今年以来，美股科技板块持续上涨，多只美(měi)股科(kē)技主题(tí)QDII产品收益(yì)颇丰。数(shù)据显示，截至5月(yuè)26日，美(měi)股科技主题QDII年内收益已霸榜(bǎng)QDII产品前20名，最高(gāo)达30.98％。

　　对此，多位业(yè)内人士(shì)表示(shì)，今年(nián)美股科技反弹明显，主要受益(yì)于ChatGPT为(wèi)代表的人工智能(néng)领(lǐng)域的大发展。当前，全球产业界和(hé)资本(běn)市场都在积极拥抱这新一轮的数字(zì)产业化(huà)变革(gé)浪潮，而美股科技股汇集了全球(qiú)最头(tóu)部的AI产(chǎn)业链公(gōng)司，因此(cǐ)看好(hǎo)该板(bǎn)块长(zhǎng)期(qī)投(tóu)资价值。

　　美股科技(jì)主(zhǔ)题QDII霸榜前20

　　Wind 数据显(xiǎn)示(shì)，截至(zhì)5月(yuè)26日，美(měi)股科(kē)技主题QDII年内(nèi)收益霸榜前20名，而拉长(zhǎng)看QDII产品(pǐn)年内收益前35只(zhǐ)产品(pǐn)中，仅有一只中韩(hán)半导体ETF和一只日经225ETF分(fēn)别排(pái)在(zài)第(dì)27位和(hé)第(dì)35位(wèi)，其余悉数为美股科(kē)技主题产品。

　　具体来看，广发全球精选(xuǎn)人民币年内(nèi)回报达30.98％，领涨QDII产品。从其一季度(dù)重仓持股情况(kuàng)来(lái)看该产品主投美股科技(jì)股(gǔ)，其(qí)中57.66％的仓位(wèi)投吉H是哪里的车牌号，吉h是哪个城市的车牌向(xiàng)信息技(jì)术(shù)行业，前三大(dà)重仓持股(gǔ)股票分别为微软、英(yīng)伟(wěi)达(dá)和超威半(bàn)导体，其中微软持(chí)仓数量相较于上期大幅增(zēng)长78.18％。华夏全球科(kē)技先锋以30.52％的收益紧随其后(hòu)，一季度该产品重仓持股了英伟达、苹(píng)果(guǒ)、超(chāo)威半导体、微(wēi)软、脸书等(děng)多(duō)只(zhǐ)美股科(kē)技股。

　　此外，广发(fā)纳斯达(dá)克100ETF、国泰纳(nà)斯达克100、易方达标普(pǔ)信息科技A人民币、博时纳斯(sī)达克(kè)100美元现汇(huì)等逾20只(zhǐ)产品年内(nèi)回报均超20％，这些(xiē)产(chǎn)品一部(bù)分前十大重仓股中(zhōng)占比较(jiào)高的多是美(měi)股科技股，另一部分所跟踪的指数主(zhǔ)要权重股为美股科技股。

　　对(duì)此(cǐ)，广发纳斯(sī)达克100ETF基金经(jīng)理刘杰表示(shì)，今年美(měi)股科技反弹明显，尤其是纳(nà)指ETF表现较好(hǎo)，也许(xǔ)更多(duō)受益于人工(gōng)智能的发(fā)展。

　　“由ChatGPT和其(qí)他大型语(yǔ)言(yán)模型引发的人工智能(néng)热潮(cháo)推动了美股大涨，AI概(gài)念今年以来创造了(le)1.4万亿(yì)美元的市值，相比去年年(nián)末增加约45％。”刘(liú)杰(jié)指出，以纳(nà)斯达克(kè)100指数前20大(dà)权重股为例，可以看到有很(hěn)多和AI概念相关的软硬件公司，今(jīn)年(nián)全(quán)球AI应用热潮(cháo)也都(dōu)是由(yóu)这些公司掀(xiān)起和推动的，这(zhè)类人工(gōng)智能股贡献(xiàn)了纳斯达克100指数约50％的涨幅，以及近7成的成(chéng)长股涨(zhǎng)幅。

　　“围绕人工智(zhì)能的全球投资热浪全面席卷美股市场(chǎng)，引发了科技股的全面看涨情绪(xù)，5月25日AI芯片(piàn)相(xiāng)关(guān)公司因为二季度营(yíng)收(shōu)超(chāo)预期(qī)表现，当日大涨24.37％，今年累计涨幅达(dá)到了近160％，可以(yǐ)说今年AI概(gài)念的火热(rè)，持续推动(dòng)了(le)中(zhōng)美市场相关板块的持(chí)续上涨。”刘杰补充道。

　　博时(shí)基金指数与(yǔ)量化投资(zī)部基金经理万琼也(yě)认为(wèi)，多只美股科技主题(tí)QDII产品收益(yì)亮眼，主要还(hái)是受益于今年最热的主题ChatGPT，“科技引(yǐn)领发(fā)展，像纳斯达克100指数今年以来的涨幅都(dōu)接近(jìn)28％了，这个指数(shù)基本囊括了(le)美(měi)股绝大(dà)多(duō)数AI相关标的(de)。”

　　AI有望(wàng)带动估值(zhí)提升

　　看好(hǎo)长(zhǎng)期投资价(jià)值

　　尽(jǐn)管(guǎn)年内美国科技(jì)股整体呈持续上涨趋势，但走势也略有(yǒu)震(zhèn)荡，如本周(zhōu)5月23日美国三(sān)大股指全线收跌(diē)，苹果、微软、英伟达等(děng)多只(zhǐ)大型科技股普跌；而到了(le)5月24日(rì)，除道指下跌0.11％外，标普500指(zhǐ)数、纳(nà)指均收涨(zhǎng)。英伟达、微(wēi)软、苹果等科技股股(gǔ)价也(yě)开始回调，其中英伟达大幅涨(zhǎng)超24％，到了5月26日则又(yòu)涨了2.54％，公司股价也创下(xià)历史新高。

　　对(duì)于美(měi)股科技(jì)股震荡上涨的走(zǒu)势，广(guǎng)发基金刘杰(jié)表示(shì)，近期美(měi)国(guó)科技板块同时(shí)受(shòu吉H是哪里的车牌号，吉h是哪个城市的车牌)到有利因素以及不利因素影响，其中(zhōng)，美股近期正(zhèng)经(jīng)历着债务(wù)上限(xiàn)谈判和美联储(chǔ)加息政(zhèng)策博弈带来的不(bù)确定(dìng)担忧(yōu)，市(shì)场担心重演2011年美国违(wéi)约危机，当(dāng)时时任美国总统奥巴马和(hé)众议院共和党(dǎng)人在最后一刻通过提(tí)高债务上(shàng)限(xiàn)和削减赤(chì)字的(de)法案，勉强避免了一场灾难(nán)，但(dàn)由此产生的紧张局势引发全(quán)球资本市场(chǎng)剧(jù)烈波(bō)动；不过，鉴于美国作为(wèi)全球第一大经(jīng)济体的偿债能力，投(tóu)资人(rén)多(duō)半认(rèn)为美债几近零风(fēng)险。此外，美(měi)联储对于未(wèi)来暂停加息以及可能的降息均存在分歧，对美(měi)股短期走势也产生(shēng)了一(yī)定影响(xiǎng)。

　　总体(tǐ)上而(ér)言，刘杰认(rèn)为，AI概(gài)念以及算力应(yīng)用对相关软硬件(jiàn)科技公司营(yíng)收的提(tí)振，以及(jí)未来应用全面支(zhī)撑着科技公司发展，都(dōu)是积极的。当前众(zhòng)多云公(gōng)司竞相部署AI芯片，个人电(diàn)脑（PC）的(de)图(tú)形处(chù)理单元（GPU）终端需求(qiú)一二季度“稳固”，科技板块的(de)业绩增长正来自数据(jù)中心等(děng)相关应用，而随着AI概念的不断升级迭代，未来(lái)支撑力度(dù)或(huò)将(jiāng)持续(xù)。

　　国泰基(jī)金表示(shì)，美股科技股层面，以Me吉H是哪里的车牌号，吉h是哪个城市的车牌ta、苹果、微软(ruǎn)、亚马逊、谷歌(gē)五大科(kē)技龙头为例，一(yī)季(jì)度净利润均出现不同程度(dù)的下滑，除微软外其余(yú)四家巨头业(yè)绩均低于预期。来自于宏观经(jīng)济的逆风、美(měi)元(yuán)走强等问题是科(kē)技股(gǔ)业绩承压的主要因素。这(zhè)些公司普遍意识(shí)到当前(qián)宏观压力，积极(jí)通过削减(jiǎn)开支(zhī)、降本增效的方式提升盈利能力。

　　“不过(guò)科技创新仍是抵御(yù)周(zhōu)期的最(zuì)强劲(jìn)武器。”国泰基金举例，自(zì)微(wēi)软收购的(de)Open AI年初发布(bù)ChatGPT应用(yòng)后(hòu)，生成式人工智(zhì)能（AIGC）迅速成为(wèi)新一(yī)轮数字产业化变(biàn)革浪(làng)潮，所涉(shè)及的产业链(liàn)也迅速(sù)成为全球资本瞩(zhǔ)目的焦点，相关公司(sī)股(gǔ)价均(jūn)实(shí)现大幅上涨。“我们有理(lǐ)由相信科(kē)技(jì)企业巨头们已通过持之以恒的研究创新，逐渐具备(bèi)从量变到质变的(de)厚(hòu)积(jī)薄发能力，从而有望在(zài)中长期持续推动自身不(bù)断成长进化(huà)。”

　　国泰基(jī)金(jīn)认为，目前美(měi)股(gǔ)科(kē)技股(gǔ)汇集(jí)了全球(qiú)最头部的AI产(chǎn)业(yè)链公司，包括微(wēi)软(ruǎn)、谷歌、英(yīng)伟达等，未来几(jǐ)个季度(dù)AI技术和产(chǎn)品的推(tuī)广能否为这些公司打(dǎ)开(kāi)新的增长曲(qū)线(xiàn)，并带(dài)动估值(zhí)的提升，值得(dé)重(zhòng)点关注。

　　博时基(jī)金(jīn)万琼表(biǎo)示，科技板块代表人(rén)类未来发展的方向，看好这个板块(kuài)长期增长。同时(shí)，美国科技公司又是(shì)引领(lǐng)全(quán)球科技的发(fā)展，美(měi)股科技(jì)板块还(hái)是具有很(hěn)好(hǎo)的(de)长期投资(zī)价值。投(tóu)资者可(kě)以(yǐ)考虑(lǜ)长期(qī)的配置一(yī)部分头寸。

　　“不过，当前(qián)美股(gǔ)也有需(xū)要注意(yì)的风险，包括货币(bì)政(zhèng)策(cè)的走向、银行危机的(de)后续等。投资者应根据自身的(de)风险偏好，尽可能的做多资产(chǎn)的配置(zhì)。坚(jiān)持长(zhǎng)期(qī)投资(zī)、定期(qī)定投。”万琼补充道(dào)。

　　广发基(jī)金刘杰(jié)认为(wèi)，美国作为世(shì)界(jiè)上最大(dà)的金融(róng)市场，纳(nà)指与A股各类市场(chǎng)相关(guān)性低，从分散投资的角(jiǎo)度来看，能够发挥资产配置的作用；同(tóng)时，大(dà)部(bù)分投资者(zhě)看好(hǎo)美股科(kē)技股(gǔ)、生物制药(yào)公司，相(xiāng)比(bǐ)标普500而言，纳指100此(cǐ)类代(dài)表性更好，更符(fú)合(hé)美股的特(tè)征，历史收益率也(yě)更(gèng)好。“鉴于市(shì)场风险和投(tóu)资机会，建议(yì)投资者(zhě)结合自身风险(xiǎn)承受能力(lì)，可(kě)以考虑(lǜ)定投(tóu)的方式(shì)参(cān)与(yǔ)，或许是一种体验更好的方(fāng)式。”

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