近(jìn)期交易商协会的监(jiān)管处罚(fá)力(lì)度明显加大，虽然债券市场参与主体愈发丰富(fù)多元，市场竞(jìng)争程度更趋(qū)激烈(liè)，但监管底线(xiàn)不能破戒。

　　5月11日，交易商(shāng)协(xié)会(huì)对建设银行启动自律调查(chá)，这是两天(tiān)内(nèi)第二家被(bèi)要求(qiú)自律调查的(de)大行(xíng)。今年以来，交(jiāo)易商(shāng)协会已(yǐ)对(duì)多家(jiā)金融(róng)机构启动(dòng)自律调查(chá)，监管力度在持续加大(dà)。

　　多(duō)家金融(róng)机(jī)构接连被(bèi)通报

　　5月11日，中国银行间市(shì)场交易商协会（下称(chēng)“交易商协(xié)会”）网(wǎng)站显示，基于(yú)监管部门反馈线索(suǒ)，依据《银行(xíng)间债券市场自律处分规则》，交易商协会(huì)已对中国建设银行股份有限公(gōng)司(sī)债务融资工具(jù)承销(xiāo)业务涉嫌违规行为开展自律调查。

　　根据(jù)建行2022年年报，去年(nián)建行承销非金融企业(yè)债务融资工具744笔，为411家实体企业(yè)承销发行债券4645.17亿(yì)元(yuán)。2022年，该行(xíng)支持优质头(tóu)部房地产企业债券融资需求，承(chéng)销房地产企业323.35亿(yì)元(yuán)债(zhài)务融资工具，房地产并购票据22.9亿元。

　　交易商协会的监管力度在近期持续加(jiā)大。就(jiù)在5月9日，交易商协(xié)会官网发布信息，针对中国进出口银行金融债券发行涉嫌违(wéi)规行为，以及中国(guó)民生银行承销业务涉嫌(xián)违规(guī)行为已(yǐ)开(kāi)展自律调查。

　　而(ér)在5月8日，大连银行、郑州银行、江西银行、青岛银(yín)行和粤财(cái)信托共5家(jiā)机构涉及债券(quàn)业务违规被(bèi)点名。具体来(lái)说(shuō)，交(jiāo)易(yì家长意见怎么写最简单家长评语20字，家长意见怎么写最简单 家长评语20字以内)商协会通过深入调查发(fā)现，大连银(yín)行等多家机构(gòu)存在债券代持交易等违规(guī)行为(wèi)。其(qí)中，大连银行通过(guò)做市业务方式，每日滚动开展买卖方向相(xiāng)反、清算速度不同的现券交易，代持利(lì)率债活跃券，且规(guī)模较(jiào)大；郑州银(yín)行、江西银(yín)行和青(qīng)岛银行，内控(kòng)执行不(bù)严或流于形式，未有效评估交(jiāo)易合理性(xìng)，作为中(zhōng)间方以现券买(mǎi)卖(mài)或做市(shì)等方式参与(yǔ)债券(quàn)代持(chí)交易链条，交易笔(bǐ)数(shù)和金额较大。

　　今(jīn)年(nián)4月，工商银行(xíng)已被启动自律(lǜ)调查(chá)。相(xiāng)关公告称，交(jiāo)易(yì)商协(xié)会在日常监测工(gōng)作(zuò)中发现，工商(shāng)银行主(zhǔ)承销的多期债务融资工具发(fā)行(xíng)定价严重偏离市(shì)场(chǎng)合理水(shuǐ)平，干扰了市(shì)场秩序，涉(shè)嫌(xián)违反银行间债券市(shì)场自(zì)律管理(lǐ)相关规定。

　　4月(yuè)3日，交(jiāo)易(yì)商(shāng)协会网(wǎng)站披(pī)露，近期在(zài)查处四(sì)平(píng)市城市发展投(tóu)资(zī)控股(gǔ)有限公司(sī)案(àn)件时，发现吉(jí)林银行、吉林亿联银行因违规收取发行(xíng)人大(dà)额财(cái)务资(zī)助，涉嫌违反银(yín)行间债(zhài)券市(shì)场自律(lǜ)管(guǎn)理规则，被交易(yì)商协会进(jìn)行自律调查。一同被(bèi)开展自律调(diào)查的(de)还(hái)有光大证券、富(fù)国(guó)资产管理（上海(hǎi)）有(yǒu)限(xiàn)公司两家金融机(jī)构。

　　交易商协(xié)会监管处罚力度(dù)加强

　　根据交易商协(xié)会(huì)通报的(de)数据(jù)，2022年全年，交(jiāo)易(yì)商协会(huì)共对68起涉嫌违(wéi)规案件立案调查，开展自律(lǜ)调查和自律问询103次，作出各类(lèi)自律(lǜ)处分(fēn)99家（人）次，涉及35家发行人和信用(yòng)增进机构、4家(jiā)主(zhǔ)承销商、3家会计师事务所、1家律师事务所、2家其他类型机构和54名直接责任人(rén)。作出(chū)的(de)处(chù)分(fēn)中，警告及(jí)以(yǐ)上占比超过五成，15家机构被暂停一定期限业(yè)务，12位责任(rèn)人被认定(dìng)不(bù)适当人(rén)选。

　　梳理通报来看(kàn)，被(bèi)通报的(de)原(yuán)因(yīn)包括低价包销多期(qī)债务融(róng)资工具(jù)，影响了市场(chǎng)正(zhèng)常秩序；部分债(zhài)务融资工具未(wèi)按照发行(xíng)文件约定开展余额包销，个(gè)别债务融资工(gōng)具(jù)挤占了其他投资(zī)人的正常投标，违背了公平公正原则，并影(yǐng)响了发行利率，对(duì)市场正常秩序造成(chéng)了(le)一定不良影响。

　　通(tōng)报指出，银行(xíng)间债券市场参与机构(gòu)在从事相关业务过(guò)程(chéng)中，务必牢固树(shù)立市场责(zé)任意识(shí)，严格遵守相关监管规定(dìng)和自律(lǜ)规则要求(qiú)，合规(guī)展业，自(zì)觉(jué)维护银行间债券市场运行秩序。

　　交易商协会表示，做市商作为(wèi)银行间(jiān)市场基石(shí)机构，承担着提高市场流(liú)动性、促进价格(gé)发现(xiàn)的重要(yào)作用，应切实提升做市(shì)交易能(néng)力，加强(qiáng)内(nèi)部控(kòng)制和风险管理，确保合规(guī)稳(wěn)健展业，“真做市(shì)、做真市”。

　　可以看到，近期交(jiāo)易商协会的(de)监(jiān)管处罚力度明(míng)显加大，虽然债券市(shì)场参与(yǔ)主体(tǐ)愈(yù)发丰(fēng)富多元，市(shì)场竞争程度(dù)更趋(qū)激烈，但监(jiān)管底线不能破戒。

　　资深金(jīn)融(róng)政策(cè)监(jiān)管专(zhuān)家周毅钦对《国际(jì)金融报》记者(zhě)表示(shì)，可(kě)以看到，银(yín)行间(jiān)交易商协会将继续贯彻(chè)落实(shí)监管(guǎn)从严要求，以(yǐ)严格自(zì)律(lǜ)惩戒向市(shì)场传递(dì)“零容忍”的(de)清晰信(xìn)号，引导(dǎo)市场(chǎng)各类主体(tǐ)归位尽责(zé)，维护市(shì)场良(liáng)好秩序。债券承(ch家长意见怎么写最简单家长评语20字，家长意见怎么写最简单 家长评语20字以内éng)销机构(gòu)作为债(zhài)券(quàn)市场的“看门人(rén)”，对于商(shāng)业银(yín)行特别是国有大行来(lái)说，也需要肩负起相应的公(gōng)序责任，切实维护(hù)好(hǎo)行业的(de)良性竞争生(shēng)态。

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