大家好，简单看(kàn)一个(gè)基金经(jīng)理，把(bǎ)新能源全部砍仓，梭(suō)哈AI了(le)。

　　海富(fù)通吕(lǚ)越(yuè)超“All in”了(le)AI

　　这个周末，市(shì)场都在(zài)讨(tǎo)论一个基金经理(lǐ)，海(hǎi)富通的吕越(yuè)超老夏洛的网主要内容50字左右，夏洛的网主要内容100字师。

　　从其(qí)管(guǎn)理的海(hǎi)富通股票混合来看，截至(zhì)去年年底，持仓基本为新能源板块股票。

　　结果(guǒ)到了今年一季度末，已(yǐ)经(jīng)基本清仓了新能源，梭(suō)哈(hā)AI板块(kuài)。

　　除了海富(fù)通股票混合(hé)外，其他三只产品也基(jī)本重仓了AI板(bǎn)块。

　　吕越超(chāo)在一季报(bào)称，在一季度的操(cāo)作中，本基(jī)金总体(tǐ)把握(wò)住了(le)市(shì)场的节(jié)奏变化(huà)和结构转换，降(jiàng)低(dī)了新能 源(yuán)板块的配置权重(zhòng)，较好地把握了 TMT 板块的投资(zī)机会(huì)，组合调整取(qǔ)得了明显的超额(é)收益。

　　另外，他称，中(zhōng)国特色估(gū)值体(tǐ)系(xì)所代表的传统实体行业正在(zài)被(bèi)市(shì)场一部分“聪明钱(qián)”定价(jià)，后续可能(néng)成为市场(chǎng)最有持续性(xìng)的一条(tiáo)结构主线(xiàn)。

　　数据显示，海富通(tōng)股(gǔ)票(piào)混合今年以夏洛的网主要内容50字左右，夏洛的网主要内容100字来涨(zhǎng)了(le)14％，其(qí)他三只产(chǎn)品今年以来均(jūn)取得正收益。

　　至(zhì)于(yú)Ai板块后市怎么走？

　　中信证(zhèng)券认(rèn)为(wèi)，AI主题板(bǎn)块在短期高(gāo)度依赖交易，阶段性失(shī)去靠配置获夏洛的网主要内容50字左右，夏洛的网主要内容100字取超额(é)回报的特征。TMT板块成交占全市场比重超40％的天(tiān)数已累计达到22天，上一(yī)次(cì)出(chū)现持续成(chéng)交占比超过40％的板块是(shì)2021年7月底的电力设备及新(xīn)能源，持续约28个交易日，在(zài)此(cǐ)期间新能源ETF累(lèi)计收益率仅有2.5％，期(qī)间(jiān)最高累计回报率为+8.8％，最(zuì)低累(lèi)计回报(bào)率为-4.8％。近期(qī)TMT板(bǎn)块也(yě)呈现出类(lèi)似特征，尽(jǐn)管热闹，但不赚钱。过去两周，科创芯片(piàn)ETF、通信ETF、游(yóu)戏(xì)传媒ETF分别出(chū)现过6次、6次(cì)和5次(cì)单日涨幅超(chāo)过2％的行情，最大单日(rì)涨幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅(fú)达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相关主题ETF在(zài)内，平均(jūn)跌幅(fú)达到-4.5％。两周时间TMT板(bǎn)块累计成交了5.41万亿元，但总市值反(fǎn)而减少了6717亿元(yuán)，较4月第一(yī)周降低(dī)约5.4％，是典型的(de)减量博弈。

　　而招(zhāo)商证(zhèng)券认(rèn)为，TMT大年通常分(fēn)为“春季躁动”“获利(lì)回吐”“盛夏攻(gōng)势”“获利了结”四波行(xíng)情，春季躁动后往(wǎng)往会(huì)有一波明显的调整(zhěng)，时间在1-2个月(yuè)，幅度在20％左右。面对这种(zhǒng)调整，逢低加仓是最佳策(cè)略，因为往往后续盛夏攻(gōng)势大概(gài)率(lǜ)创新高(gāo)。如果今年(nián)在(zài)业绩披露期结(jié)束后，随着AI+/数字(zì)经(jīng)济/自主可控等大产(chǎn)业趋势以政府支(zhī)持力度进一步(bù)加大、资本开支(zhī)增加、订单(dān)增加和产品销(xiāo)量业绩(jì)的改善逐渐(jiàn)被市场所确定，则TMT将(jiāng)会重回上行趋势(shì)，进(jìn)入盛夏攻势。

　　中泰证券认为(wèi)，AI等板(bǎn)块或阶(jiē)段性(xìng)见顶，指数上半(bàn)年阶(jiē)段性顶部亦(yì)或(huò)基本形(xíng)成本轮调整标志着(zhe)AI等高位(wèi)板块或阶段性见顶，指数(shù)上半年阶段性顶(dǐng)部(bù)亦或基本形成。本次大幅调整主要还是因(yīn)为在AI相关板块(kuài)市场(chǎng)情(qíng)绪(xù)处于(yú)极值的情(qíng)况(kuàng)下，叠加(jiā)上述基(jī)本面风险因素(sù)逐(zhú)步发酵，市(shì)场内生调整需求出现集中释放。就资本市场而言，或代(dài)表本轮(lún)AI+难以复(fù)制2013-2015年互(hù)联网+模式。

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