民生宏观 · 周君芝(zhī)团队(duì)

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交(jiāo)终(zhōng)于(yú)在(zài)4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把(bǎ)握(wò)人流(liú)交织背后的(de)中国出口(kǒu)暗(àn)线。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们随即赶赴广交(jiāo)会开展专项调研(yán)，用另一(yī)个(gè)视角观察中国出口(kǒu)企业现状，并捕(bǔ)捉一些能够反映中(zhōng)国(guó)出(chū)口长(zhǎng)期趋势的(de)线索(suǒ)。

　　通(tōng)过(guò)广(guǎng)交会观(guān)察中国企业出口(kǒu)状况，有两大(dà)天然优(yōu)势。

　　广交会规(guī)模最大、商品种类最(zuì)全、参会采购商数(shù)量(liàng)多且(qiě)国别广，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广交会为例，展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别(bié)举办，涉及16个大类品种，基(jī)本覆(fù)盖主要(yào)商(shāng)品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉及的(de)规(guī)模大(dà)小和(hé)所属地域非常广泛，包括大量(liàng)中小外贸企业，也包括行(xíng)业龙(lóng)头企业。广交会能(néng)够提供充足(zú)样(yàng)本，便于我们(men)观察中国(guó)外(wài)贸(mào)出口(kǒu)企业(yè)群(qún)像，这(zhè)是广交会反馈中国出口信息的(de)第(dì)一(yī)大优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是(shì)重要(yào)的(de)拓客渠(qú)道。新增(zēng)客(kè)源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单。广交会参会客(kè)户及参展氛围，能够为我(wǒ)们把握(wò)更长趋势的外贸(mào)大环境和出口大趋势提供线索。这是广(guǎng)交会反馈中国出(chū)口信息的第二大优(yōu)势。

　　本次广(guǎng)交会调(diào)研(yán)，我(wǒ)们得(dé)到当(dāng)下中国出口(kǒu)企业(yè)群像五点特征(zhēng)，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总(zǒng)体(tǐ)旺盛，然(rán)更多来自(zì)境内采购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于(yú)往年(nián)。

　　本次广交(jiāo)会(huì)客流量相对(duì)旺盛，相较以往，今年境内(nèi)采购商(shāng)明显增多。境内和境外客流(liú)比重达到3:1。往年国内外客户(hù)充(chōng)分交流时，厦门是几线城市呢境内(nèi)和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)参展外商(shāng)以东盟(méng)、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部分中东和俄罗斯(sī)客户群体(tǐ)。欧美客户数量明显下降，意(yì)味着高(gāo)效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户(hù)。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄(é)罗斯(sī)和(hé)中东）构成中国出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长三(sān)角出口调研信息一致，本次(cì)广交会调研(yán)反馈，一带一(yī)路国(guó)家订单增(zēng)幅较大。其中东南亚订单(dān)饱满，俄(é)罗斯(sī)和中东(dōng)因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和(hé)中东国家订单，中(zhōng)国不同类型出口企业感受存异(yì)。部分企业表(biǎo)示今年(nián)对俄快速(sù)增长，增速甚至超(chāo)过(guò)30％；部分企业则表示今(jīn)年对俄出(chū)口并未发生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型(xíng)和(hé)自(zì)主品牌外(wài)贸企(qǐ)业，小企业(yè)和代工(gōng)企业出(chū)口(kǒu)压力明显更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)今年海外(wài)需求较过去两年明(míng)显走弱，不同规模(mó)和类(lèi)型企业(yè)反馈，它(tā)们具体(tǐ)面临(lín)的出口压力存在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年订单明显下滑，中(zhōng)大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部分大中型企业订(dìng)单略有(yǒu)增长。

　　相(xiāng)较单(dān)纯的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌的出口(kǒu)企业订单情(qíng)况(kuàng)相对较好，出口(kǒu)压力(lì)较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较为(wèi)普(pǔ)遍的贸(mào)易摩擦(cā)。不仅传(chuán)统的(de)欧美发达国家(jiā)对(duì)中国外(wài)贸企业保有持(chí)续的贸易(yì)摩擦(cā)，甚(shèn)至发(fā)展中经济体与中国(guó)之(zhī)间的(de)贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加(jiā)征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发展；

　　又(yòu)例(lì)如，东非共同体对(duì)外(wài)关税税(shuì)率(lǜ)分三档，终端消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原材料(liào)和资(zī)本货物(wù)0％。设置关(guān)税的初衷是为保护本地(dì)制造(zào)业免受廉价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出(chū)口企业(yè)产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍(biàn)反馈，受关税税率(lǜ)和劳动(dòng)力成(chéng)本因素影响，当前中国企业已经开始产业转移。疫(yì)情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速，头部(bù)大(dà)型企业(yè)是这(zhè)一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展(zhǎn)杭(háng)州(zhōu)外(wài)贸专项(xiàng)调研，随后发(fā)布《中国出口的优势与忧虑》和(hé)《中国产业(yè)转移的三点现实》两篇专题报(bào)告，提示中国出(chū)口(kǒu)两(liǎng)点超(chāo)预(yù)期(qī)表现：

　　一(yī)是(shì)今年一季度中国出口订(dìng)单(dān)和金额或将(jiāng)大增，主因去年底(dǐ)订单转移至年初；

　　二是疫(yì)情之后厦门是几线城市呢(hòu)中国出口企业迎来产业转移(yí)浪潮，并影响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月(yuè)中国进(jìn)出(chū)口商品(pǐn)交易(yì)会（即(jí)广交会）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们前(qián)往广州进(jìn)行(xíng)专项(xiàng)调(diào)研，从另一个角度观察中国当下出口现(xiàn)状以及中国出(chū)口企业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出口(kǒu)的大(dà)环境和大趋势(shì)

　　对(duì)外贸企业而言(yán)，外贸展会(huì)是一个重要的拓客渠道，能(néng)够集(jí)中高效(xiào)拓(tuò)展新(xīn)客户群体。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸企业长期(qī)新(xīn)增订单规模。

　　值得注意的(de)是，外贸展会新(xīn)拓客户(hù)并(bìng)不(bù)意(yì)味(wèi)着当(dāng)期订单暴增。短(duǎn)期之内(nèi)海关总署(shǔ)统计的(de)出口订单主(zhǔ)要与(yǔ)之前(qián)客户(hù)签订的老(lǎo)订单相关(guān)。外贸展会反映的是更长期的外贸大环(huán)境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最大外贸展会，可观察样本(běn)充足

　　广交(jiāo)会作为中国最大的进(jìn)出(chū)口商品展(zhǎn)会(huì)，已经(jīng)举办133届(jiè)，为中国历史最长的外贸展会(huì)，被誉为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的(de)会展规模最大、商品(pǐn)种类(lèi)最全、企业类(lèi)型最(zuì)多、参会采购商数量最(zuì)多、国别最广，能够为我(wǒ)们观察中国外(wài)贸出口现状(zhuàng)和趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万(wàn)平(píng)方米，时(shí)间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每期(qī)涉(shè)及(jí)商品种类包括(kuò)：

　　第一期：电子(zi)及家电、照(zhào)明、车(chē)辆及配(pèi)件、机械、五金工具、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品、医药及(jí)医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数(shù)量达到(dào)2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前外贸环境五点特征

　　第(dì)一，客流旺(wàng)盛(shèng)，更多来自(zì)境内采购商，欧美(měi)采购(gòu)商流量明显低于往年(nián)。

　　结合现场(chǎng)调(diào)研企业(yè)反馈，本(běn)次广交会客流量(liàng)相当旺盛，但相较(jiào)往期(qī)展(zhǎn)会(huì)，本(běn)次广交会开放境内采(cǎi)购商名(míng)额，客流结构上(shàng)境(jìng)内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更(gèng)多(duō)人流(liú)来自于(yú)境内采购(gòu)商，往年内外交流(liú)比较充(chōng)分时，境内和境外采(cǎi)购(gòu)商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客户数量明(míng)显不足，本(běn)次(cì)境外(wài)采购商主要为东盟、日(rì)韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲(zhōu)等(děng)客户(hù)群体。

　　对中国(guó)外贸(mào)企业而(ér)言，欧美客户属(shǔ)于高(gāo)效益客户，欧美采购(gòu)商数量下降，意味着本(běn)次广交会反馈出来的(de)信息(xī)是(shì)当下高效益客户(hù)占比有所(suǒ)下(xià)降。

　　根据部分(fēn)企(qǐ)业反馈(kuì)，本次欧(ōu)美客户数量偏少，可能和过(guò)去3年欧美(měi)跨境电商发展迅速有(yǒu)关，部分采购商已经不直(zhí)接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国家(jiā)构成出口新动能。

　　与近期出口数据(jù)相匹配，调研(yán)企业反馈“一(yī)带一路”国家的(de)订单增幅较为明显(xiǎn)。除东南(nán)亚外，俄(é)罗斯和中东(dōng)整(zhěng)体(tǐ)的采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄(é)罗(luó)斯和中东客户(hù)订单(dān)，不同(tóng)企业之间感(gǎn)受存(cún)在明显差(chà)异。部分企业表示今(jīn)年对俄增长超过30％，部分企业则表示(shì)对俄(é)出(chū)口并未增长。

　　和前次调(diào)研结果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧(ōu)美出口动(dòng)能最为疲弱，日韩需求(qiú)相(xiāng)对(duì)平稳(wěn)。

　　第(dì)三(sān)，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出(chū)口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年有明显(xiǎn)走弱，不(bù)同(tóng)规模和类型(xíng)的企业所面(miàn)临的出口压(yā)力存在明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍反馈今年订单(dān)下滑明显(xiǎn)，而中大型企业则反馈今年订单虽有(yǒu)下(xià)滑(huá)，但(dàn)程度相对较(jiào)轻，甚至部(bù)分企业(yè)存(cún)在(zài)订单略(lüè)增的情况(kuàng)。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的(de)代加工企(qǐ)业，具(jù)备(bèi)自主(zhǔ)品牌(pái)的外贸企业反馈今年订(dìng)单(dān)情况(kuàng)相对较(jiào)好，出口压力较轻(qīng)。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次(cì)广(guǎng)交会参展企业反(fǎn)馈(kuì)，中国(guó)外贸企业正面临较为广泛的(de)贸易摩擦。中国和欧美发达(dá)国家之(zhī)间存在贸(mào)易摩擦，除此(cǐ)之外，中国企(qǐ)业同样面临其(qí)他地区贸(mào)易摩擦(cā)增大(dà)，例(lì)如中(zhōng)国对非洲地(dì)区出(chū)口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式(shì)为加(jiā)征关税，目的在(zài)于保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的共同对外(wài)关(guān)税的决定，计划纳入的商品(pǐn)包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果(guǒ)、咖(kā)啡(fēi)、茶(chá)叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体共同对(duì)外关(guān)税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货(huò)物0％。初衷是保护本地制造业(yè)免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进(jìn)程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈，受(shòu)关(guān)税税率和(hé)劳动力成(chéng)本因厦门是几线城市呢(yīn)素影响，当前中国(guó)企业存(cún)在产(chǎn)业转移。疫情之后产(chǎn)业(yè)转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移主要(yào)流向东南亚(yà)，目前(qián)也(yě)开始流向非洲等地。产业转移至(zhì)当地，生产得到的(de)产成(chéng)品也主(zhǔ)要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数据表现有所(suǒ)差(chà)异。其中(zhōng)，出口(kǒu)份额数(shù)据显示，中国(guó)出口劳动密集(jí)型产品的(de)订单近年来(lái)呈现持续下降；但大部(bù)分调研企业认(rèn)为转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移(yí)的(de)订(dìng)单(dān)规模(mó)较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本(běn)企业数量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自(zì)民生证券(quàn)研究院于2023年5月8日发布的报告《民生(shēng)宏观调(diào)研系列之三：广交会(huì)下的(de)出口群(qún)像》

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