为了(le)让自(zì)己的限售股解(jiě)禁(jìn)后能(néng)获得好的回报，上市公司(sī)董事长雇人拉(lā)抬自家的股票价格，然(rán)后高位出货(huò)。

　　最(zuì)近，中(zhōng)国证监会网站(zhàn)披露(lù)了(le)一则行政处罚(fá)决定(dìng)书，引发市场(chǎng)关注。时为新美星(xīng)董(dǒng)事长何德平和其配偶黄秀(xiù)芳提供(gōng)资金，委托蒋维对新美(měi)星进行“市(shì)值(zhí)管理”，维持、抬(tái)高公司(sī)股价，以便后续自己减持获利。蒋维跟(gēn)毛明土、李传武合谋，控制35个(gè)证券账户(hù)，利用资金(jīn)优势(shì)、持股(gǔ)优势，连续集中交易新美(měi)星，影(yǐng)响公司股价，合计盈(yíng)利4783.56万(wàn)元。

　　最终，证监会(huì)对此操纵证券市场(chǎng)行为，罚没合计9567.12万元；还对何德平信息披露违法违规，给予警(jǐng)告，并处以40万元罚款(kuǎn)。

　　我们(men)一起来(lái)看(kàn)看，究竟是(shì)怎么回事。

　　董事长雇人拉抬自家(jiā)股票

　　多人合(hé)谋(móu)操纵股价

　　根据证监会(huì)行(xíng)政处罚决(jué)定书披露的信息，新美星董事长、法定(dìng)代(dài)表人、实际(jì)控制人何德(dé)平和他的妻子黄秀芳当时向(xiàng)时(shí)任独墅湖(hú)文化(huà)传播有限公司董事(shì)长蒋(jiǎng)维，提供保证金(jīn)约3200万元(yuán)，这些钱部分来自他们所掌(zhǎng)控的上海海(hǎi)得泽广投(tóu)资管(guǎn)理中(zhōng)心(xīn)（普通合伙）（简称(chēng)海得泽广）减持“新美星”所(suǒ)得。

　　他们提供(gōng)资金(jīn)的(de)目(mù)的是，委托蒋维对“新(xīn)美星(xīng)”进行“市值管理”，维持、抬(tái)高“新美(měi)星”股价，以便何德平所持“新美星(xīng)”限(xiàn)售(shòu)股于2019年4月26日解禁后(hòu)能够获得好的回报。

　　蒋维在收到(dào)保(bǎo)证金后(hòu)，即开始利用控制的证券账户并(bìng)联合(hé)其(qí)他市(shì)场资金(jīn)在二(èr)级市(shì)场(chǎng)买入并交易“新美星(xīng)”，且在后续操作中向黄秀芳反馈(kuì)其操作情况。

　　据了解，这场(chǎng)操纵股价(jià)，蒋(jiǎng)维(wéi)还找了(le)两个帮手(shǒu)共同(tóng)合谋。他经人介绍认(rèn)识(shí)并联合毛(máo)明土、李(lǐ)传武共同(tóng)操纵(zòng)“新美(měi)星”；毛明土、李传武控(kòng)制各自(zì)筹得的证券账(zhàng)户、资金开始与蒋维共同交易“新美星”；在此期间(jiān)，主要由(yóu)蒋(jiǎng)维与毛明土联系(xì)，传递、沟通各自操盘情况，以利于两方交(jiāo)易决策，更好地共同(tóng)抬高“新美星”股价。

　　根据监(jiān)管披露的(de)信(xìn)息，2018年9月26日至(zhì)2019年6月26日，蒋维联合(hé)毛明土、李传武控制“俞某(mǒu)华”等(děng)35个证券账户(hù)（简称账户组），交(jiāo)易“新美星”。

　　2018年9月(yuè)26日(rì)至2019年6月26日，“新(xīn)美星”股(gǔ)价上(shàng)涨33.11％，偏离同期创业(yè)板综指26.09个百分(fēn)点，偏离同(tóng)期行业(yè)指(zhǐ)数25.95个百分(fēn)点。账户组(zǔ)累计买入4583.44万股，买入(rù)成(chéng)交金额(é)5.82亿元，对应卖出4669.04万股，卖出成交金(jīn)额6.30亿(yì)元。

　　经(jīng)测(cè)算，在此期间，何德平、黄秀芳(fāng)、蒋维、毛明土、李传武(wǔ)合谋，利用资(zī)金(jīn)优势、持股优势，连续集中交易“新美星”，影响股票交易价格，盈利4783.56万元。

　　操纵35个账户拉抬股价、集中出货(huò)

　　违法获利近(jìn)4800万元

　　我们具体来看看(kàn)，蒋维(wéi)联合(hé)毛明(míng)土、李传武，控制35个证券账户（简称账户组），是怎(zěn)么拉高“新美星”股价(jià)，然后出货，违法(fǎ)获利的(de)。

　　总体来看，2018年9月26日至(zhì)2019年(nián)6月26日，账户组连续集(jí)中交易“新美星(xīng)”，申买量(liàng)占市场(chǎng)申(shēn)买(mǎi)量(liàng)比例超20％的交易日有19天，峰值(zhí)达(dá)到42.61％；申卖量(liàng)占(zhàn)市场(chǎng)申卖(mài)量比例超20％的交易日有(yǒu)11天，峰值达到(dào)37.66％。账户组持股总数占总股本比例自2019年3月5日开始超过5％，持续至2019年4月(yuè)8日，2019年3月29日持(chí)流通股达(dá)到(dào)峰值(zhí)，占流通股本的比例(lì)24.74％，持(chí)股占总股本的(de)比例(lì)8.13％。账户组具备资金(jīn)优(yōu)势和持股优(yōu)势。

　　具体(tǐ)来说，第一阶段，2018年9月26日开始，账户组持续(xù)大量买入“新(xīn)美星”，当日申买排名第(dì)一，竞价买入成交排名(míng)第(dì)一，至2019年2月28日期末持股量(liàng)为期(qī)初(chū)持股量(liàng)38.71倍，持股(gǔ)量显著增加。在此期间，“新美星”股价累计上涨12.57％，偏离同期创业板综(zōng)指3.33个百分点(diǎn)，偏离同期行业指数（882003.WI，下同(tóng)）5.53个百分点。

　　第二阶(jiē)段，2019年3月1日至2019年4月3日，账户(hù)组集中拉抬“新美星(xīng)”，期(qī)末持股量(liàng)较期初(chū)增加124.23％，持股量涨幅较大(dà)。

　　其中(zhōng)，账户组有两段典型的拉抬期间(jiān)：2019年3月(yuè)1日至3月6日(rì)，以(yǐ)不低于卖一价或市价申买3,729,100股，占账户(hù)组同期(qī)申买量68.11％，对(duì)应(yīng)成交股数(shù)（不含(hán)对倒）3,555,817股，占同(tóng)期市场成交(jiāo)量(liàng)22.78％；2019年3月(yuè)18日至3月22日，以不低于卖一(yī)价或(huò)市价申买2,950,300股，占账户组同期申买量41.33％，对(duì)应成(chéng)交(jiāo)股数（不含(hán)对倒）为2,803,665股，占同期市(shì)场成交(jiāo)量22.20％。2019年3月1日(rì)至(zhì)4月3日期(qī)间(jiān)，“新美(měi)星”股(gǔ)价(jià)累计上涨36.46％，偏(piān)离(lí)同期创业板综指21.32个百分点(diǎn)，偏(piān)离(lí)同(tóng)期行业(yè)指数22.28个(gè)百分点(diǎn)。

　　第三阶段，2019年4月4日至6月(yuè)26日，账户组(zǔ)集中卖出“新美星(xīng)”。在此(cǐ)期间(jiān)，“新美星”股价下跌13.36％，偏(piān)离(lí)同期创业板综指1.55个百分点，偏离(lí)同期行(xíng)业(yè)指(zhǐ)数1.03个(gè)百分点。

　　此外，操纵(zòng)期间，涉案账户组还多(duō)次实施盘中拉抬和(hé)对倒，并(bìng)反向卖出(chū)获利(lì)的行为。经(jīng)测(cè)算，扣除佣金和相关税费，账户组(zǔ)盈利4783.56万(wàn)元(yuán)。

　　辩(biàn)称是委托理(lǐ)财、而非操(cāo)纵(zòng)股价

　　太空浮尸三个人是谁，人死在太空中会腐烂吗证监会不予采纳，罚没(méi)近(jìn)亿元(yuán)

　　关于操(cāo)纵股太空浮尸三个人是谁，人死在太空中会腐烂吗(gǔ)价，何(hé)德平(píng)、黄秀芳及其代(dài)理人提出多点申(shēn)诉意见，请求不予处罚(fá)：

　　第一，没有操(cāo)纵动机。

　　第二(èr)，在案证据不足以证明蒋维受何德平或黄秀(xiù)芳(fāng)委(wěi)托，联合他人操纵股价，一是“市值管(guǎn)理”不等同于“操纵证券市(shì)场”；二是黄秀芳(fāng)与蒋维系委托理(lǐ)财关(guān)系，而非操纵(zòng)股价；三是蒋(jiǎng)维没有将(jiāng)其与毛(máo)明土、李传武等人讨论交(jiāo)易新美星的情况告知黄秀芳或何德平，涉案股东名(míng)册(cè)并非黄秀芳向蒋(jiǎng)维提供，蒋维也没有向黄秀芳反馈过股东名册；四是蒋维没有与毛明土、李传(chuán)武就(jiù)各自账户交易新美星的盈亏(kuī)分配(pèi)进行约(yuē)定；五是蒋(jiǎng)维账(zhàng)户组利益与(yǔ)何德平、黄秀芳利益并不(bù)一致(zhì)，何德平、黄秀芳(fāng)不能(néng)控制(zhì)蒋(jiǎng)维账户组，蒋维获得黄秀芳资金后部(bù)分(fēn)用于偿还债(zhài)务，部分用于(yú)非法活动，属(shǔ)于欺诈或诈骗。

　　第三，黄秀芳(fāng)不应对毛明土(tǔ)账(zhàng)户组、李(lǐ)传武账户组(zǔ)交(jiāo)易行(xíng)为承(chéng)担责任。

　　第四，部分账(zhàng)户不受(shòu)蒋维、毛(máo)明土、李(lǐ)传(chuán)武(wǔ)控制。

　　第五(wǔ)，不(bù)认(rèn)可黄秀芳2020年11月25日询问笔录的合法性及真(zhēn)实性。

　　第六，何德平对黄秀芳向蒋维提供款项不知情(qíng)、未(wèi)参(cān)与(yǔ)，且(qiě)何德平与黄秀芳(fāng)系独(dú)立法(fǎ)律主体，即(jí)便夫妻或(huò)一致行动人(rén)中一方存在不(bù)当行为(wèi)，不应推定或(huò)认定另一方承担(dān)责任。

　　另(lìng)外，蒋维、毛明(míng)土、李传(chuán)武，及(jí)他们(men)的代理人也就是否(fǒu)合谋、部分账户的控制关系、委(wěi)托理财(cái)关系等提出了(le)申诉意(yì)见(jiàn)。

　　对此，证监会回应，经复核，对当(dāng)事人及其代理人的主(zhǔ)要陈述意见不(bù)予采(cǎi)纳。

　　证监(jiān)会(huì)表示，本(běn)案为(wèi)多个(gè)主体(tǐ)参(cān)与、多(duō)个环节实(shí)施、环环相扣、锁链式的上(shàng)下(xià)游衔接(jiē)、合作，共同完成的(de)操纵行(xíng)为。在(zài)案证(zhèng)据可以证明，何德平、黄(huáng)秀芳向蒋维提供资金(jīn)作(zuò)为保证(zhèng)金，委托其通过二级市场交易影(yǐng)响新美星股价，蒋维会向黄秀芳反馈(kuì)交易情(qíng)况；何德(dé)平知悉并参与(yǔ)了本案(àn)行为；上述行为的实质是操纵股价，并非(fēi)合法(fǎ)理财。在案证据(jù)可以证明，蒋维、毛明土、李传武有共(gòng)同影(yǐng)响“新美星”股价的意图和(hé)目标，共同商议、谋划操(cāo)盘、拉抬股价，并且采取了联合影响股价(jià)的行动(dòng)，属于共(gòng)同操(cāo)纵(zòng)行为。

　　关于(yú)违法期间(jiān)和责任(rèn)承担，证(zhèng)监会表(biǎo)示，由(yóu)于2018年9月(yuè)26日至2019年2月14日期(qī)间蒋维控制的账户交易“新(xīn)美星”客观上(shàng)为后续的合谋操(cāo)纵起到(dào)一定程度锁(suǒ)仓(cāng)的作(zuò)用，并且根据蒋维笔录(lù)，毛明土知道蒋维和(hé)上市公司(sī)的合作，知(zhī)道蒋维已经有一(yī)定底仓，才愿意买入“新美星”，因此(cǐ)毛明土和(hé)李(lǐ)传武(wǔ)的违法期间与蒋维、黄秀芳、何德(dé)平一致。在此基础上，在认(rèn)定(dìng)及处罚(fá)时将合谋各(gè)方(fāng)视为一个整体，不(bù)区(qū)别对待各方(fāng)账户组(zǔ)。

　　证监会认为(wèi)，何(hé)德平(píng)、黄秀(xiù)芳、蒋维、毛明土、李传武上述(shù)行为违反了2005年《证券(quàn)法》第七十七条第(dì)一项规定(dìng)，构成2005年《证券法》第二百零三条所述的操纵证券市场(chǎng)行为(wèi)。

　　根据2005年《证券法》规定，证(zhèng)监(jiān)会决定：就(jiù)操纵证(zhèng)券市场行为(wèi)，对何德(dé)平(píng)、黄秀芳、蒋维、毛明(míng)土(tǔ)、李(lǐ)传武没收违法所(suǒ)得4783.56万元，并(bìng)处以4783.56万(wàn)元罚款，其(qí)中，对何德平、黄秀芳罚款2391.78万(wàn)元，对蒋维罚款1195.89万元，对毛明土、李传武分别罚款(kuǎn)597.94万元。

　　董事长信息披露(lù)违法(fǎ)

　　被予以警告并罚款

　　另外，关于何德平信(xìn)息披露(lù)违(wéi)法的相关情况，行政处罚(fá)决定(dìng)书披露，在新美星(xīng)2016年4月上(shàng)市前，海得泽广代何德平(píng)、黄秀芳夫妇(fù)持有公司80万(wàn)股股(gǔ)份，占(zhàn)新(xīn)美(měi)星(xīng)上(shàng)市时总(zǒng)股本的1％。上(shàng)市后，该部(bù)分股票继续由海得(dé)泽广代持，海(hǎi)得泽广自2017年12月19日开始减持(chí)“新美星”股票，至2018年(nián)12月27日减持完毕。

　　关于何德平信息披露违法，何德(dé)平、黄秀(xiù)芳及其代理人(rén)提出：第一，海得泽广与何德平、黄秀芳二人不存在(zài)代(dài)持，涉案股(gǔ)份系(xì)海得泽广为兰某代持，股份减持决策由海得泽广和(hé)兰某作(zuò)出，海得泽广将减持所(suǒ)得(dé)汇入黄秀芳指定(dìng)账户的原因系(xì)兰某向黄秀芳(fāng)归还借款(kuǎn)本息。第二，涉案(àn)股份仅为1％，不(bù)具有重大(dà)性，不对(duì)投资者(zhě)决策产生重大影响，情节(太空浮尸三个人是谁，人死在太空中会腐烂吗jié)轻微。第三，即(jí)便认定代持成立(lì)，何德平对借款、还款等事(shì)项，不参与、不(bù)知情，没有(yǒu)主观过(guò)错，不应受到处罚。综(zōng)上，请求(qiú)不予处(chù)罚。

　　对此，证(zhèng)监会回应(yīng)，根据黄(huáng)秀芳、兰某等询问笔录、海得泽广(guǎng)交易流(liú)水(shuǐ)、资金流水及相关银行账(zhàng)户流水，结合何德(dé)平、黄秀芳的(de)配偶关系，代持(chí)资金(jīn)和减持所得系家庭共同财(cái)产(chǎn)，可以认定海(hǎi)得泽广代何德平、黄秀芳持有新美(měi)星(xīng)股票。当事人所(suǒ)提相关理(lǐ)由(yóu)不具有事实(shí)和(hé)法律依据，不予(yǔ)采纳。

　　证(zhèng)监(jiān)会表示，何(hé)德平作为(wèi)上市公司实际控(kòng)制人，未如(rú)实(shí)告(gào)知(zhī)上市(shì)公司上(shàng)述(shù)持(chí)股(gǔ)情(qíng)况，导致新美星在(zài)相(xiāng)关公(gōng)告(gào)中均未披露相关情况(kuàng)，导致新(xīn)美星违反(fǎn)2005年《证券法》第六十(shí)三条规定，何德平(píng)的(de)行(xíng)为构成2005年《证(zhèng)券法》第(dì)一(yī)百九十三条第(dì)三款规定的情形。

　　根据2005年《证券法》规定，证监会决定：就信息披(pī)露(lù)违法行(xíng)为，对何德平给予警告，并处以40万(wàn)元罚款(kuǎn)。

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