今年(nián)以来基金代(dài)销机(jī)构被基金公(gōng)司解约(yuē)的情形明显增(zēng)多。

　　近(jìn)日，又有(yǒu)多(duō)家基(jī)金(jīn)公司发布与(yǔ)基金代销机(jī)构解约(yuē)的公(gōng)告(gào)。截至6月1日，今年以来已(yǐ)有18家基金公司宣布与28家(jiā)基金代(dài)销机(jī)构(gòu)终止合作。而从机构类型(xíng)看(kàn)，中小(xiǎo)型独立基金销售机构居(jū)多(duō)，此外(wài)，也有(yǒu)银(yín)行和保(bǎo)险。

　　值得一(yī)提的(de)是，近年来由于经营不善或(huò)违规，已有多(duō)家基金销售机(jī)构主动或被动注销牌照(zhào)。

　　业(yè)内(nèi)人(rén)士(shì)认为，基(jī)金公(gōng)司与基金销售机构之间(jiān)的合作本(běn)就是双向选择，在高质量发展背景下，基金(jīn)公司严格(gé)筛选代销机构也是降本增(zēng)效的(de)主流选(xuǎn)择。未来，基金代销(xiāo)行业优(yōu)胜劣汰(tài)生态或(huò)将(jiāng)持续(xù)。

　　公募密集终(zhōng)止与基(jī)金代(dài)销机(jī)构合作

　　6月1日，西部利得基(jī)金发布公告，自2023年6月(yuè)9日起，终止浦(pǔ)领(lǐng)基(jī)金办理该(gāi)公司(sī)旗(qí)下基(jī)金(jīn)的(de)相关销(xiāo)售业务。值得注(zhù)意的是，今年(nián)以(yǐ)来，还(hái)有(yǒu)方正富邦(bāng)基金、平安基金，以及海富通基金停止了(le)与浦领基金的基金销售合作关系。

　　5月29日(rì)，长盛基金发布公告，经与(yǔ)北京(jīng)虹点基金销售有限公司、上海(hǎi)凯(kǎi)石(shí)财富基金销(xiāo)售(shòu)有限公司协商(shāng)一致，自2023年5月(yuè)29日起，上述(shù)基金销售机构将不再代理销售(shòu)公司旗下所有公募基金。

　　就在此前的(de)5月18日，长(zhǎng)盛基金也发布公告(gào)称，与方德保(bǎo)险(xiǎn)代(dài)理有限公司(sī)、民(mín)商基金销(xiāo)售（上海）有限公司协商一致，自(zì)2023年(山衔落日浸寒漪中的衔字是什么意思，衔的意思nián)5月18日(rì)起(qǐ)，上述基(jī)金销售机构将不(bù)再代理(lǐ)公司旗(qí)下所有公募基金。自(zì)公告之日起，上述公司不(bù)再办理本公司旗下基金的开(kāi)户、认购、申(shēn)购(gòu)等基金买入的相关业务，只保留赎回业务(wù)，直(zhí)至所(suǒ)有客户赎回(huí)全部份(fèn)额。而(ér)在今年4月，西部利(lì)得基金、上银基(jī)金也终(zhōng)止了与民商(shāng)基金的(de)基金销售合(hé)作，上银(yín)基金(jīn)则(zé)于2月终止与该机构的合作关系(xì)，但也有宝盈基金、万家基金(jīn)新增与民商基金的销售合作。

　　据(jù)中国基金报(bào)记(jì)者统计，截(jié)至6月1日，今年以(yǐ)来，已有18家(jiā)基金公司宣布与28家(jiā)基金代(dài)销机构终止合(hé)作(zuò)。

　　其中，2月(yuè)，有(yǒu)3家基(jī)金公司终止合计(jì)7家(jiā)独立基金销售机(jī)构的合作；3月(yuè)，有8家基(jī)金(jīn)公司(sī)终(zhōng)止了合计(jì)17家(jiā)独立基金销售(shòu)机构(gòu)的代(dài)销合作，其(qí)中(zhōng)包括1家保险公(gōng)司；4月，有5家基金公司终止了(le)合计6家独立基(jī)金销售机构的合作；5月以来(lái)，则已(yǐ)有9家基金公司宣(xuān)布终止了合计12家基金代销机构的合作，这其中包括(kuò)独立基金(jīn)销售机构、银行(xíng)和保险。

　　目前这些(xiē)代销机构中，正(zhèng)融基金解除合作关系的基(jī)金(jīn)公司最(zuì)多，年(nián)内已(yǐ)有5家(jiā)；而基金公司(sī)中，长(zhǎng)盛基(jī)金解除(chú)合作关(guān)系(xì)最为频(pín)繁(fán)，3月以来(lái)几(jǐ)乎每(měi)月都(dōu)会和基金代(dài)销机构解除合作关系，目前(qián)已(yǐ)累计解约11家，海富(fù)通基金今年2月和3月分别解(jiě)除5家合作关系，已累计10家。

　　山衔落日浸寒漪中的衔字是什么意思，衔的意思rc="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/06/weixin/one_20230602092106551.png">

　　严格筛选代销机构

　　助推降本(běn)增效(xiào)

　　整体来看，前述被解约的(de)基金销售(shòu)机(jī)构多为中(zhōng)小型机构。

　　业(yè)内人士表示，随着代(dài)销机构数量增(zēng)多及监管趋严(yán)，近(jìn)几年(nián)公募基金公司(sī)对于代(dài)销机构的选择标准(zhǔn)也在提高。在高质量发展背景(jǐng)下，严格筛选基金代销(xiāo)机构，也是实现降(jiàng)本增(zēng)效(xiào)的一(yī)大举措。

　　一家(jiā)基金公(gōng)司内部人员表示，基金公司(sī)终止(zhǐ)与(yǔ)销售机构的合作，无(wú)非是以下三种情(qíng)况：一是(shì)基金销量一(yī)直得(dé)不到有效(xiào)增长，对基金公司(sī)整体基(jī)金销售贡献不大；二(èr)是(shì)受到监管处罚；三是(shì)销售机构主业发(fā)生改变。

　　“实际上，前(qián)两年就这(zhè)样终(zhōng)止过一轮，理由无非(fēi)就是(shì)这些。”但(dàn)该(gāi)内部人员也坦言，今年以来权益(yì)市场低迷，基金销售困难(nán)也加速(sù)了对(duì)尾部(bù)销售机构(gòu)的淘汰。“上(shàng)太多销售合作机构，没有太大意(yì)义，只是徒(tú)增后台工作量(liàng)。”

　　华林证(zhèng)券董事总经理贾志也表示，基(jī)金(jīn)公司终止与代销机构(gòu)的合作，通常是(shì)基金代销机构(gòu)销售能力较弱，且又受到监管(guǎn)的(de)处罚，就会很果断(duàn)地(dì)解除(chú)合(hé)作关(guān)系。“基金公司与基金代销机构的合作是市场化的(de)，要考虑维(wéi)护成(chéng)本与合作(zuò)的潜力，基金公司会(huì)依据自身的发展状况有选择的与基金(jīn)代(dài)销机构合作。”

　　北方一家(jiā)公募公司渠道负责(zé)人透露，其所在公(gōng)司选(xuǎn)择基金销(xiāo)售公司(sī)，有一套(tào)完(wán)整(zhěng)的(de)基金(jīn)销售评估(gū)办(bàn)法，比如基金销售保有规模、机构(gòu)成立时(shí)间、综合能力，以及与哪些公司合(hé)作等都是(shì)考核的要素，其中，要求其公(gōng)募基金销售保有(yǒu)规模排名排名(míng)前100，是硬性指标。

　　“跟基金(jīn)销售机构合(hé)作后，需要对(duì)接系统(tǒng)，每年要付(fù)出系(xì)统维护成本，很多销售公司一年的(de)保有量也没有多少，甚至(zhì)都覆盖不了成本。”据该(gāi)负责人(rén)透露，即便是前100名，也有相当(dāng)一部(bù)分达不到标准。

　　在(zài)贾(jiǎ)志(zhì)看来，基金(jīn)公司与基金代销机构的(de)合作(zuò)是(shì)双向(xiàng)选择(zé)，基金公司希望能有销售能力强的机(jī)构合作，头部代(dài)销机构也(yě)会对基金公司(sī)的投研(yán)能力，管理规模(mó)，也有一定的要求。

　　此外，另据(jù)某基金研究人士称，目前基金(jīn)代销的机构主要分为银行、第三方(fāng)基金销山衔落日浸寒漪中的衔字是什么意思，衔的意思售(shòu)机构，以(yǐ)及券商，从禀赋(fù)来说，各有(yǒu)千(qiān)秋，比如，银行在渠道方面基(jī)础较强，更(gèng)擅长固收类产品的服务(wù)，第三方(fāng)销售(shòu)渠道线上渠(qú)道较强，尤其是蚂蚁、天天等互联网平台流量(liàng)形成显著护城河，随(suí)着(zhe)AI演进，领先(xiān)地位将更加夯实，而券商是以线下营(yíng)业部为抓手，对权益类产品(pǐn)服(fú)务能力较强(qiáng)。

　　贾志表示，未(wèi)来的基金销售市(shì)场，主要还是(shì)在银(yín)行(xíng)渠道(dào)和头部互联网(wǎng)公司，券(quàn)商作为后起(qǐ)之秀(xiù)，也是不(bù)容忽视的力(lì)量。

　　马太(tài)效应显著

　　基金代(dài)销行业优胜(shèng)劣汰或将持续

　　近(jìn)年来，马太效应依然是基金销(xiāo)售行业所面临的重要趋势(shì)。

　　中国基金业协会最新公(gōng)布的公(gōng)募(mù)基金销售保有量(liàng)数据显示，一(yī)季度，三方(fāng)机构销售增长(zhǎng)最(zuì)为明(míng)显(xiǎn)，互联网流量优势继续发力(lì)，银行、三方、券商代销占比已从(cóng)过去(qù)6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销(xiāo)售渠(qú)道(dào)中，头部机构竞(jìng)争优(yōu)势更为(wèi)突(tū)出(chū)。截至今年一(yī)季度末，公(gōng)募基(jī)金销(xiāo)售保有规模前100强中，21家(jiā)独立基金销售机构保有2.81万(wàn)亿非(fēi)货(huò)币(bì)市场公募基(jī)金。而前三名蚂蚁基金、天天基金、腾安(ān)基金合计保有约2.06万亿，占比(bǐ)超73％；对比(bǐ)这21家中排在末(mò)位的泛(fàn)华普益(yì)基(jī)金销售有限公司(sī)，其非货币市场(chǎng)公募基(jī)金保(bǎo)有规模为54亿元，首尾差距十分(fēn)明显(xiǎn)，未上榜的独立基金(jīn)销售(shòu)机构保(bǎo)有规模则(zé)更(gèng)少。

　　另据Wind统计，截(jié)至6月1日(rì)，在全(quán)市场473家(jiā)基(jī)金代销机构中，目前共有26家基金销售机构的(de)代(dài)销基(jī)金(jīn)数量在7000只以上，与此同时，也(yě)有111家(jiā)基金销售机构代(dài)销数量不足百只。而在(zài)115家独立(lì)基(jī)金(jīn)销售机构中(zhōng)，15家(jiā)代销(xiāo)数量在7000只以(yǐ)上，17家(jiā)代销不(bù)足(zú)白只。其中，还有(yǒu)6家目前只跟1家基金公司合作(zuò)。

　　实际上，近些年来基金销售行业分化更趋明显，不(bù)少中(zhōng)小型基金销售(shòu)机(jī)构在行业大洗(xǐ)牌中退场(chǎng)。

　　今年4月18日，根据证监会(huì)网站显示，近期深(shēn)圳前海凯恩斯基金销售有(yǒu)限(xiàn)公司向中国证券监督管理委员(yuán)会提交了注(zhù)销公募证券(quàn)投资(zī)基金销售(shòu)业务许(xǔ)可(kě)证的申(shēn)请(qǐng)，根据《行政许可法(fǎ)》《证(zhèng)券投资基金法》《公开募集证券投(tóu)资基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机构监(jiān)督(dū)管(guǎn)理办法》等有关规定，中国证券监督(dū)管理委员会决定注销深(shēn)圳(zhèn)前海凯恩斯基金销售有限(xiàn)公(gōng)司公募证券投资(zī)基金销售业务许可证。

　　同样是在4月，上海证监(jiān)局挂出了注销永鑫(xīn)保(bǎo)险(xiǎn)销售服务有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司(sī)公(gōng)募(mù)证券投资基金销售业(yè)务许可(kě)证(zhèng)的公示。永鑫保险销(xiāo)售也(yě)是目(mù)前(qián)第(dì)一家主动注销基(jī)金销售牌照的保险(xiǎn)代理公司。

　　实际上(shàng)，近(jìn)年来，有不(bù)少(shǎo)基金代销(xiāo)机构由于经(jīng)营困难等原因，主动注销基金销(xiāo)售牌照(zhào)，退出竞争(zhēng)行(xíng)业。比如河南安存基金、科地(dì)瑞富基(jī)金、晟视(shì)天(tiān)下基金、植信基金、唐(táng)鼎耀华基金等多(duō)家(jiā)机构都(dōu)选择主动注销基金代销牌照。

　　不过，也有机构是由于违规等原因被吊销牌照，比(bǐ)如，去(qù)年12月，上海证监局发布消息(xī)，宣布注销上(shàng)海久(jiǔ)富财富基(jī)金销售牌照。此前，泰(tài)诚(chéng)财富、财路(lù)基(jī)金、大泰金石基金等第三方(fāng)代销机构也被吊(diào)销了(le)牌(pái)照(zhào)。

　　业内人士认为(wèi)，严监管态(tài)势下，未来基金代销(xiāo)行(xíng)业(yè)优胜劣汰生态(tài)或(huò)将持(chí)续。

　　编(biān)辑：舰长

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