“非农之夜”不平静！

　　6月2日，美国劳(láo)工部(bù)数据(jù)显示，美国(guó)5月非农新增就业33.9万人，几乎(hū)是(shì)估计中值19.5万的两倍，为2023年1月以(yǐ)来最大增幅。5月(yuè)失业率(lǜ)为3.7％，高(gāo)于前值3.4％和(hé)预(yù)期3.5％，创下2022年10月以来新高。

　　非农(nóng)就业数据公布后(hòu)，美国(guó)国债(zhài)价格盘中跳水，收益率拉升，对(duì)利率前景更(gèng)敏(mǐn)感的两年(nián)期美债(zhài)收(shōu)益率日内升幅扩大到(dào)10个基(jī)点(diǎn)以上(shàng)；美(měi)元指数迅(xùn)速(sù)转涨，摆脱两周低位。互(hù)换合约定价显示，投资者预期(qī)的美联储7月加息几率增加，预(yù)计(jì)未来两次(cì)会议(yì)期(qī)间将加(jiā)息25个基点，6月加息的(de)几率不到50％。

　　三大美国股指集体高开(kāi)，早(zǎo)盘均曾涨(zhǎng)超1％，午(wǔ)盘刷新日高时，道琼斯(sī)工业平均指数涨超740点、涨超2.2％，标普500指(zhǐ)数涨近1.7％，纳斯(sī)达克综(zōng)合指数涨近1.2％。 最终，三(sān)大指数连续两日(rì)集体收涨。

　　道指(zhǐ)收(shōu)涨(zhǎng)701.19点，涨(zhǎng)幅2.12％，创(chuàng)去年(nián)11月30日鲍威尔讲话暗示12月(yuè)放(fàng)缓加(jiā)息当(dāng)天以来最大收盘涨幅 报33762.76点，创(chuàng)5月1日以(yǐ)来(lái)收盘(pán)新高(gāo)。标普收涨1.45％，创5月5日(rì)苹(píng)果一季报公布(bù)次日以(yǐ)来最大涨(zhǎng)幅，报4282.37点，纳(nà)指收(shōu)涨1.07％，报13240.77点，和(hé)标(biāo)普均创去年4月以来收盘新(xīn)高。

　　国际原油盘中(zhōng)涨近3％，美油(yóu)继(jì)续脱离两个月低(dī)谷，但未能抹(mǒ)平(píng)全周跌幅，和布油均三周来首(shǒu)次累跌，市场焦点转向本(běn)周末的OPEC+会议(yì)。黄金在美元(yuán)和美债(zhài)收益率反弹的打(dǎ)击下持续下(xià)行(xíng)，创两周多来最差单日表现(xiàn)。

　　东证衍生(shēng)品研(yán)究院(yuàn)分析师(shī)徐(xú)颖表示(shì)，就5月(yuè)新增就(jiù)业人数而(ér)言，美国劳动力市场(chǎng)存在(zài)韧性。可(kě)以看到(dào)，5月美国非农新增就业33.9万人(rén)，好于市场预期的19万人(rén)，同时4月(yuè)非农从25.3万上修至25.4万，3月非(fēi)农(nóng)从16.5万上修至21.7万，4月和3月合计上修9.3万人，2023年至(zhì)今平均每月新增就业(yè)31.4万。

　　具体来看，5月新增(zēng)就业(yè)主要集(jí)中在教育与(yǔ)医疗（+9.7万）、休闲与酒(jiǔ)店（+4.8万(wàn)）、专业(yè)及商业服(fú)务（+6.4万），以(yǐ)及政(zhèng)府部门(mén)（+5.6万），信息行业就(jiù)业人数减少(shǎo)，私人服(fú)务行业整体表现好于4月，生产部门就业(yè)稳(wěn)定，建筑业(yè)表现亮眼，与近(jìn)期房地产市(shì)场的反(fǎn)弹一致，建筑业新增就业2.5万(wàn)人，制造业中非耐用品生产连续三个月就(jiù)业人数减(jiǎn)少，与制造业目(mù)前持续收缩的(de)状态吻(wěn)合。同(tóng)时她(tā)指出，5月非农就(jiù)业(yè)报告也(yě)显示出就(jiù)业市场边际降温的(de)更(gèng)多迹象(xiàng)，5月失业(yè)人数增加44万至(zhì)640万(wàn)，失业率从3.4％回升(shēng)至3.7％，高于(yú)市场预(yù)期的3.5％。后续随(suí)着(zhe)各行业裁员人数(shù)的增加，失业率预计会继续(xù)回升，但(dàn)3.5％的失业(yè)率水平基(jī)本是60年代以来的最低水平，在(zài)失业率回升(shēng)至4％之(zhī)前，预计还不会引发(fā)市(shì)场和官方的明(míng)显担忧。

　　此外(wài)，劳(láo)动参与(yǔ)率稳定在(zài)62.6％，4月职位空缺数(shù)量回升，就业市场供需矛盾仍在，但(dàn)随着需求降(jiàng)温(wēn)，已经(jīng)有所缓解，体现为工资上涨(zhǎng)压(yā)力(lì)开始降温，5月工资增速环比回落至(zhì)0.3％符合市(shì)场预(yù)期，同比降(jiàng)至(zhì)4.3％，低于市场预期，工资对通(tōng)胀的助推作用缓解后，核心通胀压(yā)力减弱，美联储进(jìn)一步(bù)加息(xī)的(de)必要(yào)性(xìng)降低。

　　她表示(shì)，美联储(chǔ)6月利率会议“按兵(bīng)不(bù)动”是(shì)大概率事件(jiàn)，还需要(yào)关注后续公(gōng)布(bù)的5月美国通胀数据，当前(qián)的就业市场状态可以支撑在(zài)通胀压力(lì)较大时继续加息。美联储利(lì)率会议落地前，市场步(bù)入振荡盘整状态(tài)，预计美(měi)元指数(shù)在105附近(jìn)偏(piān)强运行，随(suí)着美国政府债(zhài)务上限问题落地(dì)，美债收(shōu)益率风(fēng)险偏向上行，预(yù)计国际金(jīn)价在(zài)1950美元(yuán)/盎(àng)司附(fù)近筑底。

　　又有变(biàn)数？欧佩(pèi)克(kè)+可能会进一步减产

　　据消息人士声称(chēng)，在周日（6月4日）的部长(zhǎng)级会议上，欧佩克+可能会宣布进(jìn)一(yī)步减产，以提(tí)振原油价格。

　　据悉，可能(néng)的(de)选(xuǎn)项之一是额外减产约100万桶/日。而此前(qián)有报道称(chēng)，欧(ōu)佩克+不太可能在会议上决定(dìng)进(jìn)一(yī)步(bù)削减石油产能。

　　虚(xū)虚(xū)实实的消息意味着更(gèng)多的不确定(dìng)性，结果仍然不(bù)明(míng)朗。眼下欧佩克+面临诸多挑战，不仅成员(yuán)国之(zhī)间相互争吵，美国、加拿大和巴西等国家还在蚕食该集团的市场(chǎng)份额，这(zhè)也让分(fēn)析师(shī)们左右为难。

　　随(suí)着经济前景的恶化，欧佩克+成员国在4月份承(chéng)诺，从5月份开始自愿减产，不过这些行动都(dōu)未(wèi)能(néng)止(zhǐ)住油(yóu)价(jià)的下跌势头。

　　上周，沙特能源大臣威胁要进(jìn)一步减产，他告诫投机(jī)者要“当心”。两天后，俄罗斯副总(zǒng)理诺瓦克则与沙特能源(yuán)大臣唱了反调，这位俄罗斯官员表(biǎo)示，他(tā)认为欧佩克+本周(zhōu)末不可能(néng)减产，布(bù)伦特油价可能会在年(nián)底前自(zì)行回升至(zhì)每桶80美(měi)元(yuán)。

　　数据和分(fēn)析公司OANDA的高级市场分(fēn)析师Edward Moya表(biǎo)示：“没(méi)有人想在(zài)欧佩克+会议之前做空原油(yóu)，交(jiāo)易员永(yǒng)远不应该低估(gū)沙特在(zài)欧佩克+会(huì)议期(qī)间(jiān)采(cǎi)取行(xíng)动的(de)可能。”

　　伊拉克石油部长Hayan Abdel-Ghani最新(xīn)表示，欧(ōu)佩(pèi)克+希望维(wéi)持石(shí)油(yóu)市场稳定，我们将毫不犹豫(yù)地(dì)做出任何决定，以使市场更加平衡。他似乎支持(chí)进一(yī)步减产。

　　Rapidan Energy Group的分析师认(rèn)为，进一步减产的可能性为40％。他们(men)写道：“各国石油部长们(men)决心避免重蹈(dǎo)2008年(nián)的覆辙(zhé)，当时全球经济和金融稳定(dìng)突然崩溃，导(dǎo)致原(yuán)油价格(gé)在六个月内从逾140美元跌至35美(měi)元(yuán)。”

　　泽连斯基：俄乌冲突期间(jiān)，乌克兰不会成为北约成(chéng)员(yuán)！

　　当(dāng)地时间6月2日，乌(wū)克兰总统泽连斯基在与爱沙(shā)尼亚总统的联合新闻发布(bù)会上(shàng)表示(shì)，在俄(é)乌冲(chōng)突进行期(qī)间，乌克兰不会成为北约成员(yuán)。泽连斯基说，不(bù)是因为(wèi)不想，而是因(yīn)为目前很难(nán)。乌克兰只是希望北约合(hé)作(zuò)伙伴听到声(shēng)音，这(zhè)一点(diǎn)非常重要。

　　同时，他指(zhǐ)出，乌(wū)克(kè)兰在(zài)成为(wèi)北约成员国之前(qián)需要更(gèng)多安(ān)全保障，乌克兰需要把这(zhè)些(xiē)保障(zhàng)都写在纸(zhǐ)上，直(zhí)到乌克(kè)兰能真(zhēn)正(zhèng)获得安(ān)全(quán)保证，有资格成为(wèi)北(běi)约成员。

　　据参(cān)考(kǎo)消(xiāo)息援引俄新社莫斯科5月(yuè)31日报道，英国《金(jīn)融时报》援(yuán)引知情人士的(de)话报道称(chēng)，乌克兰总统泽连斯基(jī)向北约各(gè)国领(lǐng)导(dǎo)人明(míng)确表示，除非向(xiàng)基辅提供加入北约(yuē)的路线图，否则他将(jiāng)不会(huì)出席7月举行的维尔纽斯峰会。此外，泽连斯(sī)基6月1日在访问摩尔多瓦时表示，乌克兰已经做(zuò)好(hǎo)了加(jiā)入(rù)北约的准(zhǔn)备，基辅正在等待北约接纳乌(wū)克兰。

　　对乌(wū)克兰近(jìn)期加入北约一(yī)事，法(fǎ)国、德国等北约国家持反对(duì)意见。

　　德(dé)国国外长贝尔伯(bó)克当地时间6月1日在奥斯(sī)陆参(cān)加北约外长会(huì)期间(jiān)表(biǎo)示，德国(guó)不认为北约应该在近(jìn)期内接(jiē)纳乌(wū)克(kè)兰。此外(wài)，包括法国在内的其他一些(xiē)北约成(chéng)员国也不希望(wàng)乌(wū)克兰迅(xùn)速成(chéng)为北约成员国(guó)，而只是(shì)希望(wàng)为乌克兰提供安全保障(zhàng)。

　　进(jìn)入6月，在(zài)宏观市场情绪回暖影响下(xià)，大宗商品市场出现普(pǔ)涨行情(qíng)。从海外宏观层面来看，美(měi)国债(zhài)务上限(xiàn)危机“闹(nào)剧(jù)”落(luò)幕，美国参议院通过债务(wù)上限法案，暂时取消(xiāo)了政(zhèng)府31.4万(wàn)亿美元的债务上限(xiàn)，避免了可能出(chū)现的美国有史以来首次违约，使得市场避(bì)险情绪消(xiāo)退(tuì)。同时在美联储本月会议(yì)或(huò)暂停(tíng)加息的(de)预期(qī)推动下，美元指数回(huí)落至一(yī)周低点，对风险资(zī)产的压制(zhì)减弱。

　　国内方面(miàn)，中国5月(yuè)财新PMI重返(fǎn)50上(shàng)方(fāng)，好于(yú)预期(qī)的数(shù)据改善了市(shì)场情绪，同时市场也在翘首等(děng)待新一(yī)轮(lún)稳增(zēng)长(zhǎng)政策(cè)的出台(tái)。

　　天胶价(jià)格(gé)重返(fǎn)万二关(guān)口

　　周(zhōu)五，在市场情绪(xù)回(huí)暖的带(dài)动下，天(tiān)然橡胶期(qī)货价(jià)格(gé)回升。cos2x等于多少二倍角公式，cos2x等于多少公式截至收盘，天然(rán)橡胶期货主力合(hé)约站上12000元/吨(dūn)的整数(shù)关口。纵观本周(zhōu)，沪胶期货主力价格表现振荡微(wēi)升，周度收涨1.05％。整体(tǐ)来看，本周国(guó)内天胶市场利好支撑疲(pí)软，胶价维持宽幅振荡(dàng)格局。

　　可以看到，近两个月以来，天然橡胶市场(chǎng)消息比较热闹，前有云南旱灾消(xiāo)息发酵，后有收储传闻，然而天然橡(xiàng)胶(jiāo)期价终(zhōng)究(jiū)支撑(chēng)不力(lì)，逐步(bù)归于平静。从(cóng)整个5月行情来(lái)看(kàn)，生意社指出，5月天然橡胶(jiāo)行(xíng)情(qíng)上半(bàn)月上(shàng)行，下半月回调，全月呈倒“V形(xíng)”走势(shì)。生(shēng)意(yì)社商品行情分析系统监测显示，5月沪(hù)胶持续小幅波(bō)动(dòng)，12000元/吨点位轻易被破，行情(qíng)维持偏(piān)弱振荡。综(zōng)合来看，5月天然橡胶盘面微涨1.04％，行情短(duǎn)期受消息提振有小幅上行(xíng)，但(dàn)市(shì)场供多需少，终究(jiū)无力(lì)支撑，上行态势转而向(xiàng)下。

　　五一假期归来，市场(chǎng)传言称国储今年(nián)将收(shōu)储10万(wàn)吨天(tiān)然(rán)橡胶新胶，天(tiān)胶价格应声上涨，影(yǐng)响持续多日(rì)。直至5月月(yuè)中，收储传闻叠加产区降雨，市场氛围再次(cì)提(tí)升，沪胶突破12300元(yuán)/吨，国产全乳现(xiàn)货胶主(zhǔ)流报价至11880元(yuán)/吨。而(ér)后该消息始终未得到(dào)证实，市场(chǎng)影(yǐng)响(xiǎng)逐步消失匿迹(jì)。

　　可(kě)以(yǐ)看到(dào)，继此前云(yún)南干旱传闻发酵后，5月以收储为(wèi)核心展开的新一季(jì)交割品博弈仍然激(jī)烈(liè)。中信建投期(qī)货能化分析师童长征表示(shì)，天然橡胶此轮的上涨与下跌，与收储这一(yī)传闻息息相关。他(tā)指(zhǐ)出，国(guó)储收储的政治、战(zhàn)略意义(yì)大(dà)于经济意义(yì)，橡胶与石油、钢铁、煤炭并(bìng)称(chēng)为(wèi)四大工业(yè)原料，是(shì)关系(xì)国(guó)计民生、国防安全的重要战略物资。毫无疑(yí)问的(de)是，对(duì)于全球来说，天然橡胶是(shì)严重过剩的。但要考(kǎo)虑到一个事实：中(zhōng)国(guó)的(de)天然橡胶的自给率不足20％，高度依(yī)赖进口。从中国本身的天然橡(xiàng)胶来说，是供不应求的(de)。因此，在当前诡(guǐ)谲(jué)多(duō)变的国际政治格局中，对天然橡胶的储备其实是有很高(gāo)的(de)必要性。

　　“此前橡胶收储传闻的(de)收储(chǔ)量为10万吨(dūn)，收储(chǔ)的(de)对象是国产全乳胶(jiāo)（即期货交割品）。10万(wàn)吨的量(liàng)相对于(yú)整个天(tiān)然橡胶(jiāo)的年产量来说(shuō)非常小，不过才占0.7％，即(jí)便对中国(guó)全年的消费量来说也只(zhǐ)占1.7％。从这个角度来说，对天然(rán)橡胶整体的供求几无影响。但是如果收储的对象是交(jiāo)割品(pǐn)的话，性质就不(bù)同了。因为(wèi)目前全年(nián)国产全乳的最大产量(liàng)不(bù)过30万吨（去(qù)年仅17万吨，今年(nián)估(gū)计在20万—25万吨），那么(me)收储的量其实占到相当(dāng)全年交割品(pǐn)产量(liàng)的1/3—1/2，这是(shì)非常大的一个比例。”在童长征看来，如果(guǒ)国储轮储橡胶事件成立，根(gēn)据交(jiāo)割品的供(gōng)求判断影响，再结合历(lì)史上(shàng)收(shōu)储的影响，RU的价格有(yǒu)可能会更上一(yī)层楼(lóu)。但是，由(yóu)于整个事件的进程会非(fēi)常(cháng)缓慢(màn)，价(jià)格的(de)反应不会即(jí)刻(kè)见(jiàn)效。

　　供应旺季来(lái)袭 基本面难(nán)言乐观

　　进入(rù)6月，伴随着(zhe)物候(hòu)条件的改变，产区全面开割上量，橡胶供应旺季到来，然而天(tiān)胶下游需(xū)求并未(wèi)有趋势(shì)性改善，胶价(jià)上涨动(dòng)能驱动依(yī)旧缺乏。

　　国投(tóu)安信(xìn)期货(huò)能(néng)化分析师胡(hú)华钎(qiān)告诉记者，目前全球天然橡胶供应进(jìn)入季(jì)节性的增产(chǎn)期，中(zhōng)国云南天然橡(xiàng)胶产区加(jiā)速恢复开割，预(yù)计6月中旬全面开割(gē)，海南产区已经全面开割，海外越南天然橡胶产(chǎn)区也全面开(kāi)割，目前主要产胶国产区逐渐进入雨季，物(wù)cos2x等于多少二倍角公式，cos2x等于多少公式候条件已经由差变好。但(dàn)是由于目前天(tiān)然(rán)橡胶上游原料价格相对偏(piān)低，胶农割胶积极性不高，加工厂利润也偏低，工(gōng)厂加工积极性也不(bù)高。

　　大地期货(huò)橡胶研究员唐逸表(biǎo)示，后续橡胶(jiāo)供应端将逐步恢复正(zhèng)常(cháng)，产量逐渐增加。目(mù)前云南产区大面积开割，预计后市仍有较(jiào)多降雨，干旱情况已得到缓解(jiě)。海南日(rì)收胶量在3500—4000吨/天，供应相对正常。泰国东北部产区逐步(bù)上量，南部产出仍在低(dī)位，本(běn)周以及下周预计(jì)雨水较多。越南、柬埔寨产区(qū)已大面积开割，原(yuán)料数(shù)量逐步(bù)增加。同时根据历史降雨数据来看，厄尔(ěr)尼诺现象下橡胶产区降雨量虽然处于历史(shǐ)均值以(yǐ)下的概率较高，但由(yóu)于(yú)季节性(xìng)的因(yīn)素，降(jiàng)雨绝(jué)对(duì)数量仍然能(néng)够(gòu)保证。因此，他预计后市“厄尔(ěr)尼诺”现象不会是引发行情上(shàng)涨(zhǎng)的主(zhǔ)要因素。

　　从需求端来看(kàn)，东证衍生品研究(jiū)院能化(huà)高级分析师曹璐表示(shì)，目前轮胎厂家外(wài)贸(mào)订(dìng)单量较为充足(zú)，对开工率形成一(yī)定支撑，加上轮胎用(yòng)原料(liào)价格处于低位，轮(lún)胎(tāi)厂家开工(gōng)积极性尚可。而内(nèi)销(xiāo)市场需(xū)求表现依然偏弱(ruò)，各层级经销商(shāng)仍以消耗(hào)前(qián)期库存为(wèi)主(zhǔ)，对(duì)后市较为悲观、谨(jǐn)慎(shèn)补货(huò)。

　　隆(lóng)众(zhòng)资讯最(zuì)新(xīn)数据显(xiǎn)示，目前下(xià)游(yóu)外贸订(dìng)单充足，加(jiā)之内(nèi)销订单缺货现(xiàn)象仍存，企业排产积极性不减。半钢(gāng)胎样(yàng)本企业产(chǎn)能(néng)利用(yòng)率为77.43％，环比0.12％，同比 15.41％。不过全钢(gāng)胎厂(chǎng)开工小降，个别企业因内(nèi)销出货(huò)压力(lì)加大，为控(kòng)制(zhì)成品(pǐn)库存压力，存适度降负现象，全钢胎样(yàng)本企业产能利用(yòng)率为66.34％，环比-0.34％，同比 8.48％。

　　整体来看，胡华钎认为，目前天然橡胶基本面处于(yú)供需两弱的格局中，尤(yóu)其是下游需求分歧较大。“主要是(shì)不(bù)同的市(shì)场主体预期不同(tóng)，但是整(zhěng)体来说(shuō)此(cǐ)前市场对今年的预期过高。从下(xià)游(yóu)轮胎行业来看，今年以来国内轮(lún)胎开工、产量和(hé)出口同比数(shù)据还(hái)是不错的，反映国内实际(jì)需求并不差(chà)。但是从汽(qì)车行业来看，由于汽车(chē)刺(cì)激(jī)政策退出，今年国内汽车市(shì)场(chǎng)相(xiāng)对(duì)疲软，价(jià)格(gé)战等负面消息较多，市场总(zǒng)体上偏(piān)悲观。此外，青(qīng)岛地(dì)区天然(rán)橡胶(jiāo)现(xiàn)货(huò)库存持续(xù)攀升，有(yǒu)些人认为是国(guó)内(nèi)需求不(bù)行(xíng)，但是其实是(shì)进口过多(duō)导致(zhì)的。”

　　在(zài)胡华钎(qiān)看来，目前(qián)主要还是宏(hóng)观面主导胶价走势，一方面中国(guó)经济(jì)复苏(sū)进程、人民币汇率波动；另一方(fāng)面美联储(chǔ)加息进程(chéng)，以及美国银行危机和(hé)美债(zhài)上(shàng)限问题(tí)等。看向(xiàng)下半(bàn)年，他(tā)认为天然(rán)橡胶基本面仍然(rán)缺乏指引(yǐn)，只(zhǐ)有天气和(hé)轮(lún)储(chǔ)仍有(yǒu)可(kě)能“掀起(qǐ)波(bō)澜(lán)“，而宏观面预计比上半年好，比(bǐ)如(rú)美(měi)联储加息(xī)步伐暂(zàn)缓、国内经济回(huí)暖等，因此(cǐ)对天然橡胶市场不宜(yí)过度悲观。

　　“短期市场没(méi)有明确方向，主要跟随宏(hóng)观因素波动。”唐逸认(rèn)为，“供应端仍然是主导(dǎo)后市胶价走势的主要(yào)因素，随(suí)着(zhe)各产区开割后产量逐(zhú)渐增加，海外恢复速度(dù)仍然偏慢，预(yù)计干胶的数量并不会少(shǎo)，包括(kuò)今(jīn)年交割品的数(shù)量(liàng)。我(wǒ)们(men)中期观点仍然偏(piān)空，后市预计存在(zài)下跌的(de)空间。”

　　曹璐则(zé)表(biǎo)示，在供给(gěi)端(duān)没有天(tiān)气影响的情况(kuàng)下，后续主导(dǎo)胶价的(de)因素主要在需求端。从(cóng)下半(bàn)年(nián)来看，外需受海外经济衰退(tuì)和汽车半(bàn)导体短(duǎn)缺影响，预计难有起色(sè)。外需(xū)走(zǒu)弱也(yě)导致海外货(huò)源涌入国内，对国内现货端构成(chéng)压力。内(nèi)需方面，春节前(qián)市场基于内(nèi)需复(fù)苏的逻辑，已经出现(xiàn)一波反弹行情，但节后市场从交易预期开始转(zhuǎn)向(xiàng)交易现实，由(yóu)于国内需求(qiú)复苏(sū)不(bù)及(jí)预期，胶价(jià)因此持续承压(yā)运行。整(zhěng)体(tǐ)来(lái)看(kàn)，她(tā)表示短期胶价基(jī)本面缺乏向上(shàng)驱动，只有价格的绝对(duì)低位才能刺激(jī)有效的去(qù)库和资(zī)金再次做(zuò)多的意愿(yuàn)。后续(xù)还(hái)需继(jì)续(xù)关注天气端是否有扰动因素，一旦天气出现(xiàn)异常状况(kuàng)，或将带(dài)来新的阶段(duàn)性行情。（有(yǒu)删(shān)减(jiǎn)）

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 cos2x等于多少二倍角公式，cos2x等于多少公式