今年以来(lái)，美(měi)股科技(jì)板块持续(xù)上涨，多只美股科技主题QDII产品收益(yì)颇(pǒ)丰(fēng)。数据(jù)显示，截至5月26日(rì)，美股科(kē)技主(zhǔ)题QDII年内收(shōu)益(yì)已霸榜QDII产(chǎn)品前20名，最(zuì)高(gāo)达30.98％。

　　对此(cǐ)，多位(wèi)业内人士表示，今年美(měi)股科(kē)技反弹明(míng)显，主(zhǔ)要(yào)受益(yì)于ChatGPT为代表的人工(gōng)智能领域的大发(fā)展。当前，全球产(chǎn)业界和资本市场都在积极拥抱这(zhè)新(xīn)一轮的数字产业化变革浪潮(cháo)，而美股科技股汇集了全球最头(tóu)部的AI产业链公司，因此看好该板(bǎn)块长期投(tóu)资价值。

　　美股科(kē)技主(zhǔ)题QDII霸榜前20

　　Wind 数据显示(shì)，截至(zhì)5月26日(rì)，美(měi)股(gǔ)科(kē)技主题QDII年内收益霸榜前20名，而拉(lā)长看(kàn)QDII产品年内(nèi)收益前35只产品中，仅(jǐn)有蝴蝶会采蜜吗(yǒu)一(yī)只(zhǐ)中韩(hán)半导体(tǐ)ETF和一只日经225ETF分别排(pái)在第27位和第35位(wèi)，其余悉(xī)数为(wèi)美股(gǔ)科技主题产品。

　　具体来看(kàn)，广(guǎng)发全球精选人(rén)民(mín)币年(nián)内回报(bào)达30.98％，领涨QDII产品。从其(qí)一季度重仓(cāng)持股情况来看该(gāi)产品(pǐn)主投美股(gǔ)科技股，其(qí)中57.66％的仓位投(tóu)向信息(xī)技(jì)术行(xíng)业，前三大重仓持(chí)股(gǔ)股票分别(bié)为微软、英(yīng)伟达和超威半(bàn)导(dǎo)体，其(qí)中(zhōng)微软持仓数(shù)量相(xiāng)较于上期大幅增长78.18％。华夏全(quán)球科技先锋以30.52％的收益紧(jǐn)随其后，一季度(dù)该产品(pǐn)重仓持股了(le)英伟达、苹果(guǒ)、超(chāo)威(wēi)半导(dǎo)体、微(wēi)软(ruǎn)、脸(liǎn)书等多只美股科技股。

　　此外，广发纳斯达克(kè)100ETF、国泰(tài)纳斯达克100、易方达标(biāo)普信息科技A人民币、博时纳斯达克100美元现(xiàn)汇(huì)等逾20只产品年内回(huí)报均超(chāo)20％，这些产品一部(bù)分前(qián)十大(dà)重仓(cāng)股中占比较高的多是美股科技股，另一部分(fēn)所(suǒ)跟踪的(de)指数主(zhǔ)要(yào)权重股为(wèi)美股科技股。

　　对(duì)此，广(guǎng)发纳斯达克100ETF基金(jīn)经理(lǐ)刘杰表示(shì)，今年美股科(kē)技反弹明(míng)显，尤其是纳指ETF表(biǎo)现较(jiào)好，也许(xǔ)更(gèng)多受益于人工智能的(de)发展(zhǎn)。

　　“由ChatGPT和其(qí)他大型语(yǔ)言(yán)模型引发的人工智能(néng)热潮推动了美股(gǔ)大涨(zhǎng)，AI概念今(jīn)年以来创造了1.4万(wàn)亿美元的市值(zhí)，相比(bǐ)去(qù)年年(nián)末增(zēng)加约45％。”刘杰(jié)指出，以纳斯达克100指数前(qián)20大(dà)权重股为例，可以(yǐ)看(kàn)到有很多和AI概念相关的(de)软硬件公司，今年全球AI应用热(rè)潮也(yě)都是由这(zhè)些(xiē)公(gōng)司掀起(qǐ)和推动的，这类(lèi)人工智能股贡献(xiàn)了纳斯达克100指数约50％的(de)涨(zhǎng)幅，以(yǐ)及近7成的成长股(gǔ)涨(zhǎng)幅。

　　“围(wéi)绕(rào)人工(gōng)智(zhì)能的全(quán)球投资热浪(làng)全面席卷美股市场，引蝴蝶会采蜜吗发了科技股的全面看(kàn)涨情(qíng)绪，5月25日(rì)AI芯(xīn)片(piàn)相关公司因为二季度营收超(chāo)预期(qī)表现(xiàn)，当日(rì)大涨(zhǎng)24.37％，今年累计涨幅(fú)达到(dào)了近(jìn)160％，可以说今年AI概念的火热，持续(xù)推动(dòng)了中(zhōng)美市场相关板块的(de)持续上涨。”刘杰补(bǔ)充(chōng)道(dào)。

　　博时基(jī)金指数与量化(huà)投资部基金经理万琼也认为，多只美股(gǔ)科技(jì)主题(tí)QDII产品(pǐn)收益亮眼，主要还是受益于今年(nián)最热的主(zhǔ)题ChatGPT，“科技引领(lǐng)发展，像纳斯(sī)达克(kè)100指数今年以来的涨幅都接近28％了(le)，这(zhè)个指(zhǐ)数基(jī)本囊括了美股绝(jué)大多数AI相关标的。”

　　AI有望(wàng)带动(dòng)估(gū)值提(tí)升

　　看好长(zhǎng)期投资价值(zhí)

　　尽管年内美国科技股(gǔ)整体呈持续上涨趋势(shì)，但走(zǒu)势(shì)也(yě)略有(yǒu)震荡，如本周5月23日美国三大股指全线(xiàn)收跌，苹果(guǒ)、微软、英伟达等多只大型科(kē)技股普跌(diē)；而到了(le)5月24日，除道指下跌(diē)0.11％外(wài)，标普(pǔ)500指数、纳指均(jūn)收涨。英伟达(dá)、微(wēi)软、苹果(guǒ)等科技(jì)股(gǔ)股(gǔ)价也(yě)开始回调，其中英伟达(dá)大幅涨超24％，到了5月26日则又涨了2.54％，公司股价也创下历史新高。

　　对于美(měi)股科技(jì)股(gǔ)震荡上涨的走势(shì)，广发(fā)基(jī)金刘杰(jié)表示，近期美(měi)国科技(jì)板块(kuài)同时(shí)受到有利因素以(yǐ)及不利因素影响(xiǎng)，其中，美股(gǔ)近(jìn)期正经历着债务(wù)上(shàng)限谈判和美联(lián)储加息政(zhèng)策(cè)博弈带来的不确定担忧(yōu)，市场(chǎng)担(dān)心重演2011年美国违(wéi)约危机，当时时任美国(guó)总统奥巴马和众议(yì)院(yuàn)共和党人(rén)在最后一刻通过提高债务上限和削(xuē)减赤(chì)字(zì)的法案，勉强避免了一(yī)场灾难，但由此(cǐ)产生(shēng)的紧张(zhāng)局(jú)势引发全(quán)球资(zī)本市场剧烈波动；不过，鉴于美(měi)国作为全球(qiú)第一大经济体的偿债能力(lì)，投资(zī)人多半认为(wèi)美债几近零风险。此(cǐ)外，美联(lián)储对于未来暂停加息以及可能的降息均存在分歧(qí)，对美股短期走势也产生了(le)一定影(yǐng)响。

　　总体上而(ér)言，刘杰认为，AI概念以及算力应用(yòng)对相关软硬件科(kē)技(jì)公司营收的提(tí)振，以及未来应用全面(miàn)支撑着科技(jì)公司发(fā)展，都是积(jī)极的。当(dāng)前(qián)众多云公司竞相部署AI芯片，个人电脑(nǎo)（PC）的(de)图形处理单(dān)元（GPU）终端需求一二季度“稳固”，科技板块的业(yè)绩(jì)增(zēng)长(zhǎng)正来自数据中心等相关应用，而随着AI概念的(de)不断升级迭代，未(wèi)来支(zhī)撑力度或将持续。

　　国泰(tài)基金(jīn)表(biǎo)示，美股科技(jì)股层面，以Meta、苹果、微(wēi)软、亚(yà)马逊、谷歌五大科技龙(lóng)头为例，一季度净利润均(jūn)出现不同程(chéng)度的下滑，除微(wēi)软(ruǎn)外(wài)其余四家巨头业绩均低(dī)于预期。来自于(yú)宏观经(jīng)济的(de)逆风、美元走(zǒu)强等问题是科技股业绩承压(yā)的主要因(yīn)素。这些公司普遍(biàn)意识到(dào)当前(qián)宏观压力，积极通过削减开支、降本(běn)增效的方式提升盈利能(néng)力。

　　“不过(guò)科技创新仍是抵御(yù)周期的最强劲武器。”国泰(tài)基金举例(lì)，自(zì)微(wēi)软(ruǎn)收购(gòu)的(de)Open AI年初发布ChatGPT应用后，生成式人工(gōng)智能（AIGC）迅速成为新一轮数字产业化变革浪潮(cháo)，所涉及(jí)的(de)产业(yè)链也迅速成为全(quán)球资本(běn)瞩目(mù)的焦(jiāo)点，相关(guān)公(gōng)司股价均实现(xiàn)大(dà)幅(fú)上(shàng)涨。“我们有理由相信科技企业巨(jù)头们已通过持之以(yǐ)恒的研究创(chuàng)新，逐渐具(jù)备从量变到(dào)质变的厚积薄发能力，从而有(yǒu)望在中长期持(chí)续推动自身不断(duàn)成(chéng)长进化。”

　　国泰(tài)基(jī)金认为，目前美股(gǔ)科技股汇集了全(quán)球最头部的(de)AI产业(yè)链公司，包括(kuò)微软、谷歌、英(yīng)伟达等，未来几个季(jì)度AI技术和产品的推广(guǎng)能否为这些公司(sī)打开新的增长(zhǎng)曲线，并带动估(gū)值(zhí)的提升，值(zhí)得重(zhòng)点(diǎn)关注。

　　博(bó)时(shí)基金万琼表(biǎo)示，科技板块代表人类未来发展的方向，看好这个板块长期(qī)增(zēng)长(zhǎng)。同时，美国科技公司又是引领全(quán)球科技的发展，美股科(kē)技板块还是具有很(hěn)好的长(zhǎng)期(qī)投资价值。投资者可以(yǐ)考(kǎo)虑(lǜ)长期的配置一部(bù)分头寸。

　　“不(bù)过，当(dāng)前美股(gǔ)也有需(xū)要(yào)注(zhù)意的风险，包括货(huò)币(bì)政策的走向、银行危机(jī)的后(hòu)续等。投资者应根据自身的风险偏好，尽可能的做(zuò)多(duō)资(zī)产(chǎn)的(de)配置。坚持长(zhǎng)期(qī)投资、定期定投。”万琼补充道。

　　广发基金刘杰认为，美(měi)国(guó)作为世界上最大的(de)金(jīn)融市场(chǎng)，纳指与A股(gǔ)各类(lèi)市场(chǎng)相关性低，从分散投资的角度来看，能够发挥资产配置(zhì)的(de)作用；同(tóng)时，大部分投资者看(kàn)好美股科(kē)技股、生物制药公司，相比标普(pǔ)500而言(yán)，纳指100此类代表(biǎo)性(xìng)更好，更符(fú)合美(měi)股的特征，历史(shǐ)收益率也更好。“鉴(jiàn)于市场风险和投资机会，建议投(tóu)资者(zhě)结(jié)合自身风险承受能力，可以(yǐ)考虑定投的方式参(cān)与(yǔ)，或许是一种(zhǒng)体验(yàn)更好的方式。”

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