民(mín)生宏观 · 周(zhōu)君芝团队(duì)

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国(guó)“第一(yī)展"，疫后线(xiàn)下广(guǎng)交终于在(zài)4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人流(liú)交织背后的中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口(kǒu)商品(pǐn)交易(yì)会（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会开展(zhǎn)专项调研，用另一(yī)个(gè)视角观察(chá)中国(guó)出口企业现状，并捕捉一些能够反(fǎn)映中(zhōng)国出口长期(qī)趋势的线(xiàn)索。

　　通过(guò)广交(jiāo)会观察中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商(shāng)品(pǐn)种类(lèi)最全、参(cān)会采购商数(shù)量多且国别(bié)广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办(bàn)，涉及16个大(dà)类品种，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会(huì)参展企业所涉及的规模大小和所属地域(yù)非常广泛，包括(kuò)大量中小外贸企业，也包括(kuò)行业龙头企业。广交会能够(gòu)提供充(chōng)足样本，便于我(wǒ)们(men)观察中国(guó)外(wài)贸(mào)出口企(qǐ)业群像(xiàng)，这是广(guǎng)交会反馈中(zhōng)国出口信息的第(dì)一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸展会是(shì)重要(yào)的拓客渠道。新增客源的数量和(hé)质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸(mào)企(qǐ)业长期新增订单。广(guǎng)交会(huì)参会客户及(jí)参展氛围，能(néng)够为我们把握更长趋势的外贸大环境(jìng)和出口大趋势提供线索。这是广(guǎng)交(jiāo)会反馈中国(guó)出口信息的(de)第二大优势。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)调研，我们得到当下中国出口(kǒu)企业(yè)群像(xiàng)五点特征(zhēng)，或预示中国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然更(gèng)多来自境内采购商，欧(ōu)美采购(gòu)商流量(liàng)明显低于往(wǎng)年。

　　本次广交会客(kè)流量相对旺(wàng)盛，相较(jiào)以(yǐ)往，今年(nián)境内采购商明(míng)显增(zēng)多。境内和境外(wài)客流比重达到3:1。往年国内(nèi)外客户充(chōng)分交流时，境内和境外(wài)采购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包(bāo)含部分中东和俄罗(luó)斯客户群(qún)体。欧(ōu)美客户数量明显下降(jiàng)，意味(wèi)着高效(xiào)益(yì)客户不足，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三(sān)角出口调研信(xìn)息一致，本(běn)次广交会调(diào)研反馈，一带(dài)一(yī)路(lù)国家订单增幅较大。其中东(dōng)南亚订单饱满(mǎn)，俄罗(luó)斯和中东(dōng)因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类型出口企业感受存异。部分企业(yè)表示今(jīn)年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则(zé)表示(shì)今年(nián)对(duì)俄出口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企业，小企业(yè)和代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年(nián)海外需(xū)求较过去两(liǎng)年明(míng)显走(zǒu)弱，不同规模和类型(xíng)企业反馈，它们具体面临的出口压力存在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单明(míng)显下滑，中(zhōng)大(dà)型(xíng)企业反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部分大中型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单(dān)纯的(de)代加工企业(yè)，具备自主品牌的出口企(qǐ)业订单情况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业面临较为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅(jǐn)传统(tǒng)的欧美(měi)发(fā)达国家对中(zhōng)国外(wài)贸企业保有持(chí)续的贸易摩擦，甚至发展中经(jīng)济体与中国(guó)之间的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于(yú)保(bǎo)护本地制造业发展；

　　又例(lì)如，东非(fēi)共同体对外关(guān)税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置关税的初衷是(shì)为保(bǎo)护本地制造业(yè)免受廉(lián)价(jià)进口竞争。

　　趋(qū)势(shì)五，中国出(chū)口(kǒu)企业产业(yè)转移(yí)范(fàn)围正(zhèng)在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈(kuì)，受关税税率(lǜ)和劳动力(lì)成本因(yīn)素影响，当前中国(guó)企业已经开始产业转移。疫情之(zhī)后(hòu)产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮加速(sù)，头部(bù)大(dà)型企业是这一轮产业转移(yí)浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　阻抗实部虚部是什么意思，实部虚部是什么意思啊mg alt="广交(jiāo)会下(xià)的(de)出口群(qún)像 | 民生·周君芝团队" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230508154205748.png">

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们(men)开展杭州(zhōu)外贸专项调(diào)研(yán)，随后发布《中国(guó)出口的优势与忧虑》和(hé)《中国产业(yè)转移的三点现实》两篇(piān)专题(tí)报告(gào)，提示中国出口两点超预(yù)期(qī)表现：

　　一(yī)是今年一季度中国出口(kǒu)订单和金(jīn)额或将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口企业迎来产业(yè)转移浪潮，并影(yǐng)响中国出口(kǒu)产品结构(gòu)。

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们前往广州进(jìn)行专项调研，从另一个角度观察中(zhōng)国当(dāng)下出口现状以及(jí)中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展(zhǎn)会能够反映出口的大环境和大趋(qū)势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是一个重要(yào)的拓客(kè)渠道(dào)，能够集中高效拓展(zhǎn)新客户(hù)群体。新(xīn)增客(kè)源的数量和质量，影响外贸企业(yè)长(zhǎng)期新增(zēng)订单规模。

　　值得注意的(de)是，外(wài)贸(mào)展会(huì)新拓客户并不意味着(zhe)当期订单暴增。短期之(zhī)内海关总署统计的出口订单主要与之前客户(hù)签订的老订(dìng)单相关。外贸展会反(fǎn)映的是更长期的外贸大环境和出(chū)口大趋势(shì)。

　　二(èr)、广交会为中国最大(dà)外贸展会，可(kě)观察样(yàng)本充足

　　广交会作为中国最大的进出口商品(pǐn)展会，已经(jīng)举办133届(jiè)，为中国(guó)历史最长的外贸展会(huì)，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规(guī)模最大、商品(pǐn)种类(lèi)最全、企(qǐ)业类型最多、参会采购商数量(liàng)最多、国别最广，能(néng)够为我们观察中国外贸出口现状(zhuàng)和趋(qū)势提供(gōng)充足样(yàng)本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积达到(dào)150万平方米，时(shí)间跨度从(cóng)4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照明、车辆及配件(jiàn)、机(jī)械、五金工具、建材、化工产(chǎn)品(pǐn)、能源；

　　第(dì)二(èr)期：日(rì)用消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰(shì)品；

　　第三(sān)期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公(gōng)箱(xiāng)包及休闲用品(pǐn)、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期(qī)累计参展企业(yè)数量达(dá)到2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映当(dāng)前外(wài)贸(mào)环境五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来自境阻抗实部虚部是什么意思，实部虚部是什么意思啊内采购(gòu)商(shāng)，欧美采购商流(liú)量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　结(jié)合现场调研企业反馈，本次广交会客流(liú)量相当旺盛(shèng)，但(dàn)相较往期展会(huì)，本(běn)次广(guǎng)交会开放境内采购(gòu)商名额，客流结(jié)构上境内(nèi)采购商与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多人流来自于境内采购(gòu)商，往(wǎng)年内外交流(liú)比较充(chōng)分时，境(jìng)内和境(jìng)外(wài)采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美(měi)客户数量(liàng)明(míng)显不足，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧美(měi)客户属于高效(xiào)益(yì)客户(hù)，欧美采购商数量下(xià)降，意(yì)味着本(běn)次广交会反馈出来(lái)的信息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次欧美客户数量(liàng)偏少(shǎo)，可能和过去3年欧美跨境(jìng)电商发展(zhǎn)迅(xùn)速有关(guān)，部分(fēn)采购商已(yǐ)经不(bù)直接前往线下展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家构成出口新动(dòng)能。

　　与近(jìn)期出口数(shù)据相(xiāng)匹配，调研企业反馈(kuì)“一带一路”国家(jiā)的订(dìng)单增幅较为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗(luó)斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄(é)罗斯和中东(dōng)客户订(dìng)单，不同企业之间感受存在(zài)明显差异(yì)。部分企业表示今(jīn)年对俄增长超(chāo)过30％，部分(fēn)企业(yè)则表示对俄(é)出(chū)口并(bìng)未增长。

　　和前次调研(yán)结果相近(jìn)，企业普遍反(fǎn)馈欧美出口动能最为疲弱(ruò)，日韩需(xū)求(qiú)相对(duì)平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主品(pǐn)牌外贸企业(yè)，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明显(xiǎn)更(gèng)大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈目前(qián)海外(wài)需求较过(guò)去2年有明(míng)显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规(guī)模和阻抗实部虚部是什么意思，实部虚部是什么意思啊类型(xíng)的企(qǐ)业所面临的(de)出口(kǒu)压(yā)力存(cún)在明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍反馈今年订单下滑明显，而(ér)中大型企业则反馈今年(nián)订(dìng)单虽有(yǒu)下(xià)滑，但(dàn)程度相对(duì)较轻，甚至部分企(qǐ)业(yè)存在订单(dān)略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订单情(qíng)况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企业(yè)仍(réng)面临一定(dìng)贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交会参展企业(yè)反馈(kuì)，中国外贸(mào)企(qǐ)业正面(miàn)临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧(ōu)美发达国家(jiā)之间存在贸(mào)易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他地区(qū)贸易摩擦增大，例如(rú)中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实(shí)行第四档35％的共同对外(wài)关税(shuì)的决定，计划纳入的商(shāng)品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油(yóu)、饮料和酒(jiǔ)类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具(jù)、皮革(gé)品、棉纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东(dōng)非(fēi)共(gòng)体(tǐ)共(gòng)同对外关税税率分(fēn)三档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原材(cái)料和资本货(huò)物(wù)0％。初衷(zhōng)是(shì)保(bǎo)护(hù)本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出(chū)口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调(diào)研(yán)企业普遍反馈，受(shòu)关(guān)税税(shuì)率和劳(láo)动力成本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企业存在产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速(sù)，头(tóu)部(bù)大型企(qǐ)业(yè)是产业转移的主要(yào)主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移主要(yào)流向(xiàng)东(dōng)南亚，目前也(yě)开始流向(xiàng)非(fēi)洲等地。产业转移至(zhì)当(dāng)地，生产得到的产成品也主(zhǔ)要(yào)是(shì)为销售于(yú)当地。

　　此外，产业(yè)转移对(duì)中(zhōng)国出(chū)口份(fèn)额影(yǐng)响上，企业(yè)反馈和宏(hóng)观数据表(biǎo)现(xiàn)有(yǒu)所差异(yì)。其中，出口份额数据显示，中国出(chū)口(kǒu)劳动密集型产品的订(dìng)单近年来呈现持(chí)续下降(jiàng)；但大部(bù)分调研企业认为转移产能(néng)尚(shàng)不构(gòu)成竞争(zhēng)威胁(xié)，向(xiàng)东南亚转移的(de)订(dìng)单规(guī)模较(jiào)小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企业数(shù)量与范围有限(xiàn)；海外(wài)经济衰退(tuì)超预期。

　　本(běn)文来自(zì)民生(shēng)证(zhèng)券研究院于2023年5月(yuè)8日发布(bù)的报告《民生宏观(guān)调(diào)研(yán)系列之三：广交(jiāo)会下的出口群像》

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