就在全球为(wèi)AI疯狂的时候，百年欧(ōu)洲金融巨头罗斯柴尔德家族却悄然减仓。

　　据6月(yuè)2日彭(péng)博(bó)社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球(qiú)首席(xí)投资(zī)官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露，公(gōng)司自2020年年底以来一直超配英(yīng)伟达(dá)，但是目前压在玻璃窗边c，在窗户边c(qián)已(yǐ)经部分(fēn)获(huò)利了结，现在所持(chí)头寸“要远远小(xiǎo)得多”。

　　据了(le)解，这家总部(bù)位(wèi)于瑞士日内瓦(wǎ)的资(zī)管机构为拥有200多年(nián)历史的欧(ōu)洲老牌金(jīn)融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族(zú)所有(yǒu)，目前管理资产规模(mó)790亿瑞(ruì)郎(láng)（约(yuē)合871亿(yì)美元）。

　　持(chí)有8年期间“踩(cǎi)准”节奏增减(jiǎn)持

　　根据Fintel整(zhěng)理的Edmond de Rothschild的(de)持仓(cāng)显(xiǎn)示，这(zhè)家老牌资管机构在2015年英伟达业绩第(dì)一(yī)爆发之际，就增持(chí)了英(yīng)伟达。当(dāng)时的持仓股数(shù)一度(dù)高(gāo)达160多万股(gǔ)。

　　然(rán)而(ér)英伟达虽然业绩大爆发，股价却(què)一直不怎么(me)涨。这(zhè)家资管机构(gòu)也不得不修(xiū)正自己的(de)错误，在英伟(wěi)达股(gǔ)价的缓慢上涨(zhǎng)中(zhōng)减(jiǎn)持，终(zhōng)于在2018年一季度减持到不足1万股。不(bù)过这(zhè)个(gè)时候，英(yīng)伟(wěi)达(dá)股价也从2015年(nián)4美元附近涨到了60美元附近，估计翻了15倍。

　　2018年以(yǐ)后，虚(xū)拟(nǐ)货币的上(shàng)上下下，让英伟达的股价如(rú)做过山车一般。2021年底，虚拟货(huò)币的崩盘，让英伟达的(de)股价也一度腰(yāo)斩。

　　在这期间(jiān)，Edmond de Rothschild似乎每(měi)次都“踩准”节奏进(jìn)行(xíng)增持和(hé)减仓。

　　数据显示(shì)，Edmond de Rothschild第二(èr)次大手(shǒu)笔增(zēng)持是在2022年(nián)第(dì)二季度(dù)，虽然(rán)英伟达(dá)股价此后仍然(rán)经历了(le)三波(bō)下挫(cuò)，但是Edmond de Rothschild一路(lù)增持(chí)，在2022年年(nián)底，增持超(chāo)过20万(wàn)股(gǔ)。

　　今年以来(lái)，受AI概念大爆发，英伟(wěi)达作为底层算力代(dài)表，股价一度涨超100％，并在5月30日(rì)创下419.38美元的新(xīn)高，总市值一度超过1万亿美元，差点(diǎn)成(chéng压在玻璃窗边c，在窗户边c)为全球第(dì)9家(jiā)市(shì)值超(chāo)1万亿美元的上(shàng)市企(qǐ)业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现的(de)，还有被誉(yù)为(wèi)“估值教(jiào)父”的当代(dài)著名投资估值专家(jiā)阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周(zhōu)刊》报道，达摩达兰自2017年以(yǐ)来一直在投资英伟达，如今(jīn)已(yǐ)经(jīng)卖掉了(le)该公(gōng)司的股票。

　　达摩达兰(lán)5月30日说(shuō)：“直(zhí)到今天早上英伟达还在我(wǒ)的投资组合里(lǐ)，最(zuì)后把它剔除(chú)出投资组合(hé)，因为我无法(fǎ)承受这样(yàng)的上(shàng)涨，一周内市值(zhí)就增加了3000亿美(měi)元，这(zhè)是在(zài)挑战(zhàn)可(kě)持续价值的(de)绝对(duì)极限。”

　　达摩达兰估计，英(yīng)伟达目前在250亿美元(yuán)的人工智能芯片市(shì)场占有(yǒu)80％的份(fèn)额(é)，最乐观(guān)的(de)预测是，10年后该市场(chǎng)规模将达(dá)到(dào)3500亿(yì)美元。即使(压在玻璃窗边c，在窗户边cshǐ)假设英伟达未来的市场份额(é)达到100％，达摩达(dá)兰得出的估值也要比近(jìn)期股价(jià)低20％，“我喜欢英伟达这家公司，但如果作为一项(xiàng)投资的话，我(wǒ)怎(zěn)么(me)都得不出每股400多美元的估值。”

　　此外，英伟达(dá)EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月(yuè)30日持(chí)续出售公司(sī)股权。

　　Kress Colette一(yī)共(gòng)出售6124股英伟达股权，减(jiǎn)持均价在400.254美元(yuán)到417.79美元(yuán)，一(yī)共套现(xiàn)约249万(wàn)美元(yuán)。

　　华尔街吵翻了(le)

　　有人(rén)觉得AI估值太高，减持了(le)仓位，也(yě)有人(rén)认为英(yīng)伟达(dá)现阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分析(xī)师中，41名对英(yīng)伟达(dá)给出买(mǎi)入评级，比(bǐ)去(qù)年10月(yuè)给予这一评级的(de)人数30人增加约三分之(zhī)一。这些(xiē)分析师对英伟达给出的(de)股价中间值(zhí)约为 450 美元。截(jié)至发稿，英伟达的股价报收393.27美元。

　　纽约投资研究(jiū)公(gōng)司伯恩斯(sī)坦的(de)分析师 Stacy Rasgon 在(zài)接(jiē)受 CNBC 采访时表示(shì)，华尔街(jiē)近(jìn)日(rì)纷(fēn)纷(fēn)调高英伟达目标股价(jià)，是(shì)因为先前(qián)估测的获利(lì)预(yù)期太低。目(mù)前投资人仍存在不同的声音，如方舟(zhōu)投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估(gū)值过高，目前已进(jìn)入泡沫阶(jiē)段(duàn)。

　　去年(nián)以(yǐ)来华尔(ěr)街预测(cè)最准确的分析师、美(měi)国银行(xíng)策(cè)略分析师(shī)Michael Hartnett在报告中表示，科(kē)技股和AI概念(niàn)股的估值过高，建议投(tóu)资者可以抛(pāo)售美股(gǔ)了(le)。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概念(niàn)处于“婴儿期的(de)泡沫(mò)”，而美联储(chǔ)的加息周期(qī)或(huò)许还(hái)未结(jié)束(shù)。过去的泡沫形成通常(cháng)是因(yīn)“宽(kuān)松货(huò)币(bì)政策”而起，以加息(xī)结(jié)束。以史为鉴，他认(rèn)为需要在(zài)标(biāo)普500位于4200点时开始抛(pāo)售。

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