在“扶优限劣(liè)”的基本方针(zhēn)下，私募基金(jīn)行业监(jiān)管趋(qū)严(yán)，近(jìn)日(rì)又有私募被“点名”。

　　5月4日，中国(guó)证券投资基金业协会网站披露的一(yī)则公告(gào)显(xiǎn)示，雪杉基金存(cún)在违反专业化运营原则等四项违规行为。根据相关规定，协会拟对雪杉基(jī)金(jīn)公开谴(qiǎn)责(zé)、暂(zàn)停受理(lǐ)其(qí)私(sī)募基(jī)金产品备案六个月；对时任(rèn)雪杉基(jī)金合(hé)规(guī)风控负责人的黄(huáng)某公开谴责(zé)。

　　因(yīn)4项(xiàng)违规(guī)行为

　　雪杉基金(jīn)被暂停备案六个月

　　5月4日，中国证券投资基(jī)金业协会(huì)网站披露(lù)了一则纪律处分事先告知书送(sòng)达公告。经查，深圳雪杉基金管理(lǐ)有限公(gōng)司（简称(chēng)“雪(xuě)杉基金”）涉嫌从事(shì)违(wéi)法违规行为，时任高级(jí)管理人员黄某应当对此(cǐ)承担(dān)法律责任，协会拟对其作出纪律处分。

　　公(gōng)告显示，雪杉(shān)基金存在四(sì)项违规行为：

　　一是(shì)违反专业化运营原则。其一，2019年5月，深圳雪杉与上海阿杏达成《业务合作协议》，由债券发(fā)行人关(guān)联方出资(zī)认购上(shàng)海阿杏产品份额，该产品通过深(shēn)圳雪杉(shān)在管产(chǎn)品“雪杉(shān)夏桐1号私募证券投资基(jī)金”最终(zhōng)投向指定债(zhài)券产(chǎn)品。其二，2019 年(nián)5月，深(shēn)圳雪(xuě)杉与株洲(zhōu)新(xīn)芦淞产业发展集团有(yǒu)限公司（以下简(jiǎn)称株洲新芦(lú)淞）签(qiān)署《投资合(hé)作协议(yì)》，约(yuē)定由指定第三方认(rèn)购“雪(xuě)杉夏桐7号私募证券投资基金”，并由(yóu)该产品购买(mǎi)指定债券。以上行(xíng)为不符合私募基金管理(lǐ)人专业化运营的要求。

　　二是未向投资者披露关联交易。2018年(nián)2月(yuè)至2019年(nián)8月，“雪杉(shān)夏桐1号私(sī)募证券投资基金”“雪(xuě)杉夏(xià)桐2号”“雪(xuě)杉夏桐3号”“雪杉(shān)夏桐(tóng)6号”“雪杉夏桐7号”“雪杉常升1号(hào)”“雪杉常升(shēng)2号”分(fēn)别投向上海映雪(xuě)投资管理(lǐ)中心（有限合伙(huǒ)）（以下简(jiǎn)称(chēng)上(shàng)海映雪(xuě)）在管产品(pǐn)“映雪吴钩(gōu)15号私募(mù)基金”6.58亿元(yuán)、1.95亿元、0.55亿元、1.13亿元、2.70亿元(yuán)、0.51亿元及0.12亿元。2018年(nián)2月，“雪杉春茗1号(hào)基(jī)金”投(tóu)向上(shàng)海映雪(xuě)在管产品共计5610万(wàn)元。

　　投资期(qī)间(jiān)，深圳(zhèn)雪(xuě)杉董事长郑(zhèng)宇为(wèi)上海(hǎi)映雪执行(xíng)事务(wù)合伙人、实际控(kòng)制人，上述交易(yì)构成(chéng)关联交(jiāo)易，但深圳雪杉未向投资者进(jìn)行明确(què)、充分地披露。

　　三是(shì)未(wèi)落实投资者适当性管理要求(qiú)。雪杉春茗1号基金的(de)投资者王某(mǒu)的基金合同于2015年(nián)7月7日签署，但是其风险测(cè)评(píng)问卷(juǎn)则(zé)于2016年9月21日签(qiān)署(shǔ)。

　　四是一般员工(gōng)违规兼(jiān)职。深(shēn)圳雪(xuě)杉(shān)市场拓展(zhǎn)、投资运营、财务等岗位员工存在兼职情况(kuàng)。

　　黄某于2016年3月至(zhì)2019年(nián)4月任深圳(zhèn)雪杉合(hé)规风控负责人，应当(dāng)对发生(shēng)在各自(zì)任职期间(jiān)公司(sī)的(de)违规行(xíng)为承担相应责任。

　　根据相关规(guī)定，协会拟对深(shēn)圳雪杉公开谴责(zé)、暂停受理其私(sī)募基金产品备案六个(gè)月；对 黄某公开谴责。

　　雪杉基金(jīn)曾收警示函

　　值得(dé)注(zhù)意的是，这(zhè)已经不是雪杉(shān)基金首(shǒu)次遭监管处罚(fá)。2022年6月18日，深(shēn)圳证监局曾(céng)对(duì)雪杉基(jī)金出具警示函。

　　相关(guān)公告显示，经查，雪杉基金在从事私募基金(jīn)业务活动中，存在未(wèi)履行(xíng)谨(jǐn)慎勤勉义务(wù)、未采取问科幻小说的三要素是哪三要素，小说的三要素是哪三要素的内容卷调查等方式对个别投(tóu)资者的(de)风险(xiǎn)识别能力和风险(xiǎn)承担(dān)能力进行评估、未按(àn)照合同约定(dìng)如(rú)实向投资者披露(lù)可能影响投资者合法权益的重大信息等(děng)情形(xíng)。依据《私募管理办法(fǎ)》第三(sān)十三条规定科幻小说的三要素是哪三要素，小说的三要素是哪三要素的内容，决(jué)定(dìng)对其采取出具警示函的(de)行政监管(guǎn)措施。

　　百亿私(sī)募映雪(xuě)投资居(jū)股(gǔ)东之列

　　雪杉(shān)基(jī)金成立于2015年(nián)，注(zhù)册资本(běn)为(wèi)3250万元，机构类型为私募证券投资基金(jīn)管理人，全职(zhí)员工人数14人，管(guǎn)理规模区(qū)间为20-50亿元。去年2月份，雪杉基金曾进(jìn)行高管变更。目(mù)前雪(xuě)杉(shān)基金的法人、总(zǒng)经理为汲培欣，合规风控(kòng)负责人(rén)为曾峤。

　　值(zhí)得注(zhù)意的是，百亿私募映(yìng)雪投(tóu)资为雪杉基金的股(gǔ)东，持股占比4.2％。

　　除(chú)此之外(wài)，雪杉基金(jīn)还有一家关联(lián)公司为深圳市塔门投资管理有限公(gōng)司，雪杉基金持股50.5％。塔(tǎ)门投资为(wèi)私(sī)募股权、创(chuàng)业投资基(jī)金管理人。

　　雪杉基金官网(wǎng)显示(shì)，雪杉基(jī)金(jīn)还在香港控股成(chéng)立了Cedar Value （HK） Limited（雪(xuě)杉惠理(lǐ)（香港(gǎng)）有限公司(sī)，“雪杉(shān)香(xiāng)港”），以期发挥与雪杉境内平(píng)台的跨境协(xié)同效应，为投资(zī)人寻找海(hǎi)外(wài)长期稳定资产的投资和并(bìng)购(gòu)机会。

　　据介(jiè)绍，雪杉的投(tóu)资策略是通过追踪资产价格指数、利率、汇率、指标(biāo)性(xìng)股指等宏(hóng)观经济(jì)和(hé)估(gū)值指(zhǐ)标，以分(fēn)析并提取经济周(zhōu)期(qī)中的趋势性(xìng)行业和事件(jiàn)以(yǐ)最大化(huà)投资上行收益，同时引入非公开市场投资中的个体性估(gū)值和内(nèi)在价值分析体系(xì)，以更好(hǎo)锁(suǒ)定(dìng)投资(zī)的下行风险(xiǎn)。但在2020年(nián)10月(yuè)，雪(xuě)杉(shān)基(jī)金官(guān)网的新闻动态便停止更新。

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