民生(shēng)宏观(guān) · 周(zhōu)君芝团(tuán)队

　　导读(dú)

　　广交会(huì)是中国“第(dì)一展"，疫后线(xiàn)下广交终(zhōng)于在4月中旬重启。我们(men)赶(gǎn)赴(fù)133届广交会，把握人流交织(zhī)背后的中国(guó)出口(kǒu)暗线。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月中国(guó)进出口(kǒu)商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下(xià)开展，我们随即(jí)赶赴广(guǎng)交(jiāo)会开(kāi)展(zhǎn)专项调研，用(yòng)另一个视角观察(chá)中(zhōng)国(guó)出口企业现状，并捕捉(zhuō)一(yī)些能够反映(yìng)中(zhōng)国(guó)出(chū)口(kǒu)长期趋势(shì)的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况(kuàng)，有两大天然(rán)优势。

　　广(guǎng)交(jiāo)会规模最大、商品种类最全、参会采(cǎi)购商数量多(duō)且国别广，被誉为“中(zhōng)国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本届(jiè)广交会(huì)为例，展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分(fēn)别(bié)举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和所属(shǔ)地域非(fēi)常广泛，包括(kuò)大量中小(xiǎo)外贸企(qǐ)业，也包(bāo)括(kuò)行业龙头企业。广交(jiāo)会能够提(tí)供(gōng)充足样本，便(biàn)于我们(men)观察(chá)中(zhōng)国外(wài)贸出口企业群像，这(zhè)是广交会反(fǎn)馈中国出口(kǒu)信(xìn)息的第一大优势。

　　对外贸(mào)铜的化合价怎么判断+2和+1的区别，汞的化合价企业而言，外贸(mào)展会(huì)是(shì)重要(yào)的拓客渠道。新增客(kè)源的(de)数量和质量，影响外贸企业长期新增订单。广交会参会客(kè)户(hù)及参展氛围(wéi)，能(néng)够为我们把握更(gèng)长趋势的外贸大环境和出口大趋势提供(gōng)线索。这(zhè)是广交(jiāo)会(huì)反馈中国出口信息(xī)的第二大优势。

　　本次(cì)广交会调研(yán)，我们得到当(dāng)下(xià)中国出口企业群(qún)像五点特征，或预示中国出(chū)口(kǒu)趋势。

　　趋(qū)势(shì)一(yī)，客(kè)流总体旺盛(shèng)，然(rán)更多(duō)来(lái)自境(jìng)内采购商(shāng)，欧美(měi)采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　本次广交会(huì)客流量相对旺盛，相较以往，今年境(jìng)内(nèi)采购商(shāng)明(míng)显增(zēng)多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客(kè)户充分交流(liú)时，境内(nèi)和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部(bù)分中东(dōng)和俄(é)罗(luó)斯客户群体。欧(ōu)美客(kè)户数量明显下(xià)降，意(yì)味(wèi)着高效益客(kè)户(hù)不足，毕竟欧美客户属于(yú)高效益(yì)客(kè)户。

　　趋势(shì)二(èr)，“一带(dài)一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯(sī)和中东(dōng)）构成中国出口新动能(néng)。

　　与我(wǒ)们之(zhī)前(qián)长三角(jiǎo)出口调研信息一致，本次广交会调研反馈(kuì)，一带(dài)一路国(guó)家订(dìng)单增幅较大。其(qí)中东南(nán)亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和(hé)中东因订单总量(liàng)尚小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对俄(é)罗斯(sī)和中东国(guó)家订单，中国不(bù)同类型出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业感受存异(yì)。部(bù)分企业表示今年对俄(é)快速增长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企业则表示今年对俄出口并未(wèi)发生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工企业(yè)出口压力(lì)明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈今年(nián)海外需求较过去两年(nián)明显走弱，不同规模(mó)和(hé)类型企业(yè)反馈，它们具体面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈今年(nián)订单明(míng)显(xiǎn)下滑，中大型(xíng)企业(yè)反馈今年订(dìng)单虽(suī)有(yǒu)下(xià)滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至部分大中(zhōng)型企(qǐ)业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加(jiā)工企业，具备自主品(pǐn)牌的(de)出(chū)口企(qǐ)业订单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年(nián)中国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)调研反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企(qǐ)业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸企业保有持续的(de)贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之(zhī)间(jiān)的贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国(guó)对非(fēi)洲地(dì)区出口(kǒu)的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征关(guān)税，目的在于(yú)保护本地制造(zào)业(yè)发展；

　　又例如，东非共(gòng)同铜的化合价怎么判断+2和+1的区别，汞的化合价体对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置关税(shuì)的初衷(zhōng)是(shì)为保护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范(fàn)围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈(kuì)，受(shòu)关(guān)税税率和(hé)劳动力成本因(yīn)素影响，当(dāng)前中(zhōng)国企(qǐ)业已经开始产业转移。疫情之(zhī)后(hòu)产业转移浪潮(cháo)加速(sù)，头部大(dà)型企业(yè)是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬(xún)，我(wǒ)们开展杭州外贸专项调研，随后(hòu)发布《中国出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国(guó)产(chǎn)业转移的三(sān)点现(xiàn)实》两篇专(zhuān)题报告(gào)，提示(shì)中(zhōng)国(guó)出口两点超预期(qī)表现：

　　一是今(jīn)年(nián)一季度(dù)中国(guó)出口订单和(hé)金(jīn)额或(huò)将大(dà)增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫(yì)情之后中国出口企业迎来产业转移(yí)浪(làng)潮(cháo)，并影响中国出口产(chǎn)品(pǐn)结(jié)构。

　　4月中国进出(chū)口商(shāng)品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线下(xià)开展，我们前(qián)往广州进行专项(xiàng)调(diào)研，从另一个角度(dù)观察中国当(dāng)下出(chū)口现(xiàn)状以及中国出口企(qǐ)业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外(wài)贸(mào)展会能够(gòu)反(fǎn)映出口的大环境和(hé)大趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会(huì)是一个重要的(de)拓客渠道，能够集中高效拓展新(xīn)客户(hù)群体。新增客源的数量和质量，影响外贸企业(yè)长(zhǎng)期(qī)新增订单规模。

　　值得注意的(de)是，外贸展会新拓客户并(bìng)不(bù)意(yì)味着当期订单暴增。短(duǎn)期(qī)之内(nèi)海关(guān)总(zǒng)署(shǔ)统计的出口订单主(zhǔ)要与之(zhī)前客户签(qiān)订的老订单相关。外(wài)贸(mào)展会反(fǎn)映的是(shì)更长期的外贸(mào)大环境和出(chū)口(kǒu)大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外贸展(zhǎn)会，可观(guān)察(chá)样本充足

　　广交会作为中国(guó)最大(dà)的进(jìn)出(chū)口商(shāng)品展会，已经举办133届(jiè)，为中国(guó)历史最长的外(w铜的化合价怎么判断+2和+1的区别，汞的化合价ài)贸(mào)展会，被(bèi)誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的会(huì)展(zhǎn)规模最大、商(shāng)品种类最全、企(qǐ)业类型最多、参会(huì)采购商数量最多(duō)、国别最广(guǎng)，能够为我们观察中国外贸出口(kǒu)现状和趋(qū)势提供充(chōng)足样本。

　　133届广(guǎng)交会(huì)的展会面积(jī)达到150万平(píng)方米，时(shí)间跨度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每期涉及商品(pǐn)种类包(bāo)括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明、车辆(liàng)及(jí)配(pèi)件、机械、五金工具(jù)、建材、化(huà)工(gōng)产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用(yòng)消费(fèi)品、礼(lǐ)品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及(jí)医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期(qī)累计参展(zhǎn)企(qǐ)业数量达到(dào)2.5万家，参(cān)展(zhǎn)数(shù)量较多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映当前外(wài)贸环(huán)境(jìng)五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多来自境内(nèi)采购(gòu)商，欧(ōu)美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈(kuì)，本次广交会客流量相当(dāng)旺盛(shèng)，但相较往期展会，本(běn)次(cì)广交会开放境内采购商(shāng)名(míng)额(é)，客流(liú)结(jié)构(gòu)上(shàng)境内采购商(shāng)与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多(duō)人流来自(zì)于境(jìng)内采购商(shāng)，往年内外交(jiāo)流比较充分时，境(jìng)内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美(měi)客户数量明显(xiǎn)不足，本次(cì)境(jìng)外采购商主要为东(dōng)盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和(hé)非洲等(děng)客户(hù)群体。

　　对(duì)中国外贸(mào)企(qǐ)业而言，欧美客户(hù)属于(yú)高效(xiào)益客户，欧美采购商数量下(xià)降，意味着(zhe)本(běn)次广交(jiāo)会(huì)反(fǎn)馈出来的信息是当(dāng)下(xià)高效益客户占比有所(suǒ)下降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本次欧美(měi)客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分采(cǎi)购(gòu)商已经不(bù)直(zhí)接前往线下展会。

　　第二(èr)，“一带一(yī)路”沿线国家构(gòu)成出(chū)口新动能。

　　与近期出口数据(jù)相匹(pǐ)配，调研企(qǐ)业反馈(kuì)“一带一路”国家的订单增幅较为明显。除(chú)东南亚外，俄罗(luó)斯和中东整(zhěng)体的采(cǎi)购规模相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中东客户(hù)订(dìng)单，不同企(qǐ)业之间感受(shòu)存在(zài)明显差异。部(bù)分企业表(biǎo)示今年对(duì)俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则表示(shì)对俄(é)出口并未增长(zhǎng)。

　　和前(qián)次调研结(jié)果相近，企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈欧美出口动能最(zuì)为疲弱，日韩需(xū)求相(xiāng)对平稳。

　　第(dì)三，相(xiāng)较大型(xíng)和自(zì)主品牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和代工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈(kuì)目前海外需求较过去2年有明显走弱，不(bù)同规模和类型(xíng)的企业所面临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单(dān)下滑(huá)明显，而中大型企(qǐ)业则(zé)反馈今年订单虽有(yǒu)下滑(huá)，但(dàn)程度相对较轻，甚至(zhì)部分企业存在订单略(lüè)增的情况。

　　此(cǐ)外，相较(jiào)于单(dān)纯的(de)代加工(gōng)企业，具备自主品牌的外(wài)贸企业(yè)反(fǎn)馈今(jīn)年订单情况相对(duì)较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面(miàn)临(lín)一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本(běn)次广交(jiāo)会参(cān)展企业反馈，中国外(wài)贸企业正面临(lín)较为广泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧美(měi)发达国家(jiā)之间存在贸(mào)易摩(mó)擦，除(chú)此之外，中国企业同样面临其他地区贸易摩(mó)擦增大，例如(rú)中(zhōng)国对(duì)非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式(shì)为加征关税，目的(de)在(zài)于(yú)保护(hù)本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式实(shí)行第四档35％的共(gòng)同(tóng)对外关税的决定，计划纳(nà)入(rù)的商(shāng)品包括：乳(rǔ)制品、肉产(chǎn)品、谷(gǔ)物、食用(yòng)油(yóu)、饮(yǐn)料和酒类(lèi)、食糖(táng)及糖果(guǒ)、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革品、棉纺织(zhī)品(pǐn)、服装、钢铁(tiě)产品(pǐn)和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率(lǜ)分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货(huò)物(wù)0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出(chū)口企业产业(yè)转移范围正(zhèng)在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本因素影响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业存在产业转移(yí)。疫情之后(hòu)产(chǎn)业转移浪潮加速(sù)，头部大(dà)型企业是产业(yè)转移(yí)的主(zhǔ)要(yào)主体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主要流向(xiàng)东(dōng)南(nán)亚，目前也(yě)开始流向非洲等地。产(chǎn)业转移至当(dāng)地，生产得到的产(chǎn)成品也主要(yào)是为销(xiāo)售(shòu)于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国(guó)出(chū)口份额影(yǐng)响(xiǎng)上，企业(yè)反馈和宏观(guān)数据表现有(yǒu)所差异。其中，出口份额数(shù)据显示，中国出(chū)口(kǒu)劳动密集型(xíng)产品的订单近年来呈现持续(xù)下降；但(dàn)大(dà)部分(fēn)调研企业(yè)认(rèn)为转移(yí)产能尚不(bù)构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企业数量与范围有限；海(hǎi)外经济衰退超(chāo)预期。

　　本(běn)文(wén)来自民(mín)生(shēng)证券研(yán)究院(yuàn)于2023年(nián)5月8日发布的报告《民(mín)生(shēng)宏观调研系列(liè)之(zhī)三：广交会下的出口群(qún)像》

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