民生宏观 · 周君芝(zhī)团队(duì)

　　导读

　　广交(jiāo)会是中(zhōng)国“第(dì)一(yī)展"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把握人(rén)流交织(zhī)背后的中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口商品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我(wǒ)们随(suí)即赶赴广交会开展(zhǎn)专(zhuān)项调研，用另(lìng)一个(gè)视角观察中国出口企业现状，并捕捉一些能够反映中(zhōng)国出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广(guǎng)交会(huì)观察中国企业出口状况，有(yǒu)两大天(tiān)然(rán)优势。

　　广交会(huì)规模最大、商品种类最全、参会采购商数量多(duō)且(qiě)国别(bié)广，被誉(yù)为“中国第一(yī)展”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会面积达到150万平(píng)方(fāng)米，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期(qī)分别举办，涉及16个(gè)大(dà)类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参(cān)展企业所涉(shè)及的规(guī)模大小和所属(shǔ)地域(yù)非(fēi)常广泛，包括大(dà)量中小(xiǎo)外贸企业，也(yě)包括行业龙头企业。广交会能够提供充足样(yàng)本，便于我们(men)观察中国外(wài)贸(mào)出口(kǒu)企业群像，这是广交会反馈(kuì)中(zhōng)国出口信息的第(dì)一大优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外(wài)贸展(zhǎn)会是重要(yào)的拓客渠道。新增客源的数量和(hé)质(zhì)量(liàng)，影响外贸(mào)企业长期新增(zēng)订(dìng)单。广交(jiāo)会参会客(kè)户(hù)及参(cān)展氛围，能够为我们把握更长趋势的(de)外贸大环(huán)境和出(chū)口大趋势提供线(xiàn)索。这是广(guǎng)交(jiāo)会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本(běn)次广(guǎng)交会调研，我们得(dé)到当下中(zhōng)国(guó)出(chū)口企(qǐ)业群像五点特征，或预示(shì)中(zhōng)国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总(zǒng)体旺盛(shèng)，然更多来自(zì)境内(nèi)采购商，欧美采购(gòu)商流量明(míng)显(xiǎn)低于往年。

　　本(běn)次广交(jiāo)会客流量相对旺(wàng)盛(shèng)，相较以往(wǎng)，今(jīn)年(nián)境内软化和拉直哪个持久，为啥头发软化了一洗就不直了采购商明(míng)显增多。境(jìng)内(nèi)和境外客流比重达到3:1。往年国内外(wài)客户(hù)充分交流(liú)时(shí)，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东(dōng)盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户(hù)数量明显下降(jiàng)，意(yì)味着高(gāo)效益客户不足，毕竟欧(ōu)美客户属于高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗斯和(hé)中东）构成中(zhōng)国出(chū)口新动能。

　　与我们之前长三角出口调研(yán)信息一(yī)致，本次广交(jiāo)会调研(yán)反(fǎn)馈，一带一路国家(jiā)订单增幅(fú)较大。其中(zhōng)东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东(dōng)国家订单，中国不同类(lèi)型出口企业感受存异(yì)。部分(fēn)企业表示今年(nián)对俄快速增长，增速(sù)甚至(zhì)超过30％；部分(fēn)企(qǐ)业则(zé)表示今年对俄出口并未发(fā)生(shēng)太大(dà)变(biàn)化。

　　趋势三，相较(jiào)大(dà)型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业(yè)和代(dài)工企业出(chū)口(kǒu)压(yā)力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年海外需求较(jiào)过去两年明显走弱，不同(tóng)规模和类型企业(yè)反(fǎn)馈，它们具体面临的出口压力(lì)存在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年订单明显下滑，中大型(xíng)企业反(fǎn)馈今年(nián)订单虽有下滑(huá)，下(xià)滑程度较轻，甚至(zhì)部分大中型企业(yè)订单(dān)略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企业，具(jù)备自(zì)主品牌的出(chū)口企业(yè)订(dìng)单情况相(xiāng)对较好(hǎo)，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调(diào)研(yán)反馈，中国外贸企(qǐ)业面临较(jiào)为(wèi)普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统的欧(ōu)美发达国家对中国外贸企业保有持(chí)续的贸(mào)易摩擦，甚至发展中经济(jì)体与中国(guó)之间的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征关(guān)税，目的在于保护本地制造业发(软化和拉直哪个持久，为啥头发软化了一洗就不直了fā)展(zhǎn)；

　　又例(lì)如(rú)，东(dōng)非共同体对外关税税(shuì)率分(fēn)三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物0％。设置(zhì)关税的初衷是为保护本(běn)地制造(zào)业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大(dà)，转移(yí)进(jìn)程正在加速。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业已经开始产业转移。疫情之后(hòu)产业(yè)转移浪潮加速，头部(bù)大(dà)型企业(yè)是这一(yī)轮产业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭(háng)州(zhōu)外贸(mào)专项(xiàng)调研，随(suí)后发布《中国(guó)出口的优势与忧虑》和(hé)《中国产(chǎn)业转移(yí)的(de)三点现实》两篇专(zhuān)题报告，提示(shì)中国出(chū)口两(liǎng)点超(chāo)预期表(biǎo)现：

　　一是今年(nián)一季度(dù)中国出口订单和金额或(huò)将(jiāng)大增，主因(yīn)去年底订单(dān)转移(yí)至年初(chū)；

　　二是(shì)疫情(qíng)之(zhī)后中国出口企业迎(yíng)来产业转(zhuǎn)移(yí)浪(làng)潮(cháo)，并影响中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫(yì)后(hòu)重(zhòng)启线下(xià)开展，我们前往广州进行专项调研，从另(lìng)一(yī)个角(jiǎo)度观(guān)察中国(guó)当下出口现状以及中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业面临的长(zhǎng)期(qī)趋(qū)势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够(gòu)反映出口的大环境和大趋势

　　对外(wài)贸企(qǐ)业(yè)而言，外(wài)贸展会是(shì)一个重要的拓客渠道，能够(gòu)集(jí)中(zhōng)高效拓展新(xīn)客户群(qún)体。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得(dé)注意(yì)的是，外贸(mào)展会新(xīn)拓客户并不意味着当期订(dìng)单暴增。短期之内(nèi)海关总署统计的出口订单(dān)主要与之前客(kè)户签订的老订(dìng)单(dān)相关。外贸展会反映的是更(gèng)长期的(de)外(wài)贸大环境和出(chū)口大趋(qū)势。

　　二、广(guǎng)交会为中国(guó)最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会作为中(zhōng)国(guó)最大(dà)的进出口(kǒu)商品展会，已经举(jǔ)办133届，为(wèi)中国历史(shǐ)最长的外贸展会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大(dà)、商(shāng)品(pǐn)种类(lèi)最全(quán)、企业类型最多、参会采(cǎi)购(gòu)商(shāng)数(shù)量最(zuì)多、国别最广，能够为我们观察中(zhōng)国外贸出口现状(zhuàng)和趋(qū)势提供(gōng)充(chōng)足样本。

　　133届广交(jiāo)会(huì)的展会面积达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分别举办，每期涉(shè)及商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照明(míng)、车辆及(jí)配件、机(jī)械、五金工具、建材、化工(gōng)产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼品、家(jiā)居装(zhuāng)饰品；

　　第(dì)三期(qī)：纺(fǎng)织(zhī)服装、鞋、办(bàn)公(gōng)箱包及休闲用品、医药(yào)及医疗保健(jiàn)、食(shí)品。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会第1、2期累(lèi)计参展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反(fǎn)映当前外贸环境五点特(tè)征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈，本(běn)次(cì)广交会客流量相当(dāng)旺盛，但相较往(wǎng)期展会，本次广(guǎng)交会开放境内(nèi)采(cǎi)购商名(míng)额，客流(liú)结构上境内采(cǎi)购商与境外(wài)采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人流来(lái)自于境(jìng)内(nèi)采购商，往年内外(wài)交流(liú)比较充分时，境内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客(kè)户数量明显不(bù)足，本次境外(wài)采购商主要(yào)为(wèi)东盟(méng)、日韩、中东(dōng)、俄罗斯(sī)和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸(mào)企(qǐ)业而言，欧美客户属(shǔ)于高效益客户，欧(ōu)美采购商数量下降(jiàng)，意味着本次广交会反馈出来(lái)的信息是(shì)当(dāng)下高效益(yì)客户占(zhàn)比有(yǒu)所下降。

　　根据(jù)部分企(qǐ)业(yè)反馈，本次(cì)欧美(měi)客(kè)户数量偏少(shǎo)，可能(néng)和过去3年欧美跨境电(diàn)商发展(zhǎn)迅速有关，部(bù)分采购商已经不(bù)直接(jiē)前往线下(xià)展会。

　　第(dì)二，“一带一(yī)路”沿线(xiàn)国(guó)家构成出口新动(dòng)能。

　　与近期出口数据(jù)相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带一路”国家的订(dìng)单增幅较(jiào)为明显。除东南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整体的采购规模相对(duì)偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东(dōng)客户订单，不同企业之间感(gǎn)受存在(zài)明显差异。部分企业表(biǎo)示今年对俄增长超过30％，部(bù)分企(qǐ)业则(zé)表示对(duì)俄出口并未增(zēng)长。

　　和前次调研结果相(xiāng)近，企业(yè)普遍(biàn)反馈欧(ōu)美出口动能最为(wèi)疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主品牌外贸(mào)企业(yè)，小企(qǐ)业(yè)和代工企(qǐ)业出口(kǒu)压(yā)力明(míng)显更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈目(mù)前海外需求较过去2年有明显走(zǒu)弱，不同规模和(hé)类型的企业(yè)所面临的出口(kǒu)压(yā)力存在明显差(chà)异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订单(dān)下(xià)滑明显，而中大型(xíng)企业(yè)则反(fǎn)馈今年订(dìng)单虽有下滑(huá)，但程度相对较轻，甚至部(bù)分企业(yè)存在订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加工(gōng)企业，具备自(zì)主品牌的外贸(mào)企业反馈(kuì)今年订单情(qíng)况相(xiāng)对(duì)较(jiào)好(hǎo)，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次广交会(huì)参展(zhǎn)企业反(fǎn)馈，中国外贸企业正面临较为广泛(fàn)的贸易(yì)摩擦。中(zhōng)国和欧美发达国家(jiā)之(zhī)间(jiān)存(cún)在贸易摩(mó)擦，除此之外，中国企业(yè)同样面临(lín)其他地(dì)区贸易摩擦增大，例如(rú)中国(guó)对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在于保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共(gòng)同(tóng)体正(zhèng)式实行第(dì)四档35％的共同对外(wài)关(guān)税的决定，计(jì)划纳入的商品包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖(táng)及糖果、水(shuǐ)果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初(chū)衷是(shì)保(bǎo)护(hù)本地制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出(chū)口企业(yè)产(chǎn)业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企(qǐ)业存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企(qǐ)业是产业(yè)转移的主(zhǔ)要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业(yè)转(zhuǎn)移主要流向东南(nán)亚，目前(qián)也开始流(liú)向非洲等地。产业转移至当地，生产(chǎn)得(dé)到(dào)的产(chǎn)成(chéng)品也主要是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出(chū)口份额影响上(shàng)，企业(yè)反(fǎn)馈和(hé)宏观数据表现有所差(chà)异。其中，出口份额(é)数据显示(shì)，中国出(chū)口劳动(dòng)密集型(xíng)产品的订单近年来呈(chéng)现持续(xù)下降(jiàng)；但大(dà)部分调研(yán)企(qǐ)业认(rèn)为转移产能尚不构成竞争威(wēi)胁，向东南(nán)亚转移(yí)的订(dìng)单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示(shì)

　　调(diào)研样本企业数量与范围(wéi)有限；海(hǎi)外(wài)经济(jì)衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月(yuè)8日发布的报告《民生宏(hóng)观(guān)调研(yán)系列之三：广交会下的(de)出口群(qún)像》

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