近期交易商协会的监管处罚力(lì)度(dù)明(míng)显加大(dà)，虽然债(zhài)券(quàn)市场参与主(zhǔ)体愈发丰富多元，市场竞争程度更趋激烈，但监管底线(xiàn)不能(néng)破戒。

　　5月11日，交(jiāo)易(yì)商协会对(duì)建设银行启动(dòng)自律调查，这是两天内第(dì)二家被要(yào)求(qiú)自律调(diào)查的大行。今年以来(lái)，交易(yì)商协会已对(duì)多家(jiā)金融机(jī)构启动(dòng)自律调查，监(jiān)管力度在持续加(jiā)大。

　　多家金融机(jī)构接连被通报

　　5月11日，中国银行间市场交易商协会（下称(chēng)“交易商(shāng)协会”）网(wǎng)站(zhàn)显示(shì)，基于监(jiān)管(guǎn)部门反馈线索，依据(jù)《银行间(jiān)债券市(shì)场自律处分规则》，交易商协会已对(duì)中(zhōng)国建(jiàn)设银行股份有限公司债务融(róng)资(zī)工具承销(xiāo)业务涉(shè)嫌违规行为开(kāi)展自(zì)律调查(chá)。

　　根据建(jiàn)行2022年年报，去年建(jiàn)行(xíng)承销非金(jīn)融企业债务融资工具744笔，为(wèi)411家(jiā)实体(tǐ)企(qǐ)业承销发行债(zhài)券(quàn)4645.17亿元(yuán)。2022年(nián)，该(gāi)行(xíng)支持优质头部(bù)房地产(chǎn)企业(yè)债券融资需求，承销房地产(chǎn)企业(yè)323.35亿元债务(wù)融资(zī)工(gōng)具，房地产并购票(piào)据(jù)22.9亿元。

　　交(jiāo)易商协(xié)会的监(jiān)管力度在近(jìn)期持(chí)续加(jiā)大。就(jiù)在(zài)5月9日，交(jiāo)易商协会官网(wǎng)发布信息，针对中国进出口银行金融债券发行涉嫌(xián)违(wéi)规行为，以及中国民生银行承销业务涉嫌违(wéi)规行为已开(kāi)展自律调查。

　　而(ér)在5月8日，大连银行、郑州银行(xíng)、江(jiāng)西银行、青岛银行和粤财(cái现在女性多少岁可以领养老金 领养老金的年龄是多少)信托共5家机构涉及债券业务违规被(bèi)点(diǎn)名(míng)。具体来说，交易商协会通过(guò)深(shēn)入调查发现，大(dà)连(lián)银行等多家机构存(cún)在债券代持交易等违规行为。其中(zhō现在女性多少岁可以领养老金 领养老金的年龄是多少ng)，大连银行通过做(zuò)市业务方式，每日滚动开展买卖方向(xiàng)相反(fǎn)、清(qīng)算(suàn)速度不同的现券(quàn)交易，代(dài)持利率债活跃券(quàn)，且(qiě)规模较大；郑州银(yín)行、江西(xī)银行和青岛银行，内控(kòng)执(zhí)行不严(yán)或流于(yú)形式，未有效评(píng)估交易合理性，作为中间方以现券买(mǎi)卖或做市(shì)等方式参(cān)与债券代持交易链条，交易笔数(shù)和金(jīn)额较大。

　　今(jīn)年4月，工(gōng)商银行已被启动(dòng)自律调查。相关公告称(chēng)，交易商协会在(zài)日常(cháng)监测(cè)工作中(zhōng)发现，工(gōng)商银行主承(chéng)销的多期债务(wù)融(róng)资工具发行(xíng)定价(jià)严重偏离市(shì)场合(hé)理水平，干(gàn)扰了市场秩序，涉嫌违反银行(xíng)间债券市场自(zì)律管理相关规定。

　　4月3日(rì)，交易商协会网(wǎng)站披露，近期在查(chá)处四平市(shì)城市发展投(tóu)资控股有限公司案件(jiàn)时，发现吉林银行、吉林亿联银行因违规收取发行人大(dà)额财务资(zī)助，涉嫌(xián)违反银行间债(zhài)券市场(chǎng)自律管理规则，被交易商协会(huì)进行自律调查。一同被开(kāi)展自律调查的(de)还有光(guāng)大证券(quàn)、富国资产管理(lǐ)（上海）有限公(gōng)司两家金融机(jī)构。

　　交易商协会监管处罚力度加强(qiáng)

　　根据交(jiāo)易商协会(huì)通报的(de)数据，2022年全年(nián)，交易商协会共对68起(qǐ)涉嫌违规案(àn)件立(lì)案调查，开展自律调查(chá)和自律问询103次(cì)，作出各(gè)类自律处分99家(jiā)（人）次，涉及35家发(fā)行人和信用增(zēng)进机构、4家主承销商、3家会计师事(shì)务(wù)所、1家律(lǜ)师事务所、2家其(qí)他类型(xíng)机构和(hé)54名直接责任人。作出的处(chù)分中，警告及以(yǐ)上占比超过五成，15家(jiā)机构被(bèi)暂停一定(dìng)期限业务，12位责任人被认定不适(shì)当人(rén)选。

　　梳理通(tōng)报来看，被通(tōng)报的原因包(bāo)括低价包销多期债务融资工具，影响了市(shì)场正(zhèng)常秩序；部(bù)分债务融(róng)资工具未按照发(fā)行(xíng)文(wén)件(jiàn)约(yuē)定开展余额包销，个(gè)别债务融资工具挤占了其他投资人的正常投标，违(wéi)背(bèi)了公平(píng)公正原则(zé)，并影响了发行利率，对市场正(zhèng)常(cháng)秩序造(zào)成了(le)一(yī)定不(bù)良影响。

　　通报指出(chū)，银行间债券市(shì)场参(cān)与机(jī)构在从事(shì)相关业务过(guò)程中(zhōng)，务必(bì)牢固树立市(shì现在女性多少岁可以领养老金 领养老金的年龄是多少)场责(zé)任意识，严格遵守(shǒu)相关监管规定和自律(lǜ)规则要求，合规(guī)展业，自(zì)觉维(wéi)护银行间债券(quàn)市场运行(xíng)秩序。

　　交(jiāo)易商(shāng)协会表示，做市(shì)商(shāng)作(zuò)为银行间市(shì)场基(jī)石机构，承担着提高市场(chǎng)流动(dòng)性(xìng)、促进价格发现的重要作(zuò)用，应切(qiè)实提升做市交易能力(lì)，加(jiā)强内(nèi)部(bù)控(kòng)制(zhì)和风险管(guǎn)理，确保(bǎo)合规稳健(jiàn)展业，“真做市、做(zuò)真(zhēn)市”。

　　可(kě)以看到，近(jìn)期交易商协(xié)会(huì)的监管(guǎn)处(chù)罚力度明(míng)显(xiǎn)加大，虽然债(zhài)券市场(chǎng)参与(yǔ)主(zhǔ)体愈发丰富(fù)多元(yuán)，市场(chǎng)竞争程度更趋激(jī)烈，但监管(guǎn)底线(xiàn)不能破戒。

　　资(zī)深(shēn)金融政(zhèng)策监管专(zhuān)家周毅(yì)钦对(duì)《国际金(jīn)融报》记者表(biǎo)示，可(kě)以看到(dào)，银(yín)行间交(jiāo)易商协(xié)会(huì)将继(jì)续贯(guàn)彻落实监管从严要求，以严(yán)格自律惩戒向市(shì)场传递“零容忍”的清晰信号，引导市场(chǎng)各类主体(tǐ)归位(wèi)尽(jǐn)责(zé)，维护市场良(liáng)好(hǎo)秩序。债券承销机构作为(wèi)债券市场的“看门人”，对于(yú)商业银行特别是(shì)国有大(dà)行来(lái)说，也需要肩(jiān)负起(qǐ)相(xiāng)应的公序责任，切实维(wéi)护好行业的(de)良性竞争生态(tài)。

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