民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是中国“第一(yī)展"，疫后线(xiàn)下广交终于在(zài)4月中旬重启。我们赶赴133届(jiè)广交会，把(bǎ)握(wò)人流交织(zhī)背(bèi)后(hòu)的中(zhōng)国出(chū)口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出(chū)口商品交易(yì)会（即(jí)广交会(huì)）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交会开展(zhǎn)专(zhuān)项调研(yán)，用另一个视角(jiǎo)观察中国出口企(qǐ)业现状，并捕捉(zhuō)一些(xiē)能够反映中国(guó)出口长期趋势的(de)线索(suǒ)。

　　通(tōng)过广交会(huì)观察(chá)中国企(qǐ)业出口状况，有两(liǎng)大天然(rán)优势。

　　广交杏花代表十二生肖里的哪个动物呢，杏花是指十二生肖中什么动物(jiāo)会规模(mó)最大、商品种类最全、参会采购商数(shù)量多(duō)且国(guó)别广(guǎng)，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本(běn)届(jiè)广交会为例，展会面积(jī)达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分(fēn)别举办，涉(shè)及16个大类品种，基本覆(fù)盖(gài)主要(yào)商品。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉(shè)及的规模大小和所属地域非(fēi)常广泛，包括大量中小外贸企业，也包(bāo)括(kuò)行业龙头(tóu)企业。广交会能够提(tí)供充足样本(běn)，便(biàn)于我们(men)观察中国(guó)外贸出(chū)口企业群像(xiàng)，这(zhè)是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的第(dì)一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新(xīn)增订单(dān)。广交(jiāo)会参会客户及参展氛(fēn)围，能(néng)够为我们把握(wò)更(gèng)长趋势的外(wài)贸(mào)大环境和(hé)出(chū)口大趋势提供(gōng)线索。这是(shì)广交会反馈中(zhōng)国出(chū)口信息的第(dì)二(èr)大优(yōu)势(shì)。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出口企业群像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋(qū)势(shì)一(yī)，客流总体(tǐ)旺盛，然更多来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于(yú)往(wǎng)年。

　　本次广交(jiāo)会(huì)客(kè)流量相对旺盛，相较(jiào)以往，今年境(jìng)内(nèi)采购商明显增多。境(jìng)内和境(jìng)外(wài)客流比重达到3:1。往(wǎng)年国内(nèi)外客户(hù)充分交流时，境(jìng)内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东(dōng)盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包(bāo)含(hán)部分中(zhōng)东和俄(é)罗(luó)斯客(kè)户群体。欧美客户(hù)数(shù)量明(míng)显下降(jiàng)，意味着(zhe)高效益客(kè)户不足，毕(bì)竟欧美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄(é)罗斯和中(zhōng)东）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与我们之(zhī)前长三(sān)角(jiǎo)出(chū)口调研信息一致，本(běn)次广交(jiāo)会调研反馈，一(yī)带一路国家订单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和(hé)中东因订单(dān)总(zǒng)量尚小(xiǎo)。

　　针对(duì)俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)国家订单，中国不(bù)同类型出口企业感受(shòu)存(cún)异。部(bù)分企业表示(shì)今年对俄快速增长，增速(sù)甚至超过30％；部分企业则表示今(jīn)年对(duì)俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出(chū)口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两年明显走弱，不同规模和类(lèi)型企业反馈，它(tā)们具体(tǐ)面临(lín)的出口(kǒu)压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单明显下滑，中大型(xíng)企业反馈今(jīn)年订单虽有下滑，下滑(huá)程(chéng)度(dù)较轻，甚至部分(fēn)大中型企业订单略(lüè)有增长。

　　相较单纯的(de)代加工企业(yè)，具备(bèi)自主品牌的出口企业(yè)订(dìng)单情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年(nián)中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业仍面临(lín)一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外贸企业(yè)面临较(jiào)为普遍的贸易摩(mó)擦(cā)。不仅传统的(de)欧美发达国(guó)家对中国外贸企业保有持续的贸(mào)易摩(mó)擦，甚(shèn)至发(fā)展中经济体与中(zhōng)国(guó)之间(jiān)的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例(lì)如中(zhōng)国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的(de)在(zài)于保护本地制造(zào)业发展；

　　又(yòu)例如，东非共同体对(duì)外关税(shuì)税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。设置关税的(de)初衷(zhōng)是为保护(hù)本(běn)地(dì)制(zhì)造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业(yè)转移范围正在扩(kuò)大(dà)，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研(yán)企业(yè)普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国企业已经(jīng)开始产(chǎn)业转移。疫(yì)情之(zhī)后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型(xíng)企业是这一轮(lún)产业转移浪潮(cháo)中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬(xún)，我们开(kāi)展杭(háng)州外贸专(zhuān)项(xiàng)调研(yán)，随后发布《中国出(chū)口的(de)优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的三点(diǎn)现实》两(liǎng)篇专题报(bào)告，提示(shì)中国出口(kǒu)两点超预期表(biǎo)现：

　　一(yī)是今年一季度中国(guó)出口订单和金额或将大增，主因去年底(dǐ)订单(dān)转移至年初；

　　二是疫情之后中国(guó)出口企业迎来产(chǎn)业(yè)转移浪潮，并影响(xiǎng)中(zhōng)国出口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即(jí)广交会）疫后重(zhòng)启线下开(kāi)展，我们前往广州进行专项调研，从另一个角(jiǎo)度观察中国当下出口现状以及(jí)中国出(chū)口企(qǐ)业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映出口的大环境和大(dà)趋势(shì)

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是一个重要的拓客(kè)渠道，能够集中高(gāo)效拓展新客(kè)户群体。新增客(kè)源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增(zēng)订单规模(mó)。

　　值(zhí)得注意(yì)的是，外贸展会(huì)新拓客户并不意(yì)味着当期订单(dān)暴(bào)增(zēng)。短期之内(nèi)海关总(zǒng)署(shǔ)统计的出口订单主要与之(zhī)前客户签订的老订单相关。外贸(mào)展会反(fǎn)映的是更(gèng)长(zhǎng)期的外(wài)贸(mào)大环境和出口大趋势。

　　二(èr)、广交会为中国(guó)最大(dà)外贸(mào)展会，可(kě)观察样本充(chōng)足

　　广交(jiāo)会(huì)作(zuò)为中国最大的进出(chū)口商品展(zhǎn)会，已经举办133届，为中国历史最长(zhǎng)的外(wài)贸展会，被誉(yù)为(wèi)“中国(guó)第一展”。

　　广交会的(de)会展(zhǎn)规模最大、商(shāng)品种类最全、企业类型(xíng)最多(duō)、参会采购(gòu)商数量最多、国别最(zuì)广，能(néng)够(gòu)为我(wǒ)们观察中(zhōng)国外贸出口现状和趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会(huì)的(de)展会面积(jī)达到(dào)150万平方(fāng)米，时间跨度从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，每(měi)期涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明、车辆(liàng)及配件、机械、五金工(gōng)具(jù)、建材、化(huà)工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼品、家(jiā)居装(zhuāng)饰品(pǐn)；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医(yī)药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参展(zhǎn)企业数量达(dá)到2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年(nián)广交会反映当前外(wài)贸环境五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　结合(hé)现(xiàn)场(chǎng)调研企业反馈，本次广交会(huì)客流量相(xiāng)当旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次广交会(huì)开放境内采(cǎi)购(gòu)商名额，客(kè)流(liú)结构上境内采购商与境外采购商(shāng)占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会更多人流(liú)来自于境内采购商(shāng)，往年(nián)内外交(jiāo)流比较充分(fēn)时，境内和(hé)境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美(měi)客(kè)户数(shù)量明显不(bù)足，本次境(jìng)外采购商(shāng)主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非(fēi)洲等客户群体。

　　对(duì)中国外贸企业(yè)而言，欧美客户属于高效益客户(hù)，欧美采购(gòu)商(shāng)数量(liàng)下降，意味着本次广交会反馈出(chū)来的信息是(shì)当下(xià)高效益(yì)客户占比有所(suǒ)下降。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本次欧美客户数量偏少，可(kě)能和过(guò)去3年欧美跨境电(diàn)商(shāng)发展迅速有(yǒu)关，部分采(cǎi)购商(shāng)已经不直接(jiē)前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国家构(gòu)成出口新动能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹配，调研企业(yè)反馈(kuì)“一带一路”国家的订单增幅(fú)较为明显。除东南(nán)亚外，俄(é)罗斯和中东整体的采购规模相对偏(piān)小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗(luó)斯和中东客(kè)户订单，不同(tóng)企业之间感受存在明显差(chà)异(yì)。部分企业表示今年对(duì)俄增(zēng)长超(chāo)过30％，部分(fēn)企(qǐ)业则(zé)表示对俄出口并未增长。

　　和(hé)前次调(diào)研结(jié)果相(xiāng)近，企业普遍(biàn)反馈(kuì)欧美出口(kǒu)动能(néng)最(zuì)为(wèi)疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主品牌外(wài)贸(mào)企业，小企业和(hé)代工企业出口压(yā)力明显更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外需求较过去2年有明(míng)显(xiǎn)走弱，不同规模(mó)和(hé)类型的企业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)订单下(xià)滑明显，而中大型企(qǐ)业则反馈今(jīn)年订(dìng)单(dān)虽(suī)有下(xià)滑，但(dàn)程度(dù)相对较轻，甚至(zhì)部分(fēn)企业存在订单略增的(de)情况。

　　此外(wài)，相较于(yú)单纯的代加(jiā)工企业，具(jù)备自主品(pǐn)牌的外贸企业(yè)反馈今年订单情况相对较好，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会(huì)参展企业反馈，中(zhōng)国(guó)外(wài)贸(mào)企(qǐ)业正面临较为广泛的(de)贸(mào)易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他地(dì)区贸易摩擦(cā)增(zēng)大，例如中(zhōng)国对非洲(zhōu)地区出口的(de)贸(mào)易摩擦正在加(jiā)剧(jù)，主要方式为加征关(guān)税，目的在(zài)于保护(hù)本地(dì)制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月(yuè)东非(fēi)共同体正式实行第四档35％的共同对外(wài)关(guān)税的决定，计(jì)划纳(nà)入的商品包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具(jù)、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共体共同对外关税税(shuì)率分三档，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是(shì)保护本(běn)地制造业免受廉价(jià)进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出(chū)口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成(chéng)本因素影(yǐng)响，当前中国企业存在产业转移(yí)。疫情(qíng)之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大型企业是产业转移(yí)的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移主要(yào)流(liú)向(xiàng)东(dōng)南亚，目前也(yě)开始流(liú)向非洲(zhōu)等(děng)地(dì)。产业转移至(zhì)当地，生产(chǎn)得到的产(chǎn)成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国(guó)出口份额影响上(shàng)，企业(yè)反(fǎn)馈和宏观数据表现(xiàn)有所差(chà)异。其中，出口份额数据显(xiǎn)示，中国(guó)出口劳(láo)动密集型(xíng)产品的订单(dān)近(jìn)年来呈现持(chí)续下(xià)降；但(dàn)大部分调研企业认(rèn)为(wèi)转移产能(néng)尚不构成竞争威胁，向东南(nán)亚转移(yí)的订(dìng)单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来(lái)自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之(zhī)三：广(guǎng)交会下的出口群像》

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