近期交易商(shāng)协(xié)会的监管处罚力度明显加(jiā)大，虽然债(zhài)券市场参与主(zhǔ)体愈发丰富多元，市(shì)场竞争(zhēng)程(chéng)度更趋激烈，但监(jiān)管(guǎn)底线不能破戒(jiè)。

　　5月11日，交易商协会对建设银行启(qǐ)动自律调查，这是两天(tiān)内(nèi)第二家被要求自律调查的大行(xíng)。今年以来，交(jiāo)易商协会(huì)已对多家金融(róng)机构启动自律调(diào)查，监管力(lì)度(dù)在持续加(jiā)大。

　　多(duō)家金融机构(gòu)接连被(bèi)通报(bào)

　　5月(yuè)11日，中(zhōng)国银行间(jiān)市场交(jiāo)易商协(xié)会（下称(chēng)“交易(yì)商协会”）网(wǎng)站(zhàn)显示，基于监管(guǎn)部门反(fǎn)馈线(xiàn)索，依据《银行间债(zhài)券市场(chǎng)自律处分规则》，交易商协会已对(duì)中(zhōng)国(guó)建设银(yín)行(xíng)股份有限(xiàn)公司(sī)债务融资(zī)工具承销业务涉嫌(xián)违规行(xíng)为开展自律调查。

　　根(gēn)据(jù)建行2022年年(nián)报，去年建行承销非金融企业债(zhài)务融资工具744笔，为411家实体企业(yè)承销发(fā)行债券4645.17亿元。2022年，该行(xíng)支持优质头部(bù)房(fáng)地产企业债券融资需求，承销房(fáng)地产企业323.35亿元债务融资工具，房地产并购票据22.9亿元。

　　交易商协会的监管力度在近期持续加大。就在(zài)5月9日，交易商协会官网发布信(xìn)息，针对(duì)中国进出(chū)口银行(xíng)金融债券发行涉(shè)嫌违规(guī)行为，以(yǐ)及(jí)中(zhōng)国民生(shēng)银行承销业务涉(shè)嫌违规行(xíng)为已开展自律调查。

　　而在5月8日，大连银(yín)行、郑州(zhōu)银行(xíng)、江(jiāng)西银行、青岛银行和粤财(cái)信托共5家(jiā)机(jī)构涉(shè)及债券业务违(wéi)规被点名。具(jù)体(tǐ)来说，交易商协会通过深入调查发(fā)现(xiàn)，大(dà)连(lián)银(yín)行等多(duō)家机构存在债(zhài)券代持交易等违规行为。其中，大连银行通过(guò)做市业务(wù)方(fān除螨皂可以天天用吗，除螨皂对痘痘管用吗g)式(shì)，每日滚动开(kāi)展买(mǎi)卖(mài)方向(xiàng)相反、清算速度(dù)不同的现券(quàn)交易，代持(chí)利率债活(huó)跃券(quàn)，且规模(mó)较大；郑州银行(xíng)、江西(xī)银行和(hé)青岛银行(xíng)，内控执行不严或(huò)流于形式，未(wèi)有效评(píng)估(gū)交易合(hé)理性，作为中间方以现券买卖(mài)或做(zuò)市等方(fāng)式参与债券(quàn)代持交易(yì)链(liàn)条，交易笔数(shù)和(hé)金额较(jiào)大。

　　今(jīn)年4月，工商银(yín)行已被启动自(zì)律调查。相关公告称，交(jiāo)易(yì)商协会在日常监(jiān)测工(gōng)作中(zhōng)发现(xiàn)，工(gōng)商银(yín)行主承(chéng)销的多期债务融资工具发行定价严重偏离(lí)市场合(hé)理水平，干扰(rǎo)了市场(chǎng)秩序，涉(shè)嫌(xián)违反银行间债券(quàn)市(shì)场自律(lǜ)管(guǎn)理(lǐ)相关规(guī)定。

　　4月3日，交(jiāo)易商协会网站披露(lù)，近期在查处四平(píng)市城(chéng)市(shì)发展投资控股有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司案件(jiàn)时，发现吉林银行(xíng)、吉林亿(yì)联银行因违(wéi)规收取(qǔ)发行人(rén)大额(é)财务资助，涉嫌违反银行间(jiān)债券市场自(zì)律管理规则，被交易(yì)商协会进行自(zì)律(lǜ)调查。一同被开展自律调查的还有光大证券、富(fù)国资产管理（上海）有限公司两家金融机构(gòu)。

　　交易商协会监管(guǎn)处罚力度加强

　　根据交易商协会通报的数据(jù)，2022年全年，交易商协会共对68起涉(shè)嫌违规案件立案(àn)调查，开展自律调查和自律问询103次，作出各类(lèi)自律(lǜ)处分99家（人）次，涉及35家发行人和信用增进机构(gòu)、4家主承销商、3家会计(jì)师事务所、1家律师事务(wù)所(suǒ)、2家其(qí)他类型机(jī)构和54名直接(jiē)责任人。作出的处分(fēn)中，警(jǐng)告及以(yǐ)上占比超过五(wǔ)成，15家机构被暂(zàn)停一定期限业务(wù)，12位责任人被(bèi)认定不适(shì)当人选。

　　梳(shū)理(lǐ)通(tōng)报(bào)来看，被通报的原因包括低(dī)价包销(xiāo)多期债务融(róng)资工具，影响了市场正常(cháng)秩序(xù)；部分债务融资工具未按照(zhào)发行文(wén)件约定(dìng)开展余(yú)额包销，个别(bié)债务融资工具挤占了其他投资人的(de)正常投标，违背(bèi)了公平公正原则，并(bìng)影响了发行利率(lǜ)，对市场(chǎng)正(zhèng)常秩序造成了(le)一定不良(liáng)影(yǐng)响。

　　通报指出(chū)，银行间债券(quàn)市场参与机构在从事(shì)相(xiāng)关业(yè)务过程中，务必牢固(gù)树(shù)立(lì)市(shì)场责任意(yì)识，严格(gé)遵守相关监管规定和自律规则(zé)要求，合规展业，自(zì)觉(jué)维护银(yín)行(xíng)间债券市场运行秩序。

　　交易商协会表(biǎo)示，做(zuò)市商作(zuò)为银(yín)行间市场基石(shí)机构，承担着提(tí)高市场(chǎng)流动性、促进价格发(fā)现(xiàn)的重要作用，应切(qiè)实提升做市交易能力，加强内部控制和风险管理，确保合规稳健展业(yè)，“真做市(shì)、做(zuò)真市”。

　　可(kě)以看(kàn)到，近期交易商协会的监管处罚力度明显加大，虽然债(zhài)券市(shì)场参与主体愈(yù)发丰(fēng)富多(duō)元，市(shì)场竞(jìng)争程度(dù)更趋激烈，但监管底线不(bù)能破戒。

　　资深金(jīn)融政策监管专家周毅(yì)钦对《国际(除螨皂可以天天用吗，除螨皂对痘痘管用吗jì)金融(róng)报》记者表示，可以(yǐ)看到，银行间交易商(shāng)协会将继续贯彻落(luò)实监管从(cóng)严要(yào)求(qiú)，以严(yán)格自(zì)律(lǜ)惩戒向市场传(chuán)递(dì)“零(líng)容忍”的清(qīng)晰信(xìn)号(hào)，引(yǐn)导市场各类主体归位尽责(zé)，维护(hù)市场(chǎng)良好秩序。债(zhài)券承销机(jī)构作为债(zhài)券市场(chǎng)的(de)“看门人(rén)”，对于(yú)商业银行(xíng)特别(bié)是国有大(dà)行来(lái)说，也需要肩负起相应(yīng)的公(gōng)序责(zé)任，切实维护好行业的良(liáng)性竞争生态。

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