就在全球为AI疯狂的(de)时候，百年欧洲金(jīn)融巨头罗(luó)斯柴尔(ěr)德家(jiā)族却悄然减仓。

　　据6月2日彭(péng)博社(shè)报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首(shǒu)席投(tóu)资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露，公司自(zì)2020年(nián)年底以来一(yī)直超配(pèi)英伟达，但是目前已经部(bù)分获利了结，现在所持头寸“要远远小(xiǎo)得(dé)多”。

　　据了(le)解，这家(jiā)总部位于瑞士日内瓦的资管机构为拥有200多年历史的欧洲老牌金融世家罗斯(sī)柴(chái)尔德(dé)（Rothschild）家(jiā)族所有，目前管理(lǐ)资(zī)产规模790亿瑞郎（约(yuē)合871亿美元）。

　　持(chí)有8年期间“踩准”节奏增减持

　　根据(jù)Fintel整理的Edmond de Rothschild的(de)持仓显示(shì)，这家(jiā)老牌资管机构在2015年(nián)英伟达业绩第(dì)一(yī)爆发之(zhī)际，就增(zēng)持(chí)了(le)英伟达。当时的持仓(cāng)日本最想干掉的国家，日本最恨哪个国家股(gǔ)数一度(dù)高达160多万股(gǔ)。

　　然(rán)而(ér)英伟达虽(suī)然业(yè)绩大(dà)爆发，股价却一直不怎么涨。这家资(zī)管机构也(yě)不得不修正自己的错(cuò)误，在(zài)英伟达股价的缓慢上涨中(zhōng)减持(chí)，终于在2018年一(yī)季度减持到不(bù)足1万股。不过这个时候，英(yīng)伟达股价(jià)也(yě)从2015年4美元附近涨到(dào)了(le)60美元(yuán)附近(jìn)，估(gū)计翻(fān)了(le)15倍。

　　2018年以后(hòu)，虚拟货币的上上(shàng)下下，让英伟达(dá)的股价如做(zuò)过山车一般。2021年底，虚拟货币的(de)崩盘，让英(yīng)伟达的股价也一度(dù)腰斩。

　　在这期(qī)间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏进行增(zēng)持(chí)和减仓。

　　数(shù)据(jù)显示，Edmond de Rothschild第二次大手(shǒu)笔增持是(shì)在2022年第二季度，虽(suī)然英伟达股价此后仍(réng)然(rán)经历(lì)了三波下(xià)挫，但是(shì)Edmond de Rothschild一路(lù)增(zēng)持，在2022年年底(dǐ)，增持超过20万股。

　　今(jīn)年以来，受AI概念大(dà)爆发(fā)，英伟(wěi)达作为底(dǐ)层算(suàn)力代表，股价一(yī)度涨超100％，并在(zài)5月(yuè)30日创(chuàng)下419.38美元的(de)新(xīn)高，总市(shì)值一度超(chāo)过1万亿美元，差点成为(wèi)全球(qiú)第9家市值超1万亿美元的上市企(qǐ)业。

　　“估(gū)值教父”清(qīng)仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一(yī)样选择高位(wèi)套现的(de)，还有被誉为(wèi)“估(gū)值教父”的(de)当代(dài)著名投资(zī)估值专家阿斯(sī)沃(wò)斯？达(dá)摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦周刊》报道，达摩(mó)达兰自2017年以(yǐ)来一直在投资(zī)英伟达，如今已经卖掉了该公(gōng)司的股票。

　　达摩达(dá)兰5月30日说：“直到今天早上英(yīng)伟达还(hái)在我的投资组合里，最后把(bǎ)它(tā)剔(tī)除出(chū)投资组合，因为我无法(fǎ)承受这样的上涨，一周内市值就增加了3000亿美元，这是(shì)在(zài)挑(tiāo)战可持续价值(zhí)的绝对极限。”

　　达摩达兰(lán)估计，英伟达目前(qián)在250亿美元的人工智能芯片市场占有80％的份额，最乐观的预测是，10年(nián)后(hòu)该市场规模(mó)将达到3500亿美元。即使假设英伟达未来的市场份额达到(dào)100％，达摩达兰(lán)得出的估值也(yě)要比近(jìn)期股价(jià)低(dī)20％，“我(wǒ)喜欢英伟达这家公司，但如果作为(wèi)一项投资的话，我怎么都得不出每(mě日本最想干掉的国家，日本最恨哪个国家i)股400多(duō)美元的估(gū)值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日(rì)持续(xù)出售公司股权。

　　Kress Colette一(yī)共出售6124股英伟达股(gǔ)权(quán)，减持(chí)均价在(zài)400.254美元(yuán)到417.79美元，一共(gòng)套(tào)现约249万美(měi)元。

　　华尔街(jiē)吵(chǎo)翻(fān)了(le)

　　有人觉(jué)得AI估(gū)值太高，减持(chí)了仓位，也有人认为英(yīng)伟达现阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调(diào)查的(de)49名分析师中，41名(míng)对英(yīng)伟达(dá)给(gěi)出买入评级(jí)，比去年10月(yuè)给(gěi)予这一评级的人数(shù)30人增加约三分之一。这些(xiē)分析师对英伟(wěi)达给出的股(gǔ)价中(zhōng)间值(zhí)约为 450 美元。截至发稿(gǎo)，英伟达的股价报(bào)收393.27美元。

　　纽约投(tóu)资研究公司伯(bó)恩斯坦(tǎn)的分析师(shī) Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华尔街近(jìn)日纷纷(fēn)调高英伟达目标股(gǔ)价，是因为先前估测(cè)的获利预期(qī)太低。目前投资人仍存在(zài)不(bù)同的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等(děng)人(rén)则表示，英伟达估(gū)值过高，目前(qián)已进入(rù)泡沫阶段。

　　去年以(yǐ)来华尔街(jiē)预测最准(zhǔn)确(què)的分(fēn)析师、美国银行策略分(fēn)析(xī)师Michael Hartnett在报告中表示，科(kē)技股和AI概念(niàn)股的估值过高，建议(yì)投资者(zhě)可(kě)以(yǐ)抛售美(měi)股(gǔ)了。

　　Hartnett称，目前AI概念处(chù)于“婴儿期的泡沫”，而美(měi)联储的加息周期或许还未(wèi)结束。过去的泡沫形成通常(cháng)是因(yīn)“宽松货币政(zhèng)策”而起，以加息结(jié)束。以史为鉴，他认为需要在标(biāo)普(pǔ)500位于4200点时(shí)开始抛(pāo)售。

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