编者按(àn)

　　本(běn)周，2023年(nián)一(yī)季报公募基金(jīn)披露落幕，基金经理的(de)调仓路线被(bèi)完(wán)整曝光。首(shǒu)季行情变化以(yǐ)春节(jié)为轴(zhóu)，节后市场热点从复苏线逐渐发散到中(zhōng)特估、人工智能、机械制造等多个领域，尤其是(shì)AI的里程碑式突(tū)破带火了科技一众赛道(dào)，这让一季度公募(mù)仓(cāng)位顺势而为变化明显。

　　在(zài)国内的公募基金中(zhōng)，科技(jì)成长阵(zhèn)营中的旗手之一(yī)冯(féng)明远(yuǎn)，目前在管的产(chǎn)品(pǐn)从10只(zhǐ)缩减到6只，虽然开年迄今业绩较为一(yī)般(bān)，但是(shì)在(zài)管(guǎn)规模仍维持在(zài)230亿元的水平线上。从第一(yī)季(jì)度(dù)的调(diào)仓来(lái)看，在他的成(chéng)名作信澳新能源产业最新季报(bào)中，保留了上一(yī)季(jì)度(dù)的七(qī)只重仓(cāng)，同时(shí)用中伟(wěi)股份、华阳集(jí)团和祥鑫科(kē)技替换(huàn)了比亚(yà)迪、斯莱克(kè)和保隆科技，可以看(kàn)出(chū)其坚守新(xīn)能源的大(dà)框架，在细(xì)分赛道中不(bù)断寻(xún)找性价比更优的领域。

　　对(duì)比看“常(cháng)青树”老将朱少醒，一季报中他仅仅调换了两处标的，用金(jīn)域医学和蓝晓科(kē)技替(tì)换了药明康德和瑞丰新材，特别是合成树脂板(bǎn)块的蓝(lán)晓科技成(chéng)为(wèi)年(nián)内大黑马，股价迄今上涨(zhǎng)超(chāo)过30％，同时(shí)他保持(chí)了对喝酒吃(chī)药(yào)大(dà)类赛道中龙头的持(chí)续青睐(lài)，茅台持股(gǔ)量与上季持平稳居(jū)首位。而他也一如既往地表示(shì)，会在(zài)优质(zhì)的(de)股(gǔ)票里寻找价值，去翻更多的石头(tóu)。众(zhòng)所周知，三大白酒龙头是多位(wèi)顶(dǐng)流的最(zuì)爱，“酒神”之一的刘彦春在其成名作景顺长城新(xīn)兴成长(zhǎng)中，前三大重(zhòng)仓就依(yī)次(cì)是茅台、泸(lú)州老窖(jiào)、五(wǔ)粮液，足见其白酒信仰之(zhī)深。

　　整体来看，消费和(hé)新能源在(zài)公募基(jī)金组(zǔ)合(hé)配置中的压舱石地位依然稳固(gù)，同时中特(tè)估、芯片(piàn)、软件(jiàn)、机(jī)械制(zhì)造成进攻热点，公募在经历去年(nián)的整体业(yè)绩(jì)低谷后，今年竭力寻求组合的α。值得关注(zhù)的(de)是，公募名将们对因(yīn)ChatGPT引发(fā)的TMT快速走(zǒu)红也有冷思考。“AI产(chǎn)业的发展不(bù)会一蹴而就(jiù)，中间也必然(rán)会(huì)有(yǒu)曲折，包括数据(jù)隐私(sī)、伦理等(děng)潜在风险，可能造成板块(kuài)后续(xù)波(bō)动。目(mù)前TMT板块的(de)交易占比(bǐ)已经超过了40％。交易(yì)占比创新高(gāo)代表了(le)主(zhǔ)线(xiàn)行情确立，但我们认为太阳(yáng)底下没有新鲜事，过(guò)度的(de)热情在某个阶段也总会消(xiāo)退(tuì)。”李晓星反思。

　　张坤加(jiā)仓(cāng)茅台

　　李(lǐ)晓星增(zēng)配次高端白(bái)酒

　　朱少醒加(jiā)仓(cāng)爱尔(ěr)眼科

　　“公募一哥”张坤(kūn)目前在管两只A股基金、两只QDII基(jī)金。《红周(zhōu)刊》统计了其最(zuì)新公布(bù)的两只A股基金一季报(bào)，在管理时间更长的(de)易(yì)方达蓝筹(chóu)精选(xuǎn)混(hùn)合中，3月31日(rì)时前五大重仓的(de)占比均超过了9.5％接近顶配，这(zhè)其(qí)中除去腾讯外全部为白(bái)酒(jiǔ)，不过除(chú)去加仓茅台外，张坤(kūn)减持了五(wǔ)粮液(yè)、泸(lú)州(zhōu)老窖、洋河股份。相(xiāng)似的一幕也出(chū)现在他(tā)管理的易方达优质企业(yè)三年上。

　　该基金的一季报显示，仅是(shì)前五(wǔ)大的重仓次序(xù)有(yǒu)所(suǒ)不(bù)同，而实际上腾讯和茅台同以占比9.93％并列第一(yī)位。同时(shí)， 除去加仓(cāng)茅台(tái)外，张坤(kūn)也是小幅减持了另外(wài)三大白(bái)酒标的。再看另外(wài)的(de)半壁重仓(cāng)股(gǔ)，港交所(suǒ)、美(měi)团(tuán)、伊利、招行均是持续(xù)上榜的老面孔，惟一的变化是他用中(zhōng)国海洋石油替换(huàn)了上一季的(de)药(yào)明生(shēng)物。

　　张(zhāng)坤(kūn)在(zài)季报(bào)中也对调仓思路有所阐述(shù)：“基(jī)金(jīn)在一(yī)季(jì)度股票仓位基本稳(wěn)定，对结构(gòu)进(jìn)行了调整，增(zēng)加了消(xiāo)费等(děng)行(xíng)业的配置(zhì)，降低了金融(róng)等行业的配置。个股方面，我们仍然持有商业模(mó)式出色、行业格(gé)局清(qīng)晰、竞(jìng)争力强的优质公司。”

　　无(wú)独有(yǒu)偶23岁属什么生肖(ǒu)，银华基(jī)金的明星(xīng)基金经(jīng)理李(lǐ)晓星，在(zài)和(hé)张萍(píng)合管的(de)银华盛世(shì)最新(xīn)季报十大重仓中(zhōng)，持有7只(zhǐ)白酒股。对(duì)比上一季度仅有三大(dà)白酒龙头和古井贡酒来看，这一季(jì)其新进(jìn)重仓(cāng)了山西汾酒、顺鑫农业和舍得(dé)酒业(yè)。

　　由此推断，其思(sī)路(lù)可能是想利用次高端和地产酒来(lái)增(zēng)加组合的进(jìn)攻弹性。同(tóng)时，其重仓的(de)另三只非(fēi)白(bái)酒(jiǔ)标的(de)为爱(ài)美客、安井食(shí)品、海大集(jí)团，而(ér)这(zhè)三(sān)者在上(shàng)一季度就是(shì)前十中的标的。

　　对此(cǐ)，李晓(xiǎo)星在(zài)季(jì)报中强调(diào)：“复(fù)苏仍然(rán)是主线(xiàn)，进入(rù)二季度，改善弹性会加大。方向上，最看好餐饮相关链条(tiáo)，白酒、啤酒、速冻、烘培、调味(wèi)品等供(gōng)应链(liàn)，餐饮的(de)恢复是确(què)定(dìng)的；其(qí)次，看好(hǎo)线下场景恢复后，需(xū)求相(xiāng)对刚(gāng)性的医美以及消费(fèi)医疗板块。”

　　对比来看(kàn)，公募老将朱少醒这一季将“喝(hē)酒吃药”的主打思路体(tǐ)现得淋(lín)漓尽致。白酒方面，贵(guì)州茅台依(yī)然是(shì)他的最(zuì)爱，不过他对于另一重仓五粮(liáng)液(yè)有所减(jiǎn)持；医药方面，他对重仓(cāng)表现(xiàn)得是(shì)有(yǒu)所取(qǔ)舍：首先，他(tā)选择加仓(cāng)了“眼茅”爱尔眼科(kē)，该股升(shēng)至十大重仓(cāng)股的(de)第五位(wèi)；其次，他选择小幅减(jiǎn)持了创(chuàng)新药龙头迈瑞医疗(liáo)；此(cǐ)外，他用金域医学替换(huàn)了(le)CXO龙头的药(yào)明康德，而新进重(zhòng)仓的前者年内(nèi)目(mù)前涨幅在(zài)10％一线。

　　众所周知，金域医学去年作(zuò)为(wèi)核酸检测机构，业(yè)绩(jì)相当(dāng)亮(liàng)眼；而在后疫情时(shí)代，公司(sī)主营回归本源后依然亮(liàng)点众多，作(zuò)为第三(sān)方医学检验及病理诊断服(fú)务商，金域医(yī)学近日率(lǜ)先推出国内首个国家(jiā)药(yào)品监督管理局(jú)（NMPA）获批的(de)膀胱癌基因甲基(jī)化检(jiǎn)测项目，再次领(lǐng)跑同业。

　　冯明(míng)远专注赛(sài)道(dào)细分机会

　　陆彬混搭(dā)新(xīn)能源(yuán)TMT

　　刘格菘仍“恋(liàn)战”光伏(fú)储能

　　除去(qù)上周率先交卷主打(dǎ)产业链上游(yóu)的施(shī)成外，本周(zhōu)一众新(xīn)能源高手中的顶流冯明远所管产品一季报全部披(pī)露，截至4月19日收盘，目前(qián)他(tā)所管理的6只产品维(wéi)持年(nián)内(nèi)小幅(fú)正收益。当(dāng)前冯明远在管基(jī)金中，任职(zhí)管理最长的(de)就是(shì)代表作新能源(yuán)产业股票。从被调(diào)出的三(sān)只产(chǎn)品看，其(qí)中斯(sī)莱(lái)克的主(zhǔ)营与(yǔ)新能源(yuán)产业链关(guān)系不大。

　　而在(zài)新进重仓的三只标的中(zhōng)，占比相对最(zuì)高的就是非(fēi)传统新能源产业赛道龙(lóng)头中伟(wěi)股份，这家主营锂电(diàn)池(chí)正极体研发的公(gōng)司，主要产(chǎn)品是三元前驱(qū)体和四氧化三(sān)钴(gǔ)，从近期发(fā)布的年(nián)度业绩(jì)快报来(lái)看，公司的主营与(yǔ)净利润(rùn)均实现50％以上的(de)逆势增(zēng)长。而据《红(hóng)周(zhōu)刊》对其季报的(de)全面梳理，在信(xìn)澳研究优选中(zhōng)还出现了一(yī)只新(xīn)的重仓(cāng)股银邦股份(fèn)，这也是一家(jiā)高科(kē)技(jì)公司，主营业务中有分布式光伏发电系统。

　　在(zài)季报总(zǒng)结中(zhōng)，他表示：“本基金的投(tóu)资主(zhǔ)要聚焦(jiāo)在新能源、科技、高端制造等新兴产业领域，细分板块(kuài)的整(zhěng)体走势与(yǔ)市场趋同，导致本基金的净(jìng)值也(yě)出现(xiàn)小幅震荡(dàng)。对于二(èr)季度，展望TMT板块部分公司(sī)加入(rù)AI或数字(zì)经济等(děng)热门(mén)概念的(de)创新，以(yǐ)及半导(dǎo)体和制(zhì)造业正经(jīng)历触底反弹的复苏，市场(chǎng)整体会逐步回暖，产生一定正面效应。我(wǒ)们会继续在(zài)新能源(yuán)、科技、高端(duān)制造等主(zhǔ)要赛道耕耘(yún)，深挖基本面扎实的(de)优质个股，自下(xià)而上(shàng)挖掘投(tóu)资机会。”

　　相比成名多时的冯明远，2020年股基状元陆彬则是在新(xīn)能源大潮中快速走红的类(lèi)型(xíng)。天天(tiān)基金(jīn)网显示，早在去年底时他(tā)就已经是(shì)“双二百”的(de)基金经(jīng)理了，而他在管(guǎn)的7只(zhǐ)基金(jīn)今年同时段几乎全线飘红，特别是动态策略混合年内涨幅超过10％一枝(zhī)独秀(xiù)。

　　以他在管(guǎn)的(de)汇丰晋信低(dī)碳先锋股票为例，最新的(de)基(jī)金(jīn)一季报显示，其重(zhòng)仓的新能源产(chǎn)业链中股票依(yī)然为上季(jì)的7只，它(tā)们分别是(shì)宁德时代(dài)、亿纬锂能、天齐锂业、赣锋锂业(yè)、比亚迪、雅(yǎ)化集团、华友钴(gǔ)业，虽然(rán)上述标的年初至今表(biǎo)现一般。但他(tā)此前曾公(gōng)开表(biǎo)示，看(kàn)到了新能(néng)源类似(shì)2019年的投资机会。

　　而在季报中，他表示：“从中长期(qī)维度(dù)看，新能源产业还(hái)具备较长的生命周期(qī)，不(bù)少细分板(bǎn)块(kuài)还能维持较长时间(jiān)的高速增长，而经过(guò)市场的调整，我们看到行业中的(de)优质公司(sī)对应2025年的盈(yíng)利中(zhōng)枢在当前市值的投资价值。或许，新能(néng)源(yuán)行(xíng)业的终局如大(dà)部(bù)分(fēn)制造(zào)业(yè)一样(yàng)是一个竞争(zhēng)充分(fēn)、利(lì)润极度压缩的市(shì)场，但在发(fā)展过程中不少公司一(yī)定有(yǒu)一(yī)段精彩(cǎi)的旅程。”

　　相比前两位，2019年(nián)状元刘格(gé)菘(sōng)今年(nián)业绩开局不(bù)顺(shùn)，最新数据显示目(mù)前在管产品年内回撤(chè)全(quán)部(bù)超(chāo)过了(le)10％，以他的代表(biǎo)作之一的广发小盘成长来看，基金一季报表明他的重仓行业配(pèi)置思(sī)路依然首选新能源(yuán)。

　　对比分析其基金(jīn)相(xiāng)关产(chǎn)品的2022年四(sì)季报和一季报，《红周刊》发(fā)现他(tā)所持有(yǒu)的是完全一致的10只股票，虽(suī)然(rán)第一大重仓(cāng)股依然是半导体公司圣邦股(gǔ)份，但是整(zhěng)体(tǐ)新能源(yuán)的地位似乎进一步稳固，比如晶澳科技从第三升至第二位，隆基绿(lǜ)能从第六升至(zhì)第四位。同时极为罕见(jiàn)的情况是，如果按照保(bǎo)留小(xiǎo)数两位(wèi)来统计，竟(jìng)然(rán)所有10只标的股持仓(cāng)量与(yǔ)上一季度保持一致。

　　就此，刘(liú)格(gé)菘在基金季报中表示(shì)：“报告期(qī)内，基金的持仓结(jié)构并没(méi)有进行大(dà)幅度的调整，依(yī)然围(wéi)绕已经建立全球(qiú)比较优势的(de)高端制造产业链布局。我们对(duì)重(zhòng)点持仓的光伏、储能、新能源车方向保持(chí)相对乐观，投资中(zhōng)相信基本(běn)面优秀和(hé)增量价(jià)值积累(lèi)的公司。经过调整(zhěng)，行业估值水(shuǐ)平已在(zài)历史低位，产(chǎn)业链的(de)变化在市(shì)场定价中未被(bèi)充分认(rèn)知和体现。”

　　鲍无可加仓(cāng)中国移(yí)动

　　姜诚精准(zhǔn)布局中(zhōng)国铁(tiě)建(jiàn)

　　余广新进重(zhòng)仓海(hǎi)油(yóu)、移动

　　除去高(gāo)举“PB—ROE大(dà)旗”的丘栋荣外(wài)，中泰资管的(de)姜诚是近几年出镜相对较多(duō)的基金经(jīng)理(lǐ)，而他的业绩特别从去年迄今颇为抗打(dǎ)。2023年年(nián)初以来，在他所管理的8只基(jī)金中，除去刚满两个(gè)月(yuè)的中泰(tài)元和价值精选(xuǎn)不纳入(rù)统计(jì)外，其(qí)余(yú)7只基金均实现了正收(shōu)益，特别是兴诚(chéng)价值一年持有的收益率接近了(le)14％，同时还有两只基金净值增长也超(chāo)过了10％。

　　具体以(yǐ)兴(xīng)诚价值(zhí)一年(nián)为(wèi)例，对比基金四(sì)季报和今年一季(jì)度可以看(kàn)出(chū)，姜诚(chéng)实际(jì)上只(zhǐ)是微调了一个席位，而新调进来的(de)中国铁建恰(qià)好就是中字头中(zhōng)的典型代表(biǎo)公(gōng)司，该(gāi)股从(cóng)年(nián)初(chū)至今上涨超过了40％。由此，该基金所重仓(cāng)的(de)中字(zì)头公司达到了(le)四家。而从相关标的的年内涨跌幅来看(kàn)，表现(xiàn)最好的是游(yóu)戏股吉比特，最新该股年内(nèi)上涨达(dá)到了66％。

　　而在季报中，他不(bù)仅谈到了坚(jiān)守的价(jià)值投资，同时也谈到了今年大(dà)热的(de)AI：“在(zài)海量信息中，我们需要(yào)重点关注长期因(yīn)素(sù)，淡(dàn)化短期因素。人(rén)工智(zhì)能的(de)发展是一个(gè)长(zhǎng)期因素，我们还没(méi)有足够的把(bǎ)握去捕(bǔ)捉到它带来的(de)投资机会，但可以尽(jǐn)量回(huí)避它带来的伤(shāng)害。以(yǐ)尽可能低的价格(gé)买尽可(kě)能好的资产是我们的(de)投资目标。好(hǎo)资产的标(biāo)准是活(huó)得(dé)久(jiǔ)、站得牢(láo)、竞争优势维持得长、平均净资产收(shōu)益率(lǜ)高，以及在(zài)好的公司治(zhì)理加持下(xià)能够把长期利润(rùn)转化为诱人分红(hóng)。”

　　首季(jì)接受(shòu)过《红周刊》专访的鲍无可，其投(tóu)资风格同为公募中少(shǎo)数的深度价值。天天基金网显示，2023年年初以来，他所(suǒ)管理的基金(jīn)全线飘红，6只产品年内净值增长率(lǜ)全(quán)部(bù)超(chāo)过(guò)了10％。以他任职回报最(zuì)高的景顺长城能源基建为例，能(néng)够清晰(xī)地(dì)看到其偏爱(ài)高估(gū)息(xī)和(hé)低(dī)估值类股票的痕迹。

　　一季报显示，鲍无可当季加仓中国移动大约15万股，从而使该股从(cóng)上一季的第三重仓(cāng)升至第二重(zhòng)仓(cāng)，不过中国电信却退出了前一季的(de)前十。同时(shí)他加仓了川(chuān)投能源(yuán)、紫金(jīn)矿业(yè)、华(huá)能水电(diàn)，新近(jìn)重仓了(le)铜陵有色和神火股份，表(biǎo)明了(le)其(qí)对这一(yī)类资源股格外垂(chuí)青。此外，他对(duì)于小众的(de)中南传(chuán)媒(méi)和凤凰传媒依(yī)然持续青睐(lài)。

　　在基金季报中，他(tā)表示基金仓位(wèi)基本稳定，主要增加了有色行业配(pèi)置。“当下是(shì)AI发(fā)展初期，中(zhōng)国企业处(chù)于落(luò)后位置，无论(lùn)是(shì)AI核(hé)心模型的研发、新型商(shāng)业模式的迭(dié)代以(yǐ)及底层芯片制造，我们都(dōu)希望国内企业能(néng)在(zài)不远(yuǎn)的将来迎头赶上(shàng)。近(jìn)期而言尽管我们认为AI非常重要，但当前A股市场基本(běn)上是基于(yú)美(měi)股映射(shè)在(zài)炒作相(xiāng)关(guān)题材(cái)，对于这样(yàng)的(de)行(xíng)情，需要对其可持续性保持(chí)审慎态(tài)度。”他(tā)直言不讳。

　　而同(tóng)在景顺(shùn)长城的基金经(jīng)理余广是2012年(nián)的(de)公募状元(yuán)，目前其担任基金经理也接近了13年。当前(qián)，其在管的产品(pǐn)为4只，它(tā)们分别是核心(xīn)竞争力、核心招景混合、核心(xīn)中景一年、核心优(yōu)选一年，从今年的表现(xiàn)来看，虽(suī)然所管产品涨幅不大，但也整(zhěng)齐划一地实现了正收(shōu)益。

　　以任职回(huí)报翻四倍的(de)核心竞(jìng)争(zhēng)力为(wèi)例，第一季度他在前十中(zhōng)调仓了四(sì)个席(xí)位(wèi)，其中新进的公司(sī)半数为中字头，它们就是(shì)中国海油和中(zhōng)国(guó)移动，与(yǔ)它们携手进入的还有安(ān)徽合力和紫金矿业。而这样的调整立(lì)竿(gān)见影(yǐng)，除去两(liǎng)只中字头外，后(hòu)两者(zhě)年内(nèi)的涨幅也是超过(guò)了30％。此外，当(dāng)季被其提拔为第一重(zhòng)仓的(de)电动(dòng)车龙(lóng)头爱玛科(kē)技，年内迄今的涨幅也是接近(jìn)30％一线。

　　对(duì)此(cǐ)，他在季报中的总结与“中特(tè)估”基本吻合：“基(jī)金坚持(chí)自下(xià)而上，看重公(gōng)司基本面，注重公司的(de)核心(xīn)竞争力(lì)、高品质、长(zhǎng)期发展，以合理或偏低(dī)的(de)估值水平买入持(chí)有(yǒu)。在(zài)经(jīng)济复苏和企业盈(yíng)利修(xiū)复的预期(qī)下，我们较为(wèi)看好(hǎo)今年的(de)权益市场(chǎng)，特别是(shì)前(qián)期调整较为充分，估值较为低(dī)估的(de)多行业的龙头公(gōng)司。”

　　郑巍山重仓股多(duō)只翻倍

　　胡宜斌新进重仓寒武纪

　　黄(huáng)兴亮布局(jú)中微公司(sī)

　　与蔡嵩(sōng)松(sōng)同期成名(míng)的郑巍山(shān)今年业(yè)绩优异，特别是(shì)其(qí)去年3月接手的银(yín)河智联主题净值(zhí)快(kuài)速拉升(shēng)，截至本周四的年内(nèi)涨幅已经超过45％，这一水平(píng)甚至超(chāo)过了他的成(chéng)名作银(yín)河创新成长(zhǎng)。从郑巍(wēi)在管(guǎn)基(jī)金的当季重(zhòng)仓行业风格来看(kàn)，除去银(yín)河和美生活还有较强的新能源属性外，其余(yú)产(chǎn)品几乎一边倒地偏向了TMT领域。

　　就(jiù)以智联主题(tí)为(wèi)例分析，最(zuì)新的十大(dà)重仓(cāng)股除(chú)去(qù)用(yòng)友网络和海康威视(shì)外，年内最新的涨幅(fú)全部超(chāo)过了30％，特别是海(hǎi)光信息、中(zhōng)科曙光(guāng)、卓易信息、大华(huá)股份(fèn)均已(yǐ)实现了涨幅翻番，而这四只(zhǐ)标的均是第(dì)一季度新(xīn)近重仓的公(gōng)司(sī)。同时，郑巍山所(suǒ)保留的上一季重仓股仅有金山办公(gōng)和国网通信。对比来看被调出的标的，中国(guó)长城、中(zhōng)望软件(jiàn)、中国软件等明显涨(zhǎng)幅稍(shāo)逊一筹。

　　有趣的(de)是(shì)，郑巍(wēi)山(shān)在(zài)季报总结中仅仅是寥(liáo)寥数(shù)语：“本基(jī)金严格执行基金合同的配置范(fàn)围，切合(hé)主题，主要围绕智慧智(zhì)联(lián)、信息技(jì)术等的概念范(fàn)畴展开。一季度智(zhì)联主题(tí)继续增加(jiā)了(le)软件服务、信息(xī)技(jì)术的配置(zhì)比例。围绕(rào)数字经济(jì)和(hé)新的信息(xī)技术(shù)应(yīng)用展开投资。二季度(dù)，将会继续围绕信(xìn)息技术、数(shù)字(zì)经济的范畴(chóu)展开投资。”

　　当年与(yǔ)这两位(wèi)一度遭遇非议人物同期成名(míng)的(de)还(hái)有华(huá)安胡宜斌，作为(wèi)当年(nián)公司力捧的三(sān)位基金经(jīng)理中最年轻者，他可(kě)谓(wèi)是少年得志，但后来(lái)所管产品几经浮沉，好在今年卷土重(zhòng)来(lái)。天天(tiān)基金(jīn)网数(shù)据显示，年内他所管理的7只基金全部(bù)涨幅超过20％，其中(zhōng)表现最好的还是他的成名作(zuò)华安(ān)媒体(tǐ)互联(lián)网混合。

　　具体聚焦该基金，我们发现他所保留的(de)上一个季度重仓股(gǔ)只有王(wáng)府井和华大九天(tiān)，而将剩(shèng)余的八个席(xí)位(wèi)全(quán)部更换。从最新(xīn)的标的来(lái)看，这其中就(jiù)有近期大火(huǒ)的芯片新(xīn)贵(guì)寒武(wǔ)纪。从(cóng)新进重(zhòng)仓标的(de)年内表(biǎo)现来(lái)看，其中中文(wén)在(zài)线的年内涨幅已经超过了180％，值得买、浙数(shù)文化(huà)、美亚柏科等标的年内涨幅也是超过了50％。对比(bǐ)来看，他所(suǒ)剔除的锦江酒店、首旅酒店、中国平安(ān)等公(gōng)司(sī)，目(mù)前(qián)年内至今仍然体现(xiàn)为股价下(xià)跌。

　　至于大幅调仓原(yuán)因，他表示(shì)：“当下我国(guó)仍处经济结构转型时期，我们相(xiāng)信未来科技创新和消费(fèi)升级仍(réng)将成为(wèi)经济总量(liàng)增长核心驱(qū)动(dòng)力，围绕(rào)产业创新、尖端技术突破、新(xīn)材料、新能源、新消(xiāo)费等领域仍(réng)将诞生(shēng)大量(liàng)投资机会，在(zài)策略上，我们已将挖(wā)掘、发现(xiàn)和配置(zhì)基(jī)金合同主题范围内的科技创新和受益(yì)于国民经济持续增长的消费及(jí)原(yuán)材料放在前(qián)所未有高(gāo)度(dù)。”

　　而当年一(yī)并成名的(de)万家基金名将黄兴亮，2023年(nián)一季度同样强势回归。天天基(jī)金网数据显示，他(tā)目前(qián)在管的基金年内除去QDII外，涨幅全部超(chāo)过了10％。特别是万(wàn)家科技创新迄今的(de)年内涨(zhǎng)幅超过了25％，具体(tǐ)来分(fēn)析他的成名(míng)作万家行(xíng)业优选。

　　基金一季报(bào)显示，黄兴亮仅仅是(shì)做出了一处(chù)调(diào)整(zhěng)，也就是(shì)用中微公司替代了四(sì)季(jì)度末(mò)的兆(zhào)易创新。但就是(shì)这(zhè)只新进标的，目前年(nián)内的(de)涨(zhǎng)幅(fú)已经(jīng)超过90％，与保(bǎo)留重仓中年内涨幅(fú)超(chāo)过70％的金山(shān)办公交相(xiāng)辉映(yìng)。对于(yú)当季度的调仓(cāng)，黄兴亮表示：“本基金增(zēng)持(chí)了机器(qì)视觉和(hé)医疗器(qì)械行业的(de)部分个股，相应地略微(wēi)降低了半导体行业的(de)持仓(cāng)。截至季度(dù)末，基(jī)金持仓仍(réng)以计算机软件和半导体(tǐ)行业为主，总体风格偏成(chéng)长。”

　　邹曦超限重(zhòng)仓恒(héng)立液(yè)压

　　陈良栋(dòng)布局消费(fèi)电子(zi)“半壁江山”

　　从基金一季报来(lái)看(kàn)，这些(xiē)相对低调的(de)领域也开始越发受到明星基金经理(lǐ)们(men)的追捧(pěng)，比如融通基金(jīn)的明星基(jī)金经(jīng)理(lǐ)邹(zōu)曦(xī)，这位任职已经(jīng)逼(bī)近15年半(bàn)的(de)老将善(shàn)战周期，目前在公司仍(réng)然管(guǎn)理6只基(jī)金产(chǎn)品，其代表作是2012年(nián23岁属什么生肖)开始管理、迄今(jīn)任职回报超过180％的融通行业景气。

　　从新(xīn)出炉的季(jì)报来看，在(zài)上(shàng)一季度没(méi)有单一标的持仓(cāng)比例(lì)超限后，这一(yī)季度(dù)头三大重仓股(gǔ)竟然全部超过10％的比例(lì)上限，它们分别是(shì)恒立液压(yā)（10.50％）、华发股(gǔ)份（10.23％）、招商蛇口（10.12％）。再叠加考虑后面(miàn)重仓(cāng)中(zhōng)的汇川技术(shù)和安徽合力，虽然去年下(xià)半年以来重仓中就没有了三(sān)一重工，但实(shí)际上(shàng)在(zài)当(dāng)季的重仓行业(yè)中，机械制造是仅(jǐn)次于房地产(chǎn)的(de)第(dì)二行业。

　　对(duì)于调仓的(de)思(sī)路(lù)，他在(zài)季报中就(jiù)表示：“本季度增加了(le)工程(chéng)机械、家(jiā)居、顺周期(qī)装备、医(yī)药等行(xíng)业的配置。目前组合(hé)配置偏(piān)向周期价值，同(tóng)时(shí)保持了科技、消费板块的(de)适度配(pèi)置。组合结构主要围绕国内经济(jì)稳增(zēng)长的主线展开(kāi)，相关(guān)配置(zhì)集(jí)中在优质房地(dì)产股、地产(chǎn)产(chǎn)业链，以及顺(shùn)周(zhōu)期装(zhuāng)备等板块。”此外，虽然未进重(zhòng)仓股前(qián)十，但朱少醒对机械制造(zào)的兴(xīng)趣也越(yuè)来越浓，例如(rú)兰(lán)石重(zhòng)装年报的(de)十大流通股股东中，富国天惠新进上(shàng)榜排(pái)名第六位。

　　而长(zhǎng)城(chéng)基金的明(míng)星基(jī)金经理陈良栋，其在圈内以善战高端(duān)制造板块闻名，目前他(tā)在公司所管理的产品数达到了6只(zhǐ)，尤其是他(tā)参与管理(lǐ)的长城科创板两年定开业绩(jì)亮眼，最新年内涨幅超(chāo)过(guò)18％。

　　以陈良栋独自(zì)管理时间(jiān)最长的长城新(xīn)兴(xīng)产业为例，可以看(kàn)到一季(jì)度与(yǔ)众不同的一点是，消费电子赛道(dào)股票在其中占据(jù)明显的(de)数量优势。具体说来，虽(suī)然(rán)在基金十大重仓中(zhōng)不见(jiàn)耳熟能详的(de)龙头立讯精密(mì)，但(dàn)大体包括华测(cè)导航、东山(shān)精(jīng)密、电连技术、和而(ér)泰、科(kē)大讯飞都能被划入到消费电子的大(dà)范畴(chóu)中，也就是说其占据了十大重仓中的半边天。

　　他解(jiě)释了看好的(de)原(yuán)因(yīn)：“预期(qī)今年下(xià)半年或(huò)明年，消(xiāo)费电(diàn)子会(huì)有一(yī)个触(chù)底回升的过程(chéng)。如果叠加在(zài)汽车产业链上的(de)布局，我判断可能(néng)对收(shōu)入(rù)利润拉动更大。消(xiāo)费电子的复苏可能(néng)只是(shì)一个周期的因素(sù)。”而种种因素显示，目前该板(bǎn)块去(qù)库存(cún)可能也进入到(dào)尾声阶段，接下来苹果新(xīn)品(pǐn)推出或(huò)是行业复苏契(qì)机。

　　而(ér)在高端制(zhì)造这(zhè)一领域中(zhōng)，还(hái)有不可忽视的一环就是军工装备。同时(shí)作为成长(zhǎng)股三大(dà)主阵营“新半(bàn)军”中(zhōng)的重要一(yī)级，军工虽(suī)然很难有持续性的表现，但也隔三差五会有亮(liàng)眼的(de)输出，而华(huá)夏的少壮派基(jī)金经理万方方，是圈内少数同(tóng)时(shí)管理两只军工主题的(de)基金(jīn)经理(lǐ)。

　　以万(wàn)方方(fāng)管(guǎn)理时间最长(zhǎng)的军工安全混(hùn)合为例，实际上(shàng)一(yī)季(jì)度他(tā)仅(jǐn)在十大(dà)重仓股中做(zuò)出了一处(chù)调整，也就是用昊华(huá)科技替代了上一(yī)季的(de)新(xīn)雷能。从整体10只标的所属(shǔ)细分(fēn)来(lái)看，明显中航(háng)系乃(nǎi)至航空航天赛道占据优势。而(ér)这一思路在(zài)他管(guǎn)理的高端装备龙(lóng)头乃至全市(shì)场基金中都体(tǐ)现得颇为明显。进一步(bù)对照两只军工(gōng)主题(tí)产品，《红(hóng)周刊(kān)》发现重(zhòng)叠的公司有(yǒu)八家(jiā)，惟二的(de)区别是高端装备龙头中用(yòng)复(fù)旦微电和西部超导替代(dài)了前者中的钢研高纳(nà)和(hé)昊(hào)华科技。

　　他在季报中(zhōng)的阐述思路(lù)清晰：“着重探究未来两(liǎng)年确(què)定性(xìng)的产业(yè)趋势和(hé)高增长的细分(fēn)赛(sài)道(dào)，组合(hé)构建从2023年(nián)全(quán)年维度在(zài)高确定(dìng)性的航空发动机赛(sài)道(dào)、景气度(dù)弹性潜力较高的(de)航天导弹(dàn)产(chǎn)业链、航(háng)空装备平台型企业以及技术禀赋和壁垒高筑(zhù)的新材料领(lǐng)域重点投入。”

　　23岁属什么生肖ng>（本文已刊发于(yú)4月22日《红周刊》，文(wén)中提(tí)及个股仅为举例分(fēn)析(xī)，不做(zuò)买卖推荐。）

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 23岁属什么生肖