就在全球为AI疯狂的时候(hòu)，百年欧(ōu)洲金(jīn)融巨头罗斯柴尔(ěr)德家族(zú)却悄然(rán)减仓。

　　据6月(yuè)2日彭博社报道，资管机构Edmond de Roths日本还敢不敢打中国，日本未来会打中国人吗child的全(quán)球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司自2020年(nián)年底以(yǐ)来一直(zhí)超配英伟达，但是目前已经部分获利了结，现在(zài)所持头寸(cùn)“要(yào)远远(yuǎn)小得多”。

　　据了解，这家总部(bù)位于(yú)瑞士日内瓦的资管(guǎn)机构为(wèi)拥有200多年(nián)历史的(de)欧洲老牌金融世(shì)家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目(mù)前管理(lǐ)资产(chǎn)规模790亿瑞郎（约(yuē)合871亿美元）。

　　持(chí)有8年期间“踩准”节奏增减(jiǎn)持

　　根据(jù)Fintel整理(lǐ)的(de)Edmond de Rothschild的(de)持仓(cāng)显示(shì)，这家老牌(pái)资管机(jī)构(gòu)在2015年英(yīng)伟达业绩第一爆发之际，就增持(chí)了英伟达。当(dāng)时的(de)持仓股数一度高达160多(duō)万(wàn)股(gǔ)。

　　然而英伟达虽然业绩大爆发(fā)，股价却一直(zhí)不怎么涨。这家资管机构也(yě)不(bù)得不修正自己(jǐ)的(de)错误，在英伟达股价的(de)缓慢上涨(zhǎng)中减持(chí)，终于在(zài)2018年(nián)一(yī)季度(dù)减持到(dào)不足1万股(gǔ)。不过(guò)这(zhè)个时(shí)候(hòu)，英伟(wěi)达股价也(yě)从(cóng)2015年(nián)4美元附近(jìn)涨到了60美元附(fù)近，估计翻了(le)15倍。

　　2018年以后，虚拟货币(bì)的上上(shàng)下下，让英伟达的股价(jià)如做过山(shān)车一般。2021年底，虚(xū)拟货币的崩盘，让英伟(wěi)达的股价也一度(dù)腰斩(zhǎn)。

　　在这期间，Edmond de 日本还敢不敢打中国，日本未来会打中国人吗Rothschild似乎每次都“踩(cǎi)准”节奏进行增持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在2022年(nián)第二(èr)季度，虽然英伟达股价(jià)此后(hòu)仍然经(jīng)历了三波下挫，但是(shì)Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持超过20万股。

　　今年以来，受AI概念(niàn)大爆发，英伟(wěi)达作为底层算力代表，股价一度(dù)涨超100％，并在(zài)5月30日创下419.38美元的新高，总市值一度超(chāo)过1万亿美元(yuán)，差点成为全(quán)球第(dì)9家(jiā)市值超1万亿美元的上市(shì)企业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现的(de)，还有被誉(yù)为“估(gū)值教(jiào)父”的当代著(zhù)名投资估(gū)值专(zhuān)家阿斯沃斯？达摩达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦周刊》报道，达摩达(dá)兰(lán)自2017年以来(lái)一直在投资英伟(wěi)达(dá)，如今(jīn)已经卖掉了该公司的股票。

　　达摩达兰5月(yuè)30日说：“直(zhí)到今天早上英伟达还在我的投资组(zǔ)合里(lǐ)，最(zuì)后把它剔(tī)除出投资(zī)组合，因(yīn)为我无法承受这样(yàng)的上涨，一周内市值(zhí)就(jiù)增加(jiā)了3000亿(yì)美元(yuán)，这是在挑战可持(chí)续价值(zhí)的绝对(duì)极限。”

　　达摩(mó)达(dá)兰估(gū)计，英伟达目(mù)前在(zài)250亿美元的人工智能(néng)芯片(piàn)市场占有80％的份额，最(zuì)乐观的预测是，10年后该市场规模(mó)将(jiāng)达(dá)到3500亿美元(yuán)。即使假(jiǎ)设英伟达未来(lái)的市场(chǎng)份额达到100％，达摩达兰得出的估值也要比近(jìn)期股价低(dī)20％，“我喜欢英伟达这家公司(sī)，但如果(guǒ)作为(wèi)一项投资(zī)的话，我怎么都得(dé)不出每股400多美元(yuán)的估值。”

　　此外，英伟(wěi)达(dá)EVP、CFO Kress Colette也于美国时(shí)间2023年(nián)5月(yu日本还敢不敢打中国，日本未来会打中国人吗è)30日持续出(chū)售公(gōng)司股权(quán)。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟(wěi)达股权(quán)，减(jiǎn)持均价在400.254美(měi)元(yuán)到417.79美元，一(yī)共套现约(yuē)249万美(měi)元。

　　华尔街(jiē)吵翻了

　　有(yǒu)人觉得AI估(gū)值太高(gāo)，减持了(le)仓位，也有(yǒu)人认为英伟达现阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调查的(de)49名分析师中(zhōng)，41名对(duì)英伟(wěi)达(dá)给出(chū)买(mǎi)入评级，比(bǐ)去(qù)年10月给予这一(yī)评级的人数30人(rén)增加约(yuē)三分之一。这些分(fēn)析师对英(yīng)伟达(dá)给出的股价(jià)中间值约(yuē)为 450 美元。截(jié)至发(fā)稿，英伟达(dá)的股价报收393.27美元。

　　纽(niǔ)约投资研究公司伯恩斯(sī)坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受(shòu) CNBC 采访时表示，华尔街近日纷(fēn)纷调(diào)高英伟达目(mù)标股价，是因为先(xiān)前估测(cè)的获利预期太低。目前投(tóu)资(zī)人仍(réng)存在不同的(de)声音，如(rú)方舟(zhōu)投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等(děng)人则表示，英(yīng)伟(wěi)达估值(zhí)过高，目前已进入泡沫阶(jiē)段。

　　去年(nián)以(yǐ)来华尔(ěr)街(jiē)预测最准确的分析师、美国银行策略(lüè)分析师Michael Hartnett在报告(gào)中表(biǎo)示，科技股(gǔ)和AI概念股的(de)估值过(guò)高，建议(yì)投(tóu)资者可以抛售美股了(le)。

　　Hartnett称，目前AI概念处于(yú)“婴儿期的泡沫”，而美(měi)联储的加息(xī)周期或许(xǔ)还(hái)未结(jié)束。过(guò)去的(de)泡沫(mò)形成通常是因“宽松货币政策”而起，以加息结束。以史(shǐ)为鉴(jiàn)，他认(rèn)为需要在标普(pǔ)500位于4200点时开(kāi)始抛售。

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