为了让(ràng)自己的(de)限(xiàn)售股解禁(jìn)后能获得好的回报，上市公司董事(shì)长(zhǎng)雇人(rén)拉抬自家的(de)股(gǔ)票价格，然后高位(wèi)出货。

　　最近(jìn)，中国证(zhèng)监(jiān)会网站披露了一(yī)则行政(zhèng)处罚决(jué)定书，引发市场关(guān)注(zhù)。时(shí)为新美星董(dǒng)事(shì)长何德(dé)平和(hé)其(qí)配偶黄(huáng)秀芳(fāng)提供资金，委托蒋维对新美星(xīng)进行“市值(zhí)管理(lǐ)”，维持、抬高公(gōng)司股价，以便后续自己减持获利(lì)。蒋维跟毛明土、李传武合谋，控制35个证券账(zhàng)户，利用资(zī)金优势、持股(gǔ)优势，连续集中交(jiāo)易新美星，影响公(gōng)司股价，合计盈利4783.56万元。

　　最终，证监会(huì)对此操纵证券市场行为，罚没合计9567.12万元；还(hái)对何德平信息披露违法违规，给予警告，并处以40万元罚款。

　　我们一起来看看，究竟是怎(zěn)么回(huí)事(shì)。

　　董事长雇人拉抬自家(jiā)股票

　　多人合谋操纵股价

　　根(gēn)据证监会(huì)行政处罚决(jué)定书(shū)披露的信息，新(xīn)美星(xīng)董事长、法定代表人、实际控(kòng)制(zhì)人何德平(píng)和(hé)他的妻(qī)子黄(huáng)秀芳当时(shí)向时(shí)任(rèn)独墅湖文化(huà)传(chuán)播有限公司董事长(zhǎng)蒋维，提供(gōng)保证金约(yuē)3200万元，这些(xiē)钱部分来自(zì)他们所掌控(kòng)的(de)上海海(hǎi)得泽广投(tóu)资(zī)管(guǎn)理中(zhōng)心（普通合伙）（简称海得泽广）减持“新美(měi)星”所(suǒ)得。

　　他们提供(gōng)资(zī)金的目(mù)的是，委托(tuō)蒋维对“新美星”进(jìn)行(xíng)“市值管理(lǐ)”，维持、抬高(gāo)“新美星”股价，以便何(hé)德平所持(chí)“新美星”限(xiàn)售股于2019年(nián)4月(yuè)26日解禁后能够获得好的回报。

　　蒋(jiǎng)维在收到保证金后(hòu)，即开始利用控制的证券账户并联合(hé)其他市场资金(jīn)在(zài)二级市场买入并交易(yì)“新(xīn)美星”，且在后续(xù)操作中向黄秀(xiù)芳反馈(kuì)其操作情(qíng)况。

　　据了解，这(zhè)场操(cāo)纵股价(jià)，蒋维还找了两个(gè)帮手共同合谋。他经人介绍认识并(bìng)联合毛明土、李传(chuán)武共同操(cāo)纵“新美星”；毛明(míng)土(tǔ)、李传武控制各自筹得的证券(quàn)账户、资金(jīn)开始(shǐ)与蒋维共(gòng)同交易(yì)“新美星”；在此期间，主要(yào)由蒋(jiǎng)维与毛明土(tǔ)联系，传递、沟通各自操盘情况，以利于两方(fāng)交易(yì)决策，更好(hǎo)地共同(tóng)抬高(gāo)“新美星(xīng)”股价。

　　根(gēn)据(jù)监管披露的信息，2018年9月26日至2019年(nián)6月26日，蒋维联合毛明土(tǔ)、李传武控制(zhì)“俞某华”等35个证(zhèng)券账户(hù)（简称账(zhàng)户组），交(jiāo)易“新美(měi)星”。

　　2018年9月26日至2019年6月(yuè)26日，“新美星”股价上涨33.11％，偏(piān)离(lí)同期创业板(bǎn)综(zōng)指26.09个百分点，偏离同(tóng)期行业(yè)指数(shù)25.95个百分(fēn)点。账户组累计(jì)买(mǎi)入4583.44万股，买(mǎi)入(rù)成交金额(é)5.82亿元，对应卖出4669.04万股，卖出成交(jiāo)金额(é)6.30亿(yì)元。

　　经(jīng)测(cè)算，在此(cǐ)期间，何德平(píng)、黄秀(xiù)芳、蒋维、毛(máo)明(míng)土、李(lǐ)传(chuán)武合谋，利用(yòng)资(zī)金优(yōu)势(shì)、持股优(yōu)势，连(lián)续集中交易“新美星(xīng)”，影响股(gǔ)票交(jiāo)易(yì)价格，盈利4783.56万元(yuán)。

　　操纵35个账户拉抬(tái)股(gǔ)价(jià)、集中出货(huò)

　　违法(fǎ)获利近(jìn)4800万元

　　我们具体来看看，蒋维联合毛明土、李传(chuán)武(wǔ)，控制35个证券账户（简称账户组），是怎么(me)拉(lā)高“新(xīn)美(měi)星”股价，然后出货，违法获(huò)利(lì)的。

　　总体(tǐ)来看，2018年9月26日(rì)至2019年6月26日(rì)，账户(hù)组连(lián)续集中交易“新美星”，申买量占市(shì)场申买量比例超(chāo)20％的(de)交易(yì)日(rì)有19天，峰值(zhí)达到42.61％；申卖量占市场申卖量比例超(chāo)20％的(de)交易日(rì)有(yǒu)11天，峰值达到(dào)37.66％。账户组(zǔ)持股总(zǒng)数占(zhàn)总(zǒng)股本(běn)比(bǐ)例(lì)自2019年3月5日(rì)开始超过(guò)5％，持续至(zhì)2019年4月(yuè)8日，2019年3月29日(rì)持(chí)流通股达到(dào)峰(fēng)值(zhí)，占流(liú)通股本的比例24.74％，持股占(zhàn)总股本(běn)的比例8.13％。账户(hù)组(zǔ)具(jù)备(bèi)资金优势(shì)和(hé)持(chí)股(gǔ)优势。

　　具体来说，第(dì)一(yī)阶(jiē)段，2018年9月26日开始，账户组(zǔ)持(chí)续大量买入“新美星(xīng)”，当日申买排名第(dì)一，竞(jìng)价买(mǎi)入成交排名第一(yī)，至(zhì)2019年2月28日(rì)期(qī)末持股量(liàng)为期初持(chí)股(gǔ)量38.71倍，持股量显著(zhù)增加。在此(cǐ)期间，“新美星(xīng)”股价累计上涨12.57％，偏离同期创业板综指3.33个百(bǎi)分(fēn)点，偏离同期行业指(zhǐ)数（882003.WI，下(xià)同）5.53个百分点。

　　第二(èr)阶段(duàn)，2019年3月(yuè)1日至2019年(nián)4月3日，账户组(zǔ)集中拉抬(tái)“新美星”，期(qī)末持股量(liàng)较期初增(zēng)加124.23％，持(chí)股量涨幅较大。

　　其(qí)中，账户(hù)组有两段(duàn)典型(xíng)的拉(lā)抬期间(jiān)：2019年3月1日至(zhì)3月6日，以(yǐ)不低于卖一价(jià)或(huò)市价申(shēn)买(mǎi)3,729,100股，占账户组同期申买(mǎi)量68.11％，对应(yīng)成交股数（不含对倒）3,555,817股，占同期市(shì)场成交(jiāo)量(liàng)22.78％；2019年3月18日至3月22日，以不低于卖一(yī)价(jià)或(huò)市(shì)价申买2,950,300股，占账户组同(tóng)期申(shēn)买量41.33％，对应(yīng)成交股数（不(bù)含对倒(dào)）为2,803,665股，占(zhàn)同期市(shì)场(chǎng)成交量22.20％。2019年3月1日至(zhì)4月3日期间(jiān)，“新美(měi)星”股价(jià)累计(jì)上涨36.46％，偏(piān)离同期创业(yè)板综指21.32个百分点，偏离同期行业指(zhǐ)数22.28个百分点。

　　第(dì)三阶(jiē)段，2019年(nián)4月4日至6月26日(rì)，账户(hù)组集中卖出“新(xīn)美星”。在(zài)此期间(jiān)，“新美星”股(gǔ)价下跌13.36％，偏离同期创业板综指1.55个百(bǎi)分点，偏(piān)离同(tóng)期(qī)行业指数1.03个百分点(diǎn)。

　　此外(wài)，操纵(zòng)期(qī)间，涉案(àn)账(zhàng)户组(zǔ)还多(duō)次实施盘中(zhōng)拉抬(tái)和对倒，并(bìng)反(fǎn)向卖出获(huò)利(lì)的行为(wèi)。经测算(suàn)，扣除佣金和相(xiāng)关税费(fèi)，账户(hù)组盈利(lì)4783.56万元。

　　辩(biàn)称(chēng)是(shì)委(wěi)托理财、而非(fēi)操纵股价

　　证监(jiān)会不(bù)予采(cǎi)纳，罚没近亿元(yuán)

　　关于操纵股价(jià)，何(hé)德平(píng)、黄秀芳及其代(dài)理人(rén)提出多点申诉意见，请求不予处(chù)罚：

　　第一，没(méi)有操纵(zòng)动机。

　　第(dì)二，在案(àn)证(zhèng)据不足(zú)以证明蒋维(wéi)受(shòu)何德(dé)平(píng)或黄秀(xiù)芳委托，联合他人操纵股价，一是“市值管理(lǐ)”不等(děng)同于“操(cāo)纵证券市场”；二是黄秀(xiù)芳(fāng)与蒋维系(xì)委托理财关系，而非操纵(zòng)股价；三(sān)是蒋(jiǎng)维没有将其与毛明土、李传武等人讨论(lùn)交(jiāo)易新美星的情况告知(zhī)黄秀芳或何德(dé)平，涉案股(gǔ)东名册(cè)并非(fēi)黄秀芳向蒋维提供，蒋维也没(méi)有向黄(huáng)秀芳反馈(kuì)过(guò)股东(dōng)名册；四是蒋维没有与毛明土、李(lǐ)传武就各(gè)自账户交易新美(měi)星(xīng)的盈亏分配(pèi)进(jìn)行约定；五是蒋(jiǎng)维账(zhàng)户组(zǔ)利益与(yǔ)何德平、黄(huáng)秀芳(fāng)利益并不一致，何德(dé)平、黄(huáng)秀芳不能控(kòng)制(zhì)蒋维账户组，蒋维获得黄秀芳(fāng)资金后部分用于偿还债(zhài)务，部分用于非法(fǎ)活动，属于欺诈或(huò)诈骗。

　　第三(sān)，黄(huáng)秀芳不(bù)应对(duì)毛明土账户组、李传武账户组交易行为(wèi)承(chéng)担责任。

　　第四，部分(fēn)账户不受(shòu)蒋维、毛明土(tǔ)、李传武控(kòng)制。

　　第五，不认可黄秀芳2020年11月25日询问笔录的合法性及(jí)真(zhēn)实性。

　　第六，何(hé)德平对黄秀芳向蒋(jiǎng)维提供(gōng)款项不知情、未(wèi)参与，且何德平(píng)与黄秀芳(fāng)系独(dú)立法律主体(tǐ)，即便(biàn)夫妻或一致行动人中一(yī)方存(cún)在不当(dāng)行为，不应(yīng)推定或认定另(lìng)一方承担责(zé)任。

　　另(lìng)外，蒋(jiǎng)维(wéi)、毛明土、李传武，及他(tā)们的代理人也就是否(fǒu)合(hé)谋、部分账(zhàng)户的控制关(guān)系、委托(tuō)理(lǐ)财(cái)关系等提出(chū)了申(shēn)诉(sù)意见。

　　对此，证监会(huì)回应，经复核(hé)，对当事人(rén)及(jí)其代理人的主(zhǔ)要陈述(shù)意见不予(yǔ)采纳。

　　证监(jiān)会表(biǎo)示，本案为多个主体(tǐ)参与、多个环节实施(shī)、环环相扣、锁链式的上下游(yóu)衔(xián)接、合作，共同(tóng)完成(chéng)的操纵行为。在(zài)案证(zhèng)据可以证明(míng)，何德平、黄秀芳向(xiàng)蒋(jiǎng)维(wéi)提(tí)供资金作(zuò)为(wèi)保(bǎo)证金(jīn)，委(wěi)托(tuō)其通(tōng)过二(èr)级市场交易影响新美星股价，蒋(jiǎng)维会向黄秀(xiù)芳反馈交易情况；何(hé)德平知悉并(bìng)参与了本案(àn)行为；上述(shù)行为的(de)实质是操纵(zòng)股(gǔ)价，并非合(hé)法理财。在案证据可以证明，蒋维、毛明土、李传武有(yǒu)共(gòng)同影响“新(xīn)美星(xīng)”股价(jià)的(de)意图(tú)和(hé)目标，共同商(shāng)议、谋(móu)划操盘(pán)、拉抬股价(jià)，并且(qiě)采取了联(lián)合影响(xiǎng)股(gǔ)价(jià)的行动，属于共同操(cāo)纵行为。

　　关(guān)于违法期(qī)间和责任承担，证(zhèng)监(jiān)会表示，由(yóu)于2018年9月(yuè)26日(rì)至(zhì)2019年(nián)2月14日(rì)期间(jiān)蒋维控制的账户交易“新美(měi)星”客观上为后续的(de)合谋操纵起到(dào)一定程度(dù)锁仓的作(zuò)用，并且根据蒋维笔录，毛明土知(zhī)道蒋(jiǎng)维和上市公司的合作，知道蒋维已经有一定底仓，才愿意买(mǎi)入(rù)“新美星”，因此毛明(míng)土和李传武的(de)违法期间与蒋维、黄秀芳、何德(dé)平一致。在(zài)此基础上，在(zài)认(rèn)定及(jí)处罚时将(jiāng)合谋各(gè)方视为一个整体，不区(qū)别对待各方账户组。

　　证监(jiān)会认为(wèi)，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李(lǐ)传(chuán)武上述(shù)行为违反了2005年《证券法》第七十七(qī)条第(dì)一项规定(dìng)，构(gòu)成2005年《证券法》第二百零三条所(suǒ)述(shù)的(de)操纵证(zhèng)券市(shì)场行(xíng)为。

　　根据2005年《证券法》规定，证监(jiān)会(huì)决(jué)定：就操纵证(zhèng)券市场行为(wèi)，对何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武没收违法所得4783.56万元，并(bìng)处以4783.56万元罚款(kuǎn)，其(qí)中，对(duì)何德平、黄秀芳罚款2391.78万元，对蒋维罚款1195.89万元，对毛(máo)明土、李传武分别罚款597.94万元。

　　董事长(zhǎng)信息披露违法(fǎ)10亿人民币在日本算有钱吗，日本10亿等于人民币多少钱ong>

　　被予以(yǐ)警告并罚款

　　另(lìng)外，关于何德平信息(xī)披露违法(fǎ)的相关情(qíng)况，行政(zhèng)处罚决定书披露，在(zài)新美星(xīng)2016年4月上市前，海得泽广(guǎng)代何德(dé)平(píng)、黄秀芳夫妇持(chí)有公司(sī)80万股股份，占新美(měi)星上市时(shí)总股本的(de)1％。上市后，该部分(fēn)股票继(jì)续由海得泽广代持，海得泽广自2017年12月19日开始减持(chí)“新(xīn)美(měi)星(xīng)”股票，至2018年12月(yuè)27日减持(chí)完毕(bì)。

　　关(guān)于何德(dé)平信息披露违法，何德平、黄(huáng)秀芳(fāng)及其(qí)代(dài)理人提出：第一，海得(dé)泽广与何德平、黄秀芳二人不存在代持，涉案股份系(xì)海得(dé)泽广为兰某代持，股份减持(chí)决10亿人民币在日本算有钱吗，日本10亿等于人民币多少钱策(cè)由海(hǎi)得(dé)泽广和兰某作出，海得泽(zé)广将减(jiǎn)持所得汇(huì)入(rù)黄秀(xiù)芳指(zhǐ)定账户的原因系(xì)兰(lán)某向黄秀芳归还借款本息(xī)。第(dì)二(èr)，涉(shè)案股份仅为1％，不具有重大(dà)性，不对投(tóu)资者(zhě)决(jué)策产生(shēng)重大影(yǐng)响(xiǎng)，情节(jié)轻微。第三(sān)，即便认定(dìng)代持成(chéng)立，何德(dé)平对借款、还款(kuǎn)等事(shì)项，不参与、不(bù)知情(qíng)，没有主观过错，不(bù)应受到(dào)处罚。综上，请求(qiú)不予(yǔ)处(chù)罚。

　　对此(cǐ)，证监会回应(yīng)，根据(jù)黄秀芳、兰某等询(xún)问笔录(lù)、海得(dé)泽广交易(yì)流水、资金流水及相关银行账户(hù)流(liú)水，结(jié)合(hé)何德平(píng)、黄秀芳的(de)配偶关系，代(dài)持资金和减持所得系家庭共同财产，可以认(rèn)定海得泽广代何德(dé)平、黄秀芳(fāng)持有新美星股票。当(dāng)事人所提相关理由不具(jù)有(yǒu)事实(shí)和法律依据，不予采纳。

　　证监会表示，何德平作为上(shàng)市公司实际控制人，未如(rú)实告(gào)知(zhī)上(shàng)市公司上述持股情况，导(dǎo)致新美星在相关公(gōng)告(gào)中均(jūn)未披露相关情况(kuàng)，导致新(xīn)美(měi)星违反2005年《证券(quàn)法》第六(liù)十三条规定(dìng)，何德平的行为构成2005年(nián)《证券(quàn)法》第(dì)一百九十三条第(dì)三款规(guī)定的情(qíng)形。

　　根据2005年《证券(quàn)法》规定，证监(jiān)会决(jué)定：就信息披(pī)露违(wéi)法行为，对何德平(píng)给(gěi)予警告，并处(chù)以(yǐ)40万元罚款。