“非农(nóng)之夜”不平静！

　　6月2日，美国劳工(gōng)部数(shù)据显示，美国5月非农新增就业33.9万人，几乎是估(gū)计(jì)中值19.5万的两倍，为2023年(nián)1月以来最大增幅。5月失业率为3.7％，高于前值3.4％和预期3.5％，创(chuàng)下(xià)2022年10月以(yǐ)来(lái)新(xīn)高。

　　非农(nóng)就业数据公布后，美(měi)国国债价格(gé)盘中(zhōng)跳水，收(shōu)益率拉升，对(duì)利(lì)率(lǜ)前景更敏感的两(liǎng)年期美债收益率(lǜ)日内升幅扩大到(dào)10个基点(diǎn)以上；美元指数迅速转涨，摆脱两周低位。互换合约定价显示，投(tóu)资者预(yù)期的(de)美联储7月加息几(jǐ)率增(zēng)加，预计未来(lái)两次会议(yì)期间将加(jiā)息25个基点(diǎn)，6月加息(xī)的几率不到(dào)50％。

　　三大(dà)美国股指(zhǐ)集体(tǐ)高开，早盘均曾涨超(chāo)1％，午盘刷新日(rì)高时，道琼斯(sī)工(gōng)业平均指数涨超(chāo)740点、涨超2.2％，标普500指(zhǐ)数涨(zhǎng)近(jìn)1.7％，纳斯达克综合指数涨近1.2％。 最终，三大指(zhǐ)数连续两日(rì)集体收涨(zhǎng)。

　　道(dào)指(zhǐ)收涨701.19点(diǎn)，涨幅2.12％，创(chuàng)去年11月30日鲍(bào)威尔讲话(huà)暗示12月(yuè)放缓加(jiā)息(xī)当天以来最大收盘涨幅 报33762.76点，创5月1日以来收盘新(xīn)高。标(biāo)普收(shōu)涨1.45％，创(chuàng)5月5日苹果一季报(bào)公布次日以来(lái)最大涨幅，报4282.37点，纳(nà)指收(shōu)涨1.07％，报13240.77点，和标普均创去年4月以来收(shōu)盘(pán)新高。

　　国际原油盘中涨(zhǎng)近3％，美油继续(xù)脱离两个月低谷，但未能抹平全(quán)周(zhōu)跌幅，和(hé)布(bù)油均(jūn)三周(zhōu)来首次累(lèi)跌，市场焦点转向本周末(mò)的OPEC+会议。黄金在美元和美(měi)债收益率反弹的打(dǎ)击下持续下行，创两周多(duō)来最(zuì)差(chà)单日表现(xiàn)。

　　东证衍生品研究院分析(xī)师徐颖表(biǎo)示(shì)，就5月新增就(jiù)业人数而(ér)言，美(měi)国(guó)劳动力市场(chǎng)存在韧(rèn)性。可以看到，5月美(měi)国非(fēi)农新增就(jiù)业33.9万(wàn)人，好(hǎo)于市(shì)场(chǎng)预期的19万人，同时4月非(fēi)农从25.3万上修至25.4万，3月(yuè)非农从(cóng)16.5万(wàn)上修至21.7万(wàn)，4月和3月合(hé)计上(shàng)修9.3万人(rén)，2023年(nián)至今(jīn)平均每月新增就业31.4万。

　　具体来看，5月新增(zēng)就业(yè)主(zhǔ)要集中(zhōng)在(zài)教育与医疗（+9.7万）、休闲与酒(jiǔ)店（+4srds是什么意思，srds是什么意思啊.8万(wàn)）、专业(yè)及商业服(fú)务（+6.4万），以(yǐ)及(jí)政府部门(mén)（+5.6万），信息行业就业人(rén)数(shù)减少，私人服务行业整体表现好于4月，生产部门(mén)就业稳定，建筑(zhù)业表(biǎo)现亮(liàng)眼，与近(jìn)期房(fáng)地产(chǎn)市场的反弹一致，建筑业新(xīn)增就(jiù)业2.5万人，制造业(yè)中非耐用品(pǐn)生产连(lián)续(xù)三(sān)个月就业人数(shù)减少，与制造业目前持续(xù)收(shōu)缩的状态吻合。同时她指出，5月非(fēi)农就业报(bào)告也显示(shì)出就业市场边际降温的(de)更(gèng)多迹象(xiàng)，5月失业人(rén)数增加44万至640万，失业率从3.4％回升至3.7％，高(gāo)于(yú)市场预(yù)期的(de)3.5％。后续随着各行业裁员人数的增(zēng)加，失业率预计会继(jì)续回升，但(dàn)3.5％的(de)失业率水(shuǐ)平基本是60年代以来的最低水(shuǐ)平，在失业率回(huí)升至4％之前，预计还(hái)不会引发市场和官方的明显(xiǎn)担忧。

　　此外，劳(láo)动参与率稳(wěn)定在(zài)62.6％，4月(yuè)职位空缺数量回升，就业市场供需矛盾仍(réng)在(zài)，但随着需(xū)求(qiú)降温(wēn)，已(yǐ)经(jīng)有所缓解，体现为(wèi)工资上涨压力(lì)开(kāi)始(shǐ)降温，5月工(gōng)资增速环(huán)比回落至(zhì)0.3％符(fú)合市场(chǎng)预期，同比降至4.3％，低(dī)于市场预期，工资对通(tōng)胀的助推作用(yòng)缓解后，核(hé)心通胀压(yā)力减(jiǎn)弱，美联储进一步(bù)加息的必(bì)要性降低。

　　她(tā)表示，美联储6月利(lì)率(lǜ)会议“按兵不动”是大概率事件(jiàn)，还(hái)需要(yào)关注后续公布(bù)的5月美国通胀数据(jù)，当前的就业市场状态可以支(zhī)撑在通胀(zhàng)压(yā)力较大时继续加息(xī)。美联储(chǔ)利(lì)率会议(yì)落地前，市场步(bù)入振荡盘整状态，预计美元(yuán)指数在(zài)105附近偏强运行，随着美国政(zhèng)府债务上限(xiàn)问题落地，美债收益(yì)率风险偏向上行，预计国际金价在1950美元/盎司(sī)附近筑底。

　　又有变数？欧佩(pèi)克+可能(néng)会进一步减产

　　据消息(xī)人(rén)士声称(chēng)，在周日（6月(yuè)4日(rì)）的(de)部长级(jí)会议上(shàng)，欧佩克+可能会宣布进一步减(jiǎn)产，以提振(zhèn)原油价格。

　　据悉，可能的选(xuǎn)项之(zhī)一是(shì)额外减产约100万(wàn)桶(tǒng)/日。而此(cǐ)前有报道称，欧佩克+不太可能在会议上决定进一步削减石油产(chǎn)能(néng)。

　　虚虚实(shí)实(shí)的消息(xī)意味着更多(duō)的不确定性，结果仍然不明朗。眼下欧佩克+面临诸多挑(tiāo)战(zhàn)，不仅成员国之(zhī)间相(xiāng)互争吵，美(měi)国、加拿大和巴西(xī)等国家还在(zài)蚕食该集团的市场(chǎng)份额，这也让分(fēn)析(xī)师们左右为(wèi)难。

　　随着(zhe)经济前景的恶化，欧佩(pèi)克+成员国(guó)在(zài)4月份(fèn)承诺，从5月份(fèn)开始自愿(yuàn)减(jiǎn)产，不过这些行动都(dōu)未(wèi)能止(zhǐ)住(zhù)油价的下跌势(shì)头(tóu)。

　　上周，沙特能源大臣威胁(xiésrds是什么意思，srds是什么意思啊)要进一步减产，他告(gào)诫(jiè)投机者(zhě)要(yào)“当心(xīn)”。两天后(hòu)，俄罗斯(sī)副总理诺瓦克则(zé)与(yǔ)沙特能源大臣(chén)唱了反(fǎn)调，这位(wèi)俄罗斯官员(yuán)表示，他认为欧佩克+本周末不可能减产(chǎn)，布伦(lún)特油价可能会在年底前自行(xíng)回升至每桶80美元。

　　数据和分析(xī)公司OANDA的高级市场分(fēn)析师Edward Moya表示(shì)：“没有人想(xiǎng)在(zài)欧佩克+会议之前做(zuò)空原油(yóu)，交易员永远不应该(gāi)低估(gū)沙特在(zài)欧佩克+会议期(qī)间(jiān)采取行(xíng)动的可(kě)能。”

　　伊拉克石油部长(zhǎng)Hayan Abdel-Ghani最新表示，欧佩克+希望(wàng)维持石油市场稳定，我们将毫不犹豫地做出任何决定，以使市(shì)场(chǎng)更加平衡。他似(shì)乎支持进一步减产。

　　Rapidan Energy Group的(de)分析师认为，进(jìn)一步减产的(de)可能性为40％。他们写道：“各国石油部长们决心避免重(zhòng)蹈(dǎo)2008年的覆辙，当时(shí)全球经济(jì)和金(jīn)融稳定突然崩溃(kuì)，导致原油价格(gé)在六个月内从逾(yú)140美元(yuán)跌至35美元。”

　　泽连斯(sī)基：俄乌冲突期(qī)间，乌克兰不会成为(wèi)北约成(chéng)员！

　　当地时(shí)间6月2日(rì)，乌克兰总统泽(zé)连斯基在与爱沙尼亚总统的(de)联(lián)合新闻(wén)发布会(huì)上表示(shì)，在俄乌(wū)冲突进行期间，乌克兰(lán)不会(huì)成为北约(yuē)成员(yuán)。泽连斯基(jī)说，不是因(yīn)为(wèi)不(bù)想，而是因(yīn)为目前很难。乌克兰只是希望北(běi)约合作伙(huǒ)伴听到声(shēng)音，这(zhè)一点非常重要。

　　同时，他指(zhǐ)出，乌克兰在(zài)成为北约成员国之前(qián)需要(yào)更多安全保(bǎo)障，乌克兰需要把这些保障都写在纸上，直(zhí)到乌克兰能真正获得安全保证，有资格成为北约成(chéng)员。

　　据(jù)参(cān)考(kǎo)消(xiāo)息援引俄(é)新社(shè)莫斯科5月31日报道，英国《金融时报》援(yuán)引知(zhī)情人(rén)士的(de)话(huà)报(bào)道称(chēng)，乌克(kè)兰总统泽连斯基(jī)向北(běi)约各(gè)国(guó)领导人明确表示(shì)，除非向基(jī)辅提供(gōng)加入北约的(de)路线图(tú)，否(fǒu)则他将不(bù)会出(chū)席7月举行的维尔(ěr)纽斯峰会。此外(wài)，泽(zé)连斯基6月1日(rì)在访问(wèn)摩尔多(duō)瓦时(shí)表示，乌克兰已经做好了加入北约的准备(bèi)，基辅正在等待(dài)北约(yuē)接纳(nà)乌克兰。

　　对乌(wū)克兰近期(qī)加入北约一事，法(fǎ)国、德国等北约(yuē)国家持反对意见(jiàn)。

　　德国(guó)国外(wài)长贝尔伯克当(dāng)地时间6月1日(rì)在奥斯陆参加北约(yuē)外(wài)长会期间(jiān)表示(shì)，德国不认(rèn)为北(běi)约(yuē)应该(gāi)在近期内(nèi)接(jiē)纳乌克(kè)兰(lán)。此(cǐ)外，包括法国在(zài)内的其他一些北(běi)约成员(yuán)国也(yě)不希望(wàng)乌克(kè)兰迅速成为北约(yuē)成员国，而只是(shì)希望为乌克兰提供(gōng)安全保障。

　　进入6月，在宏观市场情绪(xù)回暖影响(xiǎng)下，大宗(zōng)商(shāng)品市场出现普涨行情。从(cóng)海外宏观层(céng)面来看，美国债务(wù)上限(xiàn)危机“闹(nào)剧”落(luò)幕，美国(guó)参议院通过(guò)债务上限法案，暂时取消了政府31.4万亿美(měi)元的债务(wù)上限，避免了可能(néng)出(chū)现的美国(guó)有史以(yǐ)来(lái)首次违(wéi)约(yuē)，使得市场避险情绪消退(tuì)。同时在(zài)美联储本月会议或(huò)暂停加(jiā)息的预期推(tuī)动下，美元(yuán)指数(shù)回落至一(yī)周低点(diǎn)，对风险资产的压(yā)制减(jiǎn)弱。

　　国内(nèi)方(fāng)面，中国5月财新PMI重(zhòng)返50上方，好于预(yù)期的数据(jù)改善了(le)市场情绪，同时市场也在(zài)翘(qiào)首等待新(xīn)一(yī)轮稳增长政策的(de)出台。

　　天胶(jiāo)价格重返万(wàn)二关口

　　周五(wǔ)，在(zài)市场情绪(xù)回(huí)暖的(de)带动下，天然橡(xiàng)胶期货价格回(huí)升。截(jié)至收(shōu)盘(pán)，天然橡(xiàng)胶期货主(zhǔ)力合约(yuē)站上(shàng)12000元/吨的(de)整(zhěng)数(shù)关口(kǒu)。纵观(guān)本周(zhōu)，沪胶期货主力价格表现振(zhèn)荡微升，周度收涨1.05％。整体来看，本(běn)周国(guó)内天(tiān)胶市场利好支撑疲(pí)软，胶价维持宽幅振荡(dàng)格局。

　　可(kě)以看到，近两个月以来，天然橡(xiàng)胶市(shì)场(chǎng)消息(xī)比较(jiào)热闹，前有云南旱灾消息发酵，后有(yǒu)收储(chǔ)传闻，然(rán)而(ér)天然橡胶期价终究支撑不力，逐步(bù)归于平静(jìng)。从整个5月行情来看(kàn)，生意社指出，5月天然橡胶行情上半月上行(xíng)，下半月回调，全(quán)月呈倒“V形”走(zǒu)势。生意社(shè)商品行情分(fēn)析系统监(jiān)测显示，5月沪胶持(chí)续小(xiǎo)幅(fú)波动，12000元/吨点(diǎn)位轻易被破，行情维(wéi)持偏(piān)弱(ruò)振荡。综合来看，5月天然(rán)橡(xiàng)胶盘面微涨1.04％，行(xíng)情(qíng)短期(qī)受消息(xī)提振有小幅上行(xíng)，但市场供多需少，终究无力支撑，上行态势转而向下(xià)。

　　五一假期归来，市场传(chuán)言称国储今年将(jiāng)收储10万(wàn)吨天(tiān)然橡(xiàng)胶新胶，天胶价格应声上涨，影响持续(xù)多(duō)日。直至5月月中，收储(chǔ)传闻叠加产区降雨，市场氛围(wéi)再(zài)次提(tí)升，沪胶突破12300元/吨，国产(chǎn)全乳(rǔ)现货胶主流报价至11880元/吨(dūn)。而后该消息始终未得到(dào)证(zhèng)实(shí)，市场影响逐步消失匿迹(jì)。

　　可以(yǐ)看到，继此(cǐ)前云(yún)南干旱(hàn)传闻发酵后，5月以(yǐ)收储(chǔ)为核心展开的新一季交割品(pǐn)博(bó)弈仍然(rán)激(jī)烈。中信建投期(qī)货能化分析师童长(zhǎng)征表示，天然橡胶此轮的(de)上(shàng)涨与下跌，与收(shōu)储这一传闻息(xī)息相关。他指(zhǐ)出，国储(chǔ)收储(chǔ)的(de)政治(zhì)、战略意义大于经济意义(yì)，橡胶与石油、钢铁(tiě)、煤(méi)炭(tàn)并称为(wèi)四大工业原料(liào)，是(shì)关系国计民生、国防安全的(de)重要战(zhàn)略(lüè)物资(zī)。毫(háo)无(wú)疑问的是(shì)，对于全球来说，天然橡胶是严重过剩的(de)。但要考虑到一个事实(shí)：中(zhōng)国的天然橡胶的自给率不足20％，高度(dù)依(yī)赖(lài)进口。从中国本身的天然橡胶来说，是供不(bù)应求的。因此(cǐ)，在当(dāng)前诡谲多(duō)变的国(guó)际政治格局中，对天然橡胶的储(chǔ)备(bèi)其实(shí)是有很(hěn)高的必要性。

　　“此前(qián)橡(xiàng)胶(jiāo)收(shōu)储(chǔ)传闻(wén)的收(shōu)储(chǔ)量为10万吨，收(shōu)储的对象是国产全乳胶（即期货交割品）。10万吨(dūn)的量相对(duì)于(yú)整个天然橡胶的年产量(liàng)来说(shuō)非(fēi)常小，不过才占0.7％，即便(biàn)对中(zhōng)国全(quán)年(nián)的(de)消费(fèi)量(liàng)来说也只(zhǐ)占1.7％。从这个角度来说，对天然橡胶整体(tǐ)的供求几无影(yǐng)响。但是如果收(shōu)储的对象是交(jiāo)割(gē)品的话，性(xìng)质就不同了。因为目(mù)前全年国(guó)产全乳的(de)最大产量不过30万吨（去年仅17万吨(dūn)，今年估计在20万—25万吨(dūn)），那么(me)收储(chǔ)的量其实占到相当全年交割品产量的1/3—1/2，这是非常大的一个比(bǐ)例(lì)。”在童长征看来，如(rú)果国储轮(lún)储橡胶事(shì)件(jiàn)成立，根据交割品的供求判断影响，再结合历史上收储的影响，RU的价格有可能会(huì)更上一层(céng)楼。但是，由于整个(gè)事件的进程会非常缓(huǎn)慢，价格的反应不会即(jí)刻见效(xiào)。

　　供应旺(wàng)季来袭(xí) 基本面(miàn)难言(yán)乐观

　　进(jìn)入6月(yuè)，伴随着(zhe)物候条件的改变，产区(qū)全面开割上量，橡(xiàng)胶供应旺季到来，然(rán)而天胶下游需求并未(wèi)有趋势性(xìng)改善，胶价(jià)上涨动能驱动依旧缺乏。

　　国(guó)投安信期(qī)货(huò)能化分析师(shī)胡华(huá)钎告诉记者(zhě)，目(mù)前全球天然橡胶供应进入季节性(xìng)的增产期，中国云南天然橡胶(jiāo)产区(qū)加速恢复开割，预计6月中旬全(quán)面开割，海南产区已经(jīng)全面开割，海(hǎi)外越南天然橡胶产区也全面开割(gē)，目前主要产胶国(guó)产(chǎn)区逐渐进(jìn)入雨季，物候条(tiáo)件已经(jīng)由(yóu)差变好(hǎo)。但(dàn)是由于目前天然橡胶上游原(yuán)料价格相对(duì)偏低，胶农割胶积极性不高，加工厂利润也(yě)偏低，工厂加工积极性也不高。

　　大地期货(huò)橡胶(jiāo)研究员唐逸表示，后(hòu)续(xù)橡胶(jiāo)供应端将逐步恢复正常，产量逐渐(jiàn)增加。目前(qián)云南产区大面积开割，预计后市仍有(yǒu)较多降雨，干旱(hàn)情况已得到缓解。海南日收胶量在3500—4000吨/天，供(gōng)应相对(duì)正常。泰(tài)国东北(běi)部产区逐(zhú)步上(shàng)量，南部(bù)产出仍在低位，本周(zhōu)以及下周预(yù)计雨水较多。越南(nán)、柬埔寨(zhài)产(chǎn)区已大面积开割，原料数(shù)量逐(zhú)步增加。同时(shí)根据历史降(jiàng)雨(yǔ)数据来看(kàn)，厄尔(ěr)尼诺(nuò)现象下橡胶产区降雨量虽然处于历史均值以下的(de)概(gài)率较高，但由(yóu)于季节(jié)性的因素(sù)，降雨绝对数量仍然能够(gòu)保证。因此(cǐ)，他预计后市“厄尔(ěr)尼诺”现象(xiàng)不(bù)会(huì)是(shì)引发行(xíng)情上涨的(de)主要因素。

　　从需求端来看，东证衍生品研究院(yuàn)能化高级分析师曹璐表(biǎo)示，目前(qián)轮胎厂家外贸(mào)订单(dān)量较为(wèi)充足，对开工(gōng)率形成一定支撑(chēng)，加上轮胎用原料价格处于低位，轮胎厂家开工(gōng)积极性(xìng)尚可。而内(nèi)销市场需求表现依(yī)然偏(piān)弱，各层(céng)级经销商仍以消耗前期库存为(wèi)主，对后市较为悲观、谨慎补货。

　　隆众资讯最(zuì)新数据(jù)显示，目前下游外(wài)贸订单充足，加(jiā)之内销订单缺货现(xiàn)象仍存，企业排(pái)产(chǎn)积极性(xìng)不减。半(bàn)钢胎样(yàng)本企业产能利用率为77.43％，环比0.12％，同比 15.41％。不(bù)过全钢胎厂(chǎng)开工小降(jiàng)，个(gè)别企业因(yīn)内销出(chū)货压力(lì)加大(dà)，为控制成品库存压力，存适度降负(fù)现(xiàn)象(xiàng)，全钢胎样本企业产能利(lì)用率为66.34％，环比-0.34％，同比 8.48％。

　　整体来看，胡华钎(qiān)认为，目(mù)前天然橡胶基本面处(chù)于供需两弱的格局中，尤其是(shì)下游(yóu)需求分歧较大。“主要是不同的市场主体预期(qī)不同，但是整体来说此(cǐ)前市场对今年的预期过高(gāo)。从下游轮胎行业来看，今年以来(lái)国内(nèi)轮(lún)胎开工、产量和出口同比数据(jù)还是不(bù)错的，反映国内实际需求并不(bù)差。但是(shì)从汽(qì)车行业(yè)来看，由于汽车刺激政策(cè)退出，今年国内汽车市(shì)场相对疲软(ruǎn)，价(jià)格战等负面消(xiāo)息较多，市(shì)场总(zǒng)体(tǐ)上偏悲(bēi)观。此外，青岛(dǎo)地区(qū)天然橡胶现货库存持续(xù)攀升，有些人(rén)认为是国内需求(qiú)不行(xíng)，但是其(qí)实(shí)是进(jìn)口过(guò)多导致的。”

　　在(zài)胡华钎看来，目前(qián)主(zhǔ)要还是宏观面主导(dǎo)胶(jiāo)价(jià)走势，一方面中国经济复苏进程、人(rén)民币汇(huì)率(lǜ)波动；另一方面美联(lián)储加息进程(chéng)，以及美国银(yín)行危机和美债上限问(wèn)题等。看向(xiàng)下半年(nián)，他认为(wèi)天然橡胶基(jī)本面仍然缺乏指引，只有天气和(hé)轮储仍有可能(néng)“掀起波(bō)澜(lán)“，而宏观面(miàn)预计比上半(bàn)年好，比(bǐ)如(rú)美(měi)联储加息步伐(fá)暂(zàn)缓、国内(nèi)经(jīng)济回暖等，因此对(duì)天然橡胶(jiāo)市场不宜过度悲观。

　　“短期(qī)市场没有明确方向，主要跟随宏观(guān)因素波动。”唐逸认为，“供应端仍然是主导后市胶价走势的主要因素，随(suí)着各产区开(kāi)割后产(chǎn)量(liàng)逐渐增加，海(hǎi)外恢复速度仍然偏慢(màn)，预计干胶(jiāo)的数量(liàng)并不会少，包(bāo)括今年交(jiāo)割(gē)品的数量。我们中期观点仍(réng)然(rán)偏空，后市预计(jì)存(cún)在下(xià)跌的空间。”

　　曹璐则(zé)表示，在(zài)供(gōng)给端(duān)没有天气影(yǐng)响的(de)情(qíng)况下，后续主(zhǔ)导胶价的因素(sù)主要(yào)在需求端。从下半年来看(kàn)，外需受海外(wài)经济(jì)衰(shuāi)退和(hé)汽(qì)车半导体短(duǎn)缺影(yǐng)响，预计难有起色(sè)。外(wài)需走弱也导致海外货源涌(yǒng)入国内(nèi)，对国内现货端构成压力。内需方面，春(chūn)节前市场基于内需复苏的逻辑，已经出现(xiàn)一波反弹行(xíng)情(qíng)，但(dàn)节后市(shì)场从交易预(yù)期(qī)开始转向交易现实，由于(yú)国内需(xū)求复苏不(bù)及预期，胶价因(yīn)此持续承压(yā)运行。整体(tǐ)来看，她表示短(duǎn)期胶价基(jī)本面缺乏向上驱(qū)动，只(zhǐ)有价格的绝(jué)对低位(wèi)才能刺(cì)激(jī)有效(xiào)的(de)去(qù)库(kù)和(hé)资金再(zài)次做多的意愿。后续还需继续(xù)关(guān)注(zhù)天气端是(shì)否有扰动因素(sù)，一旦天气(qì)出(chū)现异常状况，或(huò)将带来新的阶(jiē)段(duàn)性行情。（有删(shān)减）

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 srds是什么意思，srds是什么意思啊