大(dà)家好，简单看一个基(jī)金经(jīng)理，把新能源全(quán)部砍(kǎn)仓，梭哈(hā)AI了。

　　海富(fù)通吕越超“All in”了AI

　　这个(gè)周末，市场都在讨(tǎo)论一(yī)个基金经理，海(hǎi)富通(tōng)的(de)吕(lǚ)越超老师(shī)。

　　从其管(guǎn)理的海富(fù)通股票混合来看，截至去年年底，持仓基本(běn)为新能源板块股(gǔ)票。

　　结(jié)果到了今年(nián)一季度末，已经基本清(qīng)仓了新能源，梭哈AI板块。

　　除(chú)了海富通股票混合外，其他(tā)三只产品也基(jī)本重仓了AI板(bǎn)块。

　　吕越超(chāo)在一(yī)季报称，在(zài)一季(jì)度的操作中(zhōng)，本(běn)基金总(zǒng)体把(bǎ)握住了市场的节奏变化(huà)和结构转换(huàn)，降低(dī)了(le)新能 源板(bǎn)块的配(pèi)置权重，较好(hǎo)地(dì)把握了 TMT 板块(kuài)的投资(zī)机会，组(zǔ)合调整(zhěng)取得了明(míng)显的超额收益。

　　另外，他称，中国特色估值体系所代表(biǎo)的传统实体行(xíng)业正(zhèng)在被市场(chǎng)一部分“聪(cōng)明钱”定价(jià)，后(hòu)续(xù)可能成为(wèi)市场最有持续性的(de)一(yī)条(tiáo)结构主线(xiàn)。

　　数据显示，海富通股票(piào)混合今(jīn)年以来(lái)涨了14％，其他三(sān)只产品今年以来(lái)均取得正收益。

　　至于Ai板(bǎn)块(kuài)后(hòu)市怎(zěn)么(me)走？

　　中信证券认为，AI主题板块在短期高度依(yī)赖交易，阶段性失去靠(kào)配置获取超额回(huí)报的特征。开曼群岛属于哪个国家 开曼群岛是国家吗ng>TMT板块成交占全市(shì)场比重超40％的天数已累计达到(dào)22天(tiān)，上一次(cì)出现(xiàn)持续成交(jiāo)占比(bǐ)超(chāo)过40％的板块是2021年7月底的电力设备及新(xīn)能源，持续约28个交易日，在此期间(jiān)新能源(yuán)ETF累计收益率(lǜ)仅有(yǒu)2.5％，期间最高累计回报率为+8.8％，最低累计回报率为-4.8％。近(jìn)期TMT板块(kuài)也呈现出(chū)类似特征，尽管热闹，但开曼群岛属于哪个国家 开曼群岛是国家吗不赚钱。过去(qù)两周，科创芯片ETF、通(tōng)信(xìn)ETF、游(yóu)戏传媒ETF分别出现过6次、6次和5次单日涨幅超过2％的行情，最大单日涨幅分(fēn)别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达到(dào)-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含(hán)其(qí)他(tā)AI相关主题ETF在(zài)内，平均跌幅达(dá)到-4.5％。两周时(shí)间TMT板块累计成交了(le)5.41万亿元，但(dàn)总市值(zhí)反而(ér)减少了6717亿(yì)元，较4月(yuè)第(dì)一周(zhōu)降低约5.4％，是典(diǎn)型(xíng)的减量博弈(yì)。

　　而招商证券(quàn)认为，TMT大年通(tōng)常分为“春季躁(zào)动”“获利回吐(tǔ)”“盛(shèng)夏攻(gōng)势(shì)”“获(huò)利(lì)了结(jié)”四波行情，春(chūn)季躁(zào)动后往往(wǎng)会有一波明显(xiǎn)的调(diào)整，时间(jiān)在1-2个(gè)月，幅度(dù)在20％左右。面对这种调整，逢低(dī)加仓(cāng)是最佳策(cè)略(lüè)，因为(wèi)往往(wǎng)后续盛夏攻势大概(gài)率创新高(gāo)。如果今年(nián)在业绩披(pī)露期结束后，随着(zhe)AI+/数(shù)字(zì)经(jīng)济(jì)/自主(zhǔ)可控等(děng)大产业趋势以政府支持力度(dù)进一步(bù)加大、资本(běn)开(kāi)支增(zēng)加、订(dìng)单增(zēng)加和产品(pǐn)销量业绩的改善逐(zhú)渐被市场所(suǒ)确定，则TMT将(jiāng)会重回上行(xíng)趋势，进入(rù)盛夏攻势。

　　中泰证券认为，AI等板块(kuài)或阶段性见顶，指数上(shàng)半年阶段性顶部亦或(huò)基本(běn)形成(chéng)本轮调整(zhěng)标志着AI等高位板块或阶段性见(jiàn)顶(dǐng)，指数上半年阶段性顶部亦或基本形成。本次大(dà)幅调整主要还是因为(wèi)在AI相关(guān)板块(kuài)市场情绪(xù)处于极值的情(qíng)况下，叠加上述基本面(miàn)风险因素逐步发酵，市场(chǎng)内生调整需求出现集中释放。就资本市场而言(yán)，或代(dài)表本(běn)轮AI+难(nán)以复制2013-2015年互联网(wǎng)+模式。