近(jìn)期(qī)市场风向变动(dòng)，北向(xiàng)资金调仓换股，外资基金也纷纷(fēn)行动。记者梳理(lǐ)发现，欧洲巨头施罗(luó)精忠报国的故事及主人公简介50字，精忠报国的故事及主人公简介100字德旗下三(sān)只旗舰基(jī)金(jīn)同(tóng)时(shí)大手笔加仓“宁王”。3月底(dǐ)以来，宁王股价震荡上行，虽较高点仍有距离，但(dàn)部分资(zī)金(jīn)开(kāi)始行动。透露(lù)什么信号？我们(men)一(yī)起来(lái)看看。

　　欧洲巨(jù)头旗下三大基金同时行动

　　施罗德旗下“施罗德国际精(jīng)选(xuǎn)基金(jīn)中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模(mó)43.96亿(yì)美元(yuán)。

　　截至2023年4月底，基金前十大重仓股为中国(guó)平安、招商银行、紫金矿业、宁(níng)德(dé)时(shí)代、贵州茅台、万华(huá)化学(xué)、鼎龙股份(fèn)、芒(máng)果超媒、海尔生物。4月(yuè)，基金加仓(cāng)宁德时代80％。

　　无独有偶，施罗德(dé)旗舰(jiàn)基金“施(shī)罗德国际精选(xuǎn)基金大(dà)中华(huá)A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美元。

　　截至2023年4月底，台积(jī)电(diàn)、腾讯(xùn)控(kòng)股、阿里巴(bā)巴、AIA、美团、紫金矿业、港交所、银河娱乐、宁德时代、隆基绿能。4月，基(jī)金减持腾讯控(kòng)股3.42％，减(jiǎn)持(chí)紫金(jīn)矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德时(shí)代80％。

　　4月，施罗德旗下另(lìng)一只旗舰基金也加(jiā)仓宁德时代80％。“施(shī)罗德国(guó)际精选基金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿美元。

　　截(jié)至4月底，基金前十大重仓(cāng)股为腾讯控(kòng)股、阿(ā)里巴巴、美(měi)团、宁德时代(dài)、隆基(jī)绿能、蒙牛乳业、银河娱(yú)乐、紫金(jīn)矿业、贵州茅(máo)台(tái)、深圳国际。4月，基金减持腾(téng)讯控股2％、减持阿里巴巴3.89％，减(jiǎn)持紫金矿业10.31％，增持宁德时(shí)代80％。

　　看好中(zhōng)国(guó)新能(néng)源车产业链

　　同(tóng)一家机构(gòu)旗下三(sān)大旗(qí)舰(jiàn)基金同时加仓80％，究竟怎(zěn)么回(huí)事？

　　资料显示，这三只(zhǐ)基(jī)金中，施(shī)罗德国(guó)际精选基金(jīn)中国A由(yóu)Jack Lee管理；施罗德国际精选基金(jīn)大中(zhōng)华和施罗德国际精选中国(guó)机遇由Louisa Lo管理。最新的基金材料(liào)中并未解释为何基金在(zài)4月大(dà)手笔加仓宁德时代。不过，记(jì)者梳(shū)理(lǐ)发现，施罗德对中国新(xīn)能源车(chē)产业链的看重是一以贯(guàn)之的。

　　例如，基(jī)金经理Jack Lee在一份研究日(rì)志中解(jiě)释(shì)道：长期来(lái)看，关注三大主题。一(yī)是电动车(chē)供应链；精忠报国的故事及主人公简介50字，精忠报国的故事及主人公简介100字二(èr)是技术自主可控；三是(shì)医疗(liáo)健康基础设施。

　　为何(hé)看好(hǎo)电动车产业链？

　　Jack Lee解释道(dào)，随着气候变化(huà)的影响(xiǎng)日益显现，全球各国的脱碳行动变(biàn)得(dé)越来越重要。转(zhuǎn)向电动汽(qì)车（EV）是(shì)“脱碳”行动的一个方面(miàn)。中国(guó)在这方(fāng)面为投资(zī)者提供(gōng)了重要的(de)机会(huì)。中(zhōng)国在电(diàn)动汽车价(jià)值链(liàn)的供应(yīng)方面是全(quán)球的领导者，同时中国对成品车辆的需(xū)求方面(miàn)也占据(jù)重要地(dì)位。可能很(hěn)多人(rén)不知(zhī)道的(de)是，全球2022年(nián)销售的(de)所有电动汽车中(zhōng)，57％是在中国销售的。

　　整车制造之外，中国也是全(quán)球电动车基础设施最完善的国家之(zhī)一。以充电桩为例(lì)，中国平均一(yī)个(gè)公共充电桩对应7辆车，欧洲是16、美国是16、印(yìn)度是25、巴(bā)西是28。来源：施罗德官网。

　　在电动汽车供应链(liàn)中(zhōng)，有(yǒu)许多公司正(zhèng)在在各自(zì)的领域中建立主导地位，以(yǐ)某智能组(zǔ)件为例，它是电动汽(qì)车中用于电(diàn)池(chí)和电(diàn)机温控(kòng)的关(guān)键组件的生产商。该公司在空(kōng)调阀行业(yè)全球市(shì)场占有约(yuē)60％的份额，并(bìng)在电动汽车阀门行业(yè)拥有超过90％的市场(chǎng)份额。客(kè)户包括(kuò)特斯拉等全球电动汽车(chē)专家以及福(fú)特、宝马(mǎ)等(děng)原始(shǐ)设(shè)备制造商（OEMs）。随着(zhe)电动汽车在全球范(fàn)围内继续占据市场份额——在法规的支持下，该(gāi)公司的增长潜力是可预见的(de)。

　　事实上，施罗德也并非(fēi)孤例。

　　另一欧洲巨头安(ān)联(lián)投(tóu)资(zī)旗舰(jiàn)基金安联神州(zhōu)A股基金也(yě)在3月大手笔(bǐ)加仓(cāng)宁德时(shí)代。

　　这只基金最新规(guī)模47亿(yì)美元(yuán)，截至3月底，基金前(qián)十大(dà)重(zhòng)仓股(gǔ)为(wèi)贵(guì)州茅(máo)台(tái)、中信证券(quàn)、宁德时代、中国中免、东方财(cái)富、美的(de)集团、迈(mài)瑞医疗、安井(jǐng)食品、锦(jǐn)江(jiāng)集团、中国平安。

　　3月，基金对前十大重仓股逐一加仓，其中加仓(cāng)幅度最大的(de)就是宁德时代，加仓幅(fú)度高达22.17％。此外，基金对(duì)中(zhōng)国中免加仓(cāng)21.10％，基金加仓贵州茅台15.05％。对前(qián)十大(dà)重仓股中其余公司均(jūn)加仓(cāng)8.85％。

　　“宁王(wáng)”市场份额(é)超40％

　　中汽协（中(zhōng)国(guó)汽车工业协会）近(jìn)日发布的数(shù)据显(xiǎn)示(shì)，2023年4月(yuè)，我(wǒ)国动力(lì)电池产量47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同比增89.4％；新(xīn)增6.7万台公共(gòng)充电桩，同比(bǐ)增长52.0％，桩(zhuāng)车增量比为1：2.5。

　　动力电池行(xíng)业集中(zhōng)度方面，今(jīn)年4月(yuè)，尽管(guǎn)我国新能源汽车市场共计(jì)36家动力(lì)电(diàn)池企业(yè)实现装车配套，较去年同期增加2家。但是排名(míng)前3家(jiā)、前5家、前10家动力电池企(qǐ)业动(dòng)力电池装车(chē)量分别为19.8GWh、22.3GWh和(hé)24.6GWh，占总装(zhuāng)车量(liàng)比(bǐ)分别(bié)为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依旧(jiù)较高(gāo)。

　　企(qǐ)业排名(míng)来看，根据中国(guó)汽车(chē)动力电池产业创新联盟数据显示，今(jīn)年4月，宁德时代以40.83％的占比持(chí)续领跑，比亚迪、中创新航、亿纬(wěi)锂能(néng)、国轩高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的(de)占比位(wèi)居第2-5名。第(dì)6-10名(míng)则分别为：欣旺达、LG新能源、蜂(fēng)巢能源、孚能科技、瑞浦兰钧。

　　作为动力电池行(xíng)业的龙头企业(yè)，宁德(dé)时(shí)代于2023年一季(jì)度实现营业收入890.38亿元，同比增(zēng)长(zhǎng)82.91％；实现净利润98.22亿元，同比(bǐ)增长(zhǎng)557.97％，单季(jì)利(lì)润(rùn)增速创历史(shǐ)新高。

　　北向资金调仓(cāng)换股，“宁王”重受青睐

　　或许(xǔ)是基于优异的业绩，来自Wind的数据(jù)显示，截至5月14日，最近7天北向(xiàng)资金净(jìng)流入(rù)宁德时(shí)代15.75亿元，位居(jū)北向净流入榜首。北向资金净(jìng)流入较多的(de)其它个股还(hái)包括宁德(dé)时代(dài)、工业(yè)富联、贵州茅台、工商(shāng)银行、北方(fāng)华(huá)创(chuàng)、兴业银行(xíng)、紫金矿业、建设银行、比亚迪、中国石化。北向资金净流(liú)出较多的(de)个股包(bāo)括(kuò)格力(lì)电器(qì)、中国(guó)建筑、东方财富、中国中(zhōng)免、阳(yáng)光电源(yuán)、中兴通(tōng)讯、科大讯飞、隆基绿能、长江电力、恒(héng)瑞医药。

　　看好的“宁王”的外资还包括“柏基”。超长线投资者“Baillie Gifford”重(zhòng)仓宁德时代(dài)。

　　柏基在谈(tán)及为何持有宁德时代时，写道：宁德(dé)时(shí)代所处(chù)的(de)位置(zhì)是令人羡(xiàn)慕的。它(tā)背(bèi)后(hòu)有两大增长(zhǎng)机遇一是电动车(chē)二是储能；CATL聪明(míng)地(dì)选择聚焦磷(lín)酸铁锂(lǐ)电池，这方面它的市(shì)场份额是领(lǐng)先的。此外，磷(lín)酸铁锂电池因为安(ān)全性(xìng)、生命周期(qī)和不含钴等特征而受到欢迎；动力电池的企(qǐ)业发(fā)展与政府的脱碳计划是(shì)一致的。CATL的(de)领(lǐng)导者也非常(cháng)有远见(jiàn)。

　　柏基同时也解释了：他们如何通(tōng)过 “柏基十问(wèn)”来(lái)考察宁德(dé)时代(dài)的。

　　不过，柏基(jī)也表(biǎo)示(shì)，如同所有(yǒu)的投资(zī)者，他们的(de)判断也可能是错的。例如，若未(wèi)来(lái)新的电池技(jì)术(shù)出现，宁德时(shí)代的竞争优势不复(fù)。随着电(diàn)池成本下降，宁德时(shí)代若(ruò)不能保(bǎo)持利润率。宁德(dé)时代和(hé)电动车厂(chǎng)商的关系若不能维(wéi)系。这些(xiē)因素都(dōu)会影(yǐng)响柏(bǎi)基对于宁德时代的判断。

　　但并非(fēi)所有的外资都在加仓宁德时代。4月另(lìng)一欧洲巨头(tóu)安本投资旗(qí)舰中国(guó)基金(jīn)“安本标准SICAV I-中国A股可持续股票基金(jīn)（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微(wēi)微(wēi)减仓宁德时代(dài)0.04％。基金最新规模35.62亿美元。

　　截至2023年4月底，基金持有的前十大重(zhòng)仓股为贵(guì)州(zhōu)茅台、宁德(dé)时代、中国中免、迈瑞(ruì)医(yī)疗、爱尔眼(yǎn)科、华测检测、招商银行、美的集团(tuán)、广联(lián)达、宁波银行(xíng)。

　　摩(mó)根(gēn)大通加仓泸(lú)州老窖

　　宁德时代之(zhī)外，互联网或者食(shí)品饮料也颇受关注。

　　例如，摩(mó)根大通(tōng)旗舰基(jī)金“摩根基金(jīn)-中国A股机遇基(jī)金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最(zuì)新规模395 亿元人民币，截至2023年(nián)一季度末，基金前十大重仓股为贵(guì)州茅(máo)台、金山软件、中国平安、招商(shāng)银(yín)行、万华化学、恒生(shēng)金融(róng)、泸州老窖、迈瑞医疗(liáo)、京东(dōng)方。3月(yuè)基金加仓幅度最大的为泸(lú)州老窖，加(jiā)仓幅度27.59％。

　　瑞银旗(qí)下瑞银（卢森堡）股票基金-中国(guó)机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美(měi)元。截至2023年 3月底，基金(jīn)前十大重仓股(gǔ)为腾(téng)讯控股、贵(guì)州茅台、网易、阿里巴巴、中国(guó)平安、招商银(yín)行(xíng)、石药集团、AIA、平安银行、美团。3月，基金加仓阿里巴巴11.66％。

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