投(tóu)资(zī)者除了关注AI产(chǎn)业(yè)景气、资金(jīn)情(qíng)绪、政(zhèng)策等因素(sù)外，还(hái)需(xū)要关注(zhù)业绩验证以及估值等因素。

　　近期，受益于人(rén)工智能主题的热炒(chǎo)，全球(qiú)AI芯片巨(jù)头公司英伟达（NVIDIA）股当日事当日毕什么意思，今日事今日毕,勿将今事待明日价(jià)连(lián)续上涨(zhǎng)，截至6月1日收盘，最新股价达(dá)397.7美元，市值(zhí)超(chāo)过9800亿美元，逼(bī)近万亿美元(yuán)大关(guān)。

　　英伟达今年股价的(de)强劲表(biǎo)现，带动了国内AI投资(zī)热。Choice数据显示，多只云计算、人(rén)工智(zhì)能(néng)ETF涨幅超30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么(me)，AI主题(tí)的投(tóu)资能火(huǒ)热多久？

　　公募基金提前布(bù)局

　　凭(píng)借着AI芯片和算力的(de)先进技术，英(yīng)伟达公(gōng)司(sī)的股价在(zài)近期(qī)大涨。5月30日盘(pán)中，该公司股价最高(gāo)达到419.38美(měi)元，公司市(shì)值一度(dù)突(tū)破万(wàn)亿美元。截至6月1日(rì)收盘，其股价回(huí)落(luò)至397.7美(měi)元，但依旧有望再次突破万亿美元的(de)市值。

　　英伟达公司在中国官(guān)网(wǎng)宣称：“我们在AI和元宇宙方面的工作正在(zài)改变(biàn)全球(qiú)大型行业，并将(jiāng)为社(shè)会(huì)带来深远(yuǎn)的影(yǐng)响。”除了(le)英伟达公司(sī)，微(wēi)软、ADM等科技(jì)公司(sī)也加大了(le)AI方面(miàn)的投资。

　　国内市(shì)场对于AI行情的关(guān)注热情也是(shì)持续高(gāo)涨。Choice数据显示，截至6月2日，今(jīn)年以来涨(zhǎng)幅(fú)最(zuì)高的股票型ETF是游戏(xì)主题ETF，3只ETF涨幅(fú)超过90％，这类主题ETF的大涨也(yě)与AIGC（人工智能自(zì)动内(nèi)容生成）概念的热炒有(yǒu)关。涨幅紧随其后的便是传媒(méi)、云(yún)计算、大数据(jù)、人工智能等主(zhǔ)题ETF，多只云计算、大数据(jù)、人工智(zhì)能主题ETF涨幅超过30％。

　　公募基(jī)金也早(zǎo)已(yǐ)布(bù)局(jú)英伟达或相(xiāng)关概念股。交易(yì)软件通达信推出了英伟达概(gài)念股，该软件(jiàn)信息显示(shì)，相关概念(niàn)股(gǔ)一共包含32家A股(gǔ)上市公司(sī)，这些(xiē)公司(sī)与英(yīng)伟达在某些方(fāng)面(miàn)有(yǒu)业务上(shàng)的(de)合作。从公募基金一季度末的数(shù)当日事当日毕什么意思，今日事今日毕,勿将今事待明日据来看，部(bù)分被(bèi)纳入重仓股名(míng)单。

　　直接或(huò)间接持有(yǒu)英伟达公司股票(piào)的公募基金主(zhǔ)要(yào)集中在能投资海外市场(chǎng)的QDII基金(jīn)和QDII-ETF。据(jù)记(jì)者统计，持有英伟达且基金规模最高(gāo)的(de)是(shì)广(guǎng)发纳斯达克100ETF，该只基金今年一季(jì)度末规模为147.59亿元，跟踪(zōng)指数为纳斯(sī)达克(kè)100指数，前十大重仓股中包括苹果、微(wēi)软、英(yīng)伟达和(hé)谷歌(gē)等多家全球科技公司。

　　主动管理型基金中(zhōng)，持有英伟达且(qiě)规模最高的是广发全球精选，该只基(jī)金今(jīn)年一季度(dù)末规模为25.6亿元，英伟达(dá)是其第二大重仓股(gǔ)，持有12.6万股，持仓市值占净值比例为9.39％。除(chú)了英伟达，该基金还(hái)持有微软、AMD、台积电、特斯拉、META等多只科技股。

　　挖财基金投研(yán)人(rén)员郑昕昊告诉《国际金融报》记者，国内AI投资的热(rè)潮与微软、英伟达等美股科技股年初至今(jīn)的大(dà)涨(zhǎng)有关。

　　郑昕昊称，年初以来(lái)，微软就在AI领域加(jiā)大了(le)投资，先是宣布将ChatGPT整(zhěng)合入搜索(suǒ)引擎Bing，然后又(yòu)将其整合进(jìn)Office办公套件中的Word、Excel、PPT等。此外，微软(ruǎn)还宣布(bù)向ChatGPT开发者OpenAI追加(jiā)投资数(shù)十亿(yì)美元，这是AI领域史上(shàng)规(guī)模最大的一笔投(tóu)资。作为(wèi)一站式解决方案的(de)提供商，英伟达公司是今年(nián)AI概念(niàn)热潮(cháo)中的另一(yī)大赢家，该公(gōng)司今年一季度的业绩远(yuǎn)超预期，AI芯片(piàn)所在数据(jù)中心(xīn)业务的营收创历(lì)史新高，远好于市场预期。

　　如何把握投资(zī)机会

　　对(duì)于寻求AI主题(tí)投资机会的投资者而言(yán)，英伟达和微软在内的众多(duō)美股科技股公司(sī)是其关注的焦点。

　　“从(cóng)目前的产业发(fā)展趋势来看，AI应(yīng)用(yòng)已是科技革命最新的突破(pò)口。能够率(lǜ)先建(jiàn)立起良好商业模式的公司(sī)与掌握AI应(yīng)用(yòng)核心竞争力的公司将会成为未来最有潜力的大赢家。显然，微软(ruǎn)、英(yīng)伟(wěi)达已具备(bèi)这些特(tè)质，他们的(de)中长期(qī)基本面有(yǒu)所改(gǎi)善。”郑昕昊(hào)表示。

　　虽然(rán)AI产业未来(lái)的故(gù)事看起(qǐ)来很美好，但实(shí)际投资中还(hái)受诸多(duō)因素影响。

　　郑昕昊认(rèn)为，半导(dǎo)体作为AI受益(yì)板块，受到资金关注，行业(yè)成交热度上升，从3月中旬一(yī)直(zhí)涨至4月上旬，涨幅接近30％。但其(qí)上涨并未得(dé)到业绩(jì)的验证，半导体行业一季度(dù)整体营收同比下降2.9％，净利润同比大幅下(xià)降59.4％。

　　“根据对产业数据的跟(gēn)踪(zōng)，目前全(quán)球半导体产业整(zhěng)体仍处(chù)于(yú)主动去库(kù)存阶段，行(xíng)业(yè)并未迎来拐点(diǎn)。在(zài)缺乏(fá)基本面支撑的情况下，4月(yuè)中(zhōng)旬以来半导体重回弱势。最(zuì)近(jìn)两周，半(bàn)导体(tǐ)板块虽然有所企稳，但也很难说行业(yè)已经(jīng)迎来拐点。”郑昕(xīn)昊表示。

　　金(jīn)百(bǎi)临咨(zī)询(xún)首(shǒu)席(xí)分(fēn)析师秦洪告诉记者(zhě)：“半导体板块回暖(nuǎn)的驱(qū)动力主要来源于AI产业的大发展，带动GPU（图形处理器(qì)）为代表的算力芯片(piàn)业务快速(sù)增(zēng)长，美股英(yīng)伟(wěi)达的(de)股价表(biǎo)现以(yǐ)及背后的产(chǎn)能(néng)扩张(zhāng)信息就(jiù)是(shì)最(zuì)好的例证。而从未(wèi)来的一段时间来看，AI产业发展仍然(rán)是强(qiáng)劲有力，且空间不可小(xiǎo)视。”

　　郑昕昊也表示(shì)，尽(jǐn)管目前半导体产业周期尚未反转，但(dàn)在资金情绪、政策扶持(chí)和半导体(tǐ)设备业绩高(gāo)增长等利好因(yīn)素支撑下(xià)，当(dāng)前位置也(yě)不(bù)悲(bēi)观。

　　站在投资的角(jiǎo)度考虑，秦洪认(rèn)为，虽(suī)然AI产业的发展(zhǎn)趋势值(zhí)得(dé)期待，但投资需要仔细观察(chá)，“就A股的过去经验来看，大(dà)热必(bì)死、均(jūn)值(zhí)回归的(de)规律(lǜ)永不(bù)变色，所(suǒ)以投资与产业发展之间存在着较大(dà)差(chà)异。在操作中，不宜在股价高涨、人气亢(kàng)奋时买入，而(ér)是(shì)需要在(zài)相对低位或调整一(yī)定(dìng)程(chéng)度后再买入。”

　　郑昕昊(hào)认(rèn)为，投资者除(chú)了(le)关注AI产业景气、资金情绪、政策(cè)等因素外，还需要关注业绩验证以及估值等因素。在(zài)具体投资的时候(hòu)要(yào)选择(zé)掌握核心技术、真正(zhèng)具有核心竞争力的投(tóu)资标的，确(què)保(bǎo)产业景气能够反映在未来的业绩上(shàng)，要避免(miǎn)没(méi)有业(yè)绩(jì)支(zhī)持的跟风(fēng)炒(chǎo)作。另外(wài)，好的投资标的也要以合适的(de)价格买(mǎi)入，否则很可能会赚了景气亏(kuī)了钱。最后，投(tóu)资者要(yào)做(zuò)好分散配(pèi)置，不要(yào)将资(zī)金全押一个赛道。

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