民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交会是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广(guǎng)交终于在(zài)4月(yuè)中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把握人流交织背(bèi)后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商品交易(yì)会(huì)（即(jí)广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们随即赶赴广交会开(kāi)展专(zhuān)项调研(yán)，用另(lìng)一个(gè)视角观察(chá)中国出口企业现状，并捕捉一些能够反映(yìng)中国(guó)出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察(chá)中国企业出口状况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交(jiāo)会(huì)规模最大、商(shāng)品种类最(zuì)全、参会采购(gòu)商数(shù)量(liàng)多且国别广，被誉(yù)为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　以本届(jiè)广(guǎng)交(jiāo)会为例，展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度(dù)从(cóng)4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按(àn)照3期分别(bié)举(jǔ)办，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的(de)规模大小和(hé)所属地(dì)域非常(cháng)广泛，包括大量(liàng)中小外贸企业，也包括(kuò)行业龙头企业。广交会能够提供充足样本，便于我们观察中(zhōng)国外贸出口企业群像，这(zhè)是广交会反馈中国出(chū)口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是重要的拓客渠道。新增客(kè)源(yuán)的数(shù)量和(hé)质量，影响外贸(mào)企业长期(qī)新增(zēng)订单。广交会参(cān)会客户及(jí)参(cān)展氛(fēn)围(wéi)，能够为(wèi)我(wǒ)们(men)把(bǎ)握更长趋势的外贸(mào)大环(huán)境(jìng)和出(chū)口大(dà)趋势提供(gōng)线索。这是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的(de)第(dì)二大(dà)优势(shì)。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)调研(yán)，我们得到当下(xià)中国(guó)出口企业群(qún)像五点特征，或预(yù)示中国(guó)出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛，然更(gèng)多来(lái)自境内(nèi)采(cǎi)购商，欧美采购商流(liú)量明显低于往年(nián)。

　　本次广交会客流量(liàng)相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内(nèi)采(cǎi)购商明显增(zēng)多(duō)。境内(nèi)和境外客流比(bǐ)重达(dá)到(dào)3:1。往年国内外(wài)客户充分交流时(shí)，境内(nèi)和境外(wài)采购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)参(cān)展外商以东盟(méng)、日韩(hán)、非洲为主，还包(bāo)含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味着(zhe)高效益客户不足，毕竟(jìng)欧美客户(hù)属于高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带(dài)一路”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯(sī)和中(zhōng)东）构(gòu)成中国(guó)出口新(xīn)动能。

　　与我们之前长三角出(chū)口调(diào)研信息(xī)一致(zhì)，本次广交会调研反馈，一带一路(lù)国家订单(dān)增幅较大。其中(zhōng)东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中东因订(dìng)单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯(sī)和中(zhōng)东国(guó)家订单(dān)，中国不同类(lèi)型出口(kǒu)企业感(gǎn)受(shòu)存异。部分(fēn)企业表示今年对俄(é)快速增(zēng)长，增速(sù)甚至超过(guò)30％；部分企业则(zé)表(biǎo)示今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势(shì)三，相(xiāng)较大型和自(zì)主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企业，小企业和(hé)代(dài)工企业(yè)出口压力明显更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年海外(wài)需求(qiú)较过去(qù)两年明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具体面临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订单明显下(xià)滑，中大型企业反(fǎn)馈(kuì)今年订单(dān)虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加(jiā)工(gōng)企(qǐ)业(yè)，具(jù)备自主品牌的出口企(qǐ)业(yè)订单(dān)情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一(yī)定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业(yè)面(miàn)临较为(wèi)普遍的贸(mào)易摩擦。不仅传统的(de)欧(ōu)美发达国家对(duì)中国外贸企业保有持(chí)续的贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经(jīng)济体与中国(guó)之(zhī)间(jiān)的贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩(mó)擦正在加剧，主(zhǔ)要(yào)方式(shì)为加征(zhēng)关税，目(mù)的在于保护本地制(zhì)造业(yè)发展；

　　又(yòu)例(lì)如，东(dōng)非共同(tóng)体(tǐ)对外关税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置关税的初衷是为保护(hù)本地制造业免(miǎn)受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业转移(yí)范(fàn)围正在扩(kuò)大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因素(sù)影响，当前中(zhōng)国企业已经(jīng)开(kāi)始(shǐ)产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是这一(yī)轮(lún)产业转移(yí)浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文(wéDHC属于什么档次，dhc属于什么档次的化妆品n)

　　引(yǐn)言

　　3月中(zhōng)旬，我们开(kāi)展杭州外贸专项调研(yán)，随后发(fā)布《中国出(chū)口的优势与忧虑》和《中(zhōng)国(guó)产业转(zhuǎn)移的三(sān)点现实(shí)》两(liǎng)篇专(zhuān)题报告，提示中(zhōng)国出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一是今(jīn)年一季度(dù)中(zhōng)国出(chū)口订单和金额或将(jiāng)大增，主(zhǔ)因去年底订单转移至年初；

　　二是(shì)疫情之(zhī)后中国出口企业(yè)迎来产业转移浪潮(cháo)，并影响中(zhōng)国出口(kǒu)产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往(wǎng)广(guǎng)州进行专项(xiàng)调研，从另一(yī)个角度(dù)观察中国当(dāng)下出口现状(zhuàng)以及中国出口企业(yè)面临(lín)的长期(qī)趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够反映出口(kǒu)的(de)大(dà)环(huán)境和大趋势

　　对(duì)外贸企业而言，外贸(mào)展会是一个重要的(de)拓客渠道，能够(gòu)集中(zhōng)高(gāo)效拓展新客(kè)户群体。新增客源的数量和(hé)质量，影响外(wài)贸企业长(zhǎng)期新增订(dìng)单规(guī)模。

　　值得注意的(de)是(shì)，外贸(mào)展会新拓客(kè)户并不意味着当期订单暴增。短期之(zhī)内海关(guān)总署(shǔ)统计(jì)的(de)出口订单主(zhǔ)要与之(zhī)前客户(hù)签订的老订(dìng)单相关。外贸展(zhǎn)会(huì)反映(yìng)的是(shì)更(gèng)长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展(zhǎn)会，可观察样(yàng)本(běn)充足

　　广(guǎng)交会(huì)作(zuò)为中国最大的进出口商品(pǐn)展会，已经(jīng)举办133届，为中国历史(shǐ)最长(zhǎng)的外(wài)贸展(zhǎn)会，被誉(yù)为“中国第一(yī)展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种(zhǒng)类最全(quán)、企业(yè)类型最多、参会采购商(shāng)数量最多、国别最广，能(néng)够为我(wǒ)们观(guān)察中国外贸出口现状和(hé)趋势提供(gōng)充(chōng)足样本(běn)。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每(měi)期涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五金工(gōng)具、建材(cái)、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及(jí)休闲用品、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会(huì)第1、2期累计参(cān)展企业(yè)数量达到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反(fǎn)映当前外(wài)贸环(huán)境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自(zì)境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　结(jié)合现场调研企业反馈(kuì)，本(běn)次广交(jiāo)会客流量(liàng)相当(dāng)旺盛，但相较往期展会，本次(cì)广交(jiāo)会开放境内(nèi)采(cǎi)购商名额，客流(liú)结构上(shàng)境内采购商与境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自(zì)于境(jìng)内采购商，往年内外交流比较(jiào)充(chōng)分时，境(jìng)内和境外采购(gòu)商比(bǐ)例达(dá)到(dào)1:1。

　　本(běn)次外商(shāng)结构中，欧美客DHC属于什么档次，dhc属于什么档次的化妆品户数(shù)量明显不足，本次境(jìng)外采购商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东、俄(é)罗(luó)斯(sī)和非洲等(děng)客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购(gòu)商数(shù)量下降，意味着本次广交会(huì)反馈出来(lái)的(de)信(xìn)息是(shì)当下高效益客户占比有(yǒu)所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本(běn)次欧美客户数量偏少，可(kě)能和过(guò)去3年欧美跨境(jìng)电商发展迅速有(yǒu)关，部分(fēn)采购商已经不直接(jiē)前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿(yán)线国家构成(chéng)出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与近期出口数据(jù)相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对(duì)俄(é)罗斯和中东客户订单(dān)，不同企业之间感(gǎn)受(shòu)存在明显(xiǎn)差异。部分企业(yè)表示(shì)今年对俄增长超(chāo)过30％，部分(fēn)企业则表示对俄(é)出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果(guǒ)相近(jìn)，企业普遍反馈欧(ōu)美出口动能最为疲(pí)弱，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸(mào)企业，小企业和代工(gōng)企业(yè)出口(kǒu)压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外需求较过去2年有明显走弱，不(bù)同规模和类型(xíng)的(de)企业所面(miàn)临的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订单下滑明显，而中大型企业则(zé)反(fǎn)馈今年订单(dān)虽有下滑，但程度(dù)相对(duì)较轻，甚(shèn)至部分(fēn)企业存在订单略增(zēng)的情况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代(dài)加(jiā)工企业(yè)，具备自主品牌的外贸企业反(fǎn)馈今年订单(dān)情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业(yè)仍(réng)面临(lín)一定贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次广交会参展企(qǐ)业反馈，中(zhōng)国外贸企业正面临较为广泛的贸易摩(mó)擦。中国(guó)和(hé)欧美发达(dá)国(guó)家(jiā)之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临(lín)其他地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦(cā)正在加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于(yú)保护本地制(zhì)造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式(shì)实行第四档35％的共(gòng)同对外关(guān)税的决定，计(jì)划纳入的商品包(bāo)括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税(shuì)税率分三档，终(zhōng)端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和(hé)资本货(huò)物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出(chū)口企业产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移范围(wéi)正在扩大，转移进程正在(zài)加速(sù)。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反馈，受关税税(shuì)率和劳(láo)动力成本因(yīn)素影响，当前中国企业存在产业转移。疫情之后(hòu)产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业(yè)是产业转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主(zhǔ)要流(liú)向(xiàng)东南亚，目前(qián)也(yě)开始(shǐ)流向非(fēi)洲等地(dì)。产业转移(yí)至当地，生(shēng)产得到(dào)的产(chǎn)成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国出口份额影响(xiǎng)上(shàng)，企(qǐ)业反馈和(hé)宏观数(shù)据表现有所差异。其(qí)中，出口份额数据显示，中国(guó)出口劳动密集型产品的订单近年来呈现持续(xù)下降；但大部分调研(yán)企(qǐ)业(yè)认(rèn)为转移产能尚(shàng)不构成竞(jìng)争威(wēi)胁，向东南(nán)亚转移的订(dìng)单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企(qǐ)业数(shù)量与范围(wéi)有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券(quàn)研究院(yuàn)于2023年5月8日发(fā)布的报告《民生宏观(guān)调研系列(liè)之三：广交会(huì)下的出口群(qún)像》

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