民(mín)生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下(xià)广交终(zhōng)于(yú)在4月(yuè)中旬重启(qǐ)。我(wǒ)们赶赴(fù)133届广交会，把(bǎ)握(wò)人流交织(zhī)背(bèi)后的中国(guó)出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国(guó)进出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用另(lìng)一个(gè)视角观(guān)察中国出口(kǒu)企业(yè)现状，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋势的(de)线(xiàn)索。

　　通(tōng)过广(guǎng)交会观察中国企业出口(kǒu)状(zhuàng)况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品种类最全(quán)、参会采购商数量(liàng)多且国别广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展(zhǎn)会面积达到(dào)150万平(píng)方米，时间跨(kuà)度(dù)从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别(bié)举办，涉及16个大类(lèi)品种，基(jī)本(běn)覆(fù)盖主要(yào)商品(pǐn)。

　　广(guǎng)交会参展企(qǐ)业所涉及的规模(mó)大小和所属地域非常广泛(fàn)，包括大量中(zhōng)小外(wài)贸(mào)企(qǐ)业，也包括(kuò)行业龙头企(qǐ)业(yè)。广交会能(néng)够提供充足样本，便于我们观察中国外贸(mào)出口企业(yè)群像，这(zhè)是(shì)广交会反(fǎn)馈中国出(chū)口信息的第一大(dà)优势。

　　对外(wài)贸企业而言，外(wài)贸展会是(shì)重要的拓客渠(qú)道。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外(wài)贸企业长期新(xīn)增订单。广(guǎng)交(jiāo)会(huì)参会客(kè)户及参(cān)展氛围，能够为我们把握(wò)更长趋(qū)势(shì)的外贸大环境和出口大趋势提供(gōng)线索。这是(shì)广交(jiāo)会(huì)反馈(kuì)中国(guó)出(chū)口信息(xī)的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会调研，我(wǒ)们得(dé)到当(dāng)下中国出(chū)口企业群像(xiàng)五点特(tè)征，或预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然更多来自(zì)境内(nèi)采购商，欧美采(cǎi)购(gòu)商流量明显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客(kè)流量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境内(nèi)采购商明(míng)显增多。境内和境(jìng)外客流比(bǐ)重达(dá)到3:1。往年国内外客户充分(fēn)交流时(shí)，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参(cān)展外(wài)商(shāng)以东盟、日韩(hán)、非洲为主(zhǔ)，还包含部分中东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户数(shù)量明显下降，意味(wèi)着高效益客户不足，毕(bì)竟欧(ōu)美客户属于高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯和(hé)中东）构成(chéng)中国出口新动(dòng)能。

　　与我(wǒ)们之前长三角出口调研(yán)信息一致，本次广交(jiāo)会调研反馈，一带一路国家订单增(zēng)幅较(jiào)大。其中东南亚订(dìng)单饱(bǎo)满，俄(é)罗斯和(hé)中东因(yīn)订单总(zǒng)量尚小。

　　针(zhēn)对(duì)俄罗斯和中东国家(jiā)订单(dān)，中(zhōng)国不同类型出(chū)口企业感受存异。部分企(qǐ)业表示今年对俄快(kuài)速(sù)增长，增速甚至超(chāo)过30％；部分企业则(zé)表示(shì)今(jīn)年对俄出口并未发生(shēng)太大变(biàn)化。

　　趋(qū)势三(sān)，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸(mào)企业(yè)，小企(qǐ)业和(hé)代工企(qǐ)业(yè)出口压力明显更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈今年(nián)海外需求较(jiào)过去两(liǎng)年明显(xiǎn)走弱，不同规模和类(lèi)型企业(yè)反(fǎn)馈，它(tā)们具体面临(lín)的(de)出(chū)口压力存(cún)在(zài)明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今(jīn)年(nián)订单明显下滑，中大型企业反馈今年(nián)订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部(bù)分大(dà)中型企业订单略有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较单纯的(de)代加工企业，具(jù)备自主品牌的(de)出口(kǒu)企业订单情(qíng)况(kuàng)相对较(jiào)好，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临(lín)一定贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次调研(yán)反(fǎn)馈，中国外贸企业面临较(jiào)为(wèi)普遍的贸易摩(mó)擦(cā)。不仅(jǐn)传(chuán)统的欧美发达(dá)国家对中国(guó)外贸(mào)企(qǐ)业(yè)保有持续的贸易摩擦，甚(shèn)至发展(zhǎn)中经济体与中国之间的(de)贸易摩(mó)擦也(yě)在加剧(jù)。

　　例如中国对(duì)非洲地(dì)区出(chū)口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的(de)在于保护本地制造(zào)业发展；

　　又例(lì)如，东非共同体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设(shè)置关税的初(chū)衷是为保护本地制造业(yè)免(miǎn)受(shòu)廉价(jià)进口竞(jìng)争。

　　趋势(shì)五，中国(guó)出口(kǒu)企业产业(yè)转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影(yǐng)响，当(dāng)前中国企业(yè)已经开始产业(yè)转移(yí)。疫情之(zhī)后(hòu)产业(yè)转移浪潮(cháo)加速，头(tóu)部大型企(qǐ)业是(shì)这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正(zhèng)文

　　引言(yán)

　　3月中旬(xún)，我们开展杭(háng)州外(wài)贸专项调研，随后发布《中国(guó)出口的优(yōu)势(shì)与忧虑》和(hé)《中国产业转移(yí)的(de)三(sān)点现实(shí)》两篇专(zhuān)题报告，提(tí)示中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)两点超(chāo)预期表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中国出口(kǒu)订单和金额或将大增，主(zhǔ)因去年底(dǐ)订单(dān)转移至年初；

　　二是疫情之后中国(guó)出口企业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产品(pǐn)结(jié)构。

　　4月中国进(jìn)出口商品(pǐn)交易会(huì)（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫(yì)后重(zhòng)启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们前往广州进行(xíng)专项调研，从(cóng)另一个角(jiǎo)度观(guān)察中国当下出(chū)口现状以及中(zhōng)国(guó)出口企业面临的长期(qī)趋(qū)势。

　　一、外贸(mào)展会能(néng)够(gòu)反映出口的大环境和(hé)大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个(gè)重(zhòng)要的(de)拓客渠道，能够集中高效(xiào)拓展新客户群体。新增客源的数(shù)量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单(dān)规模(mó)。

　　值得注(zhù)意的是(shì)，外贸展会新拓客(kè)户并(bìng)不意味着当期订(dìng)单暴(bào)增。短期之内海关总署(shǔ)统计的出(chū)口(kǒu)订单主要与之前(qián)客户(hù)签订的老订单相关。外贸展会(huì)反映的是更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外贸(mào)展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国(guó)最大的(de)进(jìn)出口商品展会，已经举办(bàn)133届，为中国历史(shǐ)最长的(de)外贸展会(huì)，被誉为“中国(guó)第(dì)一(yī)展”。

　　广交会的(de)会展规模最(zuì)大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、企业(yè)类型最(zuì)多、参会(huì)采购商数量最多、国(guó)别最(zuì)广，能够为我们观察中国外(wài)贸出口现状和趋势(shì)提供充足样本(běn)。

　　133届广交会的(de)展会面积(jī)达到150万平(píng)方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别(bié)举办，每期涉及商品种类(lèi)包(bāo)括：

　　第一期：电子及家电、照(zhào)明(míng)、车辆及配件(jiàn)、机械、五金(jīn)工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三(sān)期(qī)：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休闲(xián)用品、医(yī)药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参展企业数量达到(dào)2.5万(wàn)家(jiā)，参(cān)展数量较多(duō)。2100是平年还是闰年，2100是平年还是闰年最佳答案>

　　三、今年广交会(huì)反映当前外(wài)贸环境五点(diǎn)特征

　　第(dì)一，客流(liú)旺盛(shèng)，更多来(lái)自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量(liàng)明显低(dī)于往(wǎng)年(nián)。

　　结合现场调研(yán)企(qǐ)业(yè)反馈，本次广交会客流量相当旺(wàng)盛(shèng)，但相较往期(qī)展会，本次广交会开(kāi)放境(jìng)内采购商名(míng)额，客(kè)流(liú)结构上(shàng)境内采购商与境外采购(gòu)商(shāng)占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多(duō)人流来自于境内采(cǎi)购商，往年内外交流比较(jiào)充分(fēn)时，境内和(hé)境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户(hù)数量明显不足，本次境外采(cǎi)购商(shāng)主要为东(dōng)盟(méng)、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非(fēi)洲等客(kè)户群体。

　　对(duì)中国(guó)外贸企(qǐ)业(yè)而言，欧美客(kè)户属于(yú)高(gāo)效益客户(hù)，欧美采购商数量下降，意味着本次广交(jiāo)会反馈出来的(de)信息(xī)是当下高效益客户(hù)占比(bǐ)有所下降。

　　根据部(bù)分(fēn)企业反(fǎn)馈，本(běn)次(cì)欧美客(kè)户数量偏少，可能和过去3年欧(ōu)美跨境电商发展迅速有关，部分采购商已经不(bù)直(zhí)接前往线(xiàn)下展会(huì)。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出(chū)口数据相(xiāng)匹配，调研企(qǐ)业(yè)反馈“一带一路(lù)”国家的订单增幅较为明显。除东(dōng)南(nán)亚外，俄罗斯和中东整体的(de)采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中东客户订单(dān)，不(bù)同(tóng)企业之间(jiān)感受存在明显差异。部分企业表示今(jīn)年对俄增长超过30％，部(bù)分(fēn)企业则表示对俄出口(kǒu)并(bìng)未增长。

　　和前次调研结果相(xiāng)近，企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈欧美出口动能最为疲(pí)弱，日(rì)韩需求相对平(píng)稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和(hé)自主品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业(yè)普遍反馈(kuì)目前(qián)海外需求较过去2年有明显走弱(ruò)，不(bù)同(tóng)规(guī)模和类型的企业所(suǒ)面临的出口压(yā)力(lì)存(cún)在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单下滑明显(xiǎn)，而(ér)中大型企业则反馈今年订单(dān)虽有(yǒu)下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至部分企(qǐ)业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的外(wài)贸企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)今年订(dìng)单情况(kuàng)相对(duì)较好(hǎo)，出(chū)口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年(nián)中国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈(kuì)，中国外贸企业正面临较为广(guǎng)泛的贸易摩(mó)擦。中国(guó)和欧美发达(dá)国家之间存在(zài)贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中国企业(yè)同样面临(lín)其他地(dì)区贸易摩(mó)擦增大，例如(rú)中国(guó)对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦(cā)正在加剧，主要方式(shì)为加征关税，目的(de)在于保护(hù)本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非(fēi)共同(tóng)体正式实行第(dì)四档35％的共同对外关税的决定(dìng)，计(jì)划纳入(rù)的商(shāng)品包括：乳制品(pǐn)、肉产品(pǐn)、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革品、棉(mián)纺(fǎng)织(zhī)品、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共体共同(tóng)对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和(hé)资(zī)本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地(dì)制(zhì)造业免受廉价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前(qián)中国(guó)企业存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是产业(yè)转移(yí)的主要(yào)主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东(dōng)南亚，目前也开(kāi)始流向非洲等地。产(chǎn)业转移(yí)至当(dāng)地，生(shēng)产(chǎn)得到的产成(chéng)品也主要是为销售于当(2100是平年还是闰年，2100是平年还是闰年最佳答案dāng)地。

　　此外，产业(yè)转移对(duì)中国出口份额(é)影响上(shàng)，企业反馈(kuì)和宏观(guān)数据表现有(yǒu)所差异。其中，出口份(f2100是平年还是闰年，2100是平年还是闰年最佳答案èn)额数据(jù)显示，中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)劳(láo)动密(mì)集型产品的(de)订单近年来呈现持续下降(jiàng)；但大部分调(diào)研企业认为转移产(chǎn)能尚不构成竞(jìng)争(zhēng)威胁(xié)，向(xiàng)东(dōng)南亚转移的订(dìng)单(dān)规模(mó)较(jiào)小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本(běn)企(qǐ)业数量与范围有(yǒu)限；海外(wài)经济(jì)衰(shuāi)退超预期。

　　本文来(lái)自民生证券研究(jiū)院于2023年5月8日发布的报告(gào)《民生宏观调研(yán)系列之(zhī)三：广交会下(xià)的出口群像》

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