(qián)也开始流向(xiàng)非洲(zhōu)等地。产业转移(yí)至当(dāng)地，生(shēng)产得到的产成品也主(zhǔ)要是(shì)为销售于(yú)当地(dì)。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出(chū)口份额(é)影(yǐng)响上，企业反馈和宏观数(shù)据表(biǎo)现(xiàn)有所差异。其中，出口(kǒu)份额数(shù)据显(xiǎn)示(shì)，中国(guó)出口(kǒu)劳(láo)动密集型产品的订单(dān)近年来呈现持续下降(jiàng)；但大部分(fēn)调研企业认为转(zhuǎn)移产能尚不(bù)构成竞(jìng)争(zhēng)威胁，向东南亚转移的订单规模(mó)较小。

　　风(fēng)险(xiǎn)提示

　　调研样本企业(yè)数(shù)量与范(fàn)围有限；海外(wài)经济衰退(tuì)超预(yù)期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生(shēng)宏观调研(yán)系列之三：广交会下的(de)出口群像》

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