投资者(zhě)除了关注AI产业(yè)景(jǐng)气、资(zī)金情绪、政策等因素(sù)外，还需要关(guān)注业绩验(yàn)证以及估值等(děng)因素。

　　近(jìn)期，受益于人工智能主题的热(rè)炒，全球AI芯片巨头公司(sī)英伟达(dá)（NVIDIA）股价连续上涨学跆拳道考级国家认可吗知乎，学跆拳道考级国家认可吗女生，截至6月1日收(shōu)盘(pán)，最(zuì)新股价达(dá)397.7美元，市值(zhí)超过9800亿(yì)美元，逼近万亿(yì)美元大(dà)关(guān)。

　　英伟达(dá)今年股价(jià)的强劲表现，带动了国内AI投资(zī)热。Choice数据显示，多只云计(jì)算、人工智能(néng)ETF涨(zhǎng)幅超(chāo)30％，游(yóu)戏ETF涨幅超90％。

　　那(nà)么，AI主题的投资能火热多久？

　　公募基金提前布(bù)局

　　凭借着(zhe)AI芯片和学跆拳道考级国家认可吗知乎，学跆拳道考级国家认可吗女生算力的先进技术，英(yīng)伟(wěi)达公司的股价在近(jìn)期(qī)大涨(zhǎng)。5月30日盘(pán)中(zhōng)，该公(gōng)司(sī)股价(jià)最高(gāo)达到419.38美元，公司(sī)市值(zhí)一度突(tū)破万亿美元。截至6月1日收盘，其股(gǔ)价回(huí)落(luò)至397.7美元，但(dàn)依(yī)旧(jiù)有望再次突破万亿美(měi)元(yuán)的市值。

　　英伟达公(gōng)司(sī)在(zài)中国官网宣称：“我(wǒ)们在AI和元宇(yǔ)宙方面(miàn)的工作正在改变全球大型(xíng)行业，并(bìng)将(jiāng)为社会带来深远的影响。”除(chú)了(le)英伟达公司，微软、ADM等科技公司(sī)也加大(dà)了AI方(fāng)面的投资。

　　国内市场对(duì)于AI行情的关注热情也是持续(xù)高涨。Choice数据显示，截至6月2日，今年以来涨幅最高的股票型ETF是游戏(xì)主题(tí)ETF，3只ETF涨幅超过90％，这(zhè)类主(zhǔ)题ETF的(de)大涨也(yě)与AIGC（人工智能(néng)自动内容生(shēng)成）概念的热炒有(yǒu)关。涨(zhǎng)幅紧随其后(hòu)的便是(shì)传媒、云计算(suàn)、大数据、人工(gōng)智能等主题ETF，多(duō)只云计算、大数据、人工智能(néng)主(zhǔ)题ETF涨幅(fú)超过30％。

　　公募(mù)基(jī)金也早已布局英伟达或(huò)相关概念股。交易(yì)软(ruǎn)件通达信推出(chū)了英伟达概念股，该软件信息显示，相(xiāng)关概念股一共包(bāo)含(hán)32家A股上市公司(sī)，这(zhè)些公司与英(yīng)伟达在某些(xiē)方面有业务上的合(hé)作。从公募基金(jīn)一季度末(mò)的(de)数据来(lái)看(kàn)，部(bù)分被纳入(rù)重仓(cāng)股名单。

　　直接或间接持有英伟(wěi)达(dá)公司股(gǔ)票的公募基金主(zhǔ)要集中在(zài)能投(tóu)资(zī)海外市(shì)场的QDII基金和QDII-ETF。据(jù)记者统(tǒng)计，持有英伟(wěi)达且基金(jīn)规模(mó)最(zuì)高(gāo)的是广发纳(nà)斯达克100ETF，该只基金今年(nián)一季(jì)度(dù)末规模为147.59亿元，跟踪(zōng)指数为纳斯达克(kè)100指数，前十大(dà)重仓(cāng)股中包括苹果、微(wēi)软、英伟(wěi)达和谷歌(gē)等多家全球科技公司。

　　主动管理(lǐ)型基金(jīn)中，持有英伟达(dá)且规模最高的(de)是广发全球(qiú)精选，该只基(jī)金今年一季度末规(guī)模为25.6亿(yì)元，英伟(wěi)达(dá)是(shì)其第二大重仓股，持有(yǒu)12.6万股，持仓市值占(zhàn)净值比例为9.39％。除了(le)英伟达，该基(jī)金还持有(yǒu)微软、AMD、台(tái)积电、特斯拉、META等多只科技(jì)股。

　　挖财基金投(tóu)研人员郑昕昊告诉《国(guó)际金融报》记者，国内(nèi)AI投(tóu)资的(de)热潮(cháo)与微软、英(yīng)伟达(dá)等美股科技股(gǔ)年初至(zhì)今的(de)大涨(zhǎng)有关。

　　郑昕昊称，年初以来，微(wēi)软就在AI领域加大(dà)了投资，先是宣布将ChatGPT整合(hé)入(rù)搜索(suǒ)引(yǐn)擎Bing，然(rán)后又(yòu)将其(qí)整合进Office办(bàn)公套件(jiàn)中(zhōng)的Word、Excel、PPT等。此外，微软还宣布向(xiàng)ChatGPT开发者OpenAI追加(jiā)投资数十(shí)亿美(měi)元(yuán)，这是AI领(lǐng)域(yù)史上规模最大(dà)的一笔(bǐ)投资。作为一站式解决方案的(de)提供商(shāng)，英(yīng)伟达公司是今年(nián)AI概念热潮中的另一大赢家，该公司(sī)今年一季度的(de)业绩远超预期，AI芯片所在数据中(zhōng)心业务的营收创(chuàng)历(lì)史新高，远好于(yú)市场预期(qī)。

　　如何把(bǎ)握投资机(jī)会

　　对(duì)于寻求AI主题投(tóu)资(zī)机会的投资者而言，英伟达和微软在内的众多美股科技(jì)股(gǔ)公司是其关注的焦点。

　　“从(cóng)目前的产业(yè)发展趋势来看，AI应用已是(shì)科技革(gé)命最(zuì)新的突破(pò)口。能够率先建立起良好(hǎo)商(shāng)业模(mó)式的(de)公司(sī)与掌握AI应用核心竞争(zhēng)力的公司将会成为未来(lái)最有(yǒu)潜力的大赢家(jiā)。显然，微软、英伟达已具备(bèi)这些特质，他们的(de)中长期基(jī)本面有所改善。”郑昕昊(hào)表示。

　　虽然AI产业(yè)未来的故(gù)事看起来很美好，但实(shí)际(jì)投(tóu)资中还受诸多因素影响。

　　郑昕昊认为，半导体作(zuò)为AI受益板(bǎn)块，受到(dào)资(zī)金(jīn)关(guān)注，行(xíng)业成交(jiāo)热度上升，从3月中旬一(yī)直涨(zhǎng)至4月上(shàng)旬，涨幅接近30％。但(dàn)其上(shàng)涨(zhǎng)并未得(dé)到(dào)业(yè)绩(jì)的验证(zhèng)，半导体行业一季度整体营收同比(bǐ)下降(jiàng)2.9％，净利润同比大幅下降59.4％。

　　“根(gēn)据对产业(yè)数据的跟(gēn)踪，目前(qián)全球(qiú)半导体产业整体仍处于(yú)主动去(qù)库存阶段，行业(yè)并未迎来拐(guǎi)点。在缺乏基本面支撑的情况(kuàng)下(xià)，4月中旬以(yǐ)来半导体重回弱(ruò)势。最近两周，半(bàn)导(dǎo)体板块虽然有所企稳(wěn)，但也很难说(shuō)行业(yè)已经(jīng)迎来拐(guǎi)点。”郑昕昊(hào)表示。

　　金百临(lín)咨询首席分析师秦(qín)洪(hóng)告(gào)诉记(jì)者：“半(bàn)导体板(bǎn)块回(huí)暖的驱(qū)动(dòng)力主要来(lái)源于(yú)AI产业的大发展，带动GPU（图形处理器）为代(dài)表的算力芯片(piàn)业务快速增长(zhǎng)，美股英伟达的股价表现以及背(bèi)后的(de)产(chǎn)能扩张信息就是最好(hǎo)的例证。而从未来的(de)一(yī)段时间来看，AI产业发(fā)展仍然是强劲(jìn)有力，且空间不(bù)可小视。”

　　郑(zhèng)昕昊也表示(shì)，尽(jǐn)管目前半导体(tǐ)产业周期尚未(wèi)反转，但在资金情绪、政(zhèng)策扶(fú)持(chí)和(hé)半导体设备业绩(jì)高增(zēng)长等利好(hǎo)因(yīn)素支撑(chēng)下，当前位(wèi)置也不悲观。

　　站在投资的(de)角度(dù)考虑，秦洪认为(wèi)，虽然(rán)AI产业的(de)发展趋势(shì)值得(dé)期待，但投资需(xū)要仔细(xì)观察，“就A股的过去经(jīng)验来看，大热必死、均值回(huí)归(guī)的规律永(yǒng)不变色，所以投资与(yǔ)产业发展之(zhī)间存在着较大差异。在操作(zuò)中，不宜在股价高(gāo)涨、人(rén)气(qì)亢奋(fèn)时买(mǎi)入(rù)，而(ér)是需要在相对(duì)低(dī)位或调(diào)整一定程度(dù)后(hòu)再(zài)买入。”

　　郑昕昊(hào)认为，投资者除了(le)关(guān)注AI产业(yè)景气、资金情绪、政策等因素(sù)外，还需(xū)要关注业绩验证以(yǐ)及估值等(děng)因素。在具体(tǐ)投资的时候要选择掌握核心技术、真正具(jù)有核心竞争力的投(tóu)资标的(de)，确保产(chǎn)业景气能够反映在未(wèi)来的业(yè)绩(jì)上，要避免没有业绩支持(chí)的(de)跟(gēn)风炒作。另外，好的投(tóu)资标的也要以(yǐ)合适的价格买入，否则很可能会赚(zhuàn)了景气亏了钱。最后，投资者要做好分散配置，不(bù)要(yào)将(jiāng)资金全(quán)押一个赛道。

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