此(cǐ)前偏爱(ài)苏南地区农商(shāng)行的丘栋荣，一季度减持了苏农银行、常熟银行(xíng)。一季度末数据显(xiǎn)示，苏(sū)农(nóng)银行(xíng)前(qián)十大流通股动中，丘栋荣在管(guǎn)产品占(zhàn)据4席，旗下中庚价值领航(háng)、中庚小盘(pán)价值、中庚(gēng)价值品质一年3只产品均(jūn)有减持苏农(nóng)银行，共计减(jiǎn)持1862.45万(wàn)股；经(jīng)一季度大手笔减持1.04亿股(gǔ)后，重仓常(cháng)熟银(yín)行的基金(jīn)产品(pǐn)中已无(wú)中(zhōng)庚基(jī)金(jīn)的身(shēn)影。而此前多个(gè)季度(dù)，中庚基金持股数量在一众重仓(cāng)该(gāi)股的基金公司中，排在首(shǒu)位。

　　此外，“城商行之王”宁(níng)波银行也在(zài)一季度被朱少醒旗下(xià)富(fù)国天惠(huì)精选成长A、劳杰(jié)男旗下汇(huì)添富价值精选A、陈一峰(fēng)在管的安信价值(zhí)精(jīng)选(xuǎn)以(yǐ)及工(gōng)银瑞(ruì)信旗(qí)下鄢(yān)耀、杜洋、胡志利等老将在管(guǎn)产品，重仓持有(yǒu)。

　　姜诚已成工行头号粉丝，还重仓建行(xíng)农行

　　wind数(shù)据显示，截(jié)至一(yī)季(jì)度末，58家公募基金及券商资(zī)管旗下(xià)共计138只产(chǎn)品重仓(cāng)了(le)工商银行A股，持股总量为9.07亿(yì)元。以(yǐ)重仓数据而言，较去年(nián)四季(jì)度，机(jī)构共计减持(chí)超过(guò)1.7亿元。

　　重仓工商银行A股的(de)58家机构中，有55家(jiā)公(gōng)募基金以及中(zhōng)泰资管、光(guāng)证资管(guǎn)、银(yín)河金汇3家券(quàn)商资管。这其中，重仓(cāng)工商银行(xíng)最多的要数中泰资管。

　　一季度末数据显示，中泰资管(guǎn)姜诚旗(qí)下4只产品均(jūn)重仓(cāng)工商银(yín)行，共计(jì)持(chí)股2.06亿股。其中，中泰星元价(jià)值(zhí)优(yōu)选A共计持有工商(shāng)银(yín)行1.14亿股，重仓有工商银行最多的单(dān)只基金产品。去年年末，在(zài)持仓工商银行483只产(chǎn)品中，中泰星元价(jià)值(zhí)优(yōu)选A以1.05的持股(gǔ)数量成为持仓工(gōng)商银行(xíng)最多的主(zhǔ)动管理(lǐ)产品。2022年三季度、四季(jì)度，该产品(pǐn)十大重仓股中均有工商银行。

　　天天基金网最新数(shù)据(jù)显(xiǎn)示，中(zhōng)泰星(xīng)元价(jià)值优选A今年以来的收益率为1.18％，在2256只同类产品排(pái)在(zài)1188名，排名位(wèi)于(yú)中(zhōng)段。

　　据一季报(bào)，工(gōng)商银行、招商银行分别为在(zài)姜诚在管产品第三(sān)、第八(bā)十大重(zhòng)仓股。过去的一季(jì)度，工商银行(xíng)股(gǔ)价累(lèi)计涨(zhǎng)超9％，而招(zhāo)商(shāng)银行股价累(lèi)计跌超18.47％。此(cǐ)外，姜诚还重仓了中国建(jiàn)筑、建发股(gǔ)份、海螺水泥等地产产业链企业以及(jí)农药化工企业华鲁恒升(shēng)、扬农化工等。

　　总体而言，姜诚在管产品前三大重仓行业(yè)依(yī)次(cì)为制造业、金(jīn)融业以(yǐ)及批发和零售(shòu)业(yè)，持(chí)仓占(zhàn)净值比(bǐ)分别为(wèi)44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之为中生(shēng)代“黑马”的周智硕建信智远先锋A一季度增持工商银行1198.7万(wàn)股。与此同时，工商银行成(chéng)为该产品的第(dì)二大重(zhòng)仓(cāng)股。

　　建信智远(yuǎn)先锋A成(chéng)立于2022年10月，季末总规模(mó)为(wèi)5.19亿元。去年(nián)年报显(xiǎn)示，该(gāi)产品尚未持有(yǒu)工(gōng)商银行。今年以来，该产品(pǐn)已亏损3.05％，在同(tóng)类的(de)3536软化和拉直哪个持久，为啥头发软化了一洗就不直了只产品中(zhōng)，排在第(dì)2394位，排名位(wèi)于中(zhōng)后段(duàn)。

　　在一季报中(zhōng)，周智硕指出(chū)，建信智远先锋A将(jiāng)自下而上(shàng)，寻找竞争力突出(chū)、风险收益比(bǐ)较高、有(yǒu)望(wàng)穿越周期的公(gōng)司这(zhè)条主线进行投资，重点投资(zī)了(le)电子、煤炭、医药、银行、化工、有色、汽(qì)车、电力设备及(jí)新能(néng)源等行业的企业。

　　整(zhěng)体(tǐ)来看(kàn)，截至一季度(dù)末，周智硕在管基金前(qián)十大重仓股(gǔ)中并无银行个股(gǔ)，主要重仓(cāng)了兖矿(kuàng)能源(yuán)、广(gu软化和拉直哪个持久，为啥头发软化了一洗就不直了ǎng)汇能源等煤炭公(gōng)司、中瓷电子、三(sān)安光电等半(bàn)导(dǎo)体材料公司以及南都电源、TCL中环等(děng)新(xīn)能(néng)源产业链公司(sī)。

　　工商银(yín)行之(zhī)外，姜诚旗下中泰兴为(wèi)价值精选A、中泰(tài)红利优选一年均(jūn)重仓(cāng)了建设银行、农业银(yín)行，截至一季(jì)度(dù)末，这(zhè)2只(zhǐ)产品分别持有建(jiàn)设银(yín)行、农业银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六(liù)大国有大行(xíng)中(zhōng)，易方(fāng)达张(zhāng)清(qīng)华执掌的易方达(dá)悦兴一(yī)年持(chí)有A重仓(cāng)了邮储银行，以2993.31万股(gǔ)的持(chí)股数量，在一众重(zhòng)仓该股的基(jī)金产品(pǐn)中排名第五。

　　丘栋(dòng)荣减持(chí)苏南(nán)农商(shāng)行、张坤、张清华重仓(cāng)招(zhāo)行

　　从重(zhòng)仓数据看，自2022年二季度起，中庚基(jī)金至今已连续4个季度减持苏农(nóng)银(yín)行，共计(jì)减超1.41亿股(gǔ)。今年一季度末(mò)，中庚基金共计(jì)持有该(gāi)股2907.76万股(gǔ)，即(jí)使较(jiào)上(shàng)一季度减持(chí)7726.62万股，在重仓(cāng)苏农银行的4家基金公司中，中庚基金持股数量仍为最多。

　　较上一季度(dù)，苏农银行前十大(dà)流通股东一季度累计减持的(de)1862.45万股，来自丘栋荣(róng)旗下(xià)3只产品。这(zhè)一(yī)季度，中庚价值领航、中庚(gēng)小盘价值、中庚价(jià)值品质(zhì)一(yī)年持有(yǒu)分别减持了519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经此(cǐ)减(jiǎn)持，这3只产品(pǐn)分别为苏农银行第(dì)三(sān)、第七、第十大流通(tōng)股(gǔ)东(dōng)；持(chí)股保持不变的中(zhōng)庚价值灵动灵活配(pèi)置，则为苏农银行的第八大流(liú)通股东。

　　自2021年三季度(dù)，中庚价值灵动灵活(huó)配置(zhì)以(yǐ)1612.26万股跻身苏农银行十大流通股东行列后，便不曾(céng)减持过(guò)。该产品曾在2021年四(sì)季度、2022年三(sān)季度分别增持苏农银(yín)行833.55万股、461.95万(wàn)股，其余(yú)季度(dù)保持不变。

　　自(zì)“入围”苏(sū)农银行(xíng)十大(dà)流(liú)通(tōng)股东以来，中庚价(jià)值领航(háng)、中庚价值品质一年于今年一季度首度减持苏(sū)农银行；同在(zài)一季度减持外，中庚(gēng)小盘价值已在2022年(nián)一(yī)至(zhì)三季度连(lián)续减持苏宁银行共(gòng)计2846.27万股。

　　一(yī)季度末(mò)数据显示(shì)，重(zhòng)仓常熟银行的基金产品中已无(wú)中庚基金的(de)身(shēn)影。而(ér)此前多个季度，中庚基金持股(gǔ)数量在一众重仓(cāng)该股(gǔ)的基金公(gōng)司中，排在首位(wèi)。仅从重仓数(shù)据看，自2022年四季(jì)度末起，中庚基金便(biàn)开始减持常熟(shú)银行。去年四季度，该基金公(gōng)司首度减持了8520.98万股；今年一季度，中庚基金(jīn)更是大手(shǒu)笔减(jiǎn)持常熟银行的1.04亿股。

　　经过减持2442.7万股，中庚(gēng)价值领航一季度末仍持有常熟银行4294.16万股，位居该公司第八大流(liú)通股东。同期，中庚价值品质一年(nián)持有退出常(cháng)熟银(yín)行十大流通(tōng)股(gǔ)东行列；在(zài)去年四季(jì)度(dù)，这2只产品已分别(bié)减持了常熟(shú)银行2823.31万股、806.16万股。

　　在减(jiǎn)持(chí)之前，丘栋荣旗下产品也曾连续多个季度(dù)增持(chí)过常熟银行、苏(sū)农银行这(zhè)2家(jiā)苏(sū)南地(dì)区(qū)的农(nóng)商(shāng)行。

　　身为“城商行之王(wáng)”，宁(níng)波银行也得到了诸(zhū)多明星基金经理(lǐ)的青睐。截至(zhì)一季度末(mò)，在一众重仓(cāng)宁波银(yín)行的(de)基金产品(pǐn)中，朱少醒旗下富(fù)国天惠精(jīng)选成长A、劳杰(jié)男旗下汇(huì)添富价值精选(xuǎn)A分别以(yǐ)3000万(wàn)股、1501.88万(wàn)股(gǔ)持股数量(liàng)，排名第一、第三；这一阶段，重(zhòng)仓宁波(bō)银行的(de)，还包括陈一峰在管(guǎn)的安信价值精选以及工银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志利(lì)等(děng)老将在管产品。

　　在一季度，重仓(cāng)“零售之王”招商银(yín)行最(zuì)多(duō)的是易方达基(jī)金(jīn)，与此同时(shí)，张坤旗下易方(fāng)达蓝筹精选是(shì)重仓(cāng)招商银行最多的单只(zhǐ)产品，季末持有(yǒu)1.15亿(yì)股；此(cǐ)外，重(zhòng)仓招商银行较多(duō)的产(chǎn)品，还包括劳杰男旗(qí)下汇添富价(jià)值精选A、姜诚旗下中(zhōng)泰兴为价值(zhí)精选A、中泰星元价值优(yōu)选A、张坤旗下易方达优质企业(yè)三年(nián)持有(yǒu)、以及张(zhāng)清(qīng)华在管的易方达裕丰回(huí)报(bào)A、易方达丰(fēng)和A、易(yì)方达安心回(huí)报A、易方达悦兴(xīng)一年持有(yǒu)A等产品(pǐn)、

　　卖(mài)方建议关注优质城商行，辅以优质农商(shāng)行

　　据海通国(guó)际林加力团(tuán)队5月4日最新(xīn)研报，银行业一(yī)季(jì)度收入增速略高于2022年。由于2022年(nián)增速是(shì)逐季下降的，相比2022四季度的低(dī)点(diǎn)，一季度的(de)收(shōu)入增速有明(míng)显的修复(fù)。

　　经过对比，海(hǎi)通(tōng)国(guó)际(jì)认为城商行业绩最好(hǎo)，其次是农商(shāng)行(xíng)，然后(hòu)是大行，最后是(shì)股(gǔ)份(fèn)行。国有大(dà)行(xíng)利润增速(sù)大致符合(hé)预期。其中农(nóng)行为1.75％，工行、中行(xíng)和建(jiàn)行在0％-1％之间，符(fú)合(hé)预期；交行和邮储银(yín)行分别为5.6％和5.2％，略高(gāo)于预(yù)期(qī)。收入增速中行、农行(xíng)、建行、交行、邮(yóu)储银行均为(wèi)正增长(zhǎng)，其中(zhōng)中行收入(rù)增速(sù)达到(dào)11.6％，整体表现(xiàn)不错。

　　林加力团队指出，大行资产质量平稳(wěn)，其中工(gōng)行(xíng)、农(nóng)行和建行不良率持(chí)平，中(zhōng)行、交行和邮储下(xià)降，中(zhōng)行(xíng)下降明显，从1.32％下(xià)降到1.18％；五大行拨备覆(fù)盖率都有(yǒu)提高(gāo)，其中中行(xíng)增幅(fú)最大。需要注意的是，一季度保费收入对营收贡献(xiàn)较大，持续性存疑；此外，银行和保险公(gōng)司的会计规则(zé)有差别，需要注意口径(jìng)差异对(duì)利润的影(yǐng)响。

　　股份行总体收入增速(sù)负增长。收入(rù)压力主(zhǔ)要是由于(yú)1月1号贷款(kuǎn)重定价(jià)导致(zhì)贷(dài)款利率很低，还有年初一些大银(yín)行以(yǐ)极低(dī)利(lì)率(lǜ)去(qù)抢大额对公(gōng)客户的(de)贷(dài)款，所以一季度息差压力最大。三四月(yuè)份极低利(lì)率(lǜ)消失后(hòu)，该团队认为息差压(yā)力后面会逐步缓(huǎn)解。

　　基(jī)于城商(shāng)行在(zài)上述4类银行中利润增速和收入增(zēng)速韧性最强，海通国际(jì)建议(yì)关(guān)注(zhù)优质的(de)城(chéng)商(shāng)行，辅(fǔ)以比较优(yōu)质的(de)农商行。城(chéng)商行是(shì)行业(yè)里最强的子版块，建议持续关(guān)注。农商行中，常熟(shú)银行财报(bào)表(biǎo)现最好。

　　林(lín)加力团队认为，大行贴近中(zhōng)特估概念，团队首选(xuǎn)利润(rùn)增速最好的交通银行，其次是(shì)收入增速最超预期的中(zhōng)国银行，再(zài)次是结构数据（手续费收(shōu)入）超预期的邮储银行，拨备(bèi)覆盖率较高(gāo)的农业银行(xíng)也值得关(guān)注。股份行中，该团队建议关注(zhù)一季报(bào)不错的低估(gū)值黑马股，比如利润和收(shōu)入增速较好的(de)浙商银行；机构热门(mén)股中，估值可(kě)能修(xiū)复的招商银(yín)行和平安银行可以(yǐ)在业绩真空期进行博弈和交易。

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