今年以来基金代(dài)销机构被基金公司解(jiě)约的情形(xíng)明显(xiǎn)增多。

　　近日，又有多(duō)家基金公司发布与基金代销机构解约的公告。截(jié)至6月1日，今年以来已有18家基金(jīn)公司宣布与28家基金代销机构终(zhōng)止(zhǐ)合(hé)作。而从机构类型看，中小型独(dú)立基金销(xiāo)售机构(gòu)居多，此(cǐ)外(wài)，也有银行和保险(xiǎn)。

　　值得(dé)一提的(de)是，近(jìn)年来由于经营(yíng)不(bù)善或违(wéi)规，已有(yǒu)多家基金销售机构主动或被动注销(xiāo)牌照。

　　业内人(rén)士认(rèn)为，基金公司与(yǔ)基金销(xiāo)售机构之间的合作(zuò)本就是(shì)双向选择，在(zài)高质量发展背景下，基金公司严格筛(shāi)选代销机构也是(shì)降本增效的主流选择。未来，基金(jīn)代销行业(yè)优胜劣汰生态或将持续。

　　公(gōng)募密集终止与(yǔ)基金代销机(jī)构合作

　　6月(yuè)1日(rì)，西部(bù)利(lì)得基金(jīn)发(fā)布公告，自(zì)2023年6月9日起，终止浦领基金办理该公(gōng)司旗下基金的相(xiāng)关销售业务。值得注(zhù)意的是，今年以来，还有方正(zhèng)富邦基(jī)金、平安基(jī)金，以及(jí)海(hǎi)富(fù)通基(jī)金(jīn)停止了与(yǔ)浦领基金的基金销售合(hé)作关系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基金发(fā)布公告，经与北京虹(hóng)点基(jī)金销售有限(xiàn)公司、上(shàng)海凯石财富基(jī)金销(xiāo)售有限公司协商一致，自2023年(nián)5月29日起(qǐ)，上述基金(jīn)销(xiāo)售机构将不再代理销售公司旗下所有(yǒu)公募基金。

　　就在此前的5月18日，长(zhǎng)盛基金也发布公告称，与方德保(bǎo)险(xiǎn)代理(lǐ)有(yǒu)限公司(sī)、民商基金(jīn)销售(shòu)（上(shàng)海(hǎi)）有限公司协商一致，自(zì)2023年(nián)5月18日起，上述基金销售机构(gòu)将不再代理(lǐ)公司旗下所有公募基金。自(zì)公告之日(rì)起，上述公司(sī)不再办电表可以调快慢吗 电表房东能做手脚吗理本公司旗下(xià)基金的(de)开户(hù)、认购、申购(gòu)等基金买(mǎi)入的相关业(yè)务，只保留赎回业务，直至(zhì)所有客户赎(shú)回全部(bù)份(fèn)额。而在今年4月，西部利(lì)得基(jī)金、上银基金也终止了与民(mín)商基金的(de)基金销售合作，上(shàng)银基金则于2月终止与(yǔ)该机构的(de)合作关系，但也有宝盈基金、万家基金(jīn)新增与民(mín)商基金(jīn)的(de)销售合作(zuò)。

　　据中国基(jī)金报记者(zhě)统计，截至6月1日，今(jīn)年以来，已有18家基金公(gōng)司(sī)宣布与(yǔ)28家基金代销机构终止合作。

　　其中，2月，有3家(jiā)基金公司终止(zhǐ)合(hé)计(jì)7家独立基金销售(shòu)机构的合作；3月，有8家基金公(gōng)司终止了合计17家独立(lì)基金销(xiāo)售机(jī)构的代(dài)销合作，其中包括(kuò)1家保险公司；4月，有5家基(jī)金公司终止了合计6家独立基金销售机构的合作；5月以来，则已有9家基金(jīn)公司宣布终止了合计(jì)12家基(jī)金(jīn)代销机构的合作，这其中包括独(dú)立基金销售机构(gòu)、银(yín)行和保(bǎo)险。

　　目前这些代销(xiāo)机(jī)构中，正融基金解除合作关(guān)系的基金公司最(zuì)多，年(nián)内(nèi)已有5家(jiā)；而基金(jīn)公司中，长盛基金解除(chú)合作关系最为(wèi)频繁，3月(yuè)以来几乎每(měi)月都会和基金代销机构解除合(hé)作关系，目前已累(lèi)计(jì)解约11家(jiā)，海富通基(jī)金今年2月和3月分别解除5家合作关系(xì)，已累计10家(jiā)。

　　严格筛选代销机构

　　助推降本(běn)增效(xiào)

　　整体来看(kàn)，前述被解(jiě)约(yuē)的基金销售机构多为中小型机(jī)构。

　　业(yè)内人(rén)士表示，随着代销机构数量增(zēng)多及监管趋(qū)严，近几年公(gōng)募基金公(gōng)司对(duì)于代销机构的(de)选择标准也在提高。在高质(zhì)量发展背景(jǐng)下，严格筛选基金代(dài)销机构(gòu)，也是实现降本增效(xiào)的(de)一(yī)大举措。

　　一(yī)家基金公司内(nèi)部人员表示，基金公司终止与(yǔ)销(xiāo)售(shòu)机构的合作，无(wú)非是以(yǐ)下三种情况：一是(shì)基金销量一直(zhí)得(dé)不到有效增长，对基金公司整体基金销(xiāo)售贡(gòng)献不(bù)大(dà)；二(èr)是受到(dào)监(jiān)管处罚(fá)；三是销售机构主(zhǔ)业发生改(gǎi)变。

　　“实际上(shàng)，前两年就这样终止过一轮(lún)，理由无(wú)非就是(shì)这些(xiē)。”但该内部人员也坦(tǎn)言，今年以(yǐ)来权益(yì)市场低迷，基金销(xiāo)售困难(nán)也(yě)加(jiā)速了对尾部(bù)销售机构的淘汰。“上太多(duō)销售合(hé)作机构，没有太大意义(yì)，只是徒(tú)增后(hòu)台(tái)工作量。”

　　华林证券董事总经理贾志(zhì)也表示，基金公司终止与代销机(jī)构的合作，通常是基金代销机构销售能力较弱，且又受到监管(guǎn)的处罚，就会很果断地解除合作关系。“基金公司与基金(jīn)代销机构的(de)合作是市场化的，要考虑维护成本与(yǔ)合作的潜力(lì)，基(jī)金公司会(huì)依据自身的(de)发展状况有(yǒu)选择的与(yǔ)基金代销机构合作。”

　　北方一家公(gōng)募公司渠(电表可以调快慢吗 电表房东能做手脚吗qú)道负责人透露，其(qí)所在公司选(xuǎn)择基金销售公司，有(yǒu)一套(tào)完整(zhěng)的基金销售评估办法(fǎ)，比如(rú)基金(jīn)销售保有(yǒu)规模、机构成(chéng)立时间(jiān)、综合能力，以及与哪些公司合作等都是考核的(de)要素，其(qí)中，要(yào)求其公募基金销售保有规模排(pái)名排名(míng)前(qián)100，是硬性指(zhǐ)标。

　　“跟(gēn)基(jī)金(jīn)销售机构合作后，需(xū)要对接系统，每年要付(fù)出系统维(wéi)护成本，很多销售(shòu)公司一年的保有量也(yě)没有(yǒu)多少，甚至都覆(fù)盖不了(le)成本。”据(jù)该(gāi)负责(zé)人透露(lù)，即(jí)便(biàn)是前100名，也有(yǒu)相(xiāng)当(dāng)一部分达不到标准。

　　在贾志看来，基金公司与(yǔ)基(jī)金代销机构的合作是双(shuāng)向选择，基金公司希望能有(yǒu)销售能力强(qiáng)的机构(gòu)合作，头部代销机构也(yě)会(huì)对基金公司的投(tóu)研(yán)能力，管理规模(mó)，也有一定(dìng)的要求(qiú)。

　　此外(wài)，另据某基金研究(jiū)人士称，目前基金代(dài)销(xiāo)的机构主要(yào)分为银行、第三方基金销售机构，以及券商(shāng)，从禀(bǐng)赋来说(shuō)，各有千秋，比如(rú)，银(yín)行(xíng)在渠道方面(miàn)基础较强，更擅长固收类产品的服务，第三(sān)方销售渠(qú)道线上渠道(dào)较强，尤其是蚂蚁、天天等互(hù)联网平台流量(liàng)形成显著护城河，随着AI演进，领先地(dì)位(wèi)将更加夯实，而券(quàn)商是以线下营业部(bù)为抓手(shǒu)，对权益(yì)类产品服务(wù)能力较强。

　　贾(jiǎ)志表示，未来的基金销售市场(chǎng)，主要还是在(zài)银行渠道和头部互联网公司，券(quàn)商(shāng)作(zuò)为后起之秀，也是不容忽视的力(lì)量。

　　马太效应显著

　　基(jī)金代销(xiāo)行业优胜劣汰或(huò)将持(chí)续

　　近(jìn)年来(lái)，马太(tài)效(xiào)应依然是(shì)基金(jīn)销售(shòu)行业所面临的重要趋势。

　　中国基(jī)金业协会(huì)最新公布的公募基(jī)金销售保有量数(shù)据显示，一(yī)季度(dù)，三方机构销售增长最为明(míng)显，互联网流量优势继续发(fā)力，银行、三(sān)方(fāng)、券商代销占比已从(cóng)过(guò)去(qù)6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售渠(qú)道中，头部机构竞争优势更为(wèi)突出。截至今年(nián)一(yī)季度末(mò)，公募基(jī)金销售(shòu)保有(yǒu)规模前100强(qiáng)中，21家独(dú)立(lì)基金销售机构保(bǎo)有2.81万(wàn)亿(yì)非货(huò)币市场(chǎng)公募基(jī)金。而前三名蚂蚁基(jī)金、天天基金、腾(téng)安基金合计保有约2.06万亿，占(zhàn)比超73％；对(duì)比这21家中(zhōng)排在末位的泛华(huá)普益基金销售(shòu)有限公司，其非货币市(shì)场公募(mù)基金(jīn)保有规模为54亿元(yuán)，首尾差距十分明显(xiǎn)，未上(shàng)榜(bǎng)的独立基金销(xiāo)售机构保有规模则更(gèng)少。

　　另据Wind统计(jì)，截至6月1日，在全市场473家基(jī)金代销机构中，目前共(gòng)有26家基金销售(shòu)机(jī)构的代(dài)销(xiāo)基(jī)金数量在7000只(zhǐ)以上，与此同时，也有111家基金销售机构代销(xiāo)数量(liàng)不足百只。而在115家独立基金销售(shòu)机(jī)构(gòu)中，15家代销数量在7000只以上，17家代销不足白(bái)只。其中，还(hái)有6家目前(qián)只跟(gēn)1家(jiā)基金(jīn)公司合作。

　　实(shí)际上，近些(xiē)年来(lái)基金销售(shòu)行业分化更趋明显，不(bù)少(shǎo)中小型(xíng)基金销售机(jī)构(gòu)在行业大(dà)洗(xǐ)牌中退场。

　　今年4月18日，根(gēn)据证监会网站(zhàn)显(xiǎn)示，近期(qī)深圳前(qián)海凯(kǎi)恩斯基(jī)金销(xiāo)售有限公(gōng)司向中(zhōng)国证券监督管(guǎn)理委(wěi)员会提交了注销公募证券投资基金(jīn)销售业务许(xǔ)可证的(de)申请，根据《行(xíng)政许可法》《证券(quàn)投(tóu)资基金法》《公开(kāi)募(mù)集证券投(tóu)资基金销售机构监督管理(lǐ)办法》等有关(guān)规定(dìng)，中国证券(quàn)监督管理委(wěi)员会决定注销深圳前海凯恩斯基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)有限公司公(gōng)募证券投资基金销(xiāo)售业务许可证。

　　同样(yàng)是在(zài)4月，上海证监局挂(guà)出(chū)了注销(xiāo)永鑫保(bǎo)险销售服务有限公(gōng)司公募证券投资(zī)基金销售(shòu)业(yè)务许可证的公示。永鑫(xīn)保险(xiǎn)销售也是目前第一(yī)家主动注销基(jī)金(jīn)销售牌(pái)照(zhào)的(de)保险(xiǎn)代理(lǐ)公司。

　　实际上，近年来，有不(bù)少基金代销机构由于经营困(kùn)难等原因(yīn)，主(zhǔ)动注销基(jī)金销售牌(pái)照，退出竞争行业(yè)。比如河南(nán)安存基金(jīn)、科地瑞(ruì)富基金、晟视(shì)天下基金(jīn)、植信基(jī)金、唐鼎耀华基金等多家机构都选(xuǎn)择主动注(zhù)销基金(jīn)代销牌照。

　　不过，也有机构是由于(yú)违规等原因(yīn)被吊销牌(pái)照，比如，去年(nián)12月，上(shàng)海证监局发布消息，宣(xuān)布(bù)注销上海(hǎi)久富财富(fù)基金销售牌(pái)照。此前，泰诚(chéng)财富、财路基(jī)金、大泰金石(shí)基(jī)金(jīn)等第三方代销机构也被吊销了牌照。

　　业内人士(shì)认(rèn)为，严监(jiān)管(guǎn)态势(shì)下，未来基金代销行业优胜劣汰(tài)生态或将(jiāng)持(chí)续(xù)。

　　编(biān)辑(jí)：舰长

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