民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交终(zhōng)于(yú)在4月中旬重启(qǐ)。我们赶(gǎn)赴133届(jiè)广(guǎng)交会，把握人流交织(zhī)背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启(qǐ)线下开(kāi)展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会开展专项(xiàng)调(diào)研，用另一个(gè)视角观察中(zhōng)国出口(kǒu)企业现状，并捕捉一些能(néng)够反(fǎn)映中国(guó)出口长期趋势(shì)的线索(suǒ)。

　　通(tōng)过广交会观察中国企业出口状况，有两大(dà)天(tiān)然优势。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全、参(cān)会采购商数量多且国别广，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会(huì)为例(lì)，展会面积达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别举办，涉及16个大类品种，基(jī)本覆盖(gài)主要商品。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉及的(de)规模大小(xiǎo)和所属地域非常广泛(fàn)，包括大量中小外(wài)贸企业，也包括行业龙头企业。广(guǎng)交会能(néng)够提供充足(zú)样本，便于我们观察(chá)中国(guó)外贸(mào)出口企(qǐ)业群像，这是广交会反(fǎn)馈中国出(chū)口信息的第一大优势。

　　对外贸(mào)企业而(ér)言，外贸展会(huì)是(shì)重要(yào)的(de)拓客(kè)渠道(dào)。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸(mào)企(qǐ)业长期新(xīn)增订单。广交会参(cān)会客(kè)户及参展氛围(wéi)，能够为我们把握更长趋势的外(wài)贸大环(huán)境和出口大趋势提供(gōng)线索。这(zhè)是广交会(huì)反馈中国(guó)出口信息的(de)第二大优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我们得到当下(xià)中(zhōng)国(guó)出口企业群(qún)像五点特征，或预示中国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流(liú)总体旺盛(shèng)，然更多来自境内采投笔从戎的故事简介，投笔从戎的故事主人公是谁购商(shāng)，欧美采购商流(liú)量(liàng)明显低于(yú)往(wǎng)年(nián)。

　　本次广交(jiāo)会客流量相(xiāng)对(duì)旺盛，相较(jiào)以往，今年境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商明显增(zēng)多(duō)。境(jìng)内和境外客流比(bǐ)重达到3:1。往年国内外(wài)客户(hù)充分交流时，境内(nèi)和(hé)境(jìng)外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟(méng)、日韩、非洲为主，还包含部(bù)分中(zhōng)东和俄罗斯客户群体。欧美客(kè)户数量明显下降(jiàng)，意味着高效益客(kè)户不足，毕(bì)竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗(luó)斯和中东(dōng)）构(gòu)成(chéng)中国出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与我们之(zhī)前长三角出口调研信息(xī)一致，本(běn)次广交会(huì)调研(yán)反(fǎn)馈，一带一路国(guó)家订单增幅较大。其(qí)中东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中(zhōng)国不同(投笔从戎的故事简介，投笔从戎的故事主人公是谁tóng)类型出口企(qǐ)业感(gǎn)受存异。部分(fēn)企(qǐ)业表示(shì)今年对俄(é)快速增长(zhǎng)，增速(sù)甚至(zhì)超过30％；部分企业则表示今年对俄(é)出口并未(wèi)发生太大(dà)变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和代工企(qǐ)业出(chū)口(kǒu)压力明(míng)显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海外需求较过去两年明显走弱，不同(tóng)规模和类型企(qǐ)业(yè)反馈，它们具体面临的出口压(yā)力存在明(míng)显差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年订单明(míng)显下滑，中(zhōng)大型企业反馈今(jīn)年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚至部分(fēn)大中型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单(dān)纯的(de)代(dài)加工企业，具备(bèi)自主品牌的出(chū)口企业订单情况(kuàng)相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企业(yè)仍面临一定(dìng)贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸企业面临较(jiào)为普(pǔ)遍的(de)贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美发(fā)达国家对中国外贸企业保有持续的贸易(yì)摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与中国之间的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区出口的(de)贸易(yì)摩擦(cā)正在加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式为加征(zhēng)关(guān)税，目的在于(yú)保(bǎo)护本地制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非共同(tóng)体对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。设置(zhì)关税的初衷(zhōng)是为保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业产(chǎn)业(yè)转移范围正在扩大，转移(yí)进程正在(zài)加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成(chéng)本因素影响，当前(qián)中国企业(yè)已经开始产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之后(hòu)产业(yè)转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外贸专项调研，随后发布(bù)《中国出口的优势与忧虑》和《中国(guó)产(chǎn)业转(zhuǎn)移的(de)三点现实》两篇专(zhuān)题报告，提(tí)示中国出口两点(diǎn)超预期表(biǎo)现：

　　一(yī)是今年一(yī)季度中国出口订单(dān)和金额或将大增(zēng)，主(zhǔ)因去年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是(shì)疫情之后中国出口企(qǐ)业迎来(lái)产(chǎn)业(yè)转移浪潮，并(bìng)影响中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进出口商(shāng)品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们前往广州进行(xíng)专项调研，从另一个(gè)角度(dù)观察中国当(dāng)下出口(kǒu)现(xiàn)状以及中国(guó)出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映(yìng)出口的大环(huán)境和大(dà)趋势

　　对(duì)外贸(mào)企业而言，外贸展会是一个重(zhòng)要的拓(tuò)客(kè)渠道，能够集(jí)中高(gāo)效拓展(zhǎn)新(xīn)客户群体(tǐ)。新增客源的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增(zēng)订(dìng)单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客(kè)户并不意(yì)味着当期(qī)订(dìng)单暴增。短期(qī)之内(nèi)海关总(zǒng)署统计的出口订(dìng)单主要与之前客(kè)户签订的老订(dìng)单相关。外贸(mào)展会反映的是(shì)更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观察(chá)样本充足

　　广交会作(zuò)为中国(guó)最大的进出口商(shāng)品展(zhǎn)会(huì)，已经举办133届(jiè)，为中国(guó)历史(shǐ)最长的外贸展会(huì)，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全、企(qǐ)业类(lèi)型最(zuì)多、参会采购商数量(liàng)最多、国别最广，能够(gòu)为我们(men)观(guān)察中(zhōng)国外(wài)贸出口现状和趋(qū)势提供充足(zú)样本。

　　133届(jiè)广交会的(de)展会(huì)面积(jī)达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，每期涉(shè)及(jí)商(shāng)品种类包括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明、车辆及(jí)配件(jiàn)、机(jī)械、五金工具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装(zhuāng)、鞋(xié)、办公箱包及休(xiū)闲用品、医药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当前(qián)外(wài)贸环境五点特(tè)征(zhēng)

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多(duō)来自(zì)境内(nèi)采购商，欧美采购商流(liú)量明显低(dī)于往年(nián)。

　　结合现场调研企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)，本次广交会客流量相当(dāng)旺盛，但相较往期(qī)展(zhǎn)会，本次广(guǎng)交会开放境(jìng)内采购商名额，客流(liú)结构上(shàng)境内采购(gòu)商与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多人流来自于(yú)境内采购商，往年内(nèi)外交流比(bǐ)较充分时，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商(shāng)结构(gòu)中(zhōng)，欧美客户(hù)数量(liàng)明(míng)显不(bù)足，本次境外采购(gòu)商主要为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗(luó)斯和(hé)非洲等客户群体(tǐ)。

　　对(duì)中国(guó)外贸(mào)企(qǐ)业而言(yán)，欧美客户属(shǔ)于高效益客户，欧美采购(gòu)商(shāng)数量下降，意味(wèi)着本次(cì)广交会反馈(kuì)出来的(de)信息是当下高效益客(kè)户占(zhàn)比有所下降。

　　根据(jù)部分企业反(fǎn)馈(kuì)，本次欧(ōu)美客户数量偏少(shǎo)，可(kě)能(néng)和过去3年欧(ōu)美跨(kuà)境电商发展(zhǎn)迅(xùn)速(sù)有关，部分(fēn)采购(gòu)商已经不(bù)直接前往线下展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家构成出(chū)口新(xīn)动能。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹配(pèi)，调研(yán)企业反馈“一带一路”国家的订单增(zēng)幅较(jiào)为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模(mó)相(xiāng)对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中东客(kè)户订单，不同(tóng)企业之间感(gǎn)受存在明显(xiǎn)差异。部(bù)分企业表示今年对俄增长超过(guò)30％，部分企(qǐ)业则表示(shì)对(duì)俄出口并未增长。

　　和前次(cì)调研结(jié)果相(xiāng)近，企业(yè)普遍反馈欧美(měi)出口动(dòng)能(néng)最为疲(pí)弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品(pǐn)牌(pái)外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈(kuì)目前海外需求较过去(qù)2年有明显走弱，不同规模(mó)和类型(xíng)的企业所面临的(de)出口压力存在明显差(chà)异(yì)。

　　小型企业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)今年订(dìng)单下滑明显，而中大型企业则反馈今年订单虽(suī)有下(xià)滑(huá)，但(dàn)程(chéng)度相对较轻，甚至部分(fēn)企业存在订(dìng)单略增(zēng)的情况(kuàng)。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订(dìng)单情况相对较(jiào)好，出口压力(lì)较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍面(miàn)临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业反馈(kuì)，中国外(wài)贸企业(yè)正(zhèng)面临(lín)较为广泛的贸易(yì)摩擦。中国和欧(ōu)美发达(dá)国家之间存(cún)在贸易摩擦，除此(cǐ)之外(wài)，中国企业(yè)同(tóng)样面临其他地区(qū)贸易(yì)摩(mó)擦增大，例如中国(guó)对(duì)非洲地区出口的(de)贸易摩(mó)擦(cā)正在加剧(jù)，主要方式为加(jiā)征关税，目(mù)的在(zài)于保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实(shí)行第四档(dàng)35％的共同对(duì)外关(guān)税的决定，计划(huà)纳入(rù)的商品包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调(diào)味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共体(tǐ)共(gòng)同对外关税税率(lǜ)分三(sān)档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物(wù)0％。初衷是保护本地(dì)制造(zào)业免受(shòu)廉价(jià)进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国(guó)出口企业(yè)产业转(zhuǎn)移范(fàn)围正(zhèng)在扩(kuò)大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当前中国企业存在产业(yè)转移。疫情之后产业转移(yí)浪(làng)潮加速，头部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业(yè)转(zhuǎn)移主要流向东南亚(yà)，目前也开(kāi)始流(liú)向非洲(zhōu)等地。产(chǎn)业转移至(zhì)当地，生产得到的产成品也(yě)主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份(fèn)额影响上，企业(yè)反馈和宏观数据表(biǎo)现有所差异。其中，出口份额(é)数据显示，中国出(chū)口劳动(dòng)密集型(xíng)产(chǎn)品(pǐn)的订(dìng)单近(jìn)年来呈现持续下降；但(dàn)大部分(fēn)调研企业认(rèn)为转移产能尚(shàng)不构(gòu)成(chéng)竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风(fēng)险(xiǎn)提示

　　调研样本企(qǐ)业数量与范围有限(xiàn)；海外经(jīng)济衰退超预期(qī)。

　　本(běn)文(wén)来自民生(shēng)证券研究院于2023年5月8日(rì)发布(bù)的报告《民生宏观调(diào)研系列之三：广交(jiāo)会下的出口群像》

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