民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会(huì)是中国“第(dì)一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在4月中旬重(zhòng)启(qǐ)。我(wǒ)们赶赴(fù)133届广(guǎng)交会，把(bǎ)握人流(liú)交织背后(hòu)的中国出(chū)口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们随即(jí)赶赴广(guǎng)交会开(kāi)展(zhǎn)专项调研，用另一个视角观察(chá)中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业现状，并(bìng)捕捉一些能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通(tōng)过广交会(huì)观察中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业出(chū)口状(zhuàng)况，有两大天然优(yōu)势(shì)。

　　广交会(huì)规模最大、商品种(zhǒng)类(lèi)最全、参会采购商数(shù)量多且(qiě)国别广(guǎng)，被誉(yù)为“中(zhōng)国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会面积(jī)达到150万平方米(mǐ)，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类(lèi)品种，基(jī)本覆(fù)盖(gài)主(zhǔ)要商品。

　　广(guǎng)交会参展(zhǎn)企业所涉及的规(guī)模大小(xiǎo)和(hé)所属(shǔ)地(dì)域非常(cháng)广(guǎng)泛，包括(kuò)大量中小外贸企业，也包(bāo)括行业龙头企业(yè)。广交会能(néng)够提供(gōng)充足样本，便(biàn)于我们(men)观察中国(guó)外(wài)贸出口企业(yè)群(qún)像，这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第(dì)一大优势。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会(huì)是(shì)重要的拓客猕猴桃要公母一起种吗，猕猴桃一公一母怎么种渠道。新增(zēng)客源的(de)数量和质量，影响外贸(mào)企业长(zhǎng)期(qī)新增订单。广交会参会客户及参(cān)展(zhǎn)氛围，能够为我(wǒ)们把握更长趋势的外贸(mào)大环境和出(chū)口大趋(qū)势提(tí)供线索(suǒ)。这是(shì)广交会(huì)反馈中国出口信息(xī)的第二大(dà)优势。

　　本次(cì)广交会(huì)调(diào)研(yán)，我(wǒ)们得到(dào)当(dāng)下中国出口企(qǐ)业群像五点(diǎn)特(tè)征(zhēng)，或预示中国(guó)出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境(jìng)内采购商(shāng)，欧美采(cǎi)购商流(liú)量明显低于往年(nián)。

　　本次广交(jiāo)会客流量(liàng)相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年(nián)境内(nèi)采(cǎi)购商明显增多(duō)。境(jìng)内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户(hù)充分交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外(wài)商以东盟(méng)、日韩(hán)、非洲为(wèi)主，还包含部(bù)分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降(jiàng)，意味着高效益客(kè)户(hù)不足，毕竟欧美(měi)客户属于(yú)高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能(néng)。

　　与我(wǒ)们之前(qián)长三角出口(kǒu)调研信(xìn)息一致(zhì)，本次广(guǎng)交会(huì)调研反馈，一带一(yī)路国家(jiā)订单增幅较大。其(qí)中(zhōng)东南亚(yà)订单饱(bǎo)满，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东因订(dìng)单总(zǒng)量尚小。

　　针(zhēn)对俄(é)罗斯和中东国家订(dìng)单，中国不(bù)同类型出口企业感(gǎn)受存异。部(bù)分企业表示今年对俄快速(sù)增长，增速甚至超(chāo)过30％；部分企(qǐ)业则表示今年对俄出口并未发生太大(dà)变化(huà)。

　　趋势三，相较大(dà)型和自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较(jiào)过去(qù)两年(nián)明显走弱，不同规(guī)模和(hé)类型企业反馈，它(tā)们(men)具体面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订(dìng)单明显下滑，中大型企业反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)订单虽有(yǒu)下滑，下滑(huá)程度较轻(qīng)，甚至部分大(dà)中型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较(jiào)单纯的(de)代加(jiā)工(gōng)企(qǐ)业(yè)，具备(bèi)自主品牌的出(chū)口企(qǐ)业(yè)订单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国(guó)外贸(mào)企业面临(lín)较为(wèi)普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发达(dá)国家(jiā)对中国外贸企(qǐ)业保有持(chí)续(xù)的贸(mào)易摩擦，甚至发(fā)展中经(jīng)济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地(dì)区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加征关(guān)税(shuì)，目的在于保护本(běn)地制(zhì)造(zào)业发(fā)展；

　　又例如(rú)，东非共同体(tǐ)对外关税税率分(fēn)三(sān)档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置关税的初衷是为保护(hù)本地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业产业(猕猴桃要公母一起种吗，猕猴桃一公一母怎么种yè)转移范围正在扩大，转移(yí)进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税税率和(hé)劳动力成本因素影响，当(dāng)前中(zhōng)国企业已经开始产业转移。疫情之(zhī)后产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头部大型企(qǐ)业是这一轮产业(yè)转移浪(làng)潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州外(wài)贸专项(xiàng)调研，随(suí)后发布(bù)《中国出口的优势(shì)与忧虑》和《中国产业转移(yí)的三(sān)点现实》两篇(piān)专题报(bào)告，提示(shì)中国出口两点超预期表现(xiàn)：

　　一(yī)是(shì)今年一季(jì)度中国(guó)出口订单(dān)和金(jīn)额或(huò)将大增，主因(yīn)去年(nián)底订单转移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口企(qǐ)业迎来产(chǎn)业转移浪潮，并影(yǐng)响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重启线下开展，我们前往广州进行专(zhuān)项调研，从另(lìng)一(yī)个角度观察(chá)中国当(dāng)下出口(kǒu)现状(zhuàng)以及中国出口企业面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会(huì)能(néng)够反映(yìng)出口的大环境和大趋势

　　对(duì)外(wài)贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是(shì)一(yī)个重(zhòng)要的拓客渠道(dào)，能够集中(zhōng)高效(xiào)拓展(zhǎn)新(xīn)客户(hù)群(qún)体。新增(zēng)客源的数(shù)量(liàng)和(hé)质量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单规模。

　　值得注意的是，外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会新拓客户并不(bù)意味(wèi)着当期订单暴增。短期之内海关(guān)总署统计的出口订单主要与之(zhī)前客户签订的老订单相关。外(wài)贸展会(huì)反映的是更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为(wèi)中(zhōng)国(guó)最大外贸展会，可(kě)观察样本充足

　　广交会作为中(zhōng)国最大的进(jìn)出口商品展会，已经举办133届，为(wèi)中国历(lì)史(shǐ)最长的外(wài)贸(mào)展会(huì)，被誉为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会的会展规模最大、商品种类最全、企业类(lèi)型最多(duō)、参会采购商数量最多、国别最广，能够为我们(men)观(guān)察中国外贸出口现状(zhuàng)和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别(bié)举办，每(měi)期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第(dì)一期：电子(zi)及家电(diàn)、照明、车辆及(jí)配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二(èr)期(qī)：日用消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第(dì)三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第(dì)1、2期累计(jì)参展企业数(shù)量达到2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三、今年广交会反映当前外贸环(huán)境(jìng)五点特征(zhēng)

　　第一(yī)，客流旺盛，更多(duō)来(lái)自境内(nèi)采购商，欧(ōu)美采购商流量明(míng)显低(dī)于往年。

　　结合(hé)现场调(diào)研企(qǐ)业反馈，本次广(guǎng)交会客流(liú)量相当旺盛，但相(xiāng)较往(wǎng)期展(zhǎn)会(huì)，本次(cì)广(guǎng)交会开放境(jìng)内采购商名额，客流结构上(shàng)境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商与境外(wài)采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流(liú)来自于境内采购商(shāng)，往年内(nèi)外交流比较(jiào)充分时(shí)，境(jìng)内和境外(wài)采(c猕猴桃要公母一起种吗，猕猴桃一公一母怎么种ǎi)购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客户数量明显(xiǎn)不足，本次境外采购商主要为东盟(méng)、日韩(hán)、中东、俄(é)罗(luó)斯和非洲等客(kè)户群体(tǐ)。

　　对(duì)中国外贸企业(yè)而言，欧美(měi)客户属于高(gāo)效(xiào)益客户，欧美采购(gòu)商数量下(xià)降(jiàng)，意味着(zhe)本次(cì)广交(jiāo)会反(fǎn)馈(kuì)出来的信(xìn)息(xī)是当下高效益(yì)客户占(zhàn)比有所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根据部分企(qǐ)业(yè)反馈，本次欧美客户数量偏少(shǎo)，可能和过去3年欧美跨境电商发展(zhǎn)迅速有关，部分采(cǎi)购(gòu)商已(yǐ)经(jīng)不直接前(qián)往线下展会(huì)。

　　第二，“一(yī)带(dài)一(yī)路(lù)”沿线国家构成出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与近期出(chū)口数据(jù)相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一(yī)带一路”国(guó)家的订单(dān)增幅较为明(míng)显。除东(dōng)南(nán)亚(yà)外，俄罗斯和(hé)中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和(hé)中东客户订单，不同企业之(zhī)间感受存在明显差异。部分企业表(biǎo)示(shì)今年对俄增长超(chāo)过30％，部分企业则表(biǎo)示对俄出口并(bìng)未增长。

　　和(hé)前次调研结果相近，企业(yè)普遍反馈欧(ōu)美出口动(dòng)能最为疲(pí)弱，日(rì)韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代工(gōng)企(qǐ)业(yè)出口(kǒu)压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海(hǎi)外需求较过去2年有(yǒu)明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规(guī)模和类型的企业所面临的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍反馈(kuì)今年订单下滑(huá)明显，而中大型企业则反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在(zài)订单(dān)略增(zēng)的情(qíng)况。

　　此外(wài)，相较于单纯(chún)的代加工企业(yè)，具备自主品牌的(de)外贸企业(yè)反馈今年订单情况相对较(jiào)好，出口压力(lì)较轻(qīng)。

　　第四(sì)，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业仍面临一(yī)定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广(guǎng)交会参展企业反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达国(guó)家之间存在贸(mào)易摩擦，除此之外，中国企(qǐ)业同(tóng)样面临其(qí)他地区贸易摩擦增大，例如中国对非(fēi)洲(zhōu)地区出口(kǒu)的贸(mào)易(yì)摩擦正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要(yào)方式为加征关税，目的在于保护本地制造(zào)业发(fā)展。

　　2022年7月东非(fēi)共同(tóng)体正式实(shí)行第四档35％的共同对外(wài)关税的决定(dìng)，计划(huà)纳入的商品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物(wù)、食用油、饮料和(hé)酒(jiǔ)类(lèi)、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜(xiān)花、调味品(pǐn)、家具(jù)、皮(pí)革品、棉纺(fǎng)织品、服(fú)装、钢(gāng)铁产(chǎn)品和陶瓷产品等(děng)。

　　原(yuán)先东非共体(tǐ)共同对(duì)外关税税(shuì)率分三档，终端(duān)消费(fèi)品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保(bǎo)护本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第(dì)五，中国出(chū)口企业产业转移(yí)范(fàn)围(wéi)正(zhèng)在扩(kuò)大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当(dāng)前中国企业(yè)存在产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产业(yè)转移浪潮(cháo)加速，头部大(dà)型企业是产(chǎn)业转(zhuǎn)移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东(dōng)南亚，目(mù)前也开(kāi)始流向非(fēi)洲等地。产(chǎn)业转移至当地，生产得到(dào)的产成品(pǐn)也主要是(shì)为销售于(yú)当地。

　　此外(wài)，产(chǎn)业(yè)转移对中国出口份额影响上(shàng)，企业反(fǎn)馈和宏观数据表现有所差异。其中，出口份(fèn)额(é)数据显示，中国出(chū)口(kǒu)劳动密集型产(chǎn)品的订单(dān)近(jìn)年来呈现持(chí)续下降；但大部分调研(yán)企业认为(wèi)转移产能尚不构成竞争(zhēng)威胁，向东南亚(yà)转移的订单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业数量与范(fàn)围有限；海外(wài)经济衰退(tuì)超预期(qī)。

　　本(běn)文来自民生证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布的(de)报告《民生宏观调(diào)研系列之三：广交会下的出口群像》

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